[摘要] 在現(xiàn)代社會(huì)制度中，中小股東作為處于現(xiàn)代企業(yè)制度中的弱勢(shì)群體，其利益保護(hù)的問題也越來越受到社會(huì)的關(guān)注。為了促進(jìn)我國資本市場(chǎng)的不斷完善與健康發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)民主與公平法律價(jià)值的體現(xiàn)，我們有必要在立法、司法、事后救濟(jì)等方面加強(qiáng)對(duì)中小股東的保護(hù)與救濟(jì)，以促進(jìn)我國社會(huì)法律的不斷完善與進(jìn)步。

[關(guān)鍵詞] 中小股東 權(quán)益 現(xiàn)狀 對(duì)策

在法制不斷完善的今天，中小股東權(quán)益的保護(hù)所存在的缺陷問題也越來越突現(xiàn)出來，在現(xiàn)代法律的價(jià)值取向和現(xiàn)實(shí)要求中，加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)，既是社會(huì)的現(xiàn)實(shí)要求，也是現(xiàn)代法律的價(jià)值取向，符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。因此，我們有必要在法律中加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)與救濟(jì)。

一、公司法對(duì)中小股東權(quán)的保護(hù)現(xiàn)狀

《中華人民共和國公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）第1條開宗明義揭示股東權(quán)之保護(hù)為立法宗旨之一。接著《公司法》第4條又規(guī)定，“公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利”，是對(duì)股東權(quán)的高度概括。其中第一項(xiàng)權(quán)利屬于股東自益權(quán)的范疇；第二項(xiàng)和第三項(xiàng)權(quán)利屬于股東共益權(quán)的范疇。《公司法》還在其他各章從不同角度規(guī)定了股東權(quán)的保護(hù)。股份公司的股東依據(jù)《公司法》享有以下權(quán)利：股東大會(huì)出席權(quán)及表決權(quán)；公司章程、股東大會(huì)會(huì)議記錄和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告查詢權(quán)；建議權(quán)；質(zhì)詢權(quán)；股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)；就違反法律、行政法規(guī)，侵犯股東合法權(quán)益的股東大會(huì)和董事會(huì)決議向法院提起要求停止該違法行為和侵害行為的訴訟的權(quán)利；股票交付請(qǐng)求權(quán)；新股認(rèn)購優(yōu)先權(quán)；股份轉(zhuǎn)讓權(quán)；股利分配請(qǐng)求權(quán)；剩余分配請(qǐng)求權(quán)等。《公司法》還通過建立股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的互相制衡機(jī)制以及董事、監(jiān)事和經(jīng)理對(duì)公司所負(fù)的義務(wù)保護(hù)股東權(quán)。股東有限責(zé)任原則得到立法確認(rèn)，中國《公司法》還設(shè)有不少體現(xiàn)股東平等原則的條款。

可見，《公司法》既規(guī)定了股東的自益權(quán)（如股利分配請(qǐng)求權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)）和共益權(quán)（含少數(shù)股東權(quán)與單獨(dú)股東權(quán)，前者如股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)，后者如表決權(quán)、股東大會(huì)決議無效確認(rèn)訴權(quán)），也規(guī)定了股東有限責(zé)任原則和股東平等原則；既強(qiáng)調(diào)了對(duì)公司設(shè)立階段股東前身的認(rèn)股人的保護(hù)，也強(qiáng)調(diào)了對(duì)公司經(jīng)營、變更組織、解散和清算階段股東的保護(hù)；既注重對(duì)大規(guī)模上市公司股東權(quán)的保護(hù)，也不忽略對(duì)小規(guī)模閉鎖公司股東權(quán)的保護(hù)；既強(qiáng)調(diào)了公司機(jī)關(guān)之間的相互制衡，又強(qiáng)調(diào)了董事、監(jiān)事、經(jīng)理和大股東對(duì)公司所負(fù)的義務(wù)和責(zé)任以約束他們來切實(shí)保護(hù)中小股東的權(quán)益和利益。

