褚博洋

提要本文論述了現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征，并以美國(guó)和日本企業(yè)制度為例，為當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革提供借鑒，分析了我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革面臨的問(wèn)題與對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)制度；產(chǎn)權(quán)制度；國(guó)有企業(yè)改革

中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、現(xiàn)代企業(yè)制度概述

現(xiàn)代企業(yè)制度中的“現(xiàn)代”一詞具有雙重含義：一是相對(duì)于企業(yè)組織發(fā)展史的角度而言，企業(yè)組織形式的發(fā)展經(jīng)歷了以獨(dú)資企業(yè)到合伙企業(yè)再到公司企業(yè)的過(guò)程，公司企業(yè)是進(jìn)入到現(xiàn)代社會(huì)以后才大量發(fā)展起來(lái)的，它是一種現(xiàn)代企業(yè)組織形式；二是相對(duì)于我國(guó)原有的產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)體制下的傳統(tǒng)企業(yè)制度而言，建立現(xiàn)代企業(yè)制度主要是針對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革中的問(wèn)題提出的?，F(xiàn)代企業(yè)制度具有開(kāi)放性和動(dòng)態(tài)性，建立現(xiàn)代企業(yè)制度意味著要吸取人類在組織社會(huì)生產(chǎn)方面的一切有用的成果。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并不排斥現(xiàn)代西方資本主義國(guó)家有益的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)制度本身處于發(fā)展、變化、進(jìn)步之中，并沒(méi)有一種固定不變的模式。

現(xiàn)代企業(yè)制度是適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求，以完善的企業(yè)法人制度為基礎(chǔ)，以公司制為主要形式，并具有產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)等具體特征的新型企業(yè)制度。現(xiàn)代企業(yè)制度是一種制度體系，包含著極其豐富的內(nèi)容，它不僅僅指企業(yè)組織形式本身，也不僅僅指企業(yè)組織內(nèi)部的各種制度，而是企業(yè)以及企業(yè)的一系列制度和制度環(huán)境的統(tǒng)稱。它既包括企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度、組織制度、管理制度；又包括企業(yè)的各種制度環(huán)境，還包括在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下處理企業(yè)以及與企業(yè)相關(guān)的一系列制度和在這種制度下企業(yè)與各方面關(guān)系的行為規(guī)范、行為準(zhǔn)則和行為方式。

（一）產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)是產(chǎn)權(quán)主體對(duì)產(chǎn)權(quán)客體擁有的一組權(quán)利的總稱，包括使用權(quán)、用益權(quán)、處置權(quán)、監(jiān)督權(quán)和讓渡權(quán)。產(chǎn)權(quán)是有限的、自由的、可分解的、排他的和可交易的，同時(shí)由其排他性、有限性、可分解性保證：（1）如果產(chǎn)權(quán)不具有排他性，產(chǎn)權(quán)主體不清將導(dǎo)致任何產(chǎn)權(quán)主體都無(wú)權(quán)拿產(chǎn)權(quán)去交易；（2）如果產(chǎn)權(quán)不具有有限性，產(chǎn)權(quán)本身就不可度量，那么產(chǎn)權(quán)既不可能進(jìn)行交易，也沒(méi)有必要交易；（3）如果產(chǎn)權(quán)不具有可分解性，那么產(chǎn)權(quán)的可交易性僅限于產(chǎn)權(quán)整體的買賣行為。

產(chǎn)權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度最基本、最重要的內(nèi)容。產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)的差異，同時(shí)也是現(xiàn)代企業(yè)制度不同類型劃分的重要標(biāo)志。產(chǎn)權(quán)制度是對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中表現(xiàn)出來(lái)的各種權(quán)能加以分解和規(guī)范的法律制度，它以產(chǎn)權(quán)為依托，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行合理有效地組合、調(diào)節(jié)的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的核心是通過(guò)對(duì)所有者和使用者的產(chǎn)權(quán)分割和權(quán)益界定，使產(chǎn)權(quán)明晰化，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根本原因在于產(chǎn)權(quán)制度的有效安排，并使之合理化。只有建立起合理的產(chǎn)權(quán)制度，才能形成合理的市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制和有效的激勵(lì)機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)有效增長(zhǎng)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征

