白　靈

三十年來，中國經(jīng)濟已經(jīng)從資本原始積累階段過渡到資本推動階段，中小企業(yè)亟待解決的融資困難，是中國經(jīng)濟能否再上一個臺階的決定性命題。

“真的快挺不住了，幸虧小額貸款公司及時試點，讓我們有了喘氣的機會?！眲倧臏刂萦兰慰h瑞豐小額貸款公司獲得50萬元貸款的老劉很欣喜。

老劉的生意很特別，是一家專門為房地產(chǎn)做配套塑鋼門窗的小廠。在溫州，這種做“短線”生意的家庭式作坊數(shù)不勝數(shù)，它們大多需要自己先墊付資金，購買原材料、機器設(shè)備、聘請工人，為其他企業(yè)做配套、貼牌，在產(chǎn)品交付使用后，才能拿到回款。經(jīng)濟形勢不景氣，各項成本又在不斷增加，讓老劉這種只有十幾個人的小廠的現(xiàn)金流顯得異常緊張。

三十年來，中國經(jīng)濟已經(jīng)從資本原始積累階段過渡到資本推動階段，中小企業(yè)亟待解決的融資困難，是中國經(jīng)濟能否再上一個臺階的決定性命題。小額貸款公司的誕生，也許意味著這場破冰之旅的起步……

小額貸款40天

“我們農(nóng)村……”這是瑞豐小額貸款公司總經(jīng)理潘獻(xiàn)勇常用的開頭。其實甌北是永嘉經(jīng)濟最發(fā)達(dá)的一個鎮(zhèn)，隔江相望的便是溫州市區(qū)。瑞豐坐落在甌北鎮(zhèn)雙塔路上，毗鄰的街道上店鋪一個挨著一個，高樓大廈一座挨著一座。除了揭牌儀式時那鄉(xiāng)土氣息十足的舞獅表演，以及噼啪作響的鞭炮，人們很難將這里和農(nóng)村聯(lián)系起來。

2008年10月18日，瑞豐小額貸款公司正式揭牌營業(yè)。在簽約儀式上，包括三家“三農(nóng)”企業(yè)、一家中小企業(yè)和兩個村，從該小額貸款公司獲得了總額為2900萬元的貸款信用額度。地處永嘉楠溪江畔的浙江三五早農(nóng)業(yè)開發(fā)公司董事長葉勝滔與瑞豐公司簽了500萬元的貸款合同，“可以放心地搞茶場擴建了?！?/p>

如今，到小額貸款公司辦貸款，已經(jīng)成為了當(dāng)?shù)仡H為“時尚”的一件事情。僅一個上午，潘獻(xiàn)勇就要接待30多位客戶，每個客戶都表現(xiàn)出對資金的強烈渴求。“我們原計劃在三個月的時間內(nèi)，把可貸額度發(fā)放完畢，現(xiàn)在看來可能會提前”，潘獻(xiàn)勇表示，“主要是因為我們手續(xù)簡單?！?/p>

“好借好還，當(dāng)天辦完”的標(biāo)語在公司各處都能看到。“如此快捷的貸款速度，來自瑞豐創(chuàng)造的‘土辦法?！迸双I(xiàn)勇拿出一份長長的客戶登記表，貸款時間、地點、名稱、擔(dān)保被簡單地記錄在上面。然后，瑞豐會在一天之內(nèi)進(jìn)行調(diào)查。

至于具體的調(diào)查方式，更是頗具“感性特色”。整個甌北鎮(zhèn)，常住人口只有13萬，平時低頭不見抬頭見。人與人相互之間也是知根知底，稍微打聽一下，對方的“底細(xì)”基本上就一清二楚了。

“我們從來不看客戶的財務(wù)報表?！痹谂双I(xiàn)勇看來，這里大多數(shù)的企業(yè)中，丈夫是法人代表，妻子就是財務(wù)會計，報表的隨意性很大，基本上沒有太大的參考價值。因此，他囑咐手下的客戶經(jīng)理去調(diào)查時，第一個要讓對方出具的，就是電費清單?！斑@個你是瞞不了的，特別是生產(chǎn)型企業(yè)，用電量能從一定程度上反映出這個企業(yè)生產(chǎn)忙不忙，其他的你說得再好是沒用的?！睆拈_始調(diào)查到款項打到對方的賬戶，兩個小時之內(nèi)就可以完成。

