許　燕

摘要：提要隨著整個社會的投融資規(guī)模不斷擴大，企業(yè)借款也大量增長。而借款所發(fā)生費用的資本化處理，直接影響到企業(yè)的資產(chǎn)以及財務(wù)收益的多少。由于現(xiàn)今我國借款費用資本化的界定存在諸多不確定等因素，會引起財務(wù)收益的不確定性，形成財務(wù)風(fēng)險。本文從借款費用資本化的會計規(guī)定出發(fā)，對其形成的財務(wù)風(fēng)險問題進(jìn)行分析探討，以個人觀點提出相應(yīng)防范該風(fēng)險的措施和對策，以達(dá)到解決和避免財務(wù)風(fēng)險以及指導(dǎo)實踐的目的。

關(guān)鍵詞：借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險防范措施

一、借款費用資本化的概念及現(xiàn)行規(guī)定

借款費用是指因借款發(fā)生的利息和相關(guān)成本，即借款利息、與債券相關(guān)的折價或者溢價的攤銷、安排借款時發(fā)生的輔助費用以及因外幣借款而發(fā)生的匯兌差額等。借款費用資本化是指借款費用記入相關(guān)資產(chǎn)成本的核算方法。在實務(wù)中，應(yīng)依據(jù)會計準(zhǔn)則將符合資本化條件的借款費用予以資本化計人相關(guān)資產(chǎn)成本，將其他借款費用確認(rèn)為費用，列入當(dāng)期損益。

我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則《企業(yè)會計準(zhǔn)則第17號——借款費用》規(guī)定：為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)(包括固定資產(chǎn)以及需要經(jīng)過相當(dāng)長時間購建或者生產(chǎn)才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的投資性房地產(chǎn)、存貨等)而占用的專門借款和一般借款的，應(yīng)將其中應(yīng)予資本化的利息金額資本化。在該準(zhǔn)則頒布近三年來，我們可以深刻體會到，它在擴大了借款費用資本化對象和范圍、考慮進(jìn)專門借款中尚未動用資金給企業(yè)帶來的收益、“購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)占用的一般借款”等事實中，的確更能反映交易的經(jīng)濟實質(zhì)，有助如實反映資金成本。但同時我們也發(fā)現(xiàn)了一些新的問題，即在借款費用資本化處理的某些方面仍存在著使收益產(chǎn)生不確定的因素。

二、借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險

眾所周知，企業(yè)借款作為籌資方式的一種，會產(chǎn)生償債能力降低的可能性，構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤／(息稅前利潤一利息支出)，財務(wù)杠桿系數(shù)分母中的利息支出指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括計人財務(wù)費用的利息費用，還應(yīng)包括資本化利息。借款費用資本化處理，實質(zhì)上是將費用進(jìn)行資本化或費用化的劃分，這樣的劃分對于本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息總額和息稅前利潤均無影響，因而借款費用資本化對其財務(wù)杠桿系數(shù)也沒有影響。同理，我們可利用利息償付倍數(shù)(已獲利息倍數(shù)或利息保障倍數(shù))=息稅前利潤／N息費用，看出借款費用資本化處理對長期償債能力也沒有影響。

但上述分析都停留在息稅前利潤的基礎(chǔ)上，事實上，借款費用資本化金額大小直接影響到的是當(dāng)期計人損益的費用多少。從而影響到當(dāng)期應(yīng)稅所得額以及應(yīng)交所得稅多少，最后影響到凈利潤的多少。所以本文討論的借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險主要指借款費用資本化處理中所引起的財務(wù)收益的可變性，而非喪失償債能力的可能性。

三、借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險成因分析

(一)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定不完善使借款費用資本化運用存在一定局限性

1、存貨借款費用資本化的規(guī)定不具體。通常，企業(yè)的存貨種類較多，產(chǎn)品制造業(yè)還涉及產(chǎn)成品與在產(chǎn)品、自制半成品等具體情況，可見，存貨核算本身就具有復(fù)雜性。但現(xiàn)行準(zhǔn)則中仍沒有在該方面有明確的分配方法規(guī)定。因而在存貨的借款費用資本化運用中，容易在分配和歸集方面出現(xiàn)舞弊風(fēng)險，例如企業(yè)通過將可以資本化的借款費用在暢銷、滯銷的產(chǎn)品成本之間人為的調(diào)節(jié)分配，一方面可以降低暢銷產(chǎn)品的成本，虛增當(dāng)期利潤。另一方面又可。以提高期末庫存產(chǎn)品的成本，從而提高流動資產(chǎn)額以及資產(chǎn)總額，粉飾企業(yè)的財務(wù)狀況等等。