1、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰的企業(yè)制度。產(chǎn)權(quán)明晰就是指要以法律的形式明確企業(yè)的出資者與企業(yè)的基本財(cái)產(chǎn)關(guān)系，尤其要明確企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的直接投資主體。企業(yè)的設(shè)立必須要有明確的出資者，必須有法定的資本金。企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)屬于國(guó)家，企業(yè)擁有包括國(guó)家在內(nèi)的一切出資者投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)；企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)是進(jìn)行生產(chǎn)的保障，企業(yè)只能在一定權(quán)限內(nèi)占有和使用；財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)及其增值部分都屬于出資者。企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，其剩余財(cái)產(chǎn)也屬于出資者所有，但出資者享有的權(quán)益是扣除債務(wù)后的凈資產(chǎn)。

2、責(zé)權(quán)明確的企業(yè)法人制度。責(zé)權(quán)明確就是指在產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰的基礎(chǔ)上，企業(yè)通過(guò)法律來(lái)確立出資者與企業(yè)法人各自應(yīng)履行的義務(wù)和承擔(dān)的責(zé)任?，F(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)很重要的特征就是使企業(yè)法人對(duì)其擁有的財(cái)產(chǎn)具有完整的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，即法人所有權(quán)。企業(yè)以其全部的法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任，依法自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，以獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)責(zé)，以其全部資產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)法人是個(gè)組織概念，法人代表可以更換，但是企業(yè)法人是依法設(shè)立相對(duì)穩(wěn)定的。

3、有限責(zé)任的企業(yè)制度。出資者按投入企業(yè)的資本額享有所有者的權(quán)益，即資產(chǎn)收益、做重大決策和選擇管理者等權(quán)利；企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資者只以投入企業(yè)的資本額對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。

4、政企職責(zé)分開(kāi)的企業(yè)制度。政企分開(kāi)是指在理順企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，實(shí)行企業(yè)與政府的職能分離，建立企業(yè)與政府之間的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的新型政企關(guān)系。政府是政權(quán)機(jī)構(gòu)，雖然對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)具有宏觀管理職能，但不是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接干預(yù)，而是通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段、法律手段及發(fā)揮中介組織的作用，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)、引導(dǎo)、服務(wù)和監(jiān)督。企業(yè)則按照市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益為目的。企業(yè)不再依賴政府，同時(shí)企業(yè)要將承擔(dān)的社會(huì)職能逐步移交給政府和社會(huì)，國(guó)家也不再支撐經(jīng)營(yíng)不善及虧損的國(guó)有企業(yè)，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰，長(zhǎng)期虧損、資不抵債的企業(yè)應(yīng)依法破產(chǎn)。

我國(guó)原有體制中存在嚴(yán)重的政企不分的狀況。究其原因主要在于政府作為國(guó)有資產(chǎn)出資者的所有者職能，與政府作為社會(huì)公共事務(wù)管理者的一般行政職能沒(méi)有區(qū)分，使得國(guó)有資產(chǎn)的投資主體不明確，造成所有政府部門都有權(quán)直接干預(yù)企業(yè)的現(xiàn)象。因此，必須把政府行政管理職能與企業(yè)管理職能分開(kāi)，政府主要通過(guò)法律法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策等宏觀手段來(lái)調(diào)控市場(chǎng)和引導(dǎo)企業(yè)；取消政府與企業(yè)之間的行政隸屬關(guān)系，企業(yè)不定行政級(jí)別，企業(yè)的管理人員也不應(yīng)作為國(guó)家公務(wù)員；規(guī)范國(guó)家與企業(yè)的分配關(guān)系，政府依法征稅；把企業(yè)目前承擔(dān)的社會(huì)職能分離出去，改由政府和社會(huì)組織來(lái)承擔(dān)。

