王琦樺

摘 要:在因應金融風暴后的國際金融地位重新洗牌及臺海兩岸關系積極改善之際,兩岸金融應結合各自的優(yōu)勢, 盡速簽訂金融合作備忘錄,在互惠互利的前提下,盡快完成雙方市場準入?yún)f(xié)議,提供優(yōu)惠的市場開放條件,建立具有兩岸特色的金融合作機制,創(chuàng)造兩岸雙贏的利基。

關鍵詞:臺海兩岸;金融合作

中圖分類號:F831.5 文獻標識碼:A 文章編號:0257-5833(2009)10-036-08

一、兩岸金融合作的理由

大陸自改革開放以來,因廉價的勞工及同文同種的語言優(yōu)勢吸引臺商前往投資,使得兩岸經(jīng)貿(mào)日趨頻繁,其投資規(guī)模也持續(xù)擴大。自1991年臺灣開放企業(yè)對大陸投資許可以來,至2009 年4 月底為止,核準投資大陸之件數(shù)為37280 件,累計投資總金額為767.6億美元。此外,2008年雖然歷經(jīng)金融風暴襲擊,臺灣赴大陸投資之金額仍較2007年增長,金額高達 107億美元。

以兩岸進出口貿(mào)易數(shù)字觀之,2008年臺灣對大陸貿(mào)易總額為1054 億美元,較2007 年同期增長3.1%,占臺灣同期對外貿(mào)易總額的21.2%;大陸依然是臺灣的第一大貿(mào)易伙伴。而依據(jù)大陸商務部臺港澳司發(fā)布的統(tǒng)計資料顯示,2008年臺灣仍列為大陸的第七大貿(mào)易伙伴。

(一)兩岸金融合作的優(yōu)點

自2008年國民黨在臺灣地區(qū)重新執(zhí)政后,兩岸金融邁入積極性、建設性的合作,這對于雙方經(jīng)濟及穩(wěn)定兩岸、亞太的經(jīng)濟發(fā)展皆有利。本文就目前兩岸金融合作的優(yōu)點分述如下:

1. 有利于兩岸經(jīng)濟結構調整與產(chǎn)業(yè)升級。臺商在大陸投資占舉足輕重的地位,其產(chǎn)業(yè)技術的不斷提升,將推動大陸經(jīng)濟的發(fā)展,可推動大陸加快融入全球產(chǎn)業(yè)分工體系的步伐。故藉兩岸金融合作不但可吸引更多的臺商前往大陸,也可隨著臺資企業(yè)經(jīng)營活動的本地化帶動大陸當?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)業(yè)升級及實現(xiàn)臺灣島內經(jīng)濟轉型。

2.有助于兩岸金融業(yè)對企業(yè)掌握景氣趨勢及產(chǎn)業(yè)動向。 兩岸金融業(yè)的合作可直接提供雙方了解企業(yè)之兩岸營運實況,了解授信實況及掌控資金流向,減少不良債權的發(fā)生,并降低授信風險。

3.可有效提供優(yōu)良臺商的財務需求。經(jīng)由臺資銀行的登陸可提供臺商之征信相關資料,解決臺商之融資問題,促進雙方之經(jīng)貿(mào)成長。

4.臺資金融業(yè)可提供先進的直接金融商品供臺商取得低成本資金,間接有助于健全大陸金融業(yè)的金融市場。

5.可防止企業(yè)設立境外公司,產(chǎn)生避稅,造成財務失真。

(二)兩岸金融合作的重要性

兩岸金融合作的重要性可由下列四項觀之:

1.臺商赴大陸投資持續(xù)增長。

據(jù)統(tǒng)計,2008年大陸共批準臺資投資項目達2300個,按注冊地統(tǒng)計,臺商在大陸實際投資金額為19億美元,增長7%。截至2008年底,按注冊地統(tǒng)計,大陸累計批準臺資項目7.8萬個,實際投資金額為477億美元。然而,臺商赴大陸投資發(fā)展隨著時間的增長具有以下五項特性:

