李　欣

2009年，應(yīng)該如何理財(cái)?讓我們聽(tīng)聽(tīng)專家的意見(jiàn)吧。

怎樣才能獲得最多的利息呢?

將資金存入有存款保障的活期存款或定期存款戶頭，利息獲利不高，卻很穩(wěn)定。

現(xiàn)在市場(chǎng)上有很多銀行打算用超過(guò)5％的利率來(lái)吸引更多的客戶。面對(duì)種種選擇，你可要小心了。要知道，那些承諾超過(guò)現(xiàn)有利率的銀行可是為了吸引新客戶才添錢出此招的，這種可疑的辦法基本上不會(huì)持續(xù)很久，如果銀行堅(jiān)持這一利率的話，那它只有另外一條路可走——破產(chǎn)。

支付利率的有價(jià)證券如何?

說(shuō)起有價(jià)證券的話，首選應(yīng)該是聯(lián)邦債券。它具備安全、穩(wěn)定、有利等特點(diǎn)。對(duì)一般的投資者而言，這一債券已經(jīng)能夠滿足他們的投資需求了。要知道，其他所有承諾自己的利率可以超過(guò)聯(lián)邦債券的有價(jià)證券其實(shí)都隱藏著比聯(lián)邦債券更大的風(fēng)險(xiǎn)。人們或遲或早可以發(fā)現(xiàn)：那些明確承諾自己的債券獲利率可以更高的金融機(jī)構(gòu)，走到最后所實(shí)現(xiàn)的不過(guò)是一場(chǎng)以破產(chǎn)來(lái)謝幕的切腹自殺，

存放到銀行保險(xiǎn)柜里?

這種行為說(shuō)到底也是一樁虧本買賣。根據(jù)所租用的銀行保險(xiǎn)柜的不同，客戶每年必須為之支付25到60歐元不等的費(fèi)用。而一些大的保險(xiǎn)柜的年度租金甚至高達(dá)476歐元(例如德意志銀行)。另外，存放在保險(xiǎn)柜里的資金數(shù)額也只能限制在一定的范圍之內(nèi)——根據(jù)各銀行不同其金額在1.1萬(wàn)到2.6萬(wàn)歐元之間。還有非常重要的一點(diǎn)是：租用的銀行保險(xiǎn)柜中是不允許存放現(xiàn)金的!您可以放置其中的自始至終都只能是黃金、首飾以及重要的文件。

放在家里保存?

不可以!這樣一來(lái)就得不到任何利息了，通貨膨脹遲早會(huì)把它慢慢吞噬干凈的。另外，房子不等于保險(xiǎn)柜，一場(chǎng)大火或者盜賊闖入都可以讓保存其中的資金消失。而你之后能得到的僅僅是1500歐元的家用器具保險(xiǎn)賠償而已。

交易所的發(fā)展和聯(lián)邦政府有什么聯(lián)系嗎?

從長(zhǎng)期來(lái)看，二者之間的聯(lián)系可以說(shuō)是少之又少，交易所的發(fā)展更多地是和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有關(guān)。德國(guó)交易所在科爾政府期間的強(qiáng)勁發(fā)展其實(shí)更可以用世界貿(mào)易的擴(kuò)大以及全球化的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)來(lái)解釋。而施羅德和默克爾執(zhí)政期間，德國(guó)交易所的衰退也是與世界貿(mào)易以及全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展相聯(lián)系的種種破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所造成的。

金融危機(jī)的走勢(shì)如何?是一團(tuán)糟還是比較平靜?

金融危機(jī)肯定會(huì)重復(fù)發(fā)生，但同過(guò)去的30年相比，新出現(xiàn)的危機(jī)肯定會(huì)有所不同。以前的財(cái)政金融在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)都會(huì)出現(xiàn)自我毀滅的現(xiàn)象。但在一個(gè)新的世界金融體系當(dāng)中，人們可以更好地觀察全球整體的金融狀況并對(duì)其進(jìn)行更好的調(diào)控，其結(jié)果也更為開(kāi)放。可以肯定的一點(diǎn)是：在當(dāng)今世界，貨幣的重要性已經(jīng)發(fā)生了改變。資本市場(chǎng)上的新生力量開(kāi)始把目光投向國(guó)家基金甚至是其他國(guó)家，如中國(guó)、俄羅斯、阿拉伯半島的石油國(guó)家、新加坡以及挪威等國(guó)的相類似的基金。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股票是不是一定能贏利呢?

這和股票種類以及觀察時(shí)間有關(guān)。從長(zhǎng)期來(lái)看，一些比較大的交易所指數(shù)如達(dá)克斯指數(shù)(法蘭克福)、道瓊斯指數(shù)(紐約)確實(shí)是呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)的。到目前為止，其曲線值下降的時(shí)間加起來(lái)也沒(méi)超過(guò)10年。但是就目前的狀況而言，單獨(dú)的某支股票或是投資基金卻可能衰敗更長(zhǎng)一段時(shí)間，甚至?xí)霈F(xiàn)一直衰敗的現(xiàn)象。雖然和大型指數(shù)相比，它們可以帶來(lái)更多的短線收益。

一起來(lái)看一個(gè)小小的比較：在過(guò)去的20年中，代表德國(guó)最大的30支股票交易值的達(dá)克斯指數(shù)總共上升了約240點(diǎn)，這一數(shù)值包括了股息在內(nèi)。在這20年中僅僅持有西門子股票的那些股東們，雖然說(shuō)他們的股票增值只有160點(diǎn)，但是如果將股息計(jì)算在內(nèi)的話，這一數(shù)值已經(jīng)超過(guò)了300點(diǎn)。

2009年度如何投資組合?