實際上，這樣的小企業(yè)，客戶也一般不會拖欠他們那么一點點加工費。資金回籠后，客戶會立即還款，因此小額貸款本身不存在太大的風(fēng)險。

小額貸款銀行以及現(xiàn)在的小額貸款公司，一直被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑。然而，正規(guī)融資渠道與地下金融的博弈，才剛剛打響。

一個億與6000億的對壘

過去半年以來，在從緊的貨幣政策、宏觀調(diào)控以及國際因素影響下，浙江的中小企業(yè)因為融資問題倒閉或停產(chǎn)的現(xiàn)象愈演愈烈?，F(xiàn)實情況是，民間融資需求高漲，利率一路飆升。溫州的民間借貸利率甚至升到了5年以來的歷史高位。

同時，民間的非法集資活動日益嚴(yán)重。據(jù)估算，僅溫州一地的地下錢莊資本就高達(dá)6000億元。而國家推出小額貸款公司的目的之一，就是希望通過此舉規(guī)范民間金融秩序。

由于政策的限制，“我們只貸不存、不能拆借、不能委托，完全依靠自有資金在運作?！痹谂双I(xiàn)勇看來，瑞豐的資金來源讓他在具體經(jīng)營中很為難。瑞豐小額貸款公司由溫州奧康集團主發(fā)起，聯(lián)合其他9家民營企業(yè)共同出資組建，注冊資金1億元全部來自各企業(yè)的自有資金。此外，農(nóng)行作為瑞豐的合作銀行在2009年1月融資5000萬元，實際上公司可用資金只有1.5億元。

而瑞豐剛剛開業(yè)一個多月，就已經(jīng)貸出了8000多萬元，貸出去的款項期限普遍為6個月到1年。一些投向農(nóng)業(yè)的貸款，還款期限甚至達(dá)到了3年?？梢灶A(yù)想的是，這家小額貸款公司很快就會面臨無米下鍋的窘境。對此，潘獻(xiàn)勇笑得有些無奈，“錢貸完了我們就可以休息了，不用再做得這么辛苦?！?/p>

“此外，小額貸款公司本身的盈利能力就是一個問題?！卑匆?guī)定，公司的貸款利率上限不高于央行基準(zhǔn)利率的4倍，下限不低于基準(zhǔn)利率的0.9倍，月利率一般在10.2‰～23.1‰。目前瑞豐的貸款利率只有不到20%，再除去各種稅費，實際資金回報率只有6%?！皩τ趭W康而言，隨便把這些錢投在什么項目上，哪怕是開一個專賣店，可能都不止這點利潤?！?/p>

這僅有的6%的利潤，兩年之內(nèi)還不能對股東分紅，只能作為公司的風(fēng)險金存入商業(yè)銀行。潘獻(xiàn)勇對此解釋說：“這肯定不是一個暴利的項目，我們企業(yè)做這個，可能更看重的是它的社會效益?！?/p>

然而在溫州，小額貸款公司按照“11+5”的政策，即溫州市轄11個區(qū)縣，每個區(qū)縣可以申報一家小額貸款公司，其余有5家機動名額。即使將來這16家公司全部成立，這僅有的一二十億的資金，能否撬動當(dāng)?shù)鼐哂?000億規(guī)模地下錢莊，被打上了一個大大的問號。

潘獻(xiàn)勇的煩惱

面對數(shù)目龐大、嗷嗷待哺的眾多中小企業(yè)，潘獻(xiàn)勇感到頗為尷尬，“整個永嘉縣，總共有93萬人口，我們現(xiàn)在錢都快貸光了，也只做了100來戶?！?/p>

泵閥與輕工制造，是溫州最發(fā)達(dá)的產(chǎn)業(yè)。對許多中小企業(yè)而言，有時候一臺機床就要四五十萬元，“由于政策限制，我們貸出去的款項只能三七開。”這是瑞豐開業(yè)以來，潘獻(xiàn)勇在具體經(jīng)營中最為煩惱的事情。

