索羅斯，這個(gè)在“英鎊狙擊戰(zhàn)”中一舉成名的投資家，被1994年的《華爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng)作“全球金融界的壞孩子”。這個(gè)“亞洲金融危機(jī)的縱火犯”（馬哈蒂爾語(yǔ)），這個(gè)過(guò)去十年間在慈善與政界出入比在投資界更多的家伙，又回來(lái)了。

2007年，索羅斯打了一個(gè)漂亮仗，通過(guò)做空次級(jí)抵押貸款類(lèi)證券，凈賺29億美元，旗下量子基金在2007年的投資回報(bào)率更是高達(dá)32％。2008年二季度，索羅斯基金管理公司大舉增持雷曼兄弟950萬(wàn)股的股票。雷曼兄弟現(xiàn)已破產(chǎn)，其相關(guān)損失可能高達(dá)3.8億美元?；蛟S正因如此，雷曼破產(chǎn)之后，索羅斯數(shù)度“炮轟”伯南克和保爾森，稱(chēng)“政策制定者放任市場(chǎng)并讓其自我調(diào)節(jié)，是導(dǎo)致目前金融危機(jī)的主要原因”；而美國(guó)財(cái)政部7000億美元援助計(jì)劃出臺(tái)后，索羅斯更是再度出言相譏，以“拙劣”這樣的字眼形容購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)的救援方式。他的建議，在調(diào)整之后的方案中卻體現(xiàn)頗多。

索羅斯還有個(gè)身份，是“預(yù)言家”。他曾寫(xiě)過(guò)三本書(shū)。在1987年出版的《金融煉金術(shù)》（The Alchemy of Finance）中，他寫(xiě)道，世界必須拋棄美元，建立新的國(guó)際貨幣體系，否則將面臨“金融動(dòng)蕩、以鄰為壑政策，導(dǎo)致世界范圍的大蕭條甚至戰(zhàn)爭(zhēng)”；1998年出版的《全球資本主義的危機(jī)》（The Crisis of Global Capitalism）中，他說(shuō)，“全球資本主義體系正在瓦解”。第三本書(shū)是2008年出版的《金融市場(chǎng)新范式：2008年信用危機(jī)及其含義》（The New Paradigm for Financial Markets: The Credit Crisis of 2008 and What It Means），他說(shuō)，一個(gè)“超級(jí)大泡沫”已經(jīng)膨脹了25年，馬上就要爆炸。

前兩次預(yù)言都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。但這次，正如他自己說(shuō)的：小男孩喊“狼來(lái)了”喊到第三次，狼就真的來(lái)了。

去年10月21日，《財(cái)經(jīng)》記者在紐約第七大道索羅斯基金會(huì)的辦公室，采訪(fǎng)了這位投資界“大鱷”、慈善家兼社會(huì)活動(dòng)家。談到自己在書(shū)中推薦的“看空美元資產(chǎn)，看多中國(guó)、印度和海灣地區(qū)的股票和非美貨幣”投資策略，他非常坦誠(chéng)：“哦，那是我的一個(gè)錯(cuò)誤?！?/p>

但是，“正因?yàn)槲抑雷约菏裁磿r(shí)候錯(cuò)了，所以我發(fā)財(cái)了?！彼?jīng)這么說(shuō)。

《財(cái)經(jīng)》：你曾勾畫(huà)自己的一套救市措施。10月14日美國(guó)財(cái)政部的具體救援方案，采取的不是保爾森原計(jì)劃的購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)的方法，而是直接注資。這和你的建議不完全符合，比如，沒(méi)有暫時(shí)減少對(duì)銀行的資本要求率，沒(méi)有特別針對(duì)降低抵押房產(chǎn)被收回止贖的具體措施。你對(duì)此有何評(píng)價(jià)？

索羅斯：我認(rèn)為美國(guó)政府轉(zhuǎn)而進(jìn)行直接注資，這是朝著正確的方向在行動(dòng)，雖然并未能如我所建議的那么好。但是如果現(xiàn)有計(jì)劃不起作用，政府就會(huì)采取更多的措施。因?yàn)檎呀?jīng)下定決心，要不惜任何代價(jià)防止金融系統(tǒng)的全面崩潰。

《財(cái)經(jīng)》：美國(guó)政府似乎有意再出臺(tái)一個(gè)財(cái)政刺激計(jì)劃，你認(rèn)為有這樣的需要嗎？

索羅斯：我認(rèn)為有。而且我希望這會(huì)用于刺激投資、預(yù)防全球變暖，因?yàn)檫@是全球都在面臨的問(wèn)題；我希望中國(guó)、美國(guó)都采取這樣的措施，以發(fā)展替代能源作為刺激經(jīng)濟(jì)的方式。要從這場(chǎng)全球衰退中走出來(lái)，這正是我們所需要的。

