邢海濤

摘要:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施涉及年報(bào)的方方面面，許多公司的業(yè)績(jī)因此發(fā)生了改變。本文重點(diǎn)分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)的六方面影響。

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;年報(bào);影響

一、開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化有助高科技公司平穩(wěn)發(fā)展

原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)自行開(kāi)發(fā)取得的無(wú)形資產(chǎn)，僅按注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等確定入賬價(jià)值，實(shí)際上，對(duì)于一項(xiàng)重大的無(wú)形資產(chǎn)，公司在研究、開(kāi)發(fā)階段所支付的費(fèi)用是巨大的，注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)卻微乎其微。新準(zhǔn)則允許上市公司將開(kāi)發(fā)階段的費(fèi)用資本化，在以后期間攤銷(xiāo)或進(jìn)行減值測(cè)試，這樣增加了企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)。

投資者在分析高科技企業(yè)年報(bào)時(shí)就需要重點(diǎn)關(guān)注開(kāi)發(fā)費(fèi)用的影響。以某個(gè)在深港兩地同時(shí)上市的高科技公司為例，該公司2006年度按國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接近）核算的凈利潤(rùn)分別為65036萬(wàn)元和90361萬(wàn)元，差異25325萬(wàn)元，差異比例達(dá)28%.造成差異的最重要原因是，依據(jù)香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公司將1.84億元開(kāi)發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化，而根據(jù)原國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公司則只能將開(kāi)發(fā)費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。由于新準(zhǔn)則的實(shí)施，2007年中報(bào)顯示，該部分差異消失，從而增厚了公司當(dāng)期業(yè)績(jī)。

當(dāng)然，由于實(shí)際操作中區(qū)分研究費(fèi)用和開(kāi)發(fā)費(fèi)用存在一定難度，需要結(jié)合公司的具體情況注意甄別其中是否存在利潤(rùn)操縱行為。

二、借款費(fèi)用利息資本化影響特定行業(yè)的公司

新借款準(zhǔn)則增加了借款費(fèi)用可資本化的資產(chǎn)范圍，比如需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)到可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨等；也允許專(zhuān)門(mén)借款外的一般借款費(fèi)用資本化。這對(duì)于投資金額大、期限長(zhǎng)的行業(yè)（如鋼鐵、港口、重型機(jī)械制造等）影響較大，短期內(nèi)借款費(fèi)用減少而利潤(rùn)增加，但因借款費(fèi)用計(jì)入成本而將導(dǎo)致以后期間的毛利率減少。

從目前上市公司信息披露情況來(lái)看，雖然投資者分析年報(bào)時(shí)較難找到借款費(fèi)用資本化的具體金額，但從行業(yè)的角度來(lái)看，借款費(fèi)用資本化情況仍然是一個(gè)重要的考慮因素。

三、股權(quán)投資差額不再攤銷(xiāo)對(duì)少數(shù)公司影響較大

在原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷(xiāo)，從而影響損益，而現(xiàn)行準(zhǔn)則取消了股權(quán)投資差額的核算，不再進(jìn)行攤銷(xiāo)。若上市公司原存在股權(quán)投資借方差額，不再攤銷(xiāo)后將會(huì)增加當(dāng)期及一定期限內(nèi)的利潤(rùn)；如果是貸方差額，不再攤銷(xiāo)將會(huì)減少利潤(rùn)。

對(duì)于存在大量對(duì)外投資行為且存在大額股權(quán)投資差額的公司而言，該項(xiàng)政策的變化對(duì)其以后年度凈利潤(rùn)的影響較大，投資者分析年報(bào)時(shí)就需要重點(diǎn)關(guān)注公司利潤(rùn)大幅變化是否與以前年度的股權(quán)投資差額相關(guān)。

四、存貨計(jì)價(jià)方式的改變直接影響公司毛利率

新準(zhǔn)則要求對(duì)發(fā)出存貨實(shí)際成本采用移動(dòng)平均法和后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)，而取消了舊準(zhǔn)則的先進(jìn)先出法，這一變化預(yù)計(jì)對(duì)原采用移動(dòng)平均法的企業(yè)影響不大，但對(duì)于原采用先進(jìn)先出法且存貨金額高、周轉(zhuǎn)率低的上市公司則影響較大。

如果閱讀該類(lèi)公司年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)毛利率發(fā)生異常變化，就要分析是否與存貨計(jì)價(jià)政策有關(guān)：若原材料價(jià)格呈上升趨勢(shì)，改變核算方法就會(huì)短期內(nèi)使生產(chǎn)成本大幅上升，毛利率下降；若原材料價(jià)格呈下降趨勢(shì)，則會(huì)使生產(chǎn)成本大幅下降，毛利率上升。這樣，存貨計(jì)價(jià)方式的改變就成了毛利率分析的一個(gè)重要考慮因素。

五、股票期權(quán)是把雙刃劍

對(duì)于國(guó)內(nèi)上市公司而言，股票期權(quán)是近幾年才出現(xiàn)的新生事物，對(duì)于激勵(lì)管理層和員工有其積極的影響，但投資者也要考慮股票期權(quán)費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司采用公允價(jià)值計(jì)算期權(quán)成本費(fèi)用，并在授權(quán)日至可行權(quán)日之前攤銷(xiāo)。

例如，某公司2006年度和2007年上半年分別計(jì)提了股票期權(quán)激勵(lì)費(fèi)用340萬(wàn)元和595萬(wàn)元，分別占其利潤(rùn)總額的4.86%和12.57%.最近比較受到市場(chǎng)關(guān)注的兩家公司更是因?yàn)檎５慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法抵消股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用帶來(lái)的負(fù)面影響而導(dǎo)致2007年度業(yè)績(jī)預(yù)虧。

六、所得稅會(huì)計(jì)變化普遍影響公司利潤(rùn)

資產(chǎn)負(fù)債表中出現(xiàn)了遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債項(xiàng)目，這是所得稅會(huì)計(jì)重大變革在會(huì)計(jì)報(bào)表中的體現(xiàn)。新所得稅準(zhǔn)則內(nèi)容較為復(fù)雜，原制度對(duì)于可結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，在出現(xiàn)虧損當(dāng)期及全部彌補(bǔ)之前不確認(rèn)所得稅收益；新準(zhǔn)則要求企業(yè)對(duì)能夠結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，應(yīng)當(dāng)以可能獲得用于抵扣虧損的未來(lái)應(yīng)納稅所得稅為限，確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，從而抵減所稅費(fèi)用。由于我國(guó)現(xiàn)行稅法允許企業(yè)虧損向后遞延彌補(bǔ)的期限為5年，故企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)5年內(nèi)是否能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)稅利潤(rùn)作出判斷。

假設(shè)某公司2008年適用的所得稅率為25%，2007年虧損4000萬(wàn)元，按原準(zhǔn)則不需進(jìn)行處理，待以后年度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損后才需計(jì)提所得稅費(fèi)用；按新準(zhǔn)則當(dāng)年確認(rèn)1000萬(wàn)元的遞延所得稅資產(chǎn)，沖減所得稅費(fèi)用，公司當(dāng)年凈利潤(rùn)為－3000萬(wàn)元，以后年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后再由遞延所得稅資產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)所得稅費(fèi)用。

因此，在分析年報(bào)時(shí)就需關(guān)注此類(lèi)公司虧損的原因，如果公司以前年度也存在虧損且呈持續(xù)擴(kuò)大之勢(shì)，那就要關(guān)注遞延所得稅資產(chǎn)核算的合理性了。

參考文獻(xiàn):

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