霍 娜

“全國163家期貨公司的盈利加起來才頂一個中等規(guī)模的證券公司?！蹦澄黄谪洏I(yè)內人士的一句話冷峻地描述出中國期貨目前初級的發(fā)展現(xiàn)狀。而期貨公司初級業(yè)務發(fā)展背后的IT系統(tǒng)建設也是剛剛起步。

6月24日,中國期貨業(yè)行業(yè)協(xié)會(以下簡稱中期協(xié))發(fā)布《期貨公司網上期貨信息系統(tǒng)技術指引》;7月9日,發(fā)布《期貨公司信息技術管理指引》。短短的一個月時間里,連發(fā)兩個與信息技術相關的指引,這意味著什么?

分類監(jiān)管

《指引》來的正是時候

“《指引》對期貨公司信息技術管理分為四類的要求出臺,有著深刻的含義?！?中期協(xié)信息部主任劉鐵斌在接受記者采訪時說,“目前我國期貨行業(yè)處于初期發(fā)展階段,期貨公司雖然數(shù)量多,但之間的競爭是以手續(xù)費的價格競爭為主。為將期貨公司引向有序競爭的行業(yè)發(fā)展道路,證監(jiān)會采用分類監(jiān)管的方式進一步強化對期貨公司監(jiān)管。而《指引》就是配合分類監(jiān)管執(zhí)行的?！?/p>

到目前為止,期貨公司90%以上的交易通過網上下單方式來進行,網上交易安全急需保障。劉鐵斌說:“為了加強期貨公司網上期貨業(yè)務安全技術管理與規(guī)范,保障期貨公司網上期貨業(yè)務系統(tǒng)的安全運行,保護投資者的合法權益,中期協(xié)制訂了《期貨公司網上期貨信息系統(tǒng)技術指引》”。

同時,劉鐵斌表示,其實網上交易只是一個環(huán)節(jié),全電子化的交易結算及相關技術系統(tǒng)已經覆蓋了開戶、交易、風險監(jiān)控、銀期轉賬和結算等期貨業(yè)務的各個環(huán)節(jié),信息技術系統(tǒng)已經成為保障期貨市場安全、穩(wěn)定運行的核心環(huán)節(jié)和期貨行業(yè)的重要基石。

但目前大多數(shù)期貨公司還存在技術人員短缺、技術管理薄弱、信息技術系統(tǒng)無法滿足安全保障要求和未來業(yè)務發(fā)展需要等問題。為解決這些問題,進一步提高期貨公司信息技術管理和運行維護保障水平,中期協(xié)制定《指引》,從機房建設、核心系統(tǒng)、安全和日常運維等多個角度,從低到高分一到四類提出了規(guī)范要求。7月24日,中期協(xié)又發(fā)布了近200頁的信息技術指引檢查細則,針對信息技術指引的每一個條款,明確其檢查方式、檢查對象和檢查措施,使期貨公司可以有的放矢地改進其技術系統(tǒng)和管理水平。

在采訪過程中,記者了解到,多家期貨公司都認為這次的《指引》,可操作性比較強,對提升期貨公司的信息技術管理水平確實有幫助。國泰君安期貨技術總監(jiān)萬曉鷹說:“在技術管理和運行維護兩方面,《指引》在要求上有了很大提升,也是期貨公司需要進行較大整改的方面。比如變更管理,就是期貨公司的弱項,此次指引在這方面要求較高。指引規(guī)定了一些原則性做法,對一些關鍵性的問題都做出了規(guī)定。期貨公司可根據(jù)自身情況制定一個相應的實施細則?！?/p>

而一德期貨的工程部經理徐亮則表示說,《指引》能起行業(yè)引領作用,規(guī)范期貨公司行為,提高行業(yè)整體水平,但即便沒有指引,期貨公司也會根據(jù)市場、行業(yè)發(fā)展要求將信息技術的建設和應用向前推進。

廣發(fā)期貨副總經理劉忠會表示,期貨行業(yè)發(fā)展很快,需要在IT上做好準備?！吨敢诽岢龅囊?并不是高不可攀的,“期貨公司通過努力,跳一跳是可以達到的,而以前在IT上欠賬比較多的期貨公司就要跳兩跳才能達到要求了。但為了未來的發(fā)展,這些都是值得的。”

7月30日,證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定(試行)(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)定(試行)》),根據(jù)風險管理能力、市場影響力、持續(xù)合規(guī)狀況三類指標將期貨公司分為5級11類,強化其監(jiān)管,促進其持續(xù)規(guī)范發(fā)展。