現(xiàn)有的全球經(jīng)濟(jì)是由美國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)來(lái)支持的，現(xiàn)在這一切結(jié)束了，必須有其他東西取而代之。在我看來(lái)，解決全球能源短缺和全球變暖，需要非常大的投資，必須得到政府的支持。我們必須一起努力。

《財(cái)經(jīng)》：這次危機(jī)發(fā)生的一個(gè)原因也是政府的疏于監(jiān)管。你認(rèn)為此后監(jiān)管應(yīng)該如何改革？

索羅斯：是的，毫無(wú)疑問(wèn)，監(jiān)管者沒(méi)有盡責(zé)。我們要吸取的教訓(xùn)是，即使是市場(chǎng)上非常盛行的觀(guān)點(diǎn)，也可能是錯(cuò)誤的。

有幾個(gè)方面，我覺(jué)得是監(jiān)管需要考慮到的：市場(chǎng)偏離均衡是常態(tài)，僅僅控制貨幣供給是不夠的，還必須對(duì)信用進(jìn)行監(jiān)管，因?yàn)樨泿藕托庞貌⒉煌耆韧?/p>

市場(chǎng)是有情緒的，有時(shí)人們更愿意放貸，有時(shí)人們被貪婪或恐懼主宰。監(jiān)管者必須擔(dān)起預(yù)防資產(chǎn)泡沫過(guò)度膨脹的責(zé)任，所以他們必須對(duì)市場(chǎng)上盛行的情緒進(jìn)行制衡。

他們必須比以往更積極地使用利潤(rùn)要求、最小資本率要求，在市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀(guān)的時(shí)候收緊這些要求，在市場(chǎng)過(guò)于恐懼的時(shí)候則放松。

《財(cái)經(jīng)》：但加強(qiáng)管制有可能導(dǎo)致無(wú)效率？

索羅斯：是的，必須找到平衡。這是一個(gè)判斷力的問(wèn)題，而判斷力很可能出錯(cuò)。但是市場(chǎng)會(huì)給你反饋，所以你會(huì)看到你的“得分”，然后從市場(chǎng)給你的提示中糾正錯(cuò)誤。所以，重要的是，做好出錯(cuò)的準(zhǔn)備，時(shí)刻準(zhǔn)備好自我校正。更多地批判性思維，不要盲從眾所公認(rèn)的規(guī)則或法律。

在美國(guó)這里是管制得太少了。這聽(tīng)起來(lái)可能很奇怪，但我想他們需要重拾那些放棄了的舊習(xí)慣，在進(jìn)行絕對(duì)指導(dǎo)的同時(shí)也進(jìn)行指示性指導(dǎo)。在以前，英格蘭銀行和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)給銀行寫(xiě)信說(shuō)：請(qǐng)不要增加貨幣數(shù)量，不要向房地產(chǎn)貸款，不要向新建工廠(chǎng)貸款……這些做法現(xiàn)在都被拋棄了。但如果要控制資產(chǎn)泡沫，就可能要采取這種指示性指導(dǎo)。

有意思的是，對(duì)于那些管制過(guò)多的前社會(huì)主義國(guó)家，我經(jīng)常發(fā)言呼吁放松監(jiān)管；而對(duì)那些沉溺于市場(chǎng)原教旨主義的國(guó)家，我就主張加大監(jiān)管。

《財(cái)經(jīng)》：監(jiān)管會(huì)不會(huì)抑制所謂的“企業(yè)家精神”？

索羅斯：我預(yù)計(jì)金融業(yè)的利潤(rùn)會(huì)變得沒(méi)有以前那么豐厚了。過(guò)去它之所以那么有利可圖，是因?yàn)榻o了它過(guò)多自由，它發(fā)展過(guò)度了，那并不健康，我們應(yīng)該糾正。

監(jiān)管一直都是有缺陷的，而企業(yè)必須找到辦法來(lái)繞過(guò)監(jiān)管，所以監(jiān)管降低了市場(chǎng)的效率，必須把監(jiān)管保持在最低的水平。盡管如此，監(jiān)管不能丟，因?yàn)閯e忘了市場(chǎng)總是傾向于不穩(wěn)定，所以需要監(jiān)管來(lái)維持穩(wěn)定。

《財(cái)經(jīng)》：在你最近的一本書(shū)中，提出這樣一個(gè)投資策略：看空美國(guó)、歐洲股票及美國(guó)十年期政府公債和美元，看漲中國(guó)、印度和海灣地區(qū)股票及非美元貨幣。如果大家遵照你的建議，我們會(huì)不會(huì)看到資本大量流入中國(guó)，再次推高中國(guó)的資本泡沫？

