趙　輝

摘要：出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種方式。買方信貸顧名思義就是由貸款銀行直接向國外買方提供貸款，使國外進(jìn)口商得以即期支付本國出口商貨款的一種融資方式。隨著國家“走出去”戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施以及我國資本性貨物出口的迅速發(fā)展，出口信貸業(yè)務(wù)作為增強(qiáng)我國貨物出口及對外投資綜合競爭力的重要部分早已經(jīng)成為各大銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：出口信貸；買方信貸；賣方信貸

中圖分類號：F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）15-0007-02

一、出口買方信貸業(yè)務(wù)的內(nèi)涵

出口信貸是各國政府普遍采用的，通過給與利息補(bǔ)貼和提供出口信用保險(xiǎn)或出口信貸擔(dān)保，鼓勵本國銀行對本國出口商提供融資支持，以促進(jìn)本國對外貿(mào)易發(fā)展的政策性金融工具。出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種方式。買方信貸顧名思義就是由貸款銀行直接向國外買方（進(jìn)口商、進(jìn)口國政府機(jī)構(gòu)或銀行）提供貸款，使國外進(jìn)口商得以即期支付本國出口商貨款的一種融資方式。

從各國出口信貸發(fā)展歷程看，在其發(fā)展初期，均以賣方信貸為主要方式。隨著出口信貸在促進(jìn)各國對外貿(mào)易發(fā)展中作用的增強(qiáng)，特別是隨著各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為資本性貨物出口占出口總量的比例提高，對貿(mào)易融資的需求由短期、小金額逐漸轉(zhuǎn)向長期、巨額融資，買方信貸這種融資方式的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)出來，在出口信貸中的比例也得到了快速增長。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前在西方發(fā)達(dá)國家中，買方信貸已占整個出口信貸的90%

以上，成為出口信貸的主要方式。

二、出口買方信貸業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)勢

1．買方信貸對國外進(jìn)口商有利。首先，買方信貸是向國外進(jìn)口商提供直接融資，這使得國外進(jìn)口商可以將商務(wù)合同與信貸合同區(qū)別考慮，融資成本與合同價(jià)格更透明，有利于貨比三家，在貿(mào)易談判中處于有利主動地位。其次，買方信貸是國際上通行的出口信貸方式，一般遵循OECD相關(guān)規(guī)則，在通過進(jìn)口國銀行或其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸的情況下，更易于被借款人接受。

2．買方信貸方式更受本國出口商歡迎。在買方信貸方式下，對本國出口商的好處可歸結(jié)為3點(diǎn)：一是由國外進(jìn)口商直接負(fù)債，免去了本國出口商自身承擔(dān)中長期債務(wù)負(fù)擔(dān)，改善了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；二是本出口商發(fā)貨后就可以從貸款銀行獲得應(yīng)由進(jìn)口商支付的貨款，可以即期收匯，免除收匯風(fēng)險(xiǎn)；三是由于是銀行向進(jìn)口方提供貸款，本國出口商不必直接承擔(dān)進(jìn)口國的政治國別風(fēng)險(xiǎn)。

3．買方信貸方式由于是由貸款銀行直接承擔(dān)進(jìn)口國的國家風(fēng)險(xiǎn)和境外借款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此從貸款操作上涉及內(nèi)容較多，如根據(jù)出口國國別風(fēng)險(xiǎn)投保出口信用險(xiǎn)、對境外借款人資信審查、貸款協(xié)議采用第三國法律和國際融資方式等問題，貸款程序相對比較復(fù)雜，辦理時間較長。一般買方信貸適應(yīng)于融資金額相對較大、資金占用時間長的產(chǎn)品，即大型機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口。

三、發(fā)展買方信貸業(yè)務(wù)面臨的內(nèi)外環(huán)境

1.外需不振，貿(mào)易融資需求減少

由于資金用途及還款來源、期限明確，貿(mào)易融資相比一般性貸款風(fēng)險(xiǎn)相對可控。世行預(yù)計(jì)今年全球貿(mào)易活動將下滑6.1％，為80年來最大降幅，貿(mào)易額下滑的主要原因是全球需求不足，貿(mào)易下降額中不到10％與融資問題有關(guān)。

