面對大宗商品泡沫的破裂，這個盛產(chǎn)銅的拉美國家仍能從容應(yīng)對的秘密：未雨綢繆，保持高度開放——還有與中國的蜜月期

當(dāng)全球經(jīng)濟遭遇寒冬，這個有著悠長海岸線的國家正值盛夏。在陽光濃烈的首都圣地亞哥，或智利最大貿(mào)易港瓦爾帕萊索港口，智利人依然保持著日光下的慵懶狀態(tài)。時飛時落的鴿群，和路邊隨意靜臥的流浪狗，仿佛展示著這個經(jīng)濟最為開放的拉美國家的淡定心態(tài)。

自1997年亞洲金融風(fēng)暴以來，智利推行靈活匯率制的、外向型經(jīng)濟模式，在財富激增的同時，也搭建了一整套完備的主權(quán)基金保障制度，使智利得以在變幻的經(jīng)濟形勢下保持民眾信心。

信心幾乎已潛入智利社會的常識系統(tǒng)。“我們對政府很有信心，因為政府有一筆400億美元的儲備金。”一位住在圣地亞哥的主婦說。

就在平靜的表象下，智利卻在2008年經(jīng)受了巨大的震動。作為極度依賴大宗商品出口的國家，銅已經(jīng)成為智利的經(jīng)濟命脈。其國民收入約1/3來自于國際市場上銅的收入，尤其在2007年，銅產(chǎn)品的出口額同比增長18.1％，達到創(chuàng)紀錄的382億美元。但隨著2008年經(jīng)濟頹勢遞延、需求量下調(diào)等多方面原因，銅價一路下行。截至2008年12YJ20日，倫敦金屬交易所三個月期銅收盤報收于2930美元/噸，創(chuàng)下2004年12月以來最低點。

如果銅價單純下跌，智利也可憑借充足的主權(quán)基金和健康的金融系統(tǒng)抵御危機。但現(xiàn)實是，2008年4月，銅價一度高漲至4美元/磅，是2004年的兩倍。相當(dāng)于，智利被迫坐上一輛顛簸的列車。因銅礦的運營及歸屬牽扯整個國家經(jīng)濟走向，每當(dāng)一個不可控的因素出現(xiàn)時，智利不得不在矛盾心態(tài)中隨時調(diào)整自己的立場。

在銅價竄至高點的2008年4月，智利以大規(guī)模罷工的方式阻止了中國五礦集團收購智利國家銅礦公司Codelco旗下Gaby新礦49％的股權(quán)，這本是2005年五礦投資5.5億美元之后進一步的投資計劃。但由于收購時機恰逢銅價高企，而這家全球最大的礦業(yè)公司智利國有公司的最后陣地，智利民眾對外資的抗拒恰好表達出這個國家對銅的重視。而時隔半年，中國國家主席胡錦濤出訪拉美，掀起一股狂熱的中國風(fēng)潮，甚至蔓延到Codelco公司Teniente礦區(qū)安第斯山脈內(nèi)部第五層銅礦之內(nèi)。

事實上，繼2008年4月13日，中國和智利簽署自由貿(mào)易協(xié)定以來，中國作為智利第一大貿(mào)易國的地位成為兩國關(guān)系的基點，智利的未來發(fā)展在很大程度上會和中國相關(guān)。而現(xiàn)在，拉美與中國之間的關(guān)系更近乎蜜月期。在充滿拉丁風(fēng)情的智利街巷，沒有哪國汽車公司的勢頭比得上中國公司。截至2008年7月，中國汽車制造商已在智利銷量排行中排名，以6.5％的市場占有率名列韓國和日本之后。僅一年時間，已有8個中國自主品牌汽車順利在智利站穩(wěn)腳跟，其中以長城、奇瑞、哈飛所占市場份額最大，各約占1.4％。

對這個已探索出獨特發(fā)展模式的拉美國家來說，這意味著全球化將躍進新階段。此輪經(jīng)濟衰退中的種種挑戰(zhàn)，是促使它不斷調(diào)試這一模式并加深全球化程度的契機。當(dāng)然，調(diào)整會相當(dāng)艱難，智利政府已保持警覺。智利中央銀行行長德格雷戈里奧(Jose de Gregorio)對《環(huán)球企業(yè)家》說：“對智利這樣一個經(jīng)濟非常開放并以出口為主導(dǎo)的國家，今天面臨著很多困難?！?/p>

中國效應(yīng)

目前來看，只有來自中國的龐大需求勉強保持了銅礦出口市場基本面的平衡。德格雷戈里奧在采訪中對中國表現(xiàn)出強大的信任感：“中國在此次危機中扮演的角色將非常重要，世界經(jīng)濟的復(fù)蘇將依仗于中國市場的作用?！?/p>

而胡錦濤此番拉美之行，不負眾望地充分展示了“中國效應(yīng)”。訪問古巴時，中國帶去巨額援助，且承諾加強經(jīng)貿(mào)往來；對巴西、阿根廷港口、鐵路、石油采礦一擲數(shù)百億美元；同時與剛和臺灣斷絕T60多年“外交關(guān)系”的哥斯達黎加啟動了自由貿(mào)易協(xié)定。

自2004年胡錦濤參加在智利舉行的APEC非正式峰會，并訪問巴西、阿根廷、智利和古巴四國之后，拉美國家向中國的出口便急劇上升。迄今，這個趨勢將拉美國家置于全新的全球化背景當(dāng)中。

