孫曉宇

投連險進入冰凍期，萬能險收益率繼續(xù)下降，分紅險收益率“異軍突起”，2009年投資型保險如何買，你要看好了。

2009年，投資型保險將依然波瀾不驚地示著警投保人——非誠勿擾。

投連險2008年的“速寒之勢”已經(jīng)過去，2009年將轉(zhuǎn)入冰凍期。記者了解到，目前市場上還堅持銷售投連險的公司已是鳳毛麟角。有專家預計，2009年投連險可能將延續(xù)這種情形，投連產(chǎn)品中的基金賬戶收益還可能下滑，債券型賬戶可能還有4％-5％的收益。

在進入降息通道以來，一些投資者放棄了定期存款改投萬能險，不過2008年下半年，各大保險公司也下調(diào)了萬能險的收益率。萬能險是與銀行利率掛鉤最緊密的一個保險品種。有業(yè)內(nèi)人士分析，受債券市場利率、銀行存款利率均有明顯下調(diào)的影響，2009年，萬能險結(jié)算利率進一步下調(diào)是大勢所趨，各家公司之間的競爭主要體現(xiàn)在誰的結(jié)算利率降幅較小、速度較慢而已。因此，目前投保萬能險，必須做好其收益率繼續(xù)下降的準備。

但在上一輪降息周期中，萬能險憑借比定期存款稍高的結(jié)算利率，成為許多儲戶的替代性選擇。從長期投資來看，萬能險依然具有優(yōu)勢。這是因為，盡管降息使萬能險的收益也有所下滑，但萬能險一般都有保底收益，保監(jiān)會規(guī)定的上限是2.5％。不少經(jīng)濟學家預計，2009年中國還有81-100個點，2009的降息空間，以此來算，萬能險還是有著“聊勝于無”的優(yōu)勢，即使保險公司投資收益率下滑，萬能險結(jié)算利率仍然有希望維持在相對利率差為正的水平，對投保人仍然具有一定的吸引力。

在股市動蕩不安、投連險風光不再、萬能險結(jié)算利率普降的情況下，分紅險在2008年下半年得以重新走俏市場，這種趨勢在2009年將愈加明顯。日前，有多家保險公司表示，將把分紅險和傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品作為2009年的主要拳頭產(chǎn)品。

在加息通道的年份，除了三類主流壽險投資型險種，財產(chǎn)險中與利率聯(lián)動的投資型險種也曾一度走紅。而如今進入降息空間，多家財產(chǎn)險公司利率聯(lián)動的投資型理財產(chǎn)品已停售。業(yè)內(nèi)人士認為，在降息通道之下，利率聯(lián)動型理財產(chǎn)品已不合時宜，固定利率型保險理財產(chǎn)品可望成為2009年相關(guān)財產(chǎn)險公司主推的理財產(chǎn)品。

2009年被普遍認為是過緊日子的一年。金融危機百年不遇，對保險公司的資本償付能力也是一個挑戰(zhàn)，如果公司實力不強，很可能在2009年會出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象。因此投保人找投資能力強的公司很關(guān)鍵。

在這樣的情況下，本刊特約理財師建議，投保首選品牌公司、實用險種。具體到產(chǎn)品則要以自身需求為導向，遵循實用、簡單的思路。“不要原本想買青菜，被代理人忽悠得連豬肉都買了?！痹诖嘶A(chǔ)上對金融市場、經(jīng)濟走勢有較好的把握和領(lǐng)悟能力，可選擇萬能和投連產(chǎn)品。