索羅斯：哦，這是我犯的一個(gè)大錯(cuò)，不僅在我的書(shū)中，也在我的投資策略中。因?yàn)槲乙詾檫@些新興市場(chǎng)會(huì)免疫于美國(guó)的危機(jī)，但事實(shí)上，一些新興市場(chǎng)下降得比美國(guó)還多，我也因?yàn)檫@個(gè)錯(cuò)誤遭受損失。

我還是認(rèn)為，中國(guó)比其他國(guó)家安然渡過(guò)這場(chǎng)危機(jī)的可能性更大，但是這要求不僅在經(jīng)濟(jì)上，而且在政治上進(jìn)行改革。

就像我之前說(shuō)的，監(jiān)管不可能完美，因?yàn)楸O(jiān)管者也是人，也可能犯錯(cuò)，何況他們不只是“人”，還是官僚。因此，必須有一個(gè)恰當(dāng)?shù)臋C(jī)制來(lái)糾正監(jiān)管者的錯(cuò)誤，需要一個(gè)讓錯(cuò)誤的政策有可能被改正的政治體系。這是一個(gè)大挑戰(zhàn)，但沒(méi)有經(jīng)濟(jì)改革加上政治改革的話(huà)，任何國(guó)家都很難成功。

我能看到，中國(guó)是全球化的受益者，現(xiàn)在有更多的余地來(lái)決定如何應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)。這是中國(guó)更好發(fā)展其監(jiān)管體系的好機(jī)會(huì)。我認(rèn)為中國(guó)已經(jīng)在全球體系中扮演了重要角色，但要穩(wěn)住這個(gè)位置，就必須首先得到其他國(guó)家的認(rèn)可。

美國(guó)犯了一個(gè)錯(cuò)誤，以為自己可以主導(dǎo)世界。對(duì)中國(guó)也一樣，除非它的角色得到世界其他國(guó)家承認(rèn)，否則就不能承擔(dān)起世界領(lǐng)導(dǎo)者的角色。世界其他國(guó)家對(duì)中國(guó)的崛起有很大的恐懼，但如果中國(guó)的行為正好印證了這些恐懼，就會(huì)產(chǎn)生沖突，這對(duì)中國(guó)不利。

《財(cái)經(jīng)》：那么，中國(guó)在現(xiàn)在的情況下可以做何貢獻(xiàn)？

索羅斯：今天的中國(guó)可以扮演很重要的角色——幫助其他國(guó)家應(yīng)對(duì)今天的危機(jī)。因?yàn)槲液軗?dān)心，現(xiàn)在全球體系的中心，也就是美國(guó)和歐洲所采取的應(yīng)對(duì)危機(jī)的措施，會(huì)加強(qiáng)資本從“外圍”逃向“中心”的趨勢(shì)。因?yàn)闁|歐、拉美、亞洲國(guó)家的政府是沒(méi)有能力來(lái)保障本國(guó)的銀行的，必須有國(guó)際性的保障，否則，資本就會(huì)從這些國(guó)家外逃。這已經(jīng)發(fā)生了——巴西雷亞爾、土耳其里拉、匈牙利弗林已經(jīng)受到重創(chuàng)。

需要有一個(gè)國(guó)際的資金“池”，由IMF主導(dǎo)，并由持有巨大外匯儲(chǔ)備的國(guó)家——如中國(guó)、日本的支持，來(lái)為“外圍”國(guó)家的銀行體系提供保障。同時(shí)，也要使這些國(guó)家能夠通過(guò)實(shí)行赤字預(yù)算和反周期的財(cái)政政策，來(lái)支持內(nèi)需，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放慢。沒(méi)有那樣的資金“池”的支持，它們做不到。日本已經(jīng)提出要參與IMF的援助行動(dòng)，建議中國(guó)也這么做。

我希望中國(guó)政府可以抓住這個(gè)好機(jī)會(huì)。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，這個(gè)機(jī)會(huì)甚至比奧運(yùn)會(huì)還好——通過(guò)在危機(jī)中承擔(dān)責(zé)任來(lái)展示它的領(lǐng)袖風(fēng)范。

我相信這對(duì)于維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)是非常重要的一步。中國(guó)正是在世界經(jīng)濟(jì)全球化中繁榮起來(lái)的，如果中國(guó)不來(lái)維護(hù)它的話(huà)，我擔(dān)心世界經(jīng)濟(jì)會(huì)很容易崩潰，而中國(guó)自己也會(huì)受害。所以，承擔(dān)起這個(gè)責(zé)任，這是中國(guó)的利益，是中國(guó)的繁榮之本。

（摘自《財(cái)經(jīng)》）