【摘要】 本文試圖應用平衡計分卡的思想和方法，在客戶、內部流程、培訓與創(chuàng)新、財務四個方面對風險進行統(tǒng)籌管理、綜合平衡，將風險因素融入煤炭企業(yè)的戰(zhàn)略管理框架之中，設計煤炭企業(yè)風險管理平衡計分卡，并將其應用于煤炭企業(yè)的風險管理過程，為煤炭企業(yè)提供全新的風險管理思路。

【關鍵詞】 煤炭企業(yè)；風險管理；平衡計分卡

在經濟全球化的趨勢下，市場競爭不斷加劇，煤炭企業(yè)的經營風險與財務風險與日俱增，企業(yè)、投資者和債權人都將面臨著風險的巨大壓力。在這種形勢下，風險已成為經營和投資的基本要素，風險管理被正式地提上日程。煤炭企業(yè)要想在競爭中取勝，投資者和債權人要保證投資的安全與回報，必須采用科學的方法管理風險，達到降低負面風險與利用正面風險的基本目的，達到以最小的風險成本實現煤炭企業(yè)最大的安全保障的目標，從而實現煤炭企業(yè)價值最大化和投資者財富最大化的最終目標。

平衡計分卡為企業(yè)的管理者提供了一個全面的框架，用以把企業(yè)的戰(zhàn)略目標轉化為一套系統(tǒng)的績效評價指標，為風云變幻、競爭激烈的市場環(huán)境中的企業(yè)提供有效的戰(zhàn)略管理工具。戰(zhàn)略管理具有預測未來變化、綜合平衡當前與未來風險和收益的功能，而風險管理本身也具有戰(zhàn)略管理的意義與性質。平衡計分卡為企業(yè)注入一種平衡觀，面向風險管理而言就是風險與收益平衡的觀點。企業(yè)在經營發(fā)展的過程中確立平衡的思維方式，以避免片面追求效益和發(fā)展速度而忽視風險的傾向性。平衡計分卡的管理理念與企業(yè)風險管理的理念一致，平衡計分卡的平衡思維適應企業(yè)風險管理的需要，平衡計分卡的技術方法將使企業(yè)的風險管理更加科學。從戰(zhàn)略管理的角度看，風險管理也必須納入平衡計分卡的四個象限之中，成為企業(yè)戰(zhàn)略管理不可缺少的關鍵因素。平衡計分卡作為全面的戰(zhàn)略管理框架和綜合性的戰(zhàn)略管理工具，其以企業(yè)的愿景和戰(zhàn)略為主導、以四個象限的平衡為策略、以果決關系為邏輯、以關鍵成功因素為對象。因此，基于平衡計分卡和風險管理的思想，為煤炭企業(yè)設計風險管理平衡計分卡，使平衡計分卡成為煤炭企業(yè)戰(zhàn)略管理與風險管理的綜合工具，為煤炭企業(yè)的風險管理提供科學的思路和有益的方法，對煤炭企業(yè)的風險控制具有現實意義。

一、煤炭企業(yè)風險管理平衡計分卡的設計

一般的平衡計分卡主要包括四個方面：顧客、內部經營、學習與成長、財務，對企業(yè)績效進行綜合評價。平衡計分卡把任務和決策轉化為目標和指標，通過關注四個方面的關鍵因素為贏得競爭成功提供一個行動計劃。風險管理平衡計分卡的設計是在現有的平衡計分卡的基礎上增加風險這個可變因素，風險是企業(yè)戰(zhàn)略管理中不可缺少的關鍵因素，忽視它企業(yè)的運作流程難以達到平衡。因此重點關注四個象限的各類風險，將風險管理的任務和決策也轉化為相應的目標和指標，從而系統(tǒng)地控制風險。

在煤炭企業(yè)的風險管理中，平衡計分卡的使用者可從四個層面建立有效的交流與聯(lián)系體系，明確企業(yè)所面臨的風險，設定具體的考核指標，然后決定所要采取的行動，制定具體目標，進而進行風險管理的評價，使得風險管理有效運行。將風險因素融入平衡計分卡，不僅可以充實平衡計分卡的內容，而且可以為戰(zhàn)略管理更好地服務。風險管理平衡計分卡的設計如圖1所示。