2、一般借款資本化金額計算規(guī)定的局限性。在實務(wù)操作中，要計算占用一般借款的加權(quán)平均利率作為資本化率，同時要計算累計支出加權(quán)平均數(shù)，計算過程過于復(fù)雜。如果涉及專門借款、一般借款，并同時涉及多項固定資產(chǎn)或者符合資本化條件的存貨項目，那么在借款的支出順序、專門借款資本化費用在多個項目之間進(jìn)行分配、自有資金和借入資金分清界線等等方面便會產(chǎn)生問題，將會直接影響各自的成本，導(dǎo)致高估或低估相應(yīng)的資產(chǎn)。

3、對借款費用停止資本化時點的規(guī)定的局限性。購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到可使用或可銷售狀態(tài)時，借款費用應(yīng)當(dāng)停止資本化。如在資產(chǎn)先交付使用、后辦理竣工決算的情況下，為了增加利潤，就以某項資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口。把辦理竣工決算手續(xù)的時間作為資本化終止的時間，有些上市公司甚至拿出當(dāng)?shù)卣毮懿块T對“在建工程”的定性，利息費用年年資本化。

4、在借款時間上的規(guī)定的局限性。符合借款費用資本化條件的存貨，主要包括房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)的用于對外出售的房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品、企業(yè)制造的用于對外出售的大型機械設(shè)備等。這類存貨通常需要經(jīng)過相當(dāng)長時間的建造或者生產(chǎn)過程，才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)?！跋喈?dāng)長時間”，通常指必須的一年以上(含一年)。如果某制造企業(yè)為制造大型機械設(shè)備而借入期限為10個月的專門借款，根據(jù)規(guī)定，其發(fā)生的借款費用只能費用化，計入財務(wù)費用。就算全部滿足借款費用資本化三個條件，僅僅因為期限不到一年，而不能資本化計人相應(yīng)的存貨成本。致使企業(yè)有可能人為中斷生產(chǎn)兩個月，而非三個月，延長產(chǎn)品的制造期，使其生產(chǎn)期達(dá)到一年，資產(chǎn)增加，凈利增加。

5、借款費用資本化金額計算中的至當(dāng)期末止購建固定資產(chǎn)累計支出加權(quán)平均數(shù)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)按每筆資產(chǎn)支出金額乘以每筆資產(chǎn)占用天數(shù)與會計期間涵蓋的天數(shù)之比計算確定。這里的“每筆資產(chǎn)占用天數(shù)”是指發(fā)生在固定資產(chǎn)上的支出所應(yīng)承擔(dān)借款費用的時間長度?！皶嬈陂g涵蓋的天數(shù)”是指計算應(yīng)予資本化的借款費用金額的會計期間的長度。但在每期發(fā)生的專門借款筆數(shù)較多，且均衡的情況下，為簡化計算，也可將上述公式中的“天數(shù)”改為“月數(shù)”或“季數(shù)”來進(jìn)行計算。這樣就產(chǎn)生了不同方法計算下資本化金額的不同。影響當(dāng)年的計稅所得額，從而影響企業(yè)凈利。

(二)稅法與準(zhǔn)則存在差異

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十七條第二款規(guī)定：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費用，準(zhǔn)予扣除。企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和經(jīng)過12個月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的。在有關(guān)資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計人有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照本條例的規(guī)定扣除。由此可見，《企業(yè)所得稅法》及其條例規(guī)定得較為簡單，對于資本化金額計算、資本化率、輔助費用處理以及如何判斷資本化的起點與終點等關(guān)鍵問題都沒有明確規(guī)定。這使稅法與較為詳盡的會計準(zhǔn)則第17號規(guī)定在借款費用資本化的處理上仍存在著一定差異，時常需要進(jìn)行納稅調(diào)整，使問題復(fù)雜化。

(三)財務(wù)管理工作質(zhì)量水平較低，缺少相應(yīng)的借款費用專項管理機制

如前文所述。由于企業(yè)資金來源、借款情況以及使用方向等錯綜復(fù)雜，再加上會計準(zhǔn)則和稅法對借款費用資本化某些規(guī)定的

不具體，使得該部分核算也相應(yīng)變得復(fù)雜起來，對財務(wù)人員的要求較高，既要把握國家相關(guān)政策規(guī)定，又要根據(jù)本企業(yè)實際情況進(jìn)行職業(yè)判斷和具體運用。否則即會給企業(yè)帶來相關(guān)損失。

