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        熊曉鴿 不放棄新媒體

        2009-04-26 07:59:26闞世華
        中國新時代 2009年4期

        “中國目前不僅是創(chuàng)業(yè)者的天堂,同時也是投資者的天堂。大家不要被一些跟自己沒有關(guān)的、國外的金融危機(jī)所困惑?!?/p>

        “2006,2007年兩年中,我在很多場合多次說過,當(dāng)時的中國是創(chuàng)業(yè)者的天堂,投資者的煉獄。當(dāng)時很多人不理解,不幸的是這句話在2008年的金融海嘯中應(yīng)驗了?!眹H數(shù)據(jù)集團(tuán)(IDG)全球副總裁、中國總裁熊曉鴿對《中國新時代》說,但他毫不掩飾自己在金融危機(jī)中的從容和信心,“2009年,中國將逐步成為投資者的天堂?!?/p>

        2008年的私募股權(quán)投資交易量降至近五年最低位,為私募產(chǎn)業(yè)有史以來最艱難的年份之一,“2009年的情形也不太可能有所改善?!睒I(yè)內(nèi)甚至傳言,2009年中國VC/PE業(yè)肯定會洗牌,一批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)會退出市場,投資也會萎縮。

        亞洲金融危機(jī)時,美國、歐洲的金融市場非常好,沒有受到影響,股票收益很高,所以有一個退出的機(jī)制。而現(xiàn)在美國金融危機(jī)波及亞洲和中國,沒有一個投資人會知道未來的中國投資市場會怎么樣。

        在熊曉鴿看來,“危機(jī)”的另一層意思是“機(jī)會”,雖然目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境困難,但對創(chuàng)投行業(yè),應(yīng)該還是機(jī)遇大于挑戰(zhàn)和風(fēng)險。

        手中有錢 心里不慌

        在所有投資人中,熊曉鴿屬于比較樂觀的。他的底氣來自于IDG的數(shù)據(jù)支持。在金融危機(jī)來臨之前,在2008年1月-8月,IDGVC融到了15億美元的資金。2008年,IDGVC已投資了VANCL、金太陽等10多個項目,現(xiàn)在手握近20億美元的IDGVC正積極尋找2009年的投資項目。

        “金融危機(jī)對投資行業(yè)造成了一定影響,主要表現(xiàn)在融資不利和退出之路受阻?!毙軙曾澱f。慘淡的A股股市和全球低迷的證券市場,讓投資人在資本市場上風(fēng)光不再。

        然而,金融危機(jī)給投資領(lǐng)域造成沖擊的同時,也造就了千載難逢的投資機(jī)遇。熊曉鴿認(rèn)為,機(jī)遇表現(xiàn)在三方面:第一從投資角度來看,金融危機(jī)對投資行業(yè)沒有太多影響,除非出資人質(zhì)量不高。目前,金融風(fēng)暴更能凸顯出一些有成長潛力、價格較便宜的項目;第二可以從股市尋找投資機(jī)會。股市低迷,很多公司市值低于凈資產(chǎn),但公司本身不錯,因此,PE/VC基金可以到納斯達(dá)克或香港股市上尋找投資機(jī)會;第三項目估值更合理。目前,創(chuàng)業(yè)者和投資者心態(tài)比較好,對某一個產(chǎn)品或某一類服務(wù)的市場判斷雖然保守,但更合理。

        IDGVC在中國從設(shè)立到現(xiàn)在,經(jīng)歷幾輪潮起潮落。熊曉鴿曾對2006-2007年市場“過熱”擔(dān)心過,并因此悄然放慢了的投資步伐。那段時間,熊曉鴿幾乎很少出手,眼睜睜地看著企業(yè)估值在一天天降低,看著一些不良企業(yè)被市場剝離,看著過熱的市場被金融海嘯澆熄。

        2008年的上半年,熊曉鴿頻繁飛往大洋彼岸,告訴大老板們,中國不容置疑的發(fā)展速度與奧運所帶來的商業(yè)概念是現(xiàn)在的美國不能比擬的,而應(yīng)繼續(xù)將更多的錢投入到中國的發(fā)展中。

        2008年8月8日北京奧運開幕式上,熊曉鴿帶領(lǐng)遠(yuǎn)道而來的資本大佬們坐在鳥巢的看臺上享受中國的視覺盛宴。而就在之前的幾個小時,熊曉鴿完成了IDGVC的第三只基金的募集,而看臺上那些資本大佬們就是“供血者”。