(1) 投資地區(qū)擴大化。臺商西進大陸從珠江三角洲逐漸北上至長江三角洲,再繼續(xù)向北部和西部更廣闊的地域發(fā)展。

(2)投資規(guī)模大型化。臺商在大陸的主體業(yè)務由從事下游工業(yè)生產(chǎn)的中小企業(yè),向上游工業(yè)為主的大企業(yè)擴展,企業(yè)規(guī)模也由個人工廠發(fā)展為水平整合、策略聯(lián)盟、龍頭企業(yè)帶動相關企業(yè),逐漸形成集團化的趨勢。

(3)投資領域由制造業(yè)向服務業(yè)拓展。除了計算機及相關產(chǎn)品、半導體等高科技產(chǎn)業(yè)仍為投資熱門項目外,臺商對大陸零售業(yè)、物流業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、電信業(yè)、醫(yī)療業(yè)、專業(yè)服務等服務行業(yè)的投資開始增加。

(4)投資行為長期化。臺商早期赴大陸投資多屬“打、帶、跑”的短期形態(tài),目前已逐漸轉為中長期的投資行為。

(5)臺資企業(yè)開始在大陸上市。自2004年臺資企業(yè)浙江國祥制冷股份有限公司獲準在大陸發(fā)行A 股并上市后,開啟了臺資企業(yè)在大陸上市的積極規(guī)劃。迄今為止,已有11家臺資企業(yè)獲得批準在A股市場上市。

2.兩岸在加入世界貿(mào)易組織(WTO)后皆面臨開放金融市場及國際化的壓力。

在WTO 架構下的眾多協(xié)議中,對金融業(yè)有直接影響的便是服務貿(mào)易總協(xié)議(GATS)之基本原則:包括最惠國待遇原則、國民待遇原則、透明公開化原則及市場開放原則。在加入WTO之后,兩岸金融市場都必須按照國際金融經(jīng)營管理的基本原則及慣例運作,一方面調整體制與法令;另一方面也要遵守風險監(jiān)管及內部控制等措施,同時面對國際金融同業(yè)的競爭。

兩岸金融入會之前雖已對原先封閉的金融采取一些改革措施,在開放過程之中產(chǎn)生許多的不適與沖擊,不利本國金融業(yè)之競爭力;而大量開放外國金融機構及國外資金進出,造成過度競爭及本國匯率、股價、利率等金融市場波動頻率幅度增加,使得金融市場受到外國金融市場之影響日益增加。

雖然加入WTO 后兩岸金融面臨國際競爭壓力,但也引起兩岸金融合作的升溫。其升溫項目如下:

(1)臺灣的銀行、證券及保險業(yè)者積極在大陸設點布局。

(2)大陸銀行積極爭取赴臺灣發(fā)展,已有數(shù)家大陸銀行向中國人民銀行申請赴臺灣設立辦事處。

(3)滬、港、臺三地銀行合作,參與臺商企業(yè)的國際銀行聯(lián)貸業(yè)務。

(4)兩岸通匯業(yè)務大幅增長。

(5)兩岸貨幣兌換與流通逐步開放。

3.金融風暴后的國際金融地位重新洗牌。

席卷全球的金融海嘯,除了導致全球資金市場崩潰、歐美金融體系瓦解之外,全球一半的經(jīng)濟體已告衰退。經(jīng)過這一輪金融海嘯的大洗刷,美國首當其沖,其經(jīng)濟地位是否會動搖,進而引發(fā)全球經(jīng)濟體系的地位重新洗牌?在這一波金融海嘯之后,亞洲似乎領先其他地區(qū)逐步茁壯起來,未來會循序漸進地減低對美國經(jīng)濟的依賴,此趨勢在未來也會持續(xù)顯現(xiàn)。

根據(jù)臺灣經(jīng)濟學家劉憶如于《中國時報》指出,國際金融風暴后,全球政治、經(jīng)濟勢力一定重新洗牌,外資都在找最合適的投資目標。目前全球的經(jīng)濟狀況,美國房市下跌初見止穩(wěn),估計全球年底走上復蘇之路;亞洲復蘇更快,領先全球,其中最快的就是大陸和臺灣地區(qū)。

