劉麗娜

IMF治理改革核心在于基金組織的份額與發(fā)言權(quán)向新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的轉(zhuǎn)移。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的治理改革反映了國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的歷史性變化，也是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的現(xiàn)實(shí)要求。

當(dāng)前的國(guó)際金融體系是從二戰(zhàn)后的布雷頓森林體系演進(jìn)而來(lái)，在這一體系當(dāng)中，IMF居于核心地位。傳統(tǒng)上，該組織被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家把持。

在本輪全球金融危機(jī)爆發(fā)之前，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的發(fā)展中國(guó)家早己在積極呼吁改革IMF治理結(jié)構(gòu)，增加發(fā)展中國(guó)家的份額和發(fā)言權(quán)。2006年9月18日的IMF新加坡年會(huì)通過(guò)了份額和治理改革提案。作為這個(gè)為期兩年的改革計(jì)劃的第一步，中國(guó)、韓國(guó)、土耳其、墨西哥的份額和投票權(quán)都提高了。2008年4月29日，IMF通過(guò)份額和投票權(quán)改革方案，增加了中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的代表性。中國(guó)在IMF的份額增加到3.997％，發(fā)言權(quán)增加至3.807％，印度則分別為2.443％和2.338％。但外界認(rèn)為此方案仍未全面反映發(fā)展中國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中所占的地位，發(fā)達(dá)國(guó)家在IMF的份額和發(fā)言權(quán)優(yōu)勢(shì)仍相當(dāng)明顯。美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)仍是IMF中份額和發(fā)言權(quán)最多的5個(gè)國(guó)家，中國(guó)列第6位，印度列第12位，美國(guó)所占份額和發(fā)言權(quán)比例仍分別達(dá)到17.674％和16.732％。IMF作出重大決策需獲支持率至少85％，而美國(guó)所持份額意味著它是唯一擁有否決權(quán)的成員。同時(shí)，依照“傳統(tǒng)”，歐洲人把持著IMF,總裁職位。

中國(guó)駐IMF執(zhí)行董事何建雄接受媒體采訪時(shí)說(shuō)，金融危機(jī)使得IMF等國(guó)際金融組織的受關(guān)注度前所未有地提高。同時(shí)，危機(jī)也凸顯了基金組織治理結(jié)構(gòu)方面的不足，尤其體現(xiàn)在份額的扭曲。多年來(lái)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)快于發(fā)達(dá)國(guó)家，而其整體份額在過(guò)去30年僅增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)。基于份額扭曲的治理結(jié)構(gòu)使得這一本應(yīng)更公正、更廣泛代表成員利益的國(guó)際權(quán)威金融機(jī)構(gòu)過(guò)多地反映發(fā)達(dá)國(guó)家的意志和利益，過(guò)少反映甚至忽視發(fā)展中國(guó)家的意志和利益。這種治理結(jié)構(gòu)影響了其判斷，使得IMF在危機(jī)之前未能及時(shí)有效地預(yù)警。

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家的有效應(yīng)對(duì)為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入了信心，同時(shí)也為發(fā)展中國(guó)家贏得了世界的認(rèn)同。

落實(shí)二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)共識(shí)

本次年會(huì)是落實(shí)二十國(guó)集團(tuán)(G20)匹茲堡金融峰會(huì)共識(shí)的重要步驟。在9月24-25日舉行的匹茲堡峰會(huì)上，與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人同意將新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家在IMF的份額至少增加5％，將發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體在世界銀行的投票權(quán)至少增加3％。

國(guó)際貨幣與金融委員會(huì)(為IMF提供政策指引的機(jī)構(gòu))9月4日發(fā)表聲明，支持G20匹茲堡峰會(huì)9月25日達(dá)成的上述共識(shí)。聲明稱，“份額改革至關(guān)重要，可增強(qiáng)IMF的合法性和有效性。”

IMF現(xiàn)有186個(gè)成員，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家眼下投票權(quán)比例為57比43。如果匹茲堡峰會(huì)共識(shí)得到落實(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的投票權(quán)有望接近持平。

IMF總裁卡恩說(shuō)，加上2008年改革同意的份額轉(zhuǎn)移，到2011年，IMF的份額轉(zhuǎn)移將為7.7％。

份額和發(fā)言權(quán)的轉(zhuǎn)移也反映了IMF自身發(fā)展的需要。卡恩在年會(huì)期間發(fā)表《充分利用歷史性機(jī)遇》的講話中說(shuō)，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)為重塑國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融框架提供了歷史性機(jī)遇。G20領(lǐng)導(dǎo)人為世界提供了使全球合作適應(yīng)21世紀(jì)需要的工具。IMF的治理改革將在多邊層面上促進(jìn)這種合作。他表示，推進(jìn)基金組織份額的轉(zhuǎn)移——從被過(guò)度代表國(guó)家轉(zhuǎn)向代表不足的國(guó)家，轉(zhuǎn)向充滿活力的、新興的發(fā)展中國(guó)家——是關(guān)鍵。