        “我在8月8日向我們的全球出資人發(fā)了一封電郵說,今天當(dāng)全世界都在歡慶北京奧運會開幕式的同時,也在慶祝我們新的中國基金的成功設(shè)立?!?至此,熊曉鴿2008年15億美元的募資計劃宣告完成。

        熊曉鴿對于能夠在2008年9月雷曼兄弟宣布破產(chǎn)之前完成募資很是得意。頻繁往來于美國各大基金的他明顯體會到,如果投資機(jī)構(gòu)想要在北京奧運后,尤其是2008年10月以后再進(jìn)行募資,“實在是太難了”。

        2008年9月美國的金融危機(jī)全面爆發(fā),各方面的經(jīng)濟(jì)指數(shù)都急速下滑,股市市值開始瘋狂蒸發(fā),沒錢去投資屬于正常,謹(jǐn)慎的人不想投資也在情理之中,投資機(jī)構(gòu)拿錢有多難就不難想象了。

        “其中投資人是‘校產(chǎn)基金’的應(yīng)該是最難的,因為校產(chǎn)基金每年需要拿出大量的錢去供學(xué)校的正常運營,另外,美國大學(xué)的經(jīng)費中有相當(dāng)一部分來自國家對于科研經(jīng)費的支出,所以受經(jīng)濟(jì)影響應(yīng)該比較嚴(yán)重。”身為波士頓大學(xué)校董的熊曉鴿如是說。

        該出手時就出手

        就在IDGVC大步放緩?fù)顿Y節(jié)奏的2008年,熊曉鴿卻在暗中一手斡旋資金的同時,一手調(diào)整投資項目組合。在2008年的前八個月中,據(jù)某投資網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計,IDGVC投資項目僅有7個,而到了2008年的第四季度它便開始“大打出手”,對多家企業(yè)追加了投資?!跋鄬τ?007年投資的20多個項目,2008年我們只投資了十多個?!毙軙曾澱f。

        2008年11月6日,IDG和谷歌公司聯(lián)手對國內(nèi)的第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計公司CNZZ進(jìn)行投資;11月17日,迪岸傳媒集團(tuán)(DAC)宣布完成第四次融資,已經(jīng)向迪岸傳媒第四次注資的IDG聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)注資4500萬美元;同時,達(dá)內(nèi)IT培訓(xùn)集團(tuán)于2008年11月25日再次得到IDGVC和集富亞洲公司風(fēng)險投資。就在同一天,IDGVC也再次追加對專業(yè)從事網(wǎng)絡(luò)游戲以及網(wǎng)絡(luò)娛樂社區(qū)服務(wù)的IGG的投資;11月26日,北京暴風(fēng)網(wǎng)際科技有限公司在第三輪融資中也獲得了IDGVC的跟投;12月9日IDGVC又對機(jī)場滾動燈箱媒體新邦傳媒進(jìn)行注資。

        如此的投資記錄,可以想象熊曉鴿的工作量有多大!

        “在金融危機(jī)和股市崩盤時,一般會出現(xiàn)一些新的投資機(jī)會。此時投資人除了對現(xiàn)有的TMT(電信、傳媒與科技)產(chǎn)業(yè)投資之外,往往會選擇相對過去有顛覆性的產(chǎn)業(yè),比如,替代石油的可再生能源?!毙軙曾澱f,“2008年IDGVC關(guān)注生物技術(shù)、清潔技術(shù)與新醫(yī)藥等領(lǐng)域,2009年將繼續(xù)關(guān)注這些領(lǐng)域?!?/p>

        從2008年末IDGVC投資迪岸傳媒、新邦傳媒,可以看出熊曉鴿對于這一領(lǐng)域投資力度的擴(kuò)大?!皩τ诘习秱髅竭@樣自身發(fā)展不錯的公司,我們早就希望它有更快的發(fā)展,只不過在2008年股市不景氣,未能上市而已?!毙軙曾澱f。

        搜狐、百度、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、騰訊網(wǎng)等國內(nèi)許多知名網(wǎng)站都曾是IDGVC的投資項目,這些網(wǎng)站被熊曉鴿稱為第一代互聯(lián)網(wǎng)。2009年,熊曉鴿將注意力很大一部分會放在“第二代互聯(lián)網(wǎng)”的投資上?!氨热缟缃痪W(wǎng)站facebook在前幾年的發(fā)展過程中不怎么賺錢,2006、2007年都是投資商在買單,那么在投資收緊的情況下,這類社交網(wǎng)站也許就會找到在市場中掙錢的方法?!毙軙曾澱f。