證監(jiān)會公布的監(jiān)管要求中規(guī)定,三家商品期貨交易所(大連、鄭州、上海期貨交易所)的會員單位應達到《指引》的一類要求,中國金融期貨交易所的交易會員、交易結算會員和全面結算會員應分別達到《指引》一類、二類和三類的要求?！兑?guī)定(試行)》也把期貨公司的分類與信息技術系統(tǒng)的分類對應起來,明確提出了如果信息系統(tǒng)不符合監(jiān)管要求,則評級連降三級的一票否決的制度。

《指引》的出臺正逢其時。

家底兒薄

有些硬性指標難達到

為了了解期貨公司的信息化現(xiàn)狀,中國期貨業(yè)協(xié)會在《指引》發(fā)布前曾組成三個工作小組,分別對今后擬申請一類、二類和三類的期貨公司進行了試檢查。試檢查結果不容樂觀。劉鐵斌介紹,對三類公司有187個檢查項目,平均有120個項目合格,不合格項目有67項,合格項目只占64%;二類公司有142個檢查項目,46個合格,合格項目只有32%;一類公司有 97個檢查項目,80項達標,合格82%。

以上數(shù)據(jù)表明,期貨公司信息系統(tǒng)的建設、應用確實處于初級階段。也許,在各大銀行眼里,證券公司的IT經驗并不足道,但在期貨公司看來,證券公司可是大哥一級的人物。期貨與證券有著天然內在的聯(lián)系,全國163家期貨公司之中,有60到70家是證券公司控股的。證券公司控股的期貨公司,對于IT作用的認識,相對來說,更深刻、更到位,其IT系統(tǒng)的架構設計、搭建和應用會比其他期貨公司稍好一些。

萬曉鷹就是從證券走入期貨的一位IT老兵?！?006年,國泰君安收購了一家期貨公司,為股指期貨做準備。于是我也把證券的IT管理架構和系統(tǒng)建設方案帶到了期貨公司這邊,對期貨公司原信息系統(tǒng)進行了徹底改造,包括機房、網絡,并且與恒生電子合作重新開發(fā)了交易結算系統(tǒng)。”

萬曉鷹向記者介紹說,以前,期貨公司的系統(tǒng)架構普遍采用服務器/客戶端兩層架構,系統(tǒng)容量較小, 2006年初期貨公司一天的交易委托筆數(shù)如果超過1萬筆,系統(tǒng)就會變得很慢。經過兩年多的努力,今天系統(tǒng)已能每日處理5萬筆以上的委托報單。而在機房建設方面,原來期貨公司的機房一般不采用精密空調,UPS的容量也有限,一般都沒有專用的監(jiān)控操作間。

有些期貨公司,尤其是在辦公樓自建機房的期貨公司,要達到《指引》的有關機房等硬性指標的三級技術要求,是非常困難的。劉忠會向記者介紹說,期貨對實時性要求非常高,所以《指引》對期貨公司機房的承重、消防、雙路供電、UPS、應急發(fā)電機配備等都有具體的指標要求,如果通過改造還不能達到指引的要求,就需要考慮搬遷機房了。

徐亮就有這樣的煩惱,他說:“一德期貨申請的是三類,但《指引》對三類期貨公司的機房發(fā)電機供電有要求,對空調熱容和運行機制也有要求。目前我們已建機房受現(xiàn)場環(huán)境的約束,有些要求不是增加投入、通過主觀努力就能達到的。當然《指引》也考慮到一些具體情況,把機房面積等要求去掉了,承重標準也下降了不少,這對期貨公司來說,指標調整后更容易達到要求?！?/p>

經易期貨亦是如此。其工程部經理佟碩說:“《指引》要求機房采用雙路供電,而我們當時在舊樓內建設的機房,要再去與電力系統(tǒng)溝通雙路供電改造,難度很大;另外,關于機房承重方面,《指引》規(guī)定,需要有資質證明的單位,如設計院、建筑企業(yè)出具證明。我們現(xiàn)在拿到這些也很困難。于是我們決定搬遷機房,在上海張江采用托管方式新建一個數(shù)據(jù)中心,托管給上海期貨信息技術公司,舊樓中的機房我們作為災備。這樣,既能滿足我們業(yè)務發(fā)展的需要,又能完全符合《指引》要求?！?/p>

轉變觀念

提升軟實力更重要

“《指引》的規(guī)范重點實際上是偏軟、偏管理的。”記者在采訪的過程中,不斷聽到類似的話。

佟碩對記者說:“雖然我們原有的內控制度、運維流程也在逐步規(guī)范,但沒有《指引》規(guī)定得那么細致,有了《指引》我們更知道我們要怎么做了?，F(xiàn)在我們每個操作都有操作人員和復核人員,我還會定期抽查其記錄?！?/p>