5、組織管理科學(xué)的企業(yè)制度?？茖W(xué)管理是指企業(yè)內(nèi)部的管理制度既能體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，又能體現(xiàn)社會(huì)化大生產(chǎn)的客觀要求?，F(xiàn)代企業(yè)制度有一套科學(xué)、完整的領(lǐng)導(dǎo)體制和組織機(jī)構(gòu)，通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)等公司治理機(jī)構(gòu)的設(shè)置和運(yùn)作，形成調(diào)節(jié)所有者、法人代表、經(jīng)營(yíng)者和職工之間關(guān)系的約束機(jī)制。通過(guò)這一治理結(jié)構(gòu)，出資者的所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系不單純是企業(yè)外部的分離關(guān)系，而是進(jìn)入企業(yè)內(nèi)部形成的相互統(tǒng)一又相互制約的關(guān)系?，F(xiàn)代企業(yè)制度還建立起科學(xué)的組織管理體制，包括企業(yè)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、用工制度、工資制度和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度等，建立起嚴(yán)格的責(zé)任體系。通過(guò)這一切調(diào)節(jié)所有者、經(jīng)營(yíng)者和職工間的關(guān)系，形成激勵(lì)和約束相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制?？茖W(xué)的企業(yè)內(nèi)部管理制度能使出資者、經(jīng)營(yíng)者和生產(chǎn)者的積極性都得以調(diào)動(dòng)，行為都受到約束，利益都得到保障，做到出資者放心、經(jīng)營(yíng)者精心、生產(chǎn)者用心。

二、國(guó)外現(xiàn)代企業(yè)制度經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）美、日兩國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征。美、日兩種模式的產(chǎn)權(quán)制度，由于企業(yè)股權(quán)集中度和股東身份不同，對(duì)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)行為會(huì)產(chǎn)生很大影響。

第一，美國(guó)產(chǎn)權(quán)制度模式的特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)集中度低，而日本模式的集中度高。美國(guó)股權(quán)結(jié)構(gòu)以高度發(fā)達(dá)的個(gè)人產(chǎn)權(quán)為主體，突出股權(quán)的分散性，股權(quán)越分散，股東就越難以占有左右股東大會(huì)的地位，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離也就越加明顯。在日本企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，不僅法人持股，而且金融機(jī)構(gòu)持股比重較大，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)顯然有可能產(chǎn)生相互制約、穩(wěn)定交易。

第二，在公司股東的身份特征方面，美國(guó)個(gè)人持股比例較高，日本次之；金融機(jī)構(gòu)作為代理人持股比例，美國(guó)要明顯低于日本；非金融機(jī)構(gòu)持股，日本高于美國(guó)。

第三，從所有權(quán)約束機(jī)制來(lái)看，美國(guó)現(xiàn)代企業(yè)中所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的所有權(quán)約束主要是間接約束，因?yàn)槊绹?guó)企業(yè)股權(quán)高度分散化，持有股票的是眾多分散的小額股東，他們很難通過(guò)集中的股東代表大會(huì)行使權(quán)力，也更難介入董事會(huì)。對(duì)日本來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代公司中前幾位大股東均為法人股東，他們可以聯(lián)合起來(lái)起控制作用。個(gè)人股東在日本大公司權(quán)力體系中基本上不起作用。況且，日本公司的董事會(huì)一般是由本企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人組成的，幾乎沒(méi)有外人。

第四，從企業(yè)行為目標(biāo)來(lái)看，美國(guó)股份公司中經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)優(yōu)先偏向總資本收益率和股票價(jià)格的上升，而日本公司則偏重大股東，即法人持股者的穩(wěn)定性以及經(jīng)營(yíng)集團(tuán)的穩(wěn)定性，使他們不必跟著股權(quán)變動(dòng)進(jìn)行短期決策，而是更加追求企業(yè)的擴(kuò)張，提高市場(chǎng)占有率和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。而企業(yè)間的相互持股，特別是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的相互持股，使日本企業(yè)能依靠大量的外部資金迅速擴(kuò)張。