2005年新公司法的頒布實(shí)施在保護(hù)中小股東權(quán)益方面確實(shí)有了很大的完善與進(jìn)步，中小股東的質(zhì)詢權(quán)、股票異議回購權(quán)、要求強(qiáng)制解散公司、派生訴訟等十分重要的幾項(xiàng)權(quán)利在立法上有了依據(jù)，中小股東權(quán)益的保護(hù)機(jī)制的規(guī)定得到完善。但勿庸置疑，《公司法》及其他相關(guān)法規(guī)對(duì)于中小股東的保護(hù)并不是盡善盡美的，切實(shí)采取有效措施強(qiáng)化對(duì)股東權(quán)的保護(hù)，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、新修改的《公司法》在保護(hù)中小股東權(quán)益方面的缺陷

我國舊《公司法》在股東權(quán)益保護(hù)方面的條款較少，并且往往只是規(guī)定“應(yīng)該怎樣”但缺乏“違反了該怎么辦”的條款。特別是被稱為“最后的司法救濟(jì)手段”缺乏相關(guān)的規(guī)定，使得處于弱勢(shì)地位的中小股東無法啟動(dòng)訴訟程序。因法律的缺位，導(dǎo)致股東之間地位不平等的現(xiàn)象比比皆是。中小股東沒有話語權(quán)，完全被大股東所控制。

新《公司法》中不僅完善和增加了中小股東的各項(xiàng)權(quán)利，而且還賦予中小股東采取司法救濟(jì)的可能。但是，我們同時(shí)也應(yīng)該看到我國新《公司法》在保護(hù)中小股東權(quán)益措施的具體實(shí)施方面還存在不足之處，以及法院在保護(hù)中小股東權(quán)益審判權(quán)方面規(guī)定所存在的不完善之處，有待我們加以改進(jìn)。

1.新修改的《公司法》在代理投票制中存在的缺陷

在《公司法》中，雖然規(guī)定了股東可以委托代理人出席股東大會(huì)會(huì)議，代理被代理人進(jìn)行投票。但卻并未具體規(guī)定，具備什么條件的人才可以作為代理人，法人和機(jī)構(gòu)可否作為代理人。這使得代理人資格這個(gè)問題一直懸而未決。也使得在代理過程中，針對(duì)代理人的代理效力產(chǎn)生分歧和矛盾。為了代理投票權(quán)的充分和合理實(shí)現(xiàn)，法律有必要具體規(guī)定，只有具有民事權(quán)利能力和民事行為能力的人才擁有代理權(quán)。法人和機(jī)構(gòu)因?yàn)椴痪哂幸馑甲晕冶磉_(dá)能力，所以不應(yīng)該在代理人之列。同時(shí)新《公司法》也并未對(duì)代理人的人數(shù)和被代理人的表決權(quán)數(shù)進(jìn)行規(guī)定，這使得在代理過程中，會(huì)出現(xiàn)一名代理人代理兩名或兩名以上的股東在股東大會(huì)上行使表決權(quán)。而這種代理的效力在法律上未具體規(guī)定，這使得這種代理情形的效力處于難以確定的狀態(tài)。而且當(dāng)被代理人的表決權(quán)數(shù)超過已發(fā)行的股份的總表決權(quán)數(shù)一定比例，并足以影響股東大會(huì)決議的時(shí)候，針對(duì)這種超大量的代理效力問題，新《公司法》也并未對(duì)此進(jìn)行規(guī)定。

2.在少數(shù)股東的股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)中存在的缺陷

針對(duì)少數(shù)股東的股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)，新《公司法》雖然規(guī)定了持有公司股份10%以上的股東有臨時(shí)召集股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)，但卻并沒有對(duì)持有公司股份10%以上的股東的請(qǐng)求召集臨時(shí)股東會(huì)而董事會(huì)拒絕召集時(shí)，少數(shù)股東是否享有自行召集權(quán)。這使得少數(shù)股東的股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)得不到充分的實(shí)施和保障，也不能完全發(fā)揮作用。而且，新《公司法》也并未對(duì)少數(shù)股東持有10%股份比例的期限作出具體的規(guī)定，這使得那些惡意者濫用股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)去擾亂公司正常的經(jīng)營活動(dòng)有了可乘之機(jī)。同時(shí)，新《公司法》中也沒有規(guī)定股東大會(huì)召集權(quán)行使的具體程序，這使得新《公司法》在實(shí)行過程中的難度加大。