二、煤炭企業(yè)風險管理平衡計分卡的應用

（一）風險識別

風險識別是進行風險管理的初始階段，是對企業(yè)可量化的各種風險進行歸集的階段。風險識別工作進行得是否全面、深刻，將會直接影響到風險分析的價值。風險識別應該盡可能早地執(zhí)行，并在項目的生命周期中頻繁地重復。通過風險識別，了解企業(yè)面臨的各種風險和致?lián)p因素，對風險進行分類與分級，從而便于計量風險的大小。風險識別是風險計量的基礎，也是進行風險管理決策的基礎。

1.財務風險。財務風險是指由于多種不確定因素的作用，使企業(yè)不能實現預期財務收益，產生損失。煤炭企業(yè)的財務風險主要有：（1）籌資風險。煤炭企業(yè)目前資本結構不合理，財務結構中負債籌資占相當大的比重，借款過多，資產負債率過高，大量的財務借款會產生過多的財務費用，企業(yè)負擔重，資金實力不強，加大了籌資成本，不僅對債權人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。（2）資金回收風險。一些煤炭企業(yè)為了擴大銷售，增加市場占有率，采用大量賒銷方式促進銷售，在銷售過程中因對客戶信用等級了解不夠，在減少存貨、增加收入的同時會因持有大量應收賬款而付出一定代價，主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本。（3）投資風險與收益分配風險。近幾年，隨著煤炭經濟形勢的好轉，同時為發(fā)展第三產業(yè)，企業(yè)將大量資金投入到新的資產建設中。在投資決策中，對投資項目可行性缺乏科學的指導，致使投資決策失敗，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，收益無法實現預期分配。

2.客戶風險?？蛻羰瞧髽I(yè)成功的關鍵因素，也是企業(yè)賴以生存的基礎，企業(yè)不僅要注重客戶網的建立，努力拓展新的客戶群，保持現有客戶群，更要關注客戶關系群的風險因素，例如客戶信用風險、客戶流失風險、市場占有率下降風險等。

3.內部經營風險。（1）生產過程風險。煤礦企業(yè)的生產過程包括要素投入，要素作用于勞動對象進行轉換、產品（煤炭）輸出等環(huán)節(jié)。由于地質條件、生產條件、管理水平、生產技術、工人素質等諸多因素的影響，加上煤炭企業(yè)生產環(huán)節(jié)和部門多，在生產過程中面臨著較多的風險。例如，工人的技術水平不高或安全意識不強或安全管理不到位，會造成人身傷亡事故；再如，工人的責任心不強、質量管理不善會造成產品質量問題，增加產品銷售的難度等。其中，人的因素是造成生產過程風險的主要因素。（2）產品銷售風險。由于煤炭買方市場已形成，而且煤炭消費主要集中在第二產業(yè)上，占全社會煤炭消費的80%以上，其中發(fā)電和供熱是第一大戶，煤炭用戶的集中加大了煤炭供方之間的競爭，增加了煤炭企業(yè)的銷售風險，一旦企業(yè)的產品質量不符合其要求或在售后服務及其他方面不能滿足用戶的要求，主要的用戶就會轉向競爭者，從而導致銷售滑坡、產品滯銷，進而帶來其他一系列的問題。此外，煤炭企業(yè)營銷力度不夠，營銷力量薄弱，對客戶缺乏信用分析，也會產生由于用戶信用不佳或經營不善而帶來的故意拖欠貨款、拒付貨款問題，增加了回款風險，引起呆賬、壞賬等問題。 （3）資產經營風險。在現代經營條件下，煤炭企業(yè)進行產品經營活動，由于投入多、收益少、風險大，難以實現利益最大化目標，從長遠看，必須在從事產品經營活動的同時，恰當地進行資產經營活動，以獲取比產品經營大的利潤，這是現代經營發(fā)展的趨勢。在資產經營中，煤炭企業(yè)擁有的建筑物、機器設備、土地等有形資產和能夠給企業(yè)帶來收益的專利、專有技術、人才等無形資產都可以作為經營的對象。但是，不同的資產在市場上的供求狀況、經營條件、運作方式不同，因而面臨的風險也是不一樣的，在進行資產經營時，企業(yè)一定要研究并掌握其運作規(guī)律，做出最佳資產經營決策。（4）財產損失風險。企業(yè)的財產從廣義上講包括有形財產和無形財產。有形財產指具有實物形態(tài)的財產如建筑物、機器設備等，無形財產包括專利、專有技術、商譽、人才等。其中有形財產在企業(yè)的生產經營過程中容易受到由于自然災害和管理不善造成的侵害并導致生產經營活動的中斷風險，而且對有形財產這一實物形態(tài)的生產要素的配置不合理也會帶來潛在損失，增加機會成本。對無形資產的經營不當，管理不善，則會導致無形資產的貶值。對企業(yè)而言這都是風險。（5）其他風險。其他風險包括經濟形勢、政策、法律環(huán)境的變動、人才流失、人事調整等都可能給企業(yè)帶來損失。