由下列四項競爭力排名,可觀察到目前兩岸三地在國際地位之概況:

(1)WEF全球競爭力排名。

依據(jù)總部設在日內瓦的WEF WEF網(wǎng)址:http://www.wef.org/Home

(世界經(jīng)濟論壇)近期公布的《2008─2009全球競爭力報告》,兩岸三地排名如下:臺灣在134個國家、地區(qū)中列第17名,雖然WEF指出臺灣表現(xiàn)堅實,但分析過去幾年的評比,臺灣從2004年的第4名一路滑落到今年的第17名,顯現(xiàn)在陳水扁執(zhí)政的政策下逐漸喪失競爭力的型態(tài);而香港較2007年進步1名,排名第11;大陸則較2007年進步4名,排名第30。

(2)產(chǎn)業(yè)群聚發(fā)展指針。

該指針由WEF公布,是指企業(yè)因產(chǎn)業(yè)的同構型或上下游的供應鏈關系常設公司或設廠在同一區(qū)域,形成產(chǎn)業(yè)群聚的優(yōu)勢,因此產(chǎn)業(yè)聚落發(fā)展指針也是觀察國家發(fā)展?jié)摿Φ闹匾羔?。臺灣產(chǎn)業(yè)群聚發(fā)展指針(state of cluster development)于2008年評比總分高達5.6分,連續(xù)三年排名全球第一,香港排名第七,大陸未列入前十名;但值得注意的是領先差距逐漸縮小,不僅美國迎頭趕上與臺灣并列第一,而且它們也只領先第三的新加坡0.3分。

(3)國際金融中心指數(shù)。

全球金融中心(Global Financial Centers Index,GFCI)評比是由倫敦市政府發(fā)表的,這是國際間第一份專門評比金融中心的完整報告。據(jù)2009年3月公布之最新報告,臺北首度進榜,名列全球62個金融中心的第41名。香港排名第4;上海排名第35,下滑1名;北京排名第51,下滑4名;漢城排名第53,下滑5名。

全球金融中心指數(shù)是通過對專業(yè)人員、經(jīng)商環(huán)境、市場進入(market access)、基礎設施、競爭力、資金取得等57個項目進行調查,分項評分后加計總分。根據(jù)調查,今年排名前6名的城市,雖然總分都比前一次下跌,但排名不變。倫敦市以781分再次居首位,紐約以768分排名第二,新加坡687分排名第三,香港684分排名第四,蘇黎士659分排名第五,日內瓦638分排名第六。

受金融風暴影響,紐約世界金融中心的霸主地位似乎不保,國際金融版圖也面臨重新洗牌的可能,而其中有哪些城市有實力取代華爾街的地位?大陸方面躍躍欲試,上海是否榮登寶座是大家所矚目的。

據(jù)《文匯報》載文孫立行:《市場主導與政府推動相結合 加速上海國際金融中心建設》,《文匯報》2009年5月4日。

指出,國務院總理溫家寶在今年五月份主持召開國務院常務會議。會議認為,改革開放30年來,上海經(jīng)濟社會發(fā)展取得了重大成就,目前正處于經(jīng)濟發(fā)展轉型的關鍵時期。在應對國際金融危機的形勢下,推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),建設國際金融中心和航運中心,對于發(fā)揮上海的比較優(yōu)勢和示范帶動作用,更好地服務長三角地區(qū)、服務長江流域、服務全國,具有重要意義。會議并提出,到2020年,上海將基本建成與我國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心、具有全球航運資源配置能力的國際航運中心。

據(jù)上海銀監(jiān)局的資料顯示,截至2008年底,上海有外資法人銀行17家、法人銀行分行和保留分行31家,單一分行33家,支行64家。另有3家法人銀行、1家分行和7家支行在籌建中。外資金融機構代表處共計108家。同期,在滬注冊的外資法人銀行資產(chǎn)總額達到8450.53億元,同比增長14.65%。上海外資法人銀行資產(chǎn)、貸款、存款和利潤四項指標分別占全國外資銀行的63%、60%、78%和63%。