3.在瑕疵股東會(huì)決議的訴訟制度中存在的缺陷

新《公司法》雖然規(guī)定了中小股東針對(duì)股東會(huì)議中有瑕疵的決議享有向法院提起訴訟的制度。但卻并沒有對(duì)股東會(huì)議瑕疵進(jìn)行具體的分類。不同種類的瑕疵，法律后果不同。有的屬于無效的，有的屬于可撤銷的。而法律不對(duì)此進(jìn)行分類，使得中小股東針對(duì)這種有瑕疵的股東會(huì)的決議的訴訟權(quán)利在實(shí)行過程中存在困難和缺陷。同時(shí)，新《公司法》也并未授權(quán)法院對(duì)輕微的瑕疵股東會(huì)議享有裁定駁回權(quán)，這無形中加大了公司的經(jīng)營成本和法院的工作量，不利于社會(huì)效率的進(jìn)步和發(fā)展。

所以說，本次新《公司法》在中小股東權(quán)益保護(hù)方面相對(duì)于舊《公司法》有了很大的進(jìn)步，但是，存在的問題和缺陷也有，有待于我們?nèi)ミM(jìn)一步完善與加強(qiáng)。從而推動(dòng)《公司法》的不斷完善與進(jìn)步，為創(chuàng)建法制社會(huì)的目標(biāo)而貢獻(xiàn)力量。

三、保護(hù)中小股東權(quán)益的立法措施

在現(xiàn)代公司制度中，中小股東作為上市公司中處于權(quán)利最容易受到侵害的地位，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)均在公司法中規(guī)定了保護(hù)中小股東的權(quán)益。因此，法律有必要在事后救濟(jì)方面加強(qiáng)規(guī)定，為中小股東權(quán)益受到侵害或正在侵害時(shí)，提起司法救濟(jì)提供可能。這樣，既有利于減少中小股東因?yàn)榭刂乒蓶|濫用職權(quán)和控制權(quán)給中小股東所造成的損失，維護(hù)其合法權(quán)益，又可以促進(jìn)法律公平、公正價(jià)值的體現(xiàn)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.股東會(huì)表決實(shí)行累積投票制度

所謂累積投票制是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。按照這種方式，一個(gè)股東在選舉董事或者監(jiān)事時(shí)所投的總票數(shù)等于他所持有的股份總數(shù)乘以所選的董事或者監(jiān)事人數(shù)。股東既可以把所有的股票權(quán)集中選舉一人，也可以分散選舉數(shù)人。最后按得票多寡決定當(dāng)選的董事或者監(jiān)事人員。這樣，可以有效地保障少數(shù)股東將代表其意志和利益的代理人選入董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)。在一定程度上平衡了大小股東之間的利益關(guān)系和權(quán)力關(guān)系。對(duì)實(shí)現(xiàn)股東平等起到最切實(shí)的保障作用。這種投票制度賦予了小股東與大股東對(duì)抗勝出的機(jī)會(huì)，改變了一股一票制度下大股東的絕對(duì)話語權(quán)，有利于社會(huì)公正價(jià)值的體現(xiàn)。

在公司股東大會(huì)召開期間，中小股東因各種原因有可能很難親自來參見股東大會(huì)，為了不放棄自己本來就應(yīng)該有的權(quán)益和對(duì)自己的利益進(jìn)行維護(hù)，法律賦予了中小股東可以委托代理人出席股東大會(huì)會(huì)議，代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)委托書，并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。這樣，中小股東既完整表達(dá)了自己的意思，維護(hù)了自己的權(quán)益，同時(shí)又節(jié)約了成本費(fèi)用，而且也有利于股東會(huì)中所要討論的議案的通過和具體執(zhí)行。

2.少數(shù)股東的股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)和股東提案權(quán)