（二）美、日兩國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度給我國(guó)帶來(lái)的啟示。對(duì)西方現(xiàn)代企業(yè)制度的典型代表美國(guó)與東方現(xiàn)代企業(yè)制度的突出類型日本的分析、研究、比較，目的還是為我國(guó)所用，為我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革服務(wù)。

1、構(gòu)建科學(xué)合理的股權(quán)制度?？v觀美、日兩國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的差異，從中發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同是兩國(guó)企業(yè)制度差異的重要原因，進(jìn)而又會(huì)使企業(yè)效應(yīng)不同。我國(guó)是以公有制經(jīng)濟(jì)為主體的社會(huì)主義國(guó)家，這就決定了其股權(quán)結(jié)構(gòu)有別于其他國(guó)家。解決好這一問(wèn)題，也就等于解決了我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵問(wèn)題。

我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，根據(jù)我國(guó)的具體情況，其股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)借鑒日本，建立以國(guó)家股為主體的多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)，并實(shí)行法人持股。在現(xiàn)代企業(yè)制度建立之初，還不宜采用美國(guó)那樣的分散產(chǎn)權(quán)制度，更不像東歐和獨(dú)聯(lián)體各國(guó)那樣，把國(guó)有企業(yè)變成為個(gè)人持股公司。

2、建立有效的約束機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)制度組織機(jī)構(gòu)中的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在美國(guó)、日本現(xiàn)代企業(yè)中所起的作用和所處的地位是有區(qū)別的。這在一定程度上決定了所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者采取不同的約束方式。過(guò)去，對(duì)待國(guó)有企業(yè)國(guó)家只委托經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)，卻沒(méi)有相應(yīng)的制約機(jī)制，形成國(guó)有資產(chǎn)誰(shuí)都管，實(shí)際上是誰(shuí)都管不了的局面。為此，建立有效的現(xiàn)代企業(yè)約束機(jī)制是十分必要的。首先，組織機(jī)構(gòu)要健全，董事會(huì)的人員形成，應(yīng)有國(guó)家股、法人股、個(gè)人股的代表參加，廣泛吸收社會(huì)各界人士參加董事會(huì)；監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，與董事會(huì)并列，對(duì)董事會(huì)和總經(jīng)理管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。其次，通過(guò)法人相互持股，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間相互影響、相互制約。集美、日企業(yè)約束方式為一體，所形成的一種新的約束方式，既可以避免美國(guó)企業(yè)只注重短期行為的弊端，又能像日本那樣充分考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。再次，應(yīng)培育經(jīng)理市場(chǎng)，提供一種有利于經(jīng)營(yíng)者間相互競(jìng)爭(zhēng)并發(fā)揮其聰明才智的條件和環(huán)境。

3、選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y方式。目前，國(guó)有企業(yè)資金很大一部分來(lái)源于國(guó)有銀行，企業(yè)貸款總額在企業(yè)資金總額中所占比重較大。從這一實(shí)際情況出發(fā)，中國(guó)國(guó)有企業(yè)在融資上應(yīng)借鑒日本的做法，以間接融資為主。需要注意的是，國(guó)有企業(yè)過(guò)去資金來(lái)源的兩個(gè)渠道都遇到了自己的困難。首先，現(xiàn)在的財(cái)政已經(jīng)成為赤字財(cái)政、債務(wù)財(cái)務(wù)，因而給企業(yè)提供的資本金是極為有限的；其次，銀行現(xiàn)在一方面是不良債務(wù)大量增加，據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，有2萬(wàn)億元左右；另一方面是自由資金占有率急劇下降，僅有3.3%，為企業(yè)所能提供的資金也是有限的。因此，在保持企業(yè)與銀行合作的同時(shí)，應(yīng)建設(shè)并完善資本市場(chǎng)，為企業(yè)創(chuàng)造良好的資本籌借和運(yùn)用的市場(chǎng)環(huán)境，逐步擴(kuò)大企業(yè)直接融資的比例，這樣既有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，又可避免較大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，根據(jù)中國(guó)的具體國(guó)情，企業(yè)融資方式應(yīng)由單純的間接融資走向間接融資與直接融資相結(jié)合的道路。