據(jù)調(diào)研顯示，貿(mào)易融資下降原因是：其一，是因進(jìn)出口訂單下降，境外買方銀行縮減了對買方的授信額度，原來用信用證的方式結(jié)算，現(xiàn)在都改成賒銷等方式來結(jié)算，增加了賣方的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致賣方有單也不敢接；其二，信用保險(xiǎn)公司調(diào)低了相關(guān)國別和客戶的額度。原來在買方賒銷項(xiàng)下，還可通過信用保險(xiǎn)增加企業(yè)從銀行獲得融資的便利，而當(dāng)前信用保險(xiǎn)調(diào)低額度也導(dǎo)致企業(yè)獲得貿(mào)易融資的難度加大，且需求減少；其三，進(jìn)出口產(chǎn)品價(jià)格的下降，比如鐵礦石進(jìn)口價(jià)格一度下降幅度高達(dá)50％左右，那么同樣的進(jìn)口量，體現(xiàn)在貿(mào)易融資量上也會有相應(yīng)的收縮。

2.商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行慎對貿(mào)易融資

日前，國際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)——科法斯發(fā)布的《2008年中國企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況調(diào)查》顯示，在全球金融危機(jī)的影響下，超過90％的中國企業(yè)在2007年遭遇了買家拖欠付款，而且被拖欠貨款的時間更有延長趨勢。此時，提供貿(mào)易融資支持的銀行遭遇的風(fēng)險(xiǎn)自然也會相應(yīng)增加。短期貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)尚且如此，也就不難理解商業(yè)銀行對中長期貿(mào)易融資更為慎重的態(tài)度。

3.企業(yè)需求強(qiáng)烈，金融機(jī)構(gòu)支持力度有待加強(qiáng)

與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點(diǎn)，不占用出口商的銀行授信資源，出口商不承擔(dān)未來幾年后收匯的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，并提前拿到資金用于投資其他項(xiàng)目，自然得到眾多出口企業(yè)的青睞。

以機(jī)電成套設(shè)備出口為例，來自中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月26日，我國企業(yè)已簽約機(jī)電成套設(shè)備出口訂單價(jià)值高達(dá)611億美元，并急需銀行提供融資支持。機(jī)電產(chǎn)品占我國出口總額近6成，盡管3月機(jī)電出口環(huán)比增長25.6％，但是同比下降了18.8％，而自2008年11月以來，機(jī)電產(chǎn)品出口已連續(xù)4個月下降，同比降幅分別為4.8％、8.3％、21％和22.8％。

顯然，金融危機(jī)導(dǎo)致境外買方及買方銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大，但筆者認(rèn)為更主要原因是很多成套設(shè)備出口的目的地在風(fēng)險(xiǎn)偏高的國家和地區(qū)。對于商業(yè)銀行來說，很難獨(dú)自承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要國家政策的引導(dǎo)，比如中國出口信用保險(xiǎn)公司應(yīng)該發(fā)揮更積極的作用。中信保限于資本金有限等條件限制，對中長期貿(mào)易融資和高風(fēng)險(xiǎn)國家和地區(qū)的信用限額審批在收緊，因此，商業(yè)銀行利用中信保給企業(yè)提供融資的能力也被削弱。

四、建行發(fā)展買方信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

首先，建行出口信貸業(yè)務(wù)面臨著歷史性發(fā)展機(jī)遇。由美國次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)，使全球經(jīng)濟(jì)面臨著巨大的衰退壓力。事實(shí)上，隨著國家“走出去”戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施以及我國資本性貨物出口的迅速發(fā)展，出口信貸業(yè)務(wù)作為增強(qiáng)我國貨物出口及對外投資綜合競爭力的重要部分早已經(jīng)成為各大銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。從發(fā)達(dá)國家發(fā)展歷史看，出口信貸由于得到了官方的信貸支持，使銀行向欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)提供金融服務(wù)變?yōu)榭赡埽虼艘恢笔前l(fā)達(dá)國家支持本國產(chǎn)品出口的重要渠道。2008年12月國務(wù)院辦公廳下發(fā)的《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》明確提出“鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展出口信貸業(yè)務(wù)”，進(jìn)一步突出了出口信貸業(yè)務(wù)的重要地位，也給建行發(fā)展出口信貸業(yè)務(wù)提供了難得的機(jī)遇。