2009年的優(yōu)秀投資組合應(yīng)遵循以下比例：約10％的資金存入銀行(活期存款)；70％的資金用作穩(wěn)定投資，也就是說(shuō)投入到那些有比較固定的利息收入的項(xiàng)目上(如定期存款、聯(lián)邦債券等)；剩下的則可以以股票或者股票基金的形式來(lái)持有上市公司資產(chǎn)；最后，一定要遠(yuǎn)離證券以及與之相類似的有價(jià)證券。

兌換成黃金?

這件事做起來(lái)有難處：黃金不能帶來(lái)任何利息。如果將金錢換成金塊或者金幣存在銀行保險(xiǎn)箱內(nèi)的話，那就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的費(fèi)用。此外。黃金的價(jià)格也波動(dòng)得非常厲害，10年前一盎司純金售價(jià)300美元，一年前它的售價(jià)為1000美元，現(xiàn)在則為800美元。對(duì)那些歐洲投資者來(lái)說(shuō)，除去價(jià)格波動(dòng)因素之外，他們還必須承擔(dān)由交易貨幣所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去的10年里，黃金價(jià)格如果以美元為參考基礎(chǔ)的話，那么它的上漲幅度要明顯大于其以歐元作參考基礎(chǔ)的上漲率。所有這些都是必須詳加考慮的。

可不可以投資在原料行業(yè)基金，如金礦上呢?

很可惜，到現(xiàn)在為止還沒(méi)出現(xiàn)任何一家僅僅在礦藏企業(yè)的股票上投資的基金。而且，過(guò)去那段發(fā)現(xiàn)并開(kāi)采含金量高的礦藏的光輝歲月已經(jīng)一去不返了，現(xiàn)有的很多礦山規(guī)模極小，開(kāi)采費(fèi)用卻很高。國(guó)際市場(chǎng)上的黃金價(jià)格下跌得越厲害，金礦的贏利性就越小。如此一來(lái)，這些企業(yè)的股票價(jià)格就會(huì)比黃金價(jià)格縮水得更厲害。

除此之外，有一些基金是把資金投資在由各種原料行業(yè)如鋁行業(yè)、鋅行業(yè)等的公司上。在5年的繁盞期過(guò)后，這些公司的股票價(jià)格也開(kāi)始大幅縮水。究其原因是：投資者擔(dān)心市場(chǎng)對(duì)原料的需求會(huì)縮減，原料價(jià)格也會(huì)相應(yīng)降低。不過(guò)，專家認(rèn)為，所謂的“經(jīng)濟(jì)坍塌”也有過(guò)于夸張的成分。他們指出，中國(guó)、印度等國(guó)家對(duì)原材料依然有著巨大的需求。一旦世界經(jīng)濟(jì)得到恢復(fù)，原料價(jià)格馬上就會(huì)回升。就未來(lái)5年的情形來(lái)看，在現(xiàn)在這種市場(chǎng)低迷的情況下用較低的價(jià)格購(gòu)入原材料并不是什么糟糕的主意。而更好的計(jì)劃則是在農(nóng)業(yè)原料，如咖啡或者小麥上進(jìn)行投資，畢竟，不管怎樣，人類總是要吃飯的——而且從整體上來(lái)看可以說(shuō)一天比一天要吃得多。

投資在住宅上會(huì)不會(huì)是一樁虧本買賣呢?

這要看住宅的地理位置究竟在哪兒，如果該住宅是坐落在經(jīng)濟(jì)繁華地帶的話，那么它至少還有保值的作用。在這種情況下，如果您能擁有自己的一份地產(chǎn)，那實(shí)在是一項(xiàng)很不錯(cuò)的養(yǎng)老或是防危的措施。

投資在人壽保險(xiǎn)中，能帶來(lái)多大的回報(bào)呢?

簡(jiǎn)單一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，就是時(shí)間越長(zhǎng)回報(bào)越大。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)有機(jī)會(huì)將經(jīng)濟(jì)繁盞的年月同經(jīng)濟(jì)蕭條的日子相平衡。另外，從這么長(zhǎng)的歷史來(lái)看，還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)有誰(shuí)因?yàn)橘?gòu)買人壽保險(xiǎn)而虧錢的事。

就沒(méi)有一種人壽保險(xiǎn)可以確保帶來(lái)高回報(bào)嗎?

英國(guó)和愛(ài)爾蘭的保險(xiǎn)曾經(jīng)許過(guò)這種承諾。這些保險(xiǎn)商之所以會(huì)做出這樣的承諾，則是因?yàn)樗麄儼阉械谋ｋU(xiǎn)金全都投資到股票上去了，而并沒(méi)有像德國(guó)一樣留下一部分用作保障金，要知道，德國(guó)的保險(xiǎn)商用來(lái)投資股票的資金比例還不到10％。不過(guò)，如果金融市場(chǎng)長(zhǎng)期惡化下去，那么英國(guó)和愛(ài)爾蘭等國(guó)的保險(xiǎn)商的客戶很可能完全無(wú)法收回自己的投資金額。

(責(zé)任編輯殷明)