4.員工風險。平衡計分卡的學習與成長層面是企業(yè)投資于雇員培訓、改進技術和提高學習能力?？蛻舴矫婧蛢炔拷洜I方面的內容明確了企業(yè)成功的重要因素，并且確立了相應的目標，而企業(yè)成功的重要因素與相應目標是隨著競爭環(huán)境的變化而不斷變化的。企業(yè)為了適應全球的激烈競爭必須不斷改進其現有的生產能力和經營管理水平。企業(yè)只有不斷地提高生產效率、最大限度地滿足客戶的需求，注重礦區(qū)的可持續(xù)發(fā)展，才能夠在激烈的市場經濟中發(fā)展壯大。這些都需要企業(yè)員工具備先進的技術和較強的學習能力以及創(chuàng)新能力。而企業(yè)一旦缺乏這方面的能力，就會導致整個企業(yè)的渙散。為此，企業(yè)必須關注員工學習與成長方面的風險，例如管理層的管理知識老化，員工對企業(yè)不滿導致的員工流失風險，員工勞動生產率下降的風險，信息提供不及時的風險等。

（二）風險指標的設計

風險指標確定階段是將風險信息予以量化，對根據風險分級的結果所確定的首要風險加倍重視，設定最能反映此項風險程度的指標。根據風險識別過程中歸集的各種風險，為煤炭企業(yè)設計相應的風險指標并根據煤炭企業(yè)實際情況為指標限定權重，如表1所示。

注：權重主要根據煤炭企業(yè)自身特點，結合實際情況自行確定。

（三）風險評價

利用風險指標綜合計分法，結合煤炭企業(yè)實際，設計風險指標綜合計分法。

首先對各項指標進行評分，而后根據各指標的權重計算加權總得分，最后依據企業(yè)定期為每種風險下達的風險預警線確定處于安全區(qū)、預警區(qū)還是危機區(qū)。如下面公式所示：

T=X₁×r₁+ X₂×r₂ +……+ X₁₀×r₁₀

其中，T為總評分，X₁，X₂，……，X₁₀為各指標得分（可以100計），r₁，r₂，……，r₁₀為指標權重（可以100%計）。

在計算總評分時，各指標得分計算比較關鍵，而且要為每一項指標規(guī)定安全區(qū)、預警區(qū)和危機區(qū)的臨界值，實際值與臨界值相比確定其得分。風險指標綜合計分法，得分越大表示出現危機的可能性越大。

（四）初始行動

煤炭企業(yè)根據風險評價過程得出的分值，作出風險分析報告，根據風險分析報告提供的信息，由企業(yè)管理者或風險分析專家提出降低企業(yè)風險和改善經營狀況擬采取的措施和建議并進行相應指標的調整。將調整指標的實際值與目標值或標桿企業(yè)同類指標相比較，考核委員會給出一個分值，最后的分值如果低于臨界值，說明企業(yè)還是沒有擺脫危險狀態(tài)，企業(yè)必須對風險預測和風險控制工作進行調查，及時糾正?！?/p>

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