卡恩說(shuō)，全球需要一個(gè)穩(wěn)定的由全球最終借貸機(jī)構(gòu)支持的國(guó)際金融體系。為全球提供金融保障對(duì)解決和預(yù)防危機(jī)至關(guān)重要。IMF目前存在不確定性，還不能成為可靠的全球最終借貸機(jī)構(gòu)，但它有潛力成為有效的、可靠的金融保障提供者，前提是需要適度改革，可用資金要得到加強(qiáng)。他認(rèn)為伊斯坦布爾會(huì)議“也許可以成為國(guó)際貨幣基金組織的新起點(diǎn)?！?/p>

矛盾與挑戰(zhàn)

任何一次危機(jī)都是改革的機(jī)遇，但是新秩序的誕生總會(huì)使舊秩序中的既得利益者受到影響。歷史上由美歐主導(dǎo)的IMF在其治理改革中遇到的內(nèi)部阻力主要來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是歐洲。

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家要求增加在IMF中的份額，美國(guó)希望歐洲國(guó)家能夠同意出讓這部分份額，這自然引來(lái)歐洲的不滿。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納10月4日在伊斯坦布爾敦促IMF為調(diào)整份額制訂具體時(shí)間表。他說(shuō)，一個(gè)“更具代表性、反應(yīng)更迅速、更有責(zé)任感的管理結(jié)構(gòu)不可或缺，可加強(qiáng)國(guó)際貨幣基金組織的合理性……我們呼吁國(guó)際貨幣基金組織就如何在非常短時(shí)間內(nèi)實(shí)施配額調(diào)整提出具體計(jì)劃?！绷硗?，蓋特納建議改革IMF執(zhí)行董事會(huì)，將執(zhí)行董事由現(xiàn)階段24名減至20名，“同時(shí)保留新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家現(xiàn)有執(zhí)行董事席位?！?/p>

這意味著歐洲國(guó)家現(xiàn)階段合計(jì)持有的8個(gè)執(zhí)董席位將被削減一半。而發(fā)展中國(guó)家提出的發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)讓至少7％份額的要求遭到歐洲國(guó)家反對(duì)。

歐洲聯(lián)盟輪值主席國(guó)瑞典財(cái)政大臣安德斯·博里在年會(huì)期間代表瑞典、丹麥、芬蘭、冰島、挪威、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛等國(guó)家發(fā)表聲明說(shuō)，歐洲一旦在IMF影響力削弱，提供金融援助時(shí)可能出手不再大方。他說(shuō)：“要讓我們的納稅人繼續(xù)支持大筆出錢，充分參與基金的決策過(guò)程是先決條件。”意大利經(jīng)濟(jì)和財(cái)政部長(zhǎng)朱利奧·特雷蒙蒂在年會(huì)期間代表意大利、阿爾巴尼亞、希臘、葡萄牙等8個(gè)國(guó)家發(fā)表聲明說(shuō)，IMF現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)恰當(dāng)反映了其管理和目標(biāo)，沒有修改的必要。

毋庸置疑，IMF治理改革是個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，未來(lái)的挑戰(zhàn)仍然艱巨。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱在年會(huì)上發(fā)言說(shuō)，中國(guó)支持通過(guò)各種方式增加基金組織資源，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，基金組織是以份額為基礎(chǔ)的機(jī)構(gòu)，份額應(yīng)是其主要資源。從中長(zhǎng)期看，基金組織應(yīng)建立份額自動(dòng)調(diào)整機(jī)制，及時(shí)反映各國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中相對(duì)地位的變化，避免出現(xiàn)成員份額嚴(yán)重偏離經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的情況。此外，中國(guó)還建議，在完成份額改革的基礎(chǔ)上，IMF應(yīng)進(jìn)行更廣泛的治理結(jié)構(gòu)改革，加強(qiáng)執(zhí)董會(huì)職責(zé)，加大對(duì)管理層的有效監(jiān)督，遵循公開、競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的原則改革總裁遴選制度等。管理層和工作人員中應(yīng)增加新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的比例，以具有更廣泛的代表性和合法性。

美國(guó)知名智庫(kù)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿文德·薩勃拉曼尼亞認(rèn)為，在伊斯坦布爾年會(huì)之后，IMF的改革將面臨更大挑戰(zhàn)。其中有兩個(gè)關(guān)鍵問題，首先是在總裁人選上的挑戰(zhàn)。IMF的下任總裁能否由一位不是來(lái)自歐美國(guó)家而是亞洲國(guó)家的人選出任，將在更大程度上考驗(yàn)這一國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的多邊特點(diǎn)和真正適應(yīng)新形勢(shì)的變化。這項(xiàng)人事改革的意義將大于份額的轉(zhuǎn)移。其次，在如何避免未來(lái)危機(jī)方面，涉及國(guó)際資本流動(dòng)的挑戰(zhàn)。如何采取宏觀審慎的措施，實(shí)行反周期政策，限制信貸增長(zhǎng)和杠桿使用，IMF在這方面要向世界經(jīng)濟(jì)提供更大的智力支持。