(4)IMD(瑞士洛桑管理學院)之金融業(yè)競爭力排名。

有關兩岸三地目前金融業(yè)競爭力,依據(jù)瑞士洛桑管理學院所公布的2008年間接金融、直接金融及人才評比排名如下:

4.兩岸金融業(yè)各具優(yōu)勢。

(1)大陸金融機構。資產(chǎn)規(guī)模雄厚,截至 2008 年底,金融機構總資產(chǎn)達 62 億人民幣,較2007年成長了近19%;且單就銀行業(yè)觀之,即占了總資產(chǎn)的70%。

(2)臺灣金融機構。內部管控、風險管理成熟及具豐富的國際業(yè)務經(jīng)驗。臺灣金融市場發(fā)展較成熟,經(jīng)營管理及風險管理的經(jīng)驗與能力較佳,同時在金融商品的創(chuàng)新能力、產(chǎn)品多元化以及客戶導向之服務觀念有較高的水平。故目前臺灣較大陸具有金融技術、人才、產(chǎn)品以及經(jīng)營效率上的優(yōu)勢。

二、兩岸金融合作發(fā)展近況

臺灣金融業(yè)從1997年開始,由證券業(yè)率先進入大陸投資設點,接著是2000年的保險業(yè),而銀行業(yè)在2001年也進入大陸。但以往兩岸因政治情勢敏感,所以臺灣都是以間接的方式對大陸投資。然而在2008年兩岸重新恢復洽談,開啟了兩岸金融合作契機,未來簽署金融監(jiān)理備忘錄后,兩岸金融合作可望大步前行。

(一) 臺灣銀行業(yè)在大陸現(xiàn)況

在兩岸金融尚未簽訂合作備忘錄之前,臺商銀行業(yè)赴大陸投資仍處在僅能設辦事處的階段。目前臺灣銀行業(yè)獲準在大陸設有辦事處7家: 彰化銀行(昆山)、國泰世華銀行(上海)、合作金庫(北京)、華南銀行(深圳)、中國信托(北京)、第一銀行(上海)、土地銀行(上海)。另有臺灣銀行、玉山銀行及兆豐銀行已獲許可赴大陸地區(qū)設立辦事處,惟迄今大陸方面仍未同意。2008年3月,富邦金控之香港子銀行投資大陸廈門市商業(yè)銀行被核準。臺灣富邦金控一直扮演著臺灣金融機構“登陸”先行者的角色。2008年12月,臺灣富邦金控旗下的香港富邦銀行,成功參股廈門市商業(yè)銀行,成為第一家通過第三地投資大陸銀行業(yè)的臺灣金融機構。目前,富邦金控已在北京、上海等地設立了保險和證券業(yè)務的辦事處。

據(jù)鉅亨網(wǎng)鉅亨網(wǎng)2009/05/01,網(wǎng)址:http://money.cnyes.com/

報導,隨著兩岸金融備忘錄即將敲定,各業(yè)者對大陸布局早就摩拳擦掌,積極準備。據(jù)了解,華南金、 第一金將以辦事處升格分行及參股陸銀“同步實施” 方式登陸。而中信金則將多加一個設立子行的“三頭并進”方式登陸。國泰金位于上海浦東的辦事處已設立 6 年,也表示已準備好登陸,不排除參股。新光金由于未設辦事處,因此將以“獨資”為首要選擇,并且地點選擇在沿海中小型城市為主,退而求其次才會參股陸銀。

根據(jù)華夏經(jīng)緯網(wǎng)資料顯示,目前有超過30家外國銀行在臺灣運作,而大陸四家主要銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行)都已表態(tài),稱有興趣在臺灣發(fā)展。而除臺灣銀行業(yè)者積極前往大陸發(fā)展外,大陸的銀行亦對來臺發(fā)展有著極高的興致,其中已獲大陸官方批準的浦東發(fā)展銀行、工商銀行香港子公司(工行亞銀)、福建興業(yè)銀行與深圳招商銀行4家銀行均已提出赴臺設立辦事處的申請,目前正在等待官方的審批。此外,中國各家大銀行亦紛紛表態(tài)有意來臺設立辦事處。

