譚建偉　姜喜臣

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：目前國內(nèi)仍有很多集團企業(yè)還沒有建立起有效的資金管理系統(tǒng)，存在資金運行風險較大、資金成本過高、資金使用效率低下等問題。本文根據(jù)財務(wù)分權(quán)程度不同，集團公司資金管理模式可以分為三個層次：資金信息監(jiān)控模式、資金預(yù)算管理模式以及資金統(tǒng)一管理模式，每個層次的資金管理模式都各有其優(yōu)點和缺點，集團公司應(yīng)根據(jù)自身情況選擇合適的資金監(jiān)管模式。

關(guān)鍵詞：集團公司 資金管理 監(jiān)管模式

資金信息監(jiān)控模式

資金信息監(jiān)控模式是適時財務(wù)監(jiān)控思想在資金管理方面的具體體現(xiàn)。適時財務(wù)監(jiān)控機制是由于現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展而出現(xiàn)、區(qū)別于傳統(tǒng)財務(wù)監(jiān)控機制的新概念。

資金信息監(jiān)控模式就是集團公司在不干預(yù)成員單位資金管理的情況下，充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)、計算機等信息化技術(shù)手段，通過建立集團公司與下屬企業(yè)、銀行之間的資金監(jiān)控平臺來對成員企業(yè)的資金運行進行實時監(jiān)控。該模式的優(yōu)點是在保證成員企業(yè)擁有較大資金使用權(quán)的同時，通過實時監(jiān)控降低資金運行風險，缺點是這種模式注重了對下屬企業(yè)資金運行的監(jiān)督，但是弱化了資金的控制，雖然提高了資金運行的安全性，但是對提高集團公司整體資金運行效率以及降低資金運行成本的改善性作用不大。為了彌補資金信息監(jiān)控模式對于改善集團公司資金運行效率的不足，集團公司還應(yīng)采取相應(yīng)的改善性措施進一步強化對下屬企業(yè)的資金管理。

資金預(yù)算管理模式

資金預(yù)算管理模式是一種建立在全面預(yù)算管理系統(tǒng)基礎(chǔ)上的資金管理模式。當企業(yè)發(fā)生資金流出時，如果實行的是項目預(yù)算管理方法，則集團公司根據(jù)實現(xiàn)編制的項目預(yù)算對企業(yè)資金的使用進行監(jiān)督、審批或者撥付，超出該項目預(yù)算金額的應(yīng)向集團公司進行匯報，資金計劃預(yù)算范圍內(nèi)，成員企業(yè)可以自行安排流動資金。如果實行的是總量預(yù)算管理方法，則集團公司可采取在一定時期內(nèi)控制資金總量的辦法監(jiān)管成員企業(yè)的資金使用。對于融資權(quán)、固定資產(chǎn)投資決策權(quán)以及資本性支出權(quán)應(yīng)由集團公司統(tǒng)一控制。

在全面預(yù)算管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)相關(guān)財務(wù)管理模塊能夠構(gòu)建起有效的資金管理平臺。建立在全面預(yù)算管理系統(tǒng)基礎(chǔ)上的資金預(yù)算管理模式的最大優(yōu)點在于：能夠為企業(yè)提供資金預(yù)測功能，幫助企業(yè)預(yù)測未來一段時間的資金盈余或缺口，進而幫助集團公司能夠制定相對應(yīng)的融資和投資決策來有效監(jiān)控資金使用，為集團公司提供多角度、多層次的資金分析和控制。

資金統(tǒng)一管理模式

資金統(tǒng)一集中管理模式主要是一種借助資金結(jié)算中心或者內(nèi)部銀行來實現(xiàn)對集團公司資金的統(tǒng)一集中管理模式。一般來說，通過建立起統(tǒng)一的資金管理機制，集團公司整體的融資必然會降低，從而能夠為下屬企業(yè)提供比銀行更優(yōu)惠的存貸政策；集團公司各種收入都歸為財務(wù)部門管理，各單位和部門的非財務(wù)機構(gòu)不得截留公司的各項收入，下屬財務(wù)部門必須將所實現(xiàn)的收入通過資金結(jié)算中心的內(nèi)部結(jié)算制度集中統(tǒng)一到集團公司；資金結(jié)算中心負責監(jiān)督集團公司及各子公司資金回收及使用的合法性、合規(guī)性，并及時反饋和評價集團公司的資金運動信息，按時向財務(wù)部及集團公司相關(guān)部門提供資金流動情況報表，對集團公司的管理職能部門及各子公司提供咨詢服務(wù)。

為了提高集團公司資金運行效率、規(guī)避資金運行風險，企業(yè)下屬單位應(yīng)定期向集團公司提交未來資金流入、流出預(yù)測報告，遇到資金缺口的情況可以提交增加資金需求量的申請；集團總部財務(wù)計劃部門應(yīng)負責分析下屬單位的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，并分析申請單位的資金需求預(yù)測報告是否合理；集團總部資金結(jié)算中心應(yīng)從融資可行性角度分析集團公司是否有足夠的資金存量或者能夠提供融資渠道、擔保等，分析確定填補資金缺口的方式等。

對資金管理模式選擇的思考

集團公司資金管理模式是集團公司管理機制的重要組成部分，資金集中管理模式的選擇必須要考慮集團公司的治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征、產(chǎn)品特征以及資金運行規(guī)律特征等綜合因素，不同情況的集團公司應(yīng)建立合適的資金管理機制，不能僅僅為了確保集團公司資金安全而損害集團公司整體經(jīng)營管理效率，這也是本文根據(jù)分權(quán)程度不同提出三層次資金管理模式的原因之一。

不過企業(yè)實際采用的資金管理模式一般不會是明確的某個層次的資金管理模式，而往往是幾個層次的資金管理模式的交叉綜合。集團公司也只有根據(jù)自身情況，確定合理的資金管理的集權(quán)分權(quán)程度，制定規(guī)范化、科學(xué)化的資金管理機制，才能有效實現(xiàn)集團公司資金統(tǒng)而不死、分而不散、高效有序、動態(tài)平衡的資金運行機制。

參考文獻：

1.于革委.內(nèi)部資本市場視角下的我國企業(yè)集團資金集中管理[J].安徽財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2007（4）

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