某企業(yè)按政府要求先墊資修建某項工程，由于資金需求，辦理了流動資金借款，幾年下來其借款利息發(fā)生高達(dá)百萬元，由于其財務(wù)人員對借款費用資本化核算的相關(guān)規(guī)定條件不熟悉，全部將其資本化，計人工程資產(chǎn)，待到工程竣工財務(wù)決算時，審計界人才提出該部分借款費用的資本化金額僅為4萬余元，需將差額96萬元全部剔除出所建工程資產(chǎn)，計人企業(yè)費用，本審計結(jié)果使本應(yīng)由政府承擔(dān)的工程費用即刻轉(zhuǎn)變?yōu)樾栌善髽I(yè)自行承擔(dān)的財務(wù)費用，使企業(yè)損失巨大。究其原因，便是財務(wù)人員對資本化相關(guān)規(guī)定不熟悉，未能在借款之時考慮資本化問題，同時還存在對借款管理機制欠缺問題，該企業(yè)的財務(wù)人員與工程實施用款部門完全脫節(jié)，財務(wù)人員不知工程進(jìn)度以及工程資金需求，盲目借人大大超過項目需求資金的借款，也是直接造成錯誤計算借款費用資本化金額，與根據(jù)累計支出加權(quán)平均數(shù)計算出的資本化金額相差過大結(jié)果的原因。

四、借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險的防范

借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險的防范，我們主要應(yīng)從大環(huán)境與小環(huán)境兩個方面去考慮。大環(huán)境是指社會宏觀的財務(wù)活動環(huán)境條件，即指國家的相關(guān)政策以及監(jiān)督管理條件；小環(huán)境是指各企業(yè)的財務(wù)活動依存環(huán)境，即指企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)管理行為。由此，根據(jù)上述借款費用資本化財務(wù)風(fēng)險的具體成因分析，現(xiàn)提出以下幾點防范該風(fēng)險發(fā)生的建議。

(一)完善相關(guān)制度

會計準(zhǔn)則的制訂和規(guī)劃。應(yīng)具有超前性。對未來經(jīng)濟行為的創(chuàng)新和會計環(huán)境的變化有較科學(xué)的分析和預(yù)測，盡量避免會計處理中“無法可依”的現(xiàn)象出現(xiàn)，盡量減少會計準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念。同時要加強會計與稅法的協(xié)調(diào)，使稅法與會計準(zhǔn)則協(xié)調(diào)一致。最大限度的簡化納稅調(diào)整的范圍和程序，這樣既減少了企業(yè)不必要的麻煩，也有利于稅務(wù)部門的核算和監(jiān)管。

(二)加強政府和社會監(jiān)管，特別是加強審計力度

對于上市公司的借款費用，證監(jiān)會除了應(yīng)披露當(dāng)期資本化的借款費用金額以及當(dāng)期用于計算確定借款費用資本化金額的資本化率，同時還應(yīng)分別披露固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)的資本化金額，及其計算依據(jù)，增強信息的透明度，防止因信息不對稱而造成的逆向選擇行為。

作為經(jīng)濟警察的審計人員應(yīng)重點關(guān)注會計人員職業(yè)判斷的合理性。加強監(jiān)督，防止企業(yè)利用會計處理的空間來粉飾業(yè)績。對于借款費用，注冊會計師應(yīng)該認(rèn)真分析了解被審單位專門借款和一般借款的使用情況，了解其資本化利息的計算依據(jù)和方法。分析其是否合法合理；對于存貨的利息資本化問題，應(yīng)注意結(jié)合公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及成本項目，判斷其資本化借款費用的分?jǐn)偡椒ㄊ欠窈侠?，是否存在利潤操縱的行為等等。

(三)加強銀行對借款的管理監(jiān)督

建議銀行在貸款時只給貸款指標(biāo)而不是一次性劃入企業(yè)在銀行開立的賬戶中，企業(yè)在實際需要時再由銀行直接支付。這樣便于銀行對貸款進(jìn)行有效適時的管理和控制，企業(yè)對于專門借款的使用也更加透明，這在一定程度上可以防止企業(yè)違規(guī)挪用專門借款、隱匿專門借款的短期投資收益，或是利用其調(diào)節(jié)損益等等違法行為。審計人員也更加容易進(jìn)行核查監(jiān)督。

(四)提高財務(wù)人員自身專業(yè)素質(zhì)，加強內(nèi)部財務(wù)管理工作

財務(wù)人員應(yīng)擁有經(jīng)濟、金融、管理等多方面相關(guān)專業(yè)技術(shù)知識，并不斷進(jìn)行相關(guān)會計及稅務(wù)政策的學(xué)習(xí)與更新，加強與同行人員的探討交流，從而提高自身專業(yè)素質(zhì)。同時，企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部財務(wù)管理制度，使財務(wù)人員積極參與借款項目全過程，全面了解情況，對各借款項目進(jìn)行借前籌劃、借中跟蹤、借后評價，根據(jù)項目的發(fā)展規(guī)劃和償還能力確定舉債的適度規(guī)模與最佳時間。并且在還款和付息期到來時，及時籌措和合理調(diào)度資金。以避免出現(xiàn)無力支付的情況，最終確保借款發(fā)揮最佳效益，避免不必要的財務(wù)風(fēng)險。