股東大會(huì)一般由董事會(huì)負(fù)責(zé)召集，而董事會(huì)一般有控制股東操縱。如果任由董事會(huì)決定股東大會(huì)尤其是臨時(shí)股東大會(huì)的召集及其決議事項(xiàng)，而臨時(shí)股東大會(huì)的決議事項(xiàng)一般以通知為限?？刂乒蓶|也就可以隨意侵害中小股東的權(quán)益。為有效的維護(hù)中小股東利益和公司利益，我們的立法規(guī)定，賦予持有公司股份達(dá)到一定比例的股東有臨時(shí)股東大會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)。同時(shí)，一旦這種臨時(shí)召集請(qǐng)求權(quán)遭受到董事會(huì)拒絕的時(shí)候，法律應(yīng)賦予小股東享有自行召集權(quán)利，這個(gè)比例為持有公司股份達(dá)到10%以上。為防止這部分股東濫用股東大會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)去擾亂公司的正常經(jīng)營活動(dòng)，公司立法應(yīng)規(guī)定一個(gè)持股期限事先對(duì)其限制。在賦予中小股東這種股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)后，小股東針對(duì)與自己切身利益有關(guān)系的事件便可利用該請(qǐng)求權(quán)來通過股東大會(huì)對(duì)自己權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。一定程度上遏制了大股東對(duì)公司和中小股東的危害行為的發(fā)生，使股東大會(huì)的決議更符合公司發(fā)展和良性運(yùn)行。

股東提案權(quán)是指股東可以向股東大會(huì)提出議題或議案的權(quán)利。他能夠保證少數(shù)股東將其關(guān)心的問題提交到股東大會(huì)討論，有助于提高少數(shù)股東的股東大會(huì)中的主動(dòng)地位，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營的決策參與、監(jiān)督與糾正。修改后的《公司法》為使中小股東的提案權(quán)能夠得到實(shí)現(xiàn)，規(guī)定單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份可以提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后股東會(huì)召開前一定時(shí)間內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。臨時(shí)提案的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于股東大會(huì)的職權(quán)范圍之內(nèi)，并有明確議題和其他決議事項(xiàng)。這樣，既能保證中小股東能夠有機(jī)會(huì)提出議案，同時(shí)，有利于議案的審議和通過。

3.對(duì)有瑕疵股東會(huì)議的訴訟制度

股東會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，可就公司的重大事項(xiàng)作出決議，股東應(yīng)當(dāng)按照法定的召集程序召開股東會(huì)，并依法定的表決方式通過決議。但是，在實(shí)踐中，有時(shí)會(huì)發(fā)生實(shí)際控制公司經(jīng)營的大股東基于某種非法的或者個(gè)人的目的，不將公司的重大決議事項(xiàng)提交股東大會(huì)進(jìn)行討論，或召開股東會(huì)時(shí)不通知其他小股東參加的情況。在股東會(huì)通過決議的程序或決議的內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，侵害了公司或者其他股東的合法權(quán)益時(shí)，該決議即為有瑕疵的股東會(huì)決議。對(duì)此，法律有必要作出規(guī)定，賦予受到大股東侵害的受害中小股東一定的司法救濟(jì)途徑，對(duì)公司股東會(huì)作出的有瑕疵的決議有權(quán)提起訴訟，申請(qǐng)法院判決撤銷該決議，判定該決議無效和權(quán)利受損的賠償訴訟請(qǐng)求之權(quán)。使大股東這種違規(guī)或者違法行為受到遏制和被訴，以維護(hù)受害中小股東的權(quán)益。

加強(qiáng)對(duì)中小股東的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，這是現(xiàn)代立法的精神和趨向。我國新修改的《公司法》在中小股東權(quán)益保護(hù)上邁出了重要的一步，但對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)依然任重而道遠(yuǎn)，還需要我們?nèi)ジ嗟年P(guān)注和深層次對(duì)此進(jìn)行思考，并為之而付出不懈的努力，以推動(dòng)我國法制的不斷完善和社會(huì)進(jìn)步。

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