國有商業(yè)銀行剝離不良資產始于1999年，距今剛好10周年。往事本已封存，因為它畢竟算不上是什么驚天動地或“光彩奪目”。前幾天偶與朋友小聚，朋友聞知筆者有過這段經歷，便鼓勵筆者把它寫出來。為不負友托，筆者不揣冒昧，把這段幾乎塵封的往事做一個回瞰，既與大家分享個中的甘辛，更把一些經驗教訓啟示傳導給后來者，以期引為鑒戒，并望得到有識之士教正。

剝離不良資產的起源

對國有商業(yè)銀行剝離不良資產，起源于1997年11月黨中央和國務院召開的第一次中央金融工作會議。其時，東南亞各國及我國港澳臺地區(qū)都處于亞洲金融風暴的吹襲中，面臨著十分嚴峻的金融危機困擾。我國銀行業(yè)也存在著資本金嚴重不足，不良貸款數額巨大，財務效益“虛盈實虧”等一系列困難，被境外機構忽悠為“技術上已經破產”。

面對亞洲金融危機的嚴峻形勢，黨中央和國務院果斷決定，一是在1998年發(fā)行2700億元的特別國債，補充四大銀行(即工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行)的資本金;二是組建華融、長城、東方、信達等四大資產管理公司，分別接收、處置四大銀行剝離的不良資產;三是對四大銀行和國家開發(fā)銀行核定一定數額的不良資產予以政策性剝離，并要求于2000年底前完成該項工作;四是人民銀行按照大區(qū)組建九個分行和兩個營業(yè)管理部，加強對四大銀行和其他國有銀行、商業(yè)銀行的監(jiān)管。正是為了落實第一次金融工作會議的要求，各家銀行積極準備，從1999年起，陸續(xù)開展了第一次不良資產剝離工作。

剝離不良資產的實踐

根據國務院和人民銀行的統(tǒng)一安排，1999年國家決定以建設銀行作為剝離不良資產的試點先行單位。為做好這項工作，建設銀行對信貸管理體制進行了內部改革，在總行新組建了信貸經營部、信貸風險管理部和信貸委員會辦公室(簡稱“信委辦”)三個部門，構成了信貸經營和風險管理的“三駕馬車”。其中專門明確，對不良資產的剝離管理工作由信貸風險管理部負責實施和協(xié)調。其間，筆者作為建設銀行新到任的信貸風險管理部總經理，承擔了組織實施建設銀行不良資產剝離的管理重任。當時，國家只明確了一個原則，四大銀行的不良資產分別由對口成立的四大資產管理公司接收處置，這叫“自己的孩子自己抱”。其余問題，由商業(yè)銀行與對口資產管理公司協(xié)商確定，重大問題報告人民銀行進行協(xié)調確定。自1999年4月起，建設銀行開始為剝離不良資產而緊張準備，并不斷加強與信達資產管理公司溝通和協(xié)商，在雙方高層的組織領導和相關部門的積極配合下，于六、七月份達成對剝離工作的基本共識，聯(lián)合下發(fā)了剝離實施方案和相關文件，從8月起正式開始了商業(yè)銀行剝離不良資產的“探索之旅”。

剝離范圍的確定

早在1998年，建設銀行開始按人民銀行要求進行信貸資產五級分類試點。五級分類區(qū)別于原來的四級分類。四級分類是按照人民銀行原來制定的標準，將借款人借款合同到期是否歸還貸款本息而劃分為“正常、逾期、呆滯、呆賬”四類，將后三類定性為不良貸款，簡稱“一逾兩呆”。五級分類則是根據借款人是否備有償還貸款本金的實際能力和貸款可能形成風險損失的程度，將銀行信貸資產劃分為“正常、關注、次級、可疑、損失”五類，后三類合并稱為不良貸款。1998年人民銀行選定建設銀行開展五級分類試點工作，主要是基于建設銀行資產質量相對優(yōu)良，“一逾兩呆”不良貸款比例相較其他三大銀行低的緣故。經過五級分類，到1998年底建設銀行不良貸款率達到36.41%，不良貸款總額達4500多億元。比同期按“一逾兩呆”辦法分類的不良貸款率高出10.4個百分點。盡管如此，建設銀行的不良貸款額和不良貸款率仍然是四大銀行中最少的一家。為了保證剝離工作順利進行，同時也為了通過剝離能真正減輕商業(yè)銀行的不良資產壓力，經人民銀行批準，決定建設銀行的剝離工作按五級分類方法實施，原則上將后兩類(可疑和損失類)不良貸款全部作為剝離對象。在這個剝離范圍內的具體工作則由建設銀行與信達公司協(xié)商確定。初步測算，建設銀行當時的可疑和損失類不良貸款有3000多億元，約占同期不良貸款總額的65%。