其次，該業(yè)務(wù)所需外匯資金有保證。建行作為支持資本性貨物出口的大型國有股份制銀行，可以通過購匯等方式補(bǔ)充外匯營運(yùn)資金，因此，運(yùn)用買方信貸業(yè)務(wù)支持出口所需的外匯資金來源充足。

最后，貸款風(fēng)險(xiǎn)能夠得到較好的控制。建行自1988年開辦國際業(yè)務(wù)以來，目前，已形成了一套比較成熟的出

口信貸風(fēng)險(xiǎn)治理制度。我們可利用這些有利條件加強(qiáng)對借款人、擔(dān)保人的信用評估，控制和防范風(fēng)險(xiǎn)。

五、發(fā)展買方信貸業(yè)務(wù)的對策及建議

中國建設(shè)銀行運(yùn)用出口買方信貸支持船舶、機(jī)電成套設(shè)備、大型機(jī)電產(chǎn)品等資本性貨物的出口工作還處于拓展階段，我們要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取切實(shí)有效的措施，加快發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，加大利用買方信貸對出口的支持。

一是充分利用銀行金融業(yè)務(wù)品種齊全、功能強(qiáng)大等優(yōu)勢，為出口企業(yè)提供“一站式”融資服務(wù)。如在出口船舶時，根據(jù)企業(yè)的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的履約和預(yù)付款等保函服務(wù)，滿足企業(yè)在建造船舶中對資金的需求；在交船后根據(jù)船東及擔(dān)保情況，或提供出口買方信貸，或繼續(xù)提供出口賣方信貸，使造船企業(yè)和船東得到全方位的融資服務(wù)。

二是進(jìn)一步加強(qiáng)與國外有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，為國內(nèi)出口企業(yè)提供更多的融資便利。建行可以利用自身優(yōu)勢，請國外金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)為我行出口買方信貸提供擔(dān)保，還可利用這些機(jī)構(gòu)長期從事融資的經(jīng)驗(yàn)，借助它們廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，為國內(nèi)企業(yè)提供國際市場的相關(guān)信息。此外，對采用國外設(shè)備和材料、在中國制造并出口的設(shè)備產(chǎn)品，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進(jìn)行聯(lián)合融資。在條件成熟時，可以考慮開展利用國外買方信貸進(jìn)口國外設(shè)備的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以支持國內(nèi)企業(yè)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)能力。

三是加強(qiáng)對出口買方信貸擔(dān)保方式的調(diào)研，有效地控制融資風(fēng)險(xiǎn)。我們要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，積極探索建立在出口產(chǎn)品抵押擔(dān)?；A(chǔ)上的融資模式，以降低進(jìn)口商的融資成本，擴(kuò)大買方信貸支持出口的規(guī)模。

四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，為進(jìn)一步拓展出口買方信貸業(yè)務(wù)提供保障。出口買方信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)性較強(qiáng)，需把握相關(guān)國際法、商務(wù)和法律等規(guī)則。目前，銀行的信貸人員雖然有一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但離國際同業(yè)先進(jìn)水平還有差距。今后，我們要開闊眼界，加強(qiáng)國際同業(yè)交流，采取多種方式進(jìn)行培訓(xùn)，努力培養(yǎng)一支既精通國際規(guī)則又熟悉國內(nèi)情況，具有深厚理論基礎(chǔ)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)隊(duì)伍。

五是加強(qiáng)交流與溝通。銀行應(yīng)加強(qiáng)與出口企業(yè)、行業(yè)主管部門、地方政府及有關(guān)商會的聯(lián)系與溝通，共同研究我國出口融資中的重大問題，使政策的制定與執(zhí)行有機(jī)地結(jié)合起來。