目前，瑞豐70%的小額貸款金額都在50萬元以下，只有30%的貸款被允許超過50萬元，上限為500萬元。這就意味著，按照瑞豐目前的資金規(guī)模，只有3000萬元能夠發(fā)放“大額”貸款。而在開業(yè)一個月之內(nèi)，這3000萬元的額度就已經(jīng)貸出了2940萬元?！斑@是根政策高壓線，絕對不能碰?！爆F(xiàn)在超過50萬元的貸款申請，都被潘獻(xiàn)勇一一回絕了。

在沿海溫州這樣民營經(jīng)濟極其發(fā)達(dá)的地方，區(qū)區(qū)50萬元的資金，并不能夠給大多數(shù)企業(yè)帶來明顯的幫助。潘獻(xiàn)勇面對得最多的還是“大額貸款”的請求。

而50萬元以下的貸款，主要來自一些小企業(yè)的臨時資金需求。再者，就是農(nóng)業(yè)。

“面向‘三農(nóng)的貸款也是個問題，農(nóng)村土地能不能抵押，目前還不明了?！睋?jù)潘獻(xiàn)勇介紹，永嘉縣70%的農(nóng)民宅基地都屬于集體土地。這龐大的資源利用不起來，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)貸款以及農(nóng)民經(jīng)營的家庭作坊，往往難以提供有效的擔(dān)保，從而“不能在這里得到貸款。”

由于貸款資金結(jié)構(gòu)的矛盾、貸款對象的局限，“目前我們發(fā)放的小額貸款，究竟對本地經(jīng)濟產(chǎn)生了多大的推力？在我看來，效果還并不明顯。”

不論外界多么看好，畢竟，小額貸款公司還處于試點階段，一切都要“摸著石頭過河”。僅僅“摸”了一個多月，潘獻(xiàn)勇就摸到了不少的難題。

亟待解決的難題

小額貸款公司該如何定性？這個在外界看來無關(guān)痛癢的問題，卻給潘獻(xiàn)勇在具體經(jīng)營中造成了巨大的障礙。

“參照銀行機構(gòu)管理辦法”是溫州金融辦給潘獻(xiàn)勇要求，因此在提供貸款時，包括流程、管理、稅收等，全部都按照金融服務(wù)業(yè)的準(zhǔn)則進(jìn)行。但是金融機構(gòu)在銀行中的同業(yè)存款利率較高，而瑞豐沒有金融許可證，所以在銀行中的存款被按照一般工商企業(yè)對待。

“出身”為企業(yè)的小額貸款公司，卻在經(jīng)營貨幣這一特殊商品。定性不明給潘獻(xiàn)勇帶來的問題是：

“第一，我們該誰來管？人民銀行、銀監(jiān)局、工商局、金融辦都可以管我們，要是大家都來管，會把我們管死，但是要是沒人管，也會出問題。

“第二，從銀行融入的資金，在銀行看來是對小貸公司的‘貸款，但在小額貸款公司看來是‘拆入資金。一個要按照央行的基準(zhǔn)利率，另一個卻要按照同業(yè)拆借利率。

“第三，我們該采用哪一類報表進(jìn)行核算？用四大銀行的報表，人民銀行說我們不是它審批的；采用農(nóng)村金融機構(gòu)的？稅收返還力度應(yīng)該比較大，現(xiàn)在也還不明確。”

當(dāng)?shù)卣咭?guī)定，小額貸款公司的人員編制最多不超過15個。如此之小的一個公司，卻面臨著非常現(xiàn)實的管理難題。在瑞豐開業(yè)的第一個月，潘獻(xiàn)勇忙得焦頭爛額。隨著可貸資金的減少，他才騰出時間來考慮公司的內(nèi)部管理。

“我在考慮按照商業(yè)銀行的管理制度來建立我們的細(xì)則，可我們員工的權(quán)責(zé)如何來確定？”對此，潘獻(xiàn)勇打了個比方，一個客戶經(jīng)理做得再好，也不可能把他提升成為總經(jīng)理。而一旦他貸出去的款項真的出了問題，這個責(zé)任該如何承擔(dān)？“商業(yè)銀行的內(nèi)部考核體系放在我們身上，一點用都沒有?！?/p>

