蘇文成

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下,大多數(shù)經(jīng)營者比較重視防范企業(yè)的決策風險,市場風險和經(jīng)營風險等,但隨著市場競爭的日趨激烈,企業(yè)的財務活動日漸成為經(jīng)營者和管理者所關注的焦點。財務成果反映了一個企業(yè)經(jīng)營活動的成敗,而財務成果的好壞往往取決于財務風險的大小和經(jīng)營者對財務風險的防范能力,在經(jīng)營活動中起主導作用,或者稱是關鍵因素》。

一、財務風險的成因分析

財務風險是指各項財務活動管理過程中,由于受各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,籌措資金,長短期投資,分配利潤等等經(jīng)營活動都可能產(chǎn)生財務風險。造成企業(yè)財務風險的因素很多,既有外部因素也有企業(yè)自身的內(nèi)在因素:

(一)企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。在現(xiàn)實工作中,財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務風險。財務管理人員對財務風險的認識,不能從財務活動的全過程、財務管理活動的總體觀念上出發(fā),并最終聯(lián)系到財務收益上來。沒有正確認識到財務風險廣泛存在于企業(yè)經(jīng)營的方方面面,不能施用科學的方法進行管理。

(二)宏觀環(huán)境復雜多變,企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是無法準確預見和改變的,宏觀環(huán)境的不利變化給企業(yè)造成了較大財務風險。例如,匯率的變化必然會產(chǎn)生匯率風險,導致外匯收支不平衡性、產(chǎn)生匯兌損失風險。

(三)財務決策缺乏科學性導致決策失誤。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生。例如,在固定資產(chǎn)投資決策過程中,由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實,以及決策者決策能力低下等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

(四)債務資金比例過高,導致資本結(jié)構不合理。從我國國有企業(yè)的現(xiàn)狀來看,普遍存在著資金不足的問題。為了解決這個問題,只有”借雞生蛋”,通過舉債籌借一定數(shù)量的資金,維持企業(yè)經(jīng)營活動,這確實是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的一個重要的經(jīng)營策略。但是,我們應該清醒地認識到,籌借資金經(jīng)營在給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的同時,也給企業(yè)帶來了很大的風險,造成財務成果的不確定性,資金鏈一旦斷掉,企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的局面。

(五)對應收賬款,只致力于應收賬款的事后管理。應收賬款中不良資金比率過大,企業(yè)總處于催賬和被催賬的狀態(tài),資金長期被債務人無償占用,導致資金回籠困難,嚴重影響了資金的安全性和流動性,給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

二、企業(yè)財務風險的防范

如何防范企業(yè)財務風險,化解財務風險,以實現(xiàn)財務管理的目標,是企業(yè)財務管理工作的重點。

(一)提高財務管理人員水平,強化風險意識,加強內(nèi)部控制制度建設。首先,為防范財務風險,企業(yè)必須加強內(nèi)部財務控制制度建設。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責,并賦予相應的權利,真正做到權責分明,各負其責。而在利益分配方面,應兼顧各方利益,以調(diào)動各部門的積極性,真正做到責、權、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財務關系清晰明了。其次,財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié),要使財務管理人員認識到自己工作的微小失誤都會給企業(yè)帶來財務風險。高素質(zhì)的財務管理人員必須對財務風險具備準確的職業(yè)判斷能力,在自己職責范圍內(nèi)準確發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務風險,在利用理論方法進行分析的同時,能對具體環(huán)境下的風險做出判斷。因此要提高財務人員的素質(zhì),在防范風險的全過程中應始終貫徹“以人為本”的思想,努力培養(yǎng)和提高財務人員的風險意識。

(二)不斷完善財務管理系統(tǒng),提高企業(yè)財務管理系統(tǒng)對宏觀環(huán)境的適應能力和應變能力。企業(yè)應制定財務管理戰(zhàn)略,建立相應的風險機制,監(jiān)控不斷變化的財務管理環(huán)境,在內(nèi)部應設置高效的財務管理機構,配備高素質(zhì)的財務管理人員,健全財務管理規(guī)章制度,強化財務管理的各項基礎工作,使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行,以防范因財務管理系統(tǒng)不適應宏觀環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對宏觀環(huán)境變化就無所適從。為防范宏觀環(huán)境變化所產(chǎn)生的財務風險,企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(三)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。這就要求財務管理人員應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險,在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務風險的目的。