剝離規(guī)模的確定

對不良資產進行政策性剝離，而且是按資產的原始價值進行剝離，幾乎每家商業(yè)銀行都希望國家分配給本行的剝離規(guī)模越多越好，剝離后的不良資產包袱越少越好。但是，在當時的經濟環(huán)境下，國家財力有限，同時按社會主義市場經濟原則辦銀行，也不能把不良貸款全部由國家財政“埋單”。經過有關部門總體測算和共同協(xié)商，國務院決定對四大銀行和國家開發(fā)銀行的剝離規(guī)模共計為13939億元，其中分配建設銀行2730億元，分配國家開發(fā)銀行1000億元，其他三家銀行各自數額不等。為了記住這個剝離規(guī)模，筆者按13939的數字諧音將其稱呼為“要相救相救”，一直牢牢地記在腦海里，經久不忘。很顯然，按2730億元的規(guī)模進行剝離，建設銀行還達不到將全部可疑和損失類不良貸款剝離干凈的初衷。為了適應剝離規(guī)模管理的需要，并便于信達公司后續(xù)的經營管理和處置回收，經建設銀行和信達公司領導協(xié)商，補充確定了一些具體的剝離原則:一是按“由遠至近”的原則剝離，即首先對1995年底以前發(fā)放(包括承諾或決策)形成的不良貸款予以剝離;二是按“由大到小”的原則剝離，即先剝離單個項目不良貸款金額在500萬元以上的項目，如仍有規(guī)模再剝離100萬元至500萬元以內的項目;三是對金額特別小的項目(不良貸款金額在100萬元以下)原則上不剝離移交;四是做到成熟一批，報批一批，移交一批。

剝離工作的實施

建設銀行信貸風險管理部于1999年4月新組建，初期僅有20余人，為了保證剝離工作按照總行和信達公司協(xié)商的方案、原則、范圍等全面實施，在筆者和總行團隊的共同努力下，采取了以下應對措施:一是制訂、落實實施方案，實行分級負責審定。即把單戶不良貸款在5000萬元以下的項目授權給一級分行審定、上報，總行只負責單戶金額在5000萬元以上的項目審定和全部項目的匯總上報協(xié)調工作。二是總行組建剝離領導小組和工作小組，從分行借調10名業(yè)務骨干，專門負責剝離審查、統(tǒng)計核對、整理報告等工作。三是向總行信貸管理委員會及時請示報告，審定一批即報批一批。四是與信達公司溝通，及時交流剝離進程中的相關信息，對有不同意見的事項先溝通，后上報，不把矛盾上交。五是全部人員包括筆者都要加班加點，確保嚴格標準，健全制度，材料完備，手續(xù)合格，交接規(guī)范。經過連續(xù)幾十天的工作，終于在1999年底保質保量地完成了不良資產剝離移交工作。

剝離的初步成果

到1999年底，建設銀行分七個批次共向信達公司移交不良資產2532億元，其中，不良貸款本金2189億元，這部分不良貸款本金對應的應收利息330多億元，涉及的項目共有2.25萬個。到了2000年，根據相關規(guī)定，建設銀行又把在賬面上尚未處置的呆賬貸款230億元于2000年6月底剝離給信達公司，使全部剝離并移交給信達公司的不良資產金額達到2762億元。

完成上述剝離不良資產工作后，建設銀行取得如下初步成果。

不良貸款率大幅度下降。到1999年底，建設銀行不良貸款率按“一逾兩呆”方式統(tǒng)計，從1998年底的26%下降為19.9%，凈下降6個多百分點(如果不剝離則將上升到32%);按五級分類方式統(tǒng)計，不良貸款率則從1998年底的36.4%下降為25.8%，凈下降10.6個百分點。經過2000年上半年對呆賬貸款230億元剝離后，到2000年底，建設銀行不良貸款率又比1999年下降了1.81個百分點(“一逾兩呆”)和5.55個百分點(五級分類)，分別達到18.1%和20.27%的水平。自此，建設銀行開始走上不良貸款率逐年下降的軌道。