(二) 臺灣證券業(yè)在大陸現(xiàn)況

目前臺灣證券公司有13 家經(jīng)第三地在大陸設立24 個代表處,從事一些聯(lián)絡和研究工作。 未來只要兩岸對于券商的規(guī)定放松,應該會有不少券商正式與大陸證券業(yè)有進一步的投資合作事項。

目前臺灣證券業(yè)赴大陸投資受到島內相關法規(guī)的限制,投資僅限凈值的20%,與其他行業(yè)的60%限額,差距頗大,建議能夠放寬。另對大陸方面,建議能夠開放全資全照,合資對象不限、合資比例不限、參股不限上市公司,業(yè)務范圍則應包括經(jīng)紀、融資融券、自營、資產(chǎn)管理、財務顧問,等等。

(三) 臺灣保險業(yè)在大陸現(xiàn)況

目前臺灣保險業(yè)經(jīng)核準赴大陸設立辦事處的公司共有7家。其中已有4 家開始營運:

1.人壽保險公司: 3 家已經(jīng)合資,開始營業(yè)。它們分別是:國泰人壽與東方航空;臺灣人壽與廈門建發(fā)和新光人壽與海南航空。

2.產(chǎn)險部分:國泰金控旗下的國泰人壽和國泰產(chǎn)險合資在上海成立獨資的“國泰財產(chǎn)保險有限責任公司”。

臺灣保險業(yè)在大陸因擁有語言、文化與風俗習慣的相同特質,使得業(yè)者進入大陸較外資保險業(yè)者有更多的優(yōu)勢,故在大陸開放保險業(yè)之際,就有許多臺灣的保險業(yè)者紛紛進入大陸,設立辦事處,以準備進入大陸市場。目前從大陸為外資保險業(yè)者所占有的比例來看還算低,且大陸人民的投資率尚低,臺商保險業(yè)者應該有相當多的機會。

三、兩岸金融合作建議

隨著WTO的開放腳步,大陸不斷對外開放,目前已有外商銀行在大陸十余個城市對大陸企業(yè)提供人民幣業(yè)務。相形之下,臺資金融業(yè)卻還停留在無法承作業(yè)務的辦事處階段,進軍大陸的時機點已明顯落后。在此要建議臺灣當局,盡量放松金融業(yè)赴島外投資的諸多限制,早日與大陸簽定金融合作備忘錄。而因應情勢所需,兩岸應先簽署金融合作協(xié)議,建立起合作架構,再以此為基礎,后續(xù)協(xié)商洽簽銀行業(yè)、證券期貨業(yè)、保險業(yè)等金融監(jiān)理備忘錄(MOU),進一步規(guī)劃相關細節(jié),雙方再進入市場準入等協(xié)商,把握兩岸之金融契機,適時在法制面,詳加研修解除,以利提升兩岸金融競爭力。茲將兩岸金融合作建議分述如下:

(一)簽訂金融監(jiān)理合作備忘錄(MOU)

兩岸早期因政治因素,金融業(yè)無法就金融合作及監(jiān)理進一步洽商。然而隨著臺灣2007 年執(zhí)政黨輪替,兩岸政策逐漸松綁,應盡速修正相關法令,并簽署兩岸金融監(jiān)理MOU,建立兩岸金融監(jiān)理合作之機制,不但可加速開放臺資銀行前往大陸設立分行或子行,提供更多元的籌資管道,也可解決大陸臺商的融資問題。

加入WTO 后,金融制度自由化與國際化是必然的趨勢。在各項法規(guī)逐步解除、松綁之際,相關金融紀律與管理之金融監(jiān)理制度是值得認真探討。兩岸應強化監(jiān)理機關及其處理機制之合作, 故簽訂金融監(jiān)理合作備忘錄是兩岸未來金融發(fā)展之重要課題。

(二)允準臺灣銀行業(yè)大陸辦事處升格為分行

礙于大陸法令的規(guī)定,已在大陸設立的臺灣銀行代表處無法升格為分行,因為銀行無法升格及承作人民幣業(yè)務,自然無法做任何貸放業(yè)務,臺商也無法從這些地方取得大陸資金。故兩岸應盡速簽訂ECFAECFA,經(jīng)濟合作架構協(xié)議(Economic Cooperation Framework Agreement)。