(四)調(diào)整資本結(jié)構,使資本結(jié)構趨于合理,達到利益最大化。資本結(jié)構是債務資本和權益資本的比例關系,資本結(jié)構失調(diào)是影響財務風險各種因素最直觀的綜合體現(xiàn)。資本結(jié)構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例,當企業(yè)資本結(jié)構最優(yōu)時,財務杠桿利益最大。

在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外,還要考慮以下因素:在整個宏觀經(jīng)濟不景氣時期,企業(yè)應盡可能壓縮負債;而在經(jīng)濟復蘇、繁榮階段,企業(yè)應增加負債,以抓住機遇,迅速發(fā)展。

(五)建立應收賬款防范機制。一直以來,我們致力于應收賬款的事后管理,目標是加快資金回收速度。為了更好的在實現(xiàn)銷售與取得貨幣資金收入之間取得平衡,我們應著手關注于應收賬款形成的事前控制,更多的關注客戶的付款條件,并且啟用“信用額度”加強對資金流入可能性的預測和監(jiān)管。加強應收賬款形成的事前控制,更多的關注客戶的付款條件。

1、在應收賬款尚未發(fā)生前,對合同的談判、簽約階段就應進行管理,詳細調(diào)查客戶資信能力等相關信息,對不同類型客戶采取不同交易方式、付款方式、付款期限,合同內(nèi)容應詳實全面,對每項條款都應進行嚴格的審查核對。

2、加強應收賬款的事中、事后管理,啟用“信用額度”機制,對客戶實行動態(tài)監(jiān)督。一般企業(yè)以財務部門為主進行欠款管理,這是一項專業(yè)性、技術性和綜合性較強的工作,要求專業(yè)人員進行調(diào)查、分析和專業(yè)化的管理和控制,定期對應收賬款的回收、賬齡等情況進行分析,編制一定期間客戶的收賬、賬齡分析表及分析資料,在分析中應利用比率、比較、趨勢、結(jié)構等分析方法,分析債權的壞賬風險及對財務狀況的影響,以便確定壞賬處理以及下一步的策略。

建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng),對客戶進行風險管理,動態(tài)監(jiān)督客戶甚至包括優(yōu)質(zhì)客戶,了解客戶的信用情況,給客戶建立信用檔案及等級,并根據(jù)收集的信息進行動態(tài)管理。加強對其近期付款狀況的動態(tài)跟蹤和定性、定量的分析評價,在防范風險上優(yōu)質(zhì)客戶不能有特權,真正做到同重同防。

(六)完善企業(yè)財務風險對策的評估系統(tǒng)建設。在財務風險防范中,必須及時對其財務風險防范措施進行檢查和評估。以財務風險分析資料為依據(jù),建立財務風險檔案,來指導未來財務風險防范。具體包括:一是對于無法規(guī)避和已經(jīng)發(fā)生的財務風險進行評估和總結(jié),將其結(jié)果寫入歷史資料庫,為今后更好防范財務風險制定對策;二是對未來可能的風險做好預測和對策。外部宏觀環(huán)境是不斷變化的,財務風險的防范機制也應隨外部環(huán)境的變化進行動態(tài)調(diào)整。總之,對于風險防范來說,“亡羊補牢”雖未為晚矣而不可或缺,但“防患于未然“更為重要。如果我們能夠建立一個有效的財務風險防范機制,就能將財務風險降到最低。

綜上所述:財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的情況下更是不可避免,我們應在原有的基礎上,客觀地分析和認識財務風險,采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生,完善防范財務風險管理的各項工作,從而實現(xiàn)財務風險最小化而達到企業(yè)利益最大化的最高目標。

(作者單位:連云港財經(jīng)高等職業(yè)技術學校)