三、我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革面臨的主要問(wèn)題

從總體上看，我國(guó)國(guó)有企業(yè)與現(xiàn)代企業(yè)制度還有相當(dāng)距離，與從整體上搞活國(guó)有經(jīng)濟(jì)，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量還有相當(dāng)大的距離，繼續(xù)深化國(guó)有企業(yè)改革仍然是一項(xiàng)艱巨而復(fù)雜的任務(wù)，主要表現(xiàn)在：

第一，政企職責(zé)不分和產(chǎn)權(quán)改革滯后是現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中的主要障礙。國(guó)有企業(yè)的所有者只能是全體國(guó)民，但對(duì)于每個(gè)國(guó)民而言，既沒(méi)有對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的委托權(quán)，也沒(méi)有對(duì)國(guó)有資產(chǎn)收益的剩余索取權(quán)，而是由國(guó)家代表全民行使所有權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)管理中形成了一系列的委托代理關(guān)系。

第二，多元投資主體的公司制改革剛開(kāi)始，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。現(xiàn)在，許多地方都說(shuō)本地的國(guó)有骨干企業(yè)已建立起多元投資主體的現(xiàn)代企業(yè)制度，但實(shí)際上國(guó)有獨(dú)資企業(yè)仍然過(guò)多，不只是極少數(shù)；而且國(guó)有股占的比例過(guò)大，非國(guó)有股占的份額太少，難以發(fā)揮作用。

第三，法人治理結(jié)構(gòu)不完善。我國(guó)國(guó)有控股企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求仍存在很大的距離，表現(xiàn)為：董事會(huì)不到位，不能很好地代表出資者的利益，由董事會(huì)提名和聘任總經(jīng)理的比例不高；監(jiān)事會(huì)不能很好地發(fā)揮監(jiān)督作用；股東大會(huì)形同虛設(shè)，未形成對(duì)經(jīng)理層有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等。

第四，經(jīng)營(yíng)者的任用制度不完善。在經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，企業(yè)管理者選擇的正確與否決定著企業(yè)的生死存亡，這就迫使發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)轉(zhuǎn)向依靠人才市場(chǎng)的力量，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰、雙向選擇和將選拔范圍擴(kuò)展至全世界來(lái)挑選最佳人才。但在我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)者任用制度下，人才的選擇范圍只限于黨政機(jī)關(guān)或本行業(yè)，或本地區(qū)，使得真正的優(yōu)秀人才很難進(jìn)入被選范圍。

第五，企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)和約束機(jī)制不完善。在現(xiàn)代企業(yè)中，正確運(yùn)用激勵(lì)機(jī)制，刺激與鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者和職工在追求個(gè)人滿足的同時(shí)，使企業(yè)整體利益得到發(fā)展。與激勵(lì)機(jī)制相對(duì)應(yīng)的是約束機(jī)制，通過(guò)約束機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者和職工的行為符合企業(yè)的要求。企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)和約束機(jī)制，特別是經(jīng)營(yíng)管理者的激勵(lì)和約束機(jī)制，是現(xiàn)代管理制度的一個(gè)核心問(wèn)題。

四、對(duì)當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的建議

要解決國(guó)有企業(yè)的困難與問(wèn)題，有必要堅(jiān)決地進(jìn)一步深化企業(yè)改革，進(jìn)行企業(yè)制度的變革，即建立現(xiàn)代企業(yè)制度。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度就是要從解決國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)存問(wèn)題入手，以在企業(yè)中建立公司制度作為組織基礎(chǔ)，來(lái)逐步確立企業(yè)法人制度和有限責(zé)任制度，使得企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，企業(yè)具有明確的出資者或投資主體、政府與企業(yè)的職責(zé)分開(kāi)、政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理職能與政府的國(guó)有資產(chǎn)所有者職能分開(kāi)、政府的國(guó)有資產(chǎn)所有者的職能和行政管理職能與國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的職能分開(kāi)；出資者、企業(yè)以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者等的責(zé)權(quán)明確，要明確企業(yè)與出資者、企業(yè)與政府、企業(yè)與社會(huì)、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與職工等方面的一系列基本關(guān)系，尤其要明確出資者僅就自己對(duì)企業(yè)的出資額對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，企業(yè)以自己的所有財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；通過(guò)明晰產(chǎn)權(quán)、政企分開(kāi)、明確責(zé)權(quán)，促使企業(yè)加強(qiáng)和改善管理，尤其要建立起一整套科學(xué)管理的制度，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)得到全面的發(fā)展。尋求公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的實(shí)現(xiàn)形式和有效途徑，尋求在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下公有制的有效微觀實(shí)現(xiàn)形式，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下得以更好地發(fā)展。