(兩岸經(jīng)濟合作架構協(xié)議),在其架構下期待能以較優(yōu)惠標準進入大陸市場。

因為大陸規(guī)定,外資銀行要在中國設立分行,前一年資產(chǎn)總額須達200 億美元(約合新臺幣6000 億元);若要合資,前一年資產(chǎn)也不得少于100 億美元(約新臺幣3000 億元);對臺灣銀行業(yè)進入大陸市場有其困難度。建議臺灣金融業(yè)能參照香港在CEPA 模式運作下以較優(yōu)惠標準進入大陸市場,即香港與大陸簽訂《更緊密經(jīng)貿(mào)關系的安排》(Closer Economic PartnershipArrangement CEPA)后,CEPA 除降低香港銀行業(yè)進入大陸市場的規(guī)模資產(chǎn)標準,由原先的200 億美元降為60 億美元,并同時降低香港銀行業(yè)之大陸分行申請經(jīng)營人民幣業(yè)務的資格申請標準,由“分行需開業(yè)滿3 年以上”降為“滿2 年以上”等。

(三)解除臺灣保險業(yè)者赴大陸之門檻

就保險業(yè)而言,建議通過兩岸簽定ECFA,解除進入市場門檻限制:大陸規(guī)定,保險業(yè)者參股大陸保險業(yè)需要符合“5、3、2”限制,“5、3、2”是指保險公司最低資產(chǎn)要達50 億美元、設立年限須達30年以上,以及代表處設立年限要達2年。至于臺灣對外國資金投資臺灣保險公司并無上限規(guī)定,或類似中國大陸的“5、3、2”限制。由于中國大陸保險密度為每人平均保費支出70 美元,遠低于世界平均的608 美元及臺灣的2628 美元,而中國大陸保險滲透度為2.9%,也低于世界平均3.1%及臺灣15.7%,對臺灣保險業(yè)者來說,中國大陸市場具長遠的利基。

(四)建立貨幣清算機制

兩岸貨幣若能建立清算機制,除了臺灣銀行可取得人民幣的來源將更為穩(wěn)定、安全外,未來賣回人民幣也有適當管道。 此外,貨幣清算機制建立后,新臺幣與人民幣之間的兌換可全面擴大,有機會松綁目前人民幣 2萬元的限額,未來臺灣之銀行也有機會進一步要求開放人民幣存款業(yè)務,讓兩岸銀行業(yè)更進一步接軌。

據(jù)中央電視臺“中國新聞”報導,自開放大陸游客赴臺觀光以及部分開放人民幣在臺兌換業(yè)務以來,兩岸貨幣清算機制何時建立一直備受關注。據(jù)了解,目前,兩岸在貨幣清算議題上已形成共識,中國人民銀行同意回購在臺剩余的人民幣。業(yè)界人士認為,此舉將是新臺幣與人民幣踏上全面自由兌換的第一步。目前大陸正考慮由中國銀行作為日后的人民幣清算行,臺灣則暫定臺灣銀行作為清算行。未來臺灣將可因此大幅降低持有人民幣的風險,兩岸貿(mào)易往來也將省下不少經(jīng)由美元兌換的匯兌成本。

(五)建立大中華區(qū)域證券市場

康榮寶認為兩岸三地之證券市場雖存在競爭性,但若能彼此合作組成“大中華區(qū)域證券市場”,形成雙邊掛牌甚或多邊掛牌機制,則臺灣企業(yè)集團在兩岸三地間上市籌資、資金運籌就不會受制于相關兩岸三地間的利益沖突問題;具國際競爭能力之中資企業(yè)亦能吸納更多資金;香港投資銀行及金融之優(yōu)勢可以更加發(fā)揮,從而達到三贏之局面。而臺商企業(yè)若在兩岸三地的資金運籌順利,其產(chǎn)業(yè)競爭力就會大幅度提升,對于兩岸經(jīng)濟的發(fā)展也都會產(chǎn)生助益。