據了解，其他銀行從1999年末起也進行了不良資產剝離工作，但主要是采用“一逾兩呆”的四級分類方法剝離，加之部分由國家批準的“債轉股”項目也納入到剝離規(guī)模中安排，這樣，雖然如工行、農行分配的剝離規(guī)模都比建行大很多，但相關銀行在剝離后的不良貸款率仍然比較高。據統(tǒng)計，到2001年底，四大銀行按四級分類方式統(tǒng)計的不良貸款率平均為25.4%，而建行僅為14.9%;按五級分類方式統(tǒng)計，四行平均為31%，建行為19.4%。建行不良貸款率比四行平均水平低10～12個百分點，這一成果為日后建行獲得股份制改造試點及上市的先發(fā)地位奠定了質量基礎，積累了價值本錢。

組建全行系統(tǒng)的信貸風險管理機構，充實和培訓人員，培養(yǎng)了一批責任心和專業(yè)素質都比較強的風險管理人員。到2002年底，建設銀行所有的一級分行、二級分行包括部分重點縣支行都組建了風險管理機構，全行信貸風險管理人員達到3000多人，成為同業(yè)中風險管理效能和執(zhí)行力都比較強的領先銀行。

著手開發(fā)信貸風險管理和風險預警評級系統(tǒng)。逐步建立人防、機防、技防相結合，貸前、貸中、貸后相連貫、相統(tǒng)一的風險價值觀念和風險防范體系，提高風險管理的科技創(chuàng)新水平和先進技術含量。自2000年起步到2003年初，建設銀行先后優(yōu)化升級了信貸管理信息系統(tǒng)、與人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的接口系統(tǒng)，自主開發(fā)了信貸風險預警評級系統(tǒng)等基礎工程，為建設銀行后續(xù)的技術管理創(chuàng)新和實施全面風險管理打下了良好基礎。

建立、健全、完善信貸管理制度體系。從2001年起，信貸風險管理部門組織新建、修訂的大型信貸管理制度有10多項，其中，信貸經營和審批責任認定制度為業(yè)內首創(chuàng)，對控制和減少無章可循、違規(guī)操作等風險，特別是對降低因行為人失職瀆職形成的不良貸款損失發(fā)揮了積極作用。

編寫《剝離不良貸款案例評析》的案例集，總結經驗教訓，提供反面教材，做到以史為鏡，警鐘長鳴。2000年初，建設銀行從各地分行上報的365個不良貸款剝離案例中，選出172個典型案例，編寫了《剝離不良貸款案例評析》一書，發(fā)送建設銀行全系統(tǒng)?！栋咐u析》歸納了12類情況，包括:技術方案設計失敗，市場調查信息失真;項目留有資金缺口，貸款投放孤軍深入;政府干預無序競爭，審查決策把關不嚴格;內控不嚴約束乏力，違規(guī)操作種下禍根;自辦實體放任變通，關系貸款危害不淺;各自為政多頭貸款，關聯(lián)企業(yè)相互擔保;項目貸款超額投入，總量失控風險集中;合同存在法律風險，亟待增強法律意識;表外業(yè)務審查不嚴，疏于管理風險失控;貸后檢查敷衍了事，管理疏忽權益落空;以貸還貸畫餅充饑，以貸收息虛增盈利;管理不力應對滯后，處置失當權益懸空等。雖然時間過去了10年，但至今看來，該書揭示的多種現(xiàn)象對現(xiàn)時銀行加強信貸風險管理仍有著很強的針對性和警示性。

剝離不良資產的啟示

剝離不良資產是一項復雜而痛苦的工作，僅就四大銀行第一次剝離的13939億元不良資產而言，這一數額幾乎相當于當年國內生產總值的17%。就建行首次剝離的2762億元而言，也相當于建行當年總資產的1/8。這其中可能形成的損失，最后都是要用全國納稅人的錢來填補的。每一個有責任心和良心的銀行人士，都不能無動于衷，置若罔聞。

