富國(guó)基金的內(nèi)部矛盾，成就了上海金融人才體制改革的一次市場(chǎng)化試點(diǎn)，但也留下遺憾

經(jīng)過(guò)近半年的低調(diào)運(yùn)作，富國(guó)基金即將迎來(lái)上海金融國(guó)資系統(tǒng)內(nèi)首個(gè)市場(chǎng)化競(jìng)聘產(chǎn)生的總經(jīng)理。

8月25日，富國(guó)基金召開(kāi)董事會(huì)，討論并通過(guò)了新一任管理層人選。原嘉實(shí)基金副總經(jīng