一個接一個的問題不斷出現(xiàn)，小額貸款公司的發(fā)展之路，任重而道遠(yuǎn)。

民營企業(yè)的金融夢想

盡管困難重重，但僅永嘉縣，爭奪小額貸款公司牌照的企業(yè)就至少有100多家，他們抱團組成了10家以上的“聯(lián)合體”。

“在溫州，有些企業(yè)為了拿到一塊牌照，幾乎動用了所有能動用的關(guān)系。最后各縣市政府只能召開協(xié)調(diào)會議，希望協(xié)調(diào)各企業(yè)的申報?！眾W康總裁王振滔坦承，溫州當(dāng)?shù)氐拇笃髽I(yè)，都想當(dāng)主發(fā)起人，甚至一些上市公司也加入了競爭者的行列，以致“很難協(xié)調(diào)”，“參與競爭的都是骨干民營企業(yè)，誰都不服誰?！?/p>

這場爭奪至今沒有結(jié)束，有些地方的名額之所以遲遲還沒有上報，就因為競爭激烈。

激烈爭奪的背后，是浙江企業(yè)家濃厚的金融情結(jié)。

“雖然小額貸款公司本身的盈利不被看好，但是將來一旦獲得鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的資質(zhì)，就擁有完善存貸業(yè)務(wù)的銀行所能產(chǎn)生的高額利潤，這正是這些浙江民營企業(yè)的最終意圖?！迸双I(xiàn)勇點出其中奧妙。

王振滔則私下里笑談對未來的憧憬：“可能成為中國最大的銀行家。”

“如果能改制為村鎮(zhèn)銀行，我相信大多數(shù)企業(yè)家都愿意積極爭取?！蓖跽裉喜⒉谎陲椘浣鹑趬粝?。他說，從產(chǎn)品到品牌再到金融，這是大多數(shù)溫州企業(yè)家都夢寐以求的，“產(chǎn)品和品牌幾乎人人都能做，但金融行業(yè)卻是完全不同的，有很多規(guī)則，有很多框框，充滿了機遇與挑戰(zhàn)?！?/p>

奧康集團并非沒有涉足過金融領(lǐng)域。2004年6月16日，由奧康集團等9家溫州民營企業(yè)共同出資、融產(chǎn)業(yè)資本和金融資本于一體的首家中國民營財團——中瑞財團曾高調(diào)成立，并宣布其可以用5500萬元的注冊資金撬動100億元的民間資本，由此，王振滔開始了他的金融夢。

后來的運作證明，中瑞財團并沒有能順當(dāng)?shù)亻_展金融之旅，甚至該財團曾一度沉寂，后來也變更了運營方向?！澳菚r候不是好時機，中瑞財團也太高調(diào)，但現(xiàn)在不一樣了，小額貸款公司是國家大力支持的?！?/p>

“比起參股城市商業(yè)銀行，小額貸款公司僅是試水，金融領(lǐng)域的投資是一池深水，但前景卻很好?！蓖跽裉险f，當(dāng)小額貸款公司為他們打開了一扇有可能順利進(jìn)軍金融業(yè)的大門時，天生敏感的浙江草根企業(yè)家，不可能與之擦肩而過。

而潘獻(xiàn)勇預(yù)言，隨著中國金融市場的慢慢放開，瑞豐公司可以優(yōu)先展開拓展類業(yè)務(wù)的試點，如果能達(dá)到10億元甚至20億元的規(guī)模，利潤就會相當(dāng)可觀?！暗搅四莻€時候，中國民營企業(yè)的金融‘錢景，才會真正顯現(xiàn)出來……”

編 輯 陸 坷

E-mail:bl@caistv.com

2008年5月4日，銀監(jiān)會聯(lián)合央行頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步為農(nóng)村小額信貸的規(guī)范運作指明了方向。

此前，農(nóng)村小額貸款公司的試點工作已在一些地區(qū)相繼展開。

其中，浙江省率先啟動試點。2008年7月，浙江省頒布了《關(guān)于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》，其后還頒布了我國首部小額貸款公司登記管理辦法——《小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》。按規(guī)劃，浙江將誕生100家小額貸款公司，而臨近的江蘇已開業(yè)20多家。在較早開展試點的山西，當(dāng)?shù)匾谎胄腥耸客嘎叮轿鲿x中市目前已發(fā)展了15家小額貸款公司，逾20億資本金，未來還將發(fā)展15家。即使是金融機構(gòu)林立的上海，首批8家小額貸款公司也于11月開業(yè)或在籌備中。各省市參與小額貸款公司試點熱情高漲。