（一）堅(jiān)持股權(quán)多元化政策原則。國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司對(duì)所屬絕大多數(shù)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行現(xiàn)代公司制改造，必須以實(shí)現(xiàn)所有者多元化為前提條件，并根據(jù)國(guó)家規(guī)定和企業(yè)的不同情況，改造成股份有限公司或有限責(zé)任公司。凡是可以轉(zhuǎn)為公司的企業(yè)，原則上股權(quán)都可以多元化。一些持有較多不良資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資公司，目前不具備股權(quán)多元化條件，但經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將來(lái)仍能股權(quán)多元化。

（二）大力發(fā)展資本市場(chǎng)。所有產(chǎn)權(quán)改革，都提出了一個(gè)要求，那就是資本市場(chǎng)的發(fā)展。從具體問(wèn)題上說(shuō)，一旦發(fā)生了產(chǎn)權(quán)改革，馬上就會(huì)提出產(chǎn)權(quán)交易的問(wèn)題，也就是發(fā)展資本市場(chǎng)的問(wèn)題。多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，一定要和本國(guó)的市場(chǎng)情況相適應(yīng)，不能夠去照搬國(guó)外的市場(chǎng)。

（三）合理調(diào)整國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是在明晰的產(chǎn)權(quán)制度下形成的一系列與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的組織制度，所有者、經(jīng)營(yíng)者、生產(chǎn)者之間通過(guò)公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策和管理機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、利益共享的關(guān)系。這種科學(xué)、合理、高效的組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)事會(huì)。出資者通過(guò)股東大會(huì)影響和約束公司法人，保障資產(chǎn)增值，實(shí)現(xiàn)所有者的“終極所有權(quán)”權(quán)益；公司法人通過(guò)董事會(huì)這一公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)和“法人財(cái)產(chǎn)權(quán)”激勵(lì)利益動(dòng)機(jī)，硬化預(yù)算約束，規(guī)范經(jīng)營(yíng)者的行為，保障企業(yè)利益的實(shí)現(xiàn)，完整的行使“法人財(cái)產(chǎn)權(quán)”；管理者在忠實(shí)地執(zhí)行股東大會(huì)和董事會(huì)決議的同時(shí)，獨(dú)立高效地行使企業(yè)的管理權(quán)；股東和職工通過(guò)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)者的工作。這種從企業(yè)內(nèi)部建起來(lái)的既相互獨(dú)立又相互制衡的治理結(jié)構(gòu)，共同維護(hù)股東和公司利益，保證企業(yè)健康發(fā)展。在建立公司法人治理結(jié)構(gòu)中，最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就是經(jīng)營(yíng)者的選取和激勵(lì)問(wèn)題。為確保經(jīng)營(yíng)管理行為符合所有者的意愿，都需要制定出針對(duì)經(jīng)營(yíng)者的相關(guān)激勵(lì)措施和約束措施。為此，建議對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施年薪制與股票期權(quán)相結(jié)合的激勵(lì)措施，這其中要以股票期權(quán)為主。由于股票期權(quán)約定了經(jīng)營(yíng)者在達(dá)到一定期限后方可行權(quán)，這在事實(shí)上就把經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)行為的個(gè)人利益與企業(yè)的整體利益聯(lián)系在了一起，既有利于形成經(jīng)營(yíng)者行為的一貫性，同時(shí)也解決了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展問(wèn)題。

（作者單位：天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）