令人欣喜的是，僅僅經過短短四、五年的時間，我國幾大銀行不僅走向了國際舞臺，而且走到了國際領先者的行列。據報載，到2008年底，我國銀行業(yè)金融機構稅后凈利潤達到5834億元，比2007年增長30.6%。其中，四家上市銀行實現(xiàn)的凈利潤達到2958億元，占銀行業(yè)金融機構總利潤的一半以上。到2009年6月，境內商業(yè)銀行不良貸款率達到1.77%的新低水平，其中，四大上市銀行平均的不良貸款率為1.75%(建設銀行為1.71%)，其資產質量水平已經能夠與國際先進銀行一較高下，甚至略高一籌。但筆者同時認為，對今天取得的成績不能沾沾自喜，而應居安思危，力求把銀行的資產質量管理和風險防范工作做得更好。對此，筆者有幾點啟示性的認識，希望能與同行交流和共勉。

剝離“剝”不出好銀行，“改革+發(fā)展+管理+創(chuàng)新”才是實現(xiàn)好銀行的必由之路。剝離固然可以緩解不良資產病情，卻不能使滋生不良資產的病源斷根，惟有實行“改革+發(fā)展+管理+創(chuàng)新”的新體制、新機制，才能阻斷病源擴散，保障商業(yè)銀行肌體健康，實現(xiàn)成為世界一流銀行的愿景。事實上，我國商業(yè)銀行10年來的改革發(fā)展之路，已經充分證明這一點。今后，“改革+發(fā)展+管理+創(chuàng)新”的道路還必須繼續(xù)堅定不移地走下去。也許再過10年，在世界一流銀行的名冊中會真正鐫刻和涌現(xiàn)更多中國銀行的英名。

要鞏固提高商業(yè)銀行改善資產質量的成果，有效防范不良貸款總量反彈。商業(yè)銀行要不斷增強內部各級決策者、管理者、執(zhí)行者主動防范、積極防范、前瞻防范、持續(xù)防范風險的意識，掌握好規(guī)模與質量、效益與風險、收入與成本、長期與短期、企業(yè)與股東、權益與義務等多方面的動態(tài)平衡和目標矯正，把各種預期風險控制在可以承受的范圍內，防止不良貸款因內部管理機制失效形成的總量反彈、比例上升、形態(tài)惡化、損失擴大，努力成為國內外風險管理效益最好的銀行。

要增強社會責任感，把持續(xù)提高資產質量效益作為主要的社會責任落實到位。作為商業(yè)銀行，應該把提高資產質量效益作為承擔社會責任的主要內容，落實到經營管理服務的全過程中去。但如今有一種情緒需要引起高度重視，有些銀行業(yè)人士認為銀行的不良貸款已經降低到2%以下了，再難有壓縮、降低的空間。在寬松的信貸環(huán)境下，有的銀行開始出現(xiàn)粗放經營、盲目競爭的“回潮”現(xiàn)象。如2009年上半年的信貸“大躍進”，就不免讓人擔心對天量發(fā)放出去的貸款能否做到精心管理、顆粒歸倉。有的同志甚至認為，中國幾大上市銀行已經成為全球市值前十大、利潤前幾名的銀行，開銷大一點是正常的，發(fā)生一些不良貸款也能承受，監(jiān)管部門和國家股東不必太過嚴苛。筆者并不否認幾大上市銀行既已取得的成就和進步，但應該看到，這幾年取得的成就和進步是與當初國家的兩次注入數千億元資本金、兩次剝離不良資產數萬億元分不開的，也是與前些年銀行員工的辛勤工作甚至部分員工退出崗位的自我犧牲分不開的。再則，如果認真算賬就能看出，與國家注資、剝離和銀行經營的貢獻回報相比較，目前幾大銀行差距還不小，至少對兩次剝離積累的欠賬還沒有還完。粗略統(tǒng)計，三大銀行(工行、中行、建行)自2004年以來到2009年6月底，累計實現(xiàn)的凈利潤尚不到1萬億元，即使加上相關的稅收，總和也不到1.5萬億元，因此，現(xiàn)在還不到幾大銀行自視過高、過寬松日子的時候。借用一句名言，“革命尚未成功，同志仍須努力!”這句話對幾大銀行完全適用。即使再過若干年，幾大銀行把上述欠賬都還完了，作為國家控股金融的國家隊和銀行業(yè)長子，幾大銀行的社會責任標準還需要不斷提高和擴大范圍。

(作者單位:中國投資學會)