資源豐富的拉美地區(qū)素有美國“后院”之稱，以智利為例，自從1970年代皮諾切特實行軍事獨裁統(tǒng)治后，徹底終結(jié)智利“進口替代工業(yè)化”的發(fā)展戰(zhàn)略，成為一批美國經(jīng)濟學(xué)者的“新自由主義”試驗田。在美國新自由主義理念對于自由市場經(jīng)濟的鼓吹之下，智利不僅放棄了對于工業(yè)、制造業(yè)的發(fā)展，形成了如今倚賴礦業(yè)、農(nóng)林業(yè)初級產(chǎn)品和加工品出口的單一經(jīng)濟模式，且大部分銅礦公司逐漸實行了私有化。Codelco一位高層管理人員判斷說：“智利的礦產(chǎn)資源掌握在政府和外國公司手中。”而根據(jù)智利銅礦工會的統(tǒng)計，1994年到2003年間歐美等外國公司從智利的礦業(yè)中掠走了1670億美元。

近年來，雖然中國已成為智利銅原料的最大買家，但中國在智利的投資仍然非常少，因此，此次中國在拉美的一系列動作普遍被西方視為插手美國后院的資源爭奪行為。但現(xiàn)在，智利人卻對中國的“插手”翹首以待，因為Codelco的礦產(chǎn)資源目前面臨資源耗竭，亟需新資金投入以開發(fā)新的礦場資源。智利一位金屬分析師就表示：“這真是天作良緣。Codelco公司有銅礦和勘探專長，而中國有錢?！睋?jù)預(yù)計，五礦和codelco之間的合作談判仍將在未來繼續(xù)，但這在一定程度上取決于，智利如何看待自我的發(fā)展模式。

“模范生”

鑒于自由市場經(jīng)濟帶來的切實成效，1990年代以來，智利被視為拉美最穩(wěn)健的經(jīng)濟體。智利商務(wù)處出口促進局主任艾麗西亞·弗洛哈曼告訴《環(huán)球企業(yè)家》：“智利已經(jīng)從一個債務(wù)國成功轉(zhuǎn)型成了債權(quán)國?！蓖瑫r，據(jù)智利央行提供的數(shù)字，2007年智利人均收入達到9884美元，GDP增長率達5.1％，顯示出較強勁的增長能力。

不過，這份不錯的成績單很大程度上要歸功于近幾年銅價行情。隨著經(jīng)濟衰退程度的加深，未來智利的GDP增長正遭受巨大考驗。

據(jù)Teniente礦區(qū)的有關(guān)負責(zé)人透露，他們對價格回落有過預(yù)期，原估計在兩年之內(nèi)降到現(xiàn)在價格，但實際只花了兩個月。而每磅銅的價格一旦低于1.5美元，就會觸及公司的成本底限。Codelco公司一位不愿透露姓名的高管告訴《環(huán)球企業(yè)家》記者，截至2008年10月，該公司利潤近48億美元，預(yù)計全年利潤僅為55億美元左右，同比下降近40％，將大幅影響智利政府2009年的財政收入。

這位高管透露，公司已啟動危機應(yīng)對預(yù)案，主要措施是削減開支控制成本，也將在中國、泰國和越南尋找更便宜的供應(yīng)商。目前鋼材和油價同時大幅下降是個好消息，生產(chǎn)成本因此降低。但與私有礦場相比，善于控制成本的codelco在危機中更具競爭力。目前，智利情況最為危急的是一批本地中小銅礦公司，為了避免大規(guī)模失業(yè)問題，政府決定在2009年對本地中小銅礦公司實施財政扶持計劃，每磅銅價政府補足2美元。

這種雙重困境凸顯出智利經(jīng)濟發(fā)展模式的不均衡性：一方面，國有公司所剩無幾，但仍掌握經(jīng)濟命脈；另一方面，私有公司比例甚大，自身經(jīng)營能力卻亟待加強。因此，在這輪經(jīng)濟周期中，智利有必要對上述情況做出調(diào)整。

好在，這個國家此前的危機儲備能夠為此贏得時間。2000年，時任總統(tǒng)拉格斯首創(chuàng)以銅價高企時的收益建立主權(quán)基金的思路，以應(yīng)對未來國家困境。是否動用這筆儲備金取決于銅價和整體經(jīng)濟形勢。迄今，尚未動用。

而且，由于智利的銀行從未購買金融衍生品，目前未出現(xiàn)大規(guī)模信貸危機和金融體系危機，加之匯率策略靈活，智利在此輪經(jīng)濟衰退爆發(fā)前所積累的優(yōu)勢，現(xiàn)在均可兌現(xiàn)。在以政局動蕩為特征的拉美，政策的穩(wěn)定性是國家能力的重要體現(xiàn)?！白?990年以來，智利有過4屆總統(tǒng)選舉，和數(shù)十屆地區(qū)性選舉，每次選舉的結(jié)果都保留并鞏固了我們現(xiàn)有的良好的財政政策?！敝抢斦块L安德烈斯·貝拉斯科(Andres Velasco)說。

有趣的是，智利也會因危機而受益。隨著能源、石油等大宗商品價格的下降，反而溶解了智利多年來的通貨膨脹。德格雷戈里奧說：“2008年年初的時候，為了抑制通貨膨脹央行還提高了利率，智利目前的基準利率為7.75％，為10年來的高位?！?/p>

總之，經(jīng)濟放緩所帶來的種種現(xiàn)象，都使這位拉美“模范生”時刻體會到出口型經(jīng)濟的利弊，如若調(diào)試得當(dāng)，智利將在經(jīng)濟回升之日證明發(fā)展中國家與開放型經(jīng)濟的契合程度。這方面，智利需要在全球化經(jīng)驗上拓展思路。譬如，和中國的合作不僅限于資金方面。預(yù)計2009年，智利財政部對于基礎(chǔ)設(shè)施的投資將增長近8.8％，公共工程將增長14％——啟動擴張型財政政策，擴大基建投資，這正是對典型的中國經(jīng)驗的借鑒。