萬曉鷹也表示,國泰君安期貨要達到《指引》的要求,最大的調整在軟實力方面?！氨热?運維方面,是否對監(jiān)控的關鍵數(shù)據(jù)進行了完善的記錄,這方面相對原來,要求大大提高了。”萬曉鷹介紹說,“還有變更管理方面,對一項變更,《指引》要求有評估、測試,變更時還需制定應急方案,變更之后還要及時跟蹤。這樣做,會更加科學規(guī)范,但也會給我們增加較多的工作量?！?/p>

期貨公司的軟實力確實是需要提升的。作為期貨交易結算核心軟件提供商的恒生電子期貨市場總監(jiān)牟建峰向記者介紹說:“與證券公司相比,國內期貨公司軟件系統(tǒng)應用處于初級階段。目前,中小型券商與業(yè)務相關的軟件系統(tǒng)平均有四五十個,大型券商甚至有上百個;而期貨公司,包括交易結算核心軟件、行情軟件、銀期轉賬軟件、客戶分析服務軟件等在內,最多的也就只有十幾種應用系統(tǒng)?！?/p>

軟件系統(tǒng)應用的匱乏,是源于業(yè)務發(fā)展還沒有細化、分工,產業(yè)發(fā)展還沒有成熟,說明期貨公司應用軟件發(fā)展業(yè)務、提升管理還有很大的發(fā)展空間。但另一方面也要提醒期貨公司的是,切勿盲目跟風上軟件。

劉忠會認為,《指引》下來后,期貨公司的整個管理制度都需要改進、優(yōu)化,但不可著急上軟件。比較適當?shù)淖龇ㄊ前凑找?guī)范的制度和流程先人工運行一段時間,等大家對規(guī)范的運作流程都非常清楚了,并知曉了人工運作存在的弊端,然后再去調研需要什么樣的管理軟件?！叭绻€沒有搞清楚流程,就搞一套軟件,就會流于形式了。”劉忠會說。

佟碩也說:“經易期貨的經營風格是穩(wěn)健型的,在建系統(tǒng)、上應用時我們不會貿然行事。比如現(xiàn)在也有期貨公司開始上了Call Center、CRM等系統(tǒng),但我們認為還是要觀察、評估軟件的使用效果之后才能正式上線應用?！?/p>

而記者在采訪的過程中也發(fā)現(xiàn),《指引》部分關于核心系統(tǒng)和軟件的要求,并不只依賴于期貨公司進行調整合規(guī),軟件供應商也將是這場合規(guī)巨輪上關鍵的組成部分,將發(fā)揮關鍵的作用。目前,主流的期貨核心交易結算軟件提供商只有兩家——恒生電子和SunGard金仕達。佟碩認為,如果可選擇四五家供應商對行業(yè)發(fā)展來說是最好的。軟件提供商對《指引》的配合調整將是個難點。萬曉鷹表示,核心交易系統(tǒng)最早都是以實現(xiàn)業(yè)務功能為目標,在安全方面會有較多缺陷,需要一個動態(tài)的改進過程。

尤其值得提出的一點是,為保障網上交易安全,《指引》中對用戶的強身份認證提出要求,不同類的期貨公司要能提供一至兩種強身份認證方式。對此,多數(shù)期貨公司表示,這需要恒生電子和SunGard金仕達等軟件提供商開放接口,與身份認證廠商合作實現(xiàn)強認證功能。而期貨公司能做的是在投資者開戶時做好風險解釋,并將幾種選擇提供給投資者,告之網上交易的風險,有幾種方法可以降低這種風險,成本是多少,需要做什么。至于最終投資者是否會選擇一種甚至幾種強身份認證方式,還是得看投資者自己的選擇。

對此,牟建峰給出的答案是:恒生電子期貨交易結算軟件產品已經能夠實現(xiàn)強身份認證的功能,但強身份認證能否推廣開來,一看證監(jiān)會是否會強制推行,二要看投資者是否具備風險意識——因為期貨交易采取的是T+0制度,即在交易當天結算的方式,要比證券T+1的風險高得多。除了對于強身份認證的支持,牟建峰表示,恒生電子也在積極完善、開發(fā)產品,比如多席位集群報盤系統(tǒng)、期貨業(yè)務運行監(jiān)控系統(tǒng)等,以幫助期貨公司順應《指引》,實現(xiàn)調整。