這次全球性金融危機的爆發(fā)，原因是多方面的，其中值得關注的一方面就是金融交易規(guī)模急劇放大，金融產(chǎn)品結構日趨復雜，但金融活動的透明度并未相應提高，甚至在某些方面還有所降低。不僅公眾和投資者不了解，而且監(jiān)管者也知之不多。一些證券化的表外業(yè)務也未引起監(jiān)管當局的足夠重視。因此，在G20倫敦峰會上，各國都表示出對透明度的極大關注。金融市場的透明度大幅提高，有助于提高市場的公正和效率，并維護投資者信心，還有助于參與者有效管理風險，幫助監(jiān)管部門監(jiān)督風險的積累情況。透明度的提高，關鍵在于信息的公開，以便結合各方面因素作出獨立的判斷。對于監(jiān)管當局而言，從這次金融危機中汲取的一個教訓就是，更多地掌握和利用好銀行信息，以便對銀行風險進行必要的提示，乃至采取審慎的監(jiān)管措施。

軟信息的概念與特點

如同銀行劃分借款企業(yè)信息一樣，監(jiān)管部門可以把銀行信息分為硬信息和軟信息兩種。所謂硬信息，就是銀行向監(jiān)管部門正式報送各類報表、報告和資料，包括現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管工作中監(jiān)管部門正式獲取的紙質和電子版形式的憑證、合同、報表、報告等資料。所謂軟信息，不是銀行向監(jiān)管當局報告的正式報表、報告和資料，而是監(jiān)管部門通過其他渠道獲取的非正式但涉及銀行經(jīng)營管理內容的相關信息。

銀行軟信息的來源比較多，涉及面比較廣。按照不同的分類標準，可以劃分為不同的類別。從表現(xiàn)形式上可以分為數(shù)據(jù)化信息和非數(shù)據(jù)化信息。前者如銀行產(chǎn)品的廣告宣傳，其內容可以直接在監(jiān)管分析時引用，甚至直接作為采取進一步監(jiān)管措施的依據(jù)。后者如銀行內部有關部門人際關系的親疏程度。從載體形式上可以分為文字信息和非文字信息，有相當多的軟信息，都是通過口碑相傳的，缺少正式的文字記錄。從社會影響上可以分為正面信息與負面信息，前者如銀行上門為殘障人士提供金融服務的媒體報道，有利于提升銀行的社會形象，也有利于監(jiān)管者給予積極的評價。后者如銀行員工涉案的傳聞，可能產(chǎn)生聲譽風險，監(jiān)管者也可以從中發(fā)現(xiàn)該銀行存在的隱患和問題。

監(jiān)管者面對的銀行軟信息，一般有以下三個特點：

廣泛性。與硬信息的事先明確內容范圍、規(guī)定獲取形式不同，軟信息的內容是廣泛的、獲取是多渠道的。只要涉及銀行內容的信息，除了硬信息之外，都應當成為軟信息的一部分，并不局限于暴露銀行風險或者反映銀行問題的內容。既包括工作經(jīng)驗的介紹，也包括工作失誤的說明；既包括產(chǎn)品的推介，也包括風險的提示；既包括經(jīng)營業(yè)務，也包括人事財務；既包括高管動向，也包括員工活動乃至特殊人物的家庭情況；既包括銀行自身活動，也包括銀行客戶的動向等等。軟信息的來源渠道或者說表現(xiàn)形式也是多種多樣的，如產(chǎn)品廣告、產(chǎn)品路演、對接活動、座談會議、消費信訪、媒體報道、人事任免、同業(yè)交流、贊助幫扶等等。

模糊性。銀行硬信息可能也有不真實的成分，需要進行深度分析才能得出準確的判斷。軟信息與此相比，模糊性的特點就更鮮明了。軟信息雖然容量大，但多數(shù)內容反映不夠清晰、直接、具體。如銀行在媒介上的廣告或產(chǎn)品宣傳手冊，或夸大其詞，或閃爍其詞，給受眾以模糊感，監(jiān)管者也難以獲取關鍵的信息點。再如客戶反映銀行的問題，往往是從個案出發(fā)，加之以自己的理解和情緒，信息不完整、不準確、不明確。硬信息的傳輸比較可靠、穩(wěn)定，如在明確的時間內向確定的對象報送規(guī)定的報表。如果銀行不按照規(guī)定報送硬信息，監(jiān)管部門可以依法進行責任追究。而軟信息獲取是非正式的，監(jiān)管部門不可能在法定之外要求銀行報送那些軟信息，其傳輸路徑不確定，傳輸信號不穩(wěn)定，增強了甄別的難度。

