【摘要】投資者要了解上市公司的財務質量，而上市公司為了達到種種目的，常編造會計信息。通過探討編造會計信息的常見類型和識別公司編造會計信息的策略，讓投資者更真實的了解上市公司的財務質量。

【關鍵詞】上市公司；會計信息；現(xiàn)金流量

【中圖號】D922.26【文獻標示碼】A【文章編號】1005-1074(2009)03-0047-01

越來越多的投資者投資于股票，我們選擇哪家上市公司，要了解該公司的經(jīng)濟數(shù)據(jù)、公司營運狀況、市場環(huán)境等信息。而經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要來源于會計信息。有些企業(yè)，為了達到種種目的，常常利用編造的會計信息來誤導投資者。所以，本文主要探討，編造會計信息的常見類型，加強投資者對公司財務質量的鑒別。

1常見的編造會計信息的類型

1.1增加對外報告收入，從而增加利潤和每股收益指標最常見的就是虛構交易，增加銷售收入或其他收益，同時虛增資產(chǎn)。這類方式往往需要偽造經(jīng)濟合同、銀行賬單、稅務發(fā)票、海關報關單等一系列法律憑證，它不僅違反了會計法規(guī)更是對合同法、稅法等重要經(jīng)濟法規(guī)的公然蔑視和挑釁，是性質嚴重的經(jīng)濟犯罪行為。近年來，國內外上市公司發(fā)生了數(shù)起這樣的案例。例如2009年印度最大信息科技公司之一的Satyam計算機服務公司計算機服務公司主席Ramalinga Raju承認，該公司長期以來進行財務數(shù)據(jù)造假，通過虛增收入，低報負債，虛造10億美元收入。

1.2調整費用增加對外報告的利潤有些企業(yè)對已銷產(chǎn)品不作成本結轉或少作成本結轉；或者相反，對未銷售產(chǎn)品視為銷售、多轉成本。例如某企業(yè)2008年5月銷售產(chǎn)品1萬件，成本80萬元，銷售收入100萬元，該企業(yè)財務人員在進行帳務處理時，只記收入100萬元，不轉成本80萬元，由此造成虛增利潤80萬元。另外，有些企業(yè)采用不合理的折舊方法，如應采用加速折舊法的，而改用年限法。從而虛增利潤。

1.3少披露負債當一個公司財務杠桿比率超過一定數(shù)量后，對該公司的投資風險會加大，因此一些負債比率高的公司在有關的信息披露時，往往試圖掩蓋公司的負債。如現(xiàn)行的或有事項準則在公司或有負債報告形式、披露內容與數(shù)量上為企業(yè)留下了一定的操縱空間，投資者很難從財務報告附注中獲取企業(yè)或有負債完整的信息。又如本來是融資租賃性質的資產(chǎn)租賃業(yè)務，卻以經(jīng)營性租賃的形式簽訂合同，從而使得公司避免確認與披露長期應付租賃設備款。

2上市公司真實的財務質量分析

2.1開展財務報告的綜合分析編造會計的各種技術往往只能改變一項或幾項財務分析指標值，而且是以犧牲財務狀況的某一方面，換取另一方面的業(yè)績。所以要對公司的盈利能力、償債能力、營運能力等方面進行綜合分析。另外，財務報告是公司一定時期經(jīng)營活動結果的綜合反映。公司的經(jīng)營活動往往表現(xiàn)出時間上的連續(xù)性和空間上的相關性，這種關系同樣也體現(xiàn)在會計報告之中。這為判斷會計信息的真實性提供了條件。某一公司會計報告真實與否，可以通過不同時期信息的對比以及同一時期不同部分信息之間關系的分析進行初步判斷。如公司的利潤出現(xiàn)上升趨勢，與競爭對手相比也是較高的，投資者需要考慮原因是什么，公司自身是否真正存在競爭優(yōu)勢，如成本低、擁有能夠保護產(chǎn)品價格的專利，或是在一定領域的自然壟斷等。如果找不到這些能夠帶來超額利潤的競爭優(yōu)勢，公司很可能運用了編造會計的方法。

2.2重視公司利潤總額的構成分析上市公司的本年利潤總額由主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收支凈額和以前年度損益調整等項構成。在分析上市公司盈利能力時，要著重分析主營業(yè)務利潤占利潤總額的比重。因為一個公司的主營業(yè)務利潤在一定程度上能夠代表公司的獲利水平，是公司經(jīng)營活動的主要成果，具有相對穩(wěn)定性。而其他項目各個時期變化很大，它們雖然構成公司盈利，但其金額的多少不能說明公司的獲利能力。而且主營業(yè)務利潤人為操縱也比較困難。因為：一方面，主營業(yè)務利潤人為操縱中往往存在稅金流出，這需要企業(yè)付出較高代價；另一方面，除非發(fā)生特殊性況，否則，公司各期主營業(yè)務利潤具有連續(xù)性和平穩(wěn)性，在沒有適當理由的情況下，主營業(yè)務利潤的大幅波動容易引起人們懷疑。事實上，一些上市公司為達到配股或增發(fā)的目的往往利用當?shù)卣缮驺y行采用對上市公司減免息的政策或者采取所得稅返還、增值稅地方財政分成部分的返還政策，操縱公司利潤。

2.3注意閱讀公司會計報表附注上市公司需要在會計報表附注中披露公司重要的會計政策，會計政策、會計估計變更、或有事項等內容，這些特殊的會計事項往往對公司的財務狀況產(chǎn)生重要影響，需要投資者認真仔細地閱讀。

2.4重視現(xiàn)金流量的分析現(xiàn)金及現(xiàn)金流量除了其中的現(xiàn)金等價物之外，是客觀的，也是很難操縱的。通?，F(xiàn)金流量的計算不涉及權責發(fā)生制，會計假設就是幾乎造不了假，若硬要造假也容易被發(fā)現(xiàn)。比如虛假的合同能簽出利潤，但簽不出現(xiàn)金流量。進行現(xiàn)金流量的分析，是了解公司真實財務狀況的一條捷徑。此外，可以將現(xiàn)金流量分析指標體系與傳統(tǒng)的財務分析指標體系相結合，利用現(xiàn)金流量信息避免會計對盈余的操縱，克服傳統(tǒng)財務指標體系過分以“會計利潤”為核心的局限性，正確地評估公司的收益的質量、償債能力及營運效率。所以利用每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額去分析公司的獲利能力，比每股盈利更如客觀，有其特有的準確性。

參考文獻

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