(六)建構兩岸臺商融資平臺

簡永光指出臺商在大陸投資可以由大陸境內或境外籌措本金,在大陸境內籌措本金有三種途徑:(1)由已經(jīng)在當?shù)卦O立的企業(yè)進行轉投資;(2)在當?shù)匮匈Y股東或外資股東合資;(3)就地上市,從投資大眾募集股本。而在大陸境外籌措股本管道:(1)由臺灣母公司撥付;(2)由海外關系企業(yè)具名投資;(3)由自然人名義匯出投資;(4)臺灣母公司利用對外貿(mào)易活動,將貿(mào)易價差流出至第三地公司,累積到相當數(shù)額再流入大陸;(5)與國外股東在大陸境外成立合資公司,再以境外名義匯入大陸;(6)臺商與國外股東各自將股本匯入大陸,在當?shù)胤謩e登記為大陸公司的外籍股東。2002年8月,臺灣當局進一步開放OBU對大陸臺商的授信融資業(yè)務,但也設定諸多限制,如授信余額不得超過海外分支機構和國際金融業(yè)務分行上年度決算后資產(chǎn)凈額的30%,其中無擔保授信部分不得高于10%,以及限于新臺幣、人民幣以外的幣別等。根據(jù)全國工業(yè)總會《2006年臺商大陸投資意見調查》,臺商赴大陸投資所面臨的問題,以貨款難以收回(46.5%)、銀行貸款與周轉困難(37.6%)為最大困難。由于臺商多屬中小企業(yè),其財物透明度低,仍未累積足夠信用,較難取得融資。因此需采擔保授信、依賴母公司信用取得融資或透過境外公司取得資金。

由于信息不對稱,大陸金融機構對于跨兩岸的企業(yè)難以進行相關的資產(chǎn)評估和有效的監(jiān)控,再加上金融風暴沖擊,臺商企業(yè)的財務報表大都不佳,故要取得大陸銀行的貸款更為困難。故兩岸應建立聯(lián)合征信信息分享平臺,為臺資企業(yè)評級,就可以協(xié)助大陸銀行征集臺商的信用,以便于貸款業(yè)務的承作,也可解決臺商融資問題。

(七)建立中小企業(yè)融資體系與中小企業(yè)信用保證基金經(jīng)驗交流體系

臺灣經(jīng)濟從20世紀60年代開始進入快速增長階段,在這其中小企業(yè)發(fā)揮了重要作用。據(jù)統(tǒng)計,臺灣中小企業(yè)家數(shù)從1980年的70萬家增至1998年的104.5萬家,占臺灣企業(yè)總數(shù)的98%,平均增加率為每年2.52%,其中1991年至1998年增加率為3.4%,而其就業(yè)人數(shù)占720萬人,即占臺灣就業(yè)總數(shù)的80%。中小企業(yè)支撐著臺灣經(jīng)濟的大半壁江山,其產(chǎn)值、出口額與銷售額在國民經(jīng)濟中占有重要地位。就出口量而言, 臺灣中小企業(yè)長期占臺灣外貿(mào)出口總額的一半以上。臺灣中小企業(yè)的成功與發(fā)展,除了外部環(huán)境外,還包括當局致力改善中小企業(yè)融資環(huán)境。臺灣中小企業(yè)融資輔導體系主要包括三大體系:一是為滿足中小企業(yè)融資的中小企業(yè)專業(yè)銀行和一般銀行;二是為中小企業(yè)提供信用保證,并分擔金融機構融資風險的中小企業(yè)信用保證基金;三是建立中小企業(yè)信用擔保體系,是國際上解決中小企業(yè)融資的一個有效途徑。

當前大陸中小企業(yè)面臨的融資等問題,阻礙了中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展,也制約了國民經(jīng)濟的內在活力和后勁。建議兩岸可建立中小企業(yè)融資體系與中小企業(yè)信用保證基金經(jīng)驗交流體系,大陸在借鑒臺灣經(jīng)驗之下,可加快建立信用擔保體系,有效解決中小企業(yè)所面臨的問題。

(責任編輯:梁新華)