        另外,無線互聯(lián)網(wǎng)為其長期看好,中國電信業(yè)的重組和變化也將給這一產(chǎn)業(yè)帶來積極的影響,為此熊曉鴿也增加了對無線互聯(lián)網(wǎng)門戶網(wǎng)站“3G門戶”的投資。

        同時被熊曉鴿看好的還有可替代能源這一領(lǐng)域。過去幾年國際原油價格的大起大落影響,熊曉鴿受到很大的啟發(fā)?!叭绻龅胶玫钠髽I(yè),一定會投資這類的企業(yè)?!?/p>

        IDGVC不僅追加了許多企業(yè)的投資,還從二級市場上入資空中網(wǎng)?!斑@也是從上一次的金融危機(jī)當(dāng)中所學(xué)到的,當(dāng)股票不好而這家公司的運營卻非常好時,既有很好的成長空間,也有很好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊,那么在這個時候進(jìn)入可能是比較好的機(jī)會?!毙軙曾澱f。

        創(chuàng)業(yè)和投資的天堂

        “對于金融危機(jī),IDG對此有自己的策略,不久將也會召開自己的會議,我們會告訴在中國的所投企業(yè),在面臨海外金融危機(jī)時中國企業(yè)應(yīng)該怎么做?!毙軙曾澱f。

        就在紅杉資本拉響了防御金融危機(jī)的警報后,熊曉鴿依然保持較為樂觀的態(tài)度,認(rèn)為紅杉資本告誡的都是美國的被投公司,重點并非中國。

        熊曉鴿認(rèn)為,目前對中國進(jìn)行風(fēng)險投資是個很好的機(jī)會,因為海外的金融危機(jī)主要還是房地產(chǎn)引起的。但在中國來講,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主要針對向中國國內(nèi)市場服務(wù),所以受影響是很小的,再加上中國現(xiàn)金儲備是全球最多的,實際上對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說此時擁有巨大的發(fā)展空間。

        “金融危機(jī)對風(fēng)險投資唯一的影響,就是準(zhǔn)備上市融資的項目會推遲。對本身的投資可能沒有什么影響,相反這還是一個機(jī)會,因為有的公司及基金堅持不下去了,它可能會清盤,特別是一些貸款運作的公司情況更糟糕,在現(xiàn)金為王的前提下,目前對私募基金以及風(fēng)險投資都是一個巨大的機(jī)會?!?/p>

        在熊曉鴿看來,金融危機(jī)對于企業(yè)來講也許不是好事,因為企業(yè)的購買力受到了影響。但是對于做風(fēng)險投資,尤其在中國做風(fēng)險投資來看不是壞事。

        熊曉鴿表示,美國2001年“9.11”事件時,納斯達(dá)克指數(shù)已經(jīng)掉到了1400點,現(xiàn)在的股市比當(dāng)時要好。而回顧IDG取得很高回報的公司基本上都是在那個時候投的。他認(rèn)為,投風(fēng)險投資的人不是看著股市去投這個項目的。

        “做風(fēng)險投資第一看市場的規(guī)模,第二看產(chǎn)品和服務(wù)有沒有吸引人的地方。當(dāng)前的金融危機(jī)對于創(chuàng)業(yè)者來說,還不用緊張。如果產(chǎn)品不是出口,客戶不是來自海外,就沒有必要慌張?!毙軙曾澱f。

        對于2009年的中國投資市場,熊曉鴿信心十足?!爸袊壳安粌H是創(chuàng)業(yè)者的天堂,同時也是投資者的天堂,大家不要被一些跟自己沒有關(guān)的、國外的金融危機(jī)所困惑,而重要的是腳踏實地地把想做得事情,能做得事情做好,這樣你就能取得成功。”

        【IDG簡介】

        I美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)(International Data Group)是全世界最大的信息技術(shù)出版、研究、會展與風(fēng)險投資公司。IDG公司2008年全球營業(yè)總收入達(dá)到32億美元。

        IDG集團(tuán)公司創(chuàng)建于1964年,總部設(shè)在美國波士頓。IDG公司是第一家進(jìn)入中國的美國技術(shù)信息服務(wù)公司。IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金(簡稱IDGVC)成立于1992年,在北京、上海、廣州、波士頓、硅谷等地均設(shè)有辦事處。

        作為最早進(jìn)入中國市場的美國風(fēng)險投資公司之一,IDGVC 已成為中國風(fēng)險投資行業(yè)的領(lǐng)先者,管理總金額達(dá)25億美元的風(fēng)險基金。

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