關聯(lián)性。雖然軟信息內容繁雜，但歸根結底還是與被監(jiān)管者有著高度的關聯(lián)性。比如，客戶的信訪投訴能反映銀行可能存在而未暴露的違規(guī)操作或不合法行為，關聯(lián)人的信息披露能讓監(jiān)管部門了解到銀行客戶的實際情況進而側面深入掌握銀行信貸資產(chǎn)質量的真實情況，同業(yè)之間的交流讓屬地監(jiān)管部門能更迅速知曉暫時沒能獲取但實則存在的重要信息。

軟信息的功能與作用

銀行監(jiān)管從某種意義上講，就是根據(jù)對銀行信息的再處理的結果采取進一步的行動。信息不對稱也是困擾監(jiān)管部門、影響監(jiān)管有效性的一個關鍵因素。信息不對稱，對于監(jiān)管者來說也會帶來“逆向選擇”和“道德風險”的后果。由于信息不對稱，使得那些高風險的機構被監(jiān)管部門忽視了，不能真正透視其真實的風險，因而往往沒有投入更多的監(jiān)管資源，而“低風險，高檢查頻率”、“一個地區(qū)感冒，全國銀行吃藥”的現(xiàn)象卻時有發(fā)生。另外，由于信息不對稱，個別監(jiān)管人員會故意放松對某些機構的監(jiān)管，而監(jiān)管部門的再監(jiān)督者(包括上級機關、外部監(jiān)督)都難以及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管中道德風險的存在。所以，要改善這種監(jiān)管中的信息不對稱，就要加大對被監(jiān)管部門信息的收集、處理、加工的力度。

銀行信息獲取和利用，需要靠“兩條腿”走路。一方面要重視硬信息系統(tǒng)的建設和應用，另一方面也要重視軟信息的收集和利用?？茖W利用軟信息的作用也是顯而易見的。

彌補硬信息的不足。硬信息有銀行提供的財務報表、經(jīng)營狀況分析報告以及銀監(jiān)會開發(fā)的非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)采集生成的報表等等，但它們存在著時效性不強、內容不詳實等質量問題。美國爆發(fā)次貸危機的教訓表明，正是由于正式硬信息對新型衍生產(chǎn)品的信息披露不到位，監(jiān)管部門不能及時、深度掌握新型金融產(chǎn)品的風險，導致了最后違約情況的大規(guī)模爆發(fā)。在金融市場上，金融機構與投資者為數(shù)眾多，要想提高風險能見度僅靠硬信息是不夠的，還需要借助軟信息來獲取金融企業(yè)最直接、更全面的市場反饋。軟信息的內容涉及到高管、普通從業(yè)人員、交易客戶等相關利益群體，披露和傳遞出金融行為主體的相關動態(tài)信息，能填補正式渠道的不足，解決了銀行信息披露和報送因受規(guī)范性限制而出現(xiàn)的不充分、不及時、不完整的問題，有利于監(jiān)管部門抓住重點從而準確引導監(jiān)管方向。同時，軟信息有解釋性、評價性和預測性等功能，完全可以彌補硬信息滯后的缺陷。

驗證硬信息的準確度。軟信息和硬信息是一個連續(xù)統(tǒng)一體，軟信息能傳達出客體行為的意圖，提供硬信息所反映不出的深層含義，是硬信息的延伸，日常監(jiān)管中可以通過了解被監(jiān)管者的口碑，察覺與其交談中的回避點，有針對性地去驗證銀行風險點，提高可信度?？尚诺能浶畔⒂帜軝z驗硬信息的準確性，與硬信息相互印證。如監(jiān)管部門在現(xiàn)場檢查時，通過硬信息的收集，對某企業(yè)貸款資料的真實性產(chǎn)生懷疑，進而對這戶企業(yè)的貸款風險變化情況產(chǎn)生疑惑。如在軟信息方面，能夠收集媒體刊載該企業(yè)當前困難的報道，即可驗證硬信息的準確度，進而把硬信息的發(fā)掘延伸下去。如果沒有軟信息的印證，盲目地繼續(xù)挖掘硬信息，得出的結果可能是“做無用功”。

降低獲取信息的成本。監(jiān)管部門為了能夠獲取更多的硬信息，需要付出較大的監(jiān)管成本。有關資料顯示，我國每年的監(jiān)管成本相當于銀行非利息支出的9％，這其中很大一塊是為了獲取正式的硬信息，比如稽查辦案費和IT系統(tǒng)運行維護支出等。由于軟信息涉及面廣、來源廣泛、反映渠道多，獲取的成本一般不高甚至是零成本。如閱讀報刊、參加政府召開的銀企座談會等。軟信息的初步識別處理能力的一般要求不高，只要監(jiān)管人員具備一定的專業(yè)知識和常識，就能較容易地辨別并選擇優(yōu)質信息。

檢測相關方面的敏感度。軟信息如通過媒體這一途徑，它既提供了信息又在等待收到反饋信息，充當起監(jiān)督者和批評者的角色。如，去年媒體對銀行在代理保險和銷售個人理財產(chǎn)品市場存在著不合理現(xiàn)象進行了報道，監(jiān)管部門能否據(jù)此迅速加大對此類業(yè)務的監(jiān)管力度，采取果斷的監(jiān)管措施；相關銀行能否在第一時間作出回應，以維護銀行聲譽；公眾能否在掌握信息后及時維護自己的權益，采取理智的行動。這對三方客體的敏感度都是一次檢測。對這類軟信息如果處理得當，可以防止矛盾的擴大、風險的激增，維護好穩(wěn)定的金融秩序。如果對這類軟信息重視不夠，應對不當，對于相關銀行和公眾可能面臨“雙輸”的結局，監(jiān)管部門的壓力也會倍增。更關鍵的是，忽視了對一種新型風險的管理，可能釀成類似雷曼“迷你債”那樣的風波和損失。

軟信息的科學利用

利用軟信息，需要把握以下原則：

科學利用的原則。軟信息的信息源多、渠道多、形式多，用好了、用對了，對提高監(jiān)管有效性大有必要，如果用錯了、用濫了，也會影響監(jiān)管有效性的提高。因此要以科學的精神和態(tài)度對待軟信息的利用，內容不在乎多少，而在于準確；效應不在于轟動，而在于有效。

軟硬兼施的原則。軟信息只能是硬信息的補充，不能代替硬信息的作用。在重視軟信息作用的同時，決不能放棄對硬信息應用水平的提升，更不能迷信軟信息。

去偽存真的原則。對實質無效軟信息的道聽途說或事實放大，這樣不僅會使監(jiān)管部門綜合運用軟信息的積極性受挫，更將直接導致監(jiān)管行動及結論的偏差。因此，監(jiān)管者需要提升去粗取精、去偽存真的甄別能力，把有用的軟信息從紛繁復雜的信息中篩選出來，為監(jiān)管所用。

如何科學利用軟信息，以下幾點值得關注：

增強意識，關注信息來源?！疤幪幜粜慕孕畔ⅰ薄１O(jiān)管部門首先要提高軟信息的認識，然后要多角度、多渠道留心軟信息，多加關注宏觀和微觀方面信息，提高職業(yè)敏感度。

建立日志，匯集信息內容。可以以部門為單位進行軟信息的初次記錄，按照經(jīng)營活動信息、產(chǎn)品信息、從業(yè)人員信息、客戶信息這四個方面進行分類，形成軟信息的基礎日志，構建起一個內容共享的機制。

初步排查，判別信息真?zhèn)巍？梢园才琶恐芙M織一批工作主動性強、意識敏銳、專業(yè)素質高、判斷力深刻的監(jiān)管人員對人量軟信息進行初步排查，辨別信息的真?zhèn)?。同時，建立起以軟信息質量即發(fā)現(xiàn)風險點為標準的積分考核，創(chuàng)造性地開展工作，既能提高初次收集風險的有效性，又減少了排查的工作量。對于發(fā)現(xiàn)重大可疑線索的軟信息，要及時報告，及時組織人員進行分析、甄別。

深度檢驗，驗證信息效用。將篩選后的信息進行再分類，由主監(jiān)管部門負責對軟信息進行深度校驗?？梢酝ㄟ^以下二個途徑開展：一是約訪信息傳播源或約談相關人員，進行驗證、追問、核實。二是帶著軟信息的線索，到銀行開展現(xiàn)場檢查或實地調查，進行現(xiàn)場驗證。三是運用監(jiān)管經(jīng)驗和數(shù)據(jù)分析來證實，借此提高信息的效用。

繼續(xù)跟進，采取必要措施。如通過深度驗證，發(fā)現(xiàn)軟信息揭示的違規(guī)問題基本屬實，或是風險暴露基本可靠，且又掌握了一定的硬信息，監(jiān)管部門應當采取進一步的監(jiān)管措施，提出整改意見和監(jiān)管要求，直至采取監(jiān)管強制或監(jiān)管處罰措施，讓軟信息的“硬”作用得以真正發(fā)揮出來。

(作者系中國銀監(jiān)會馬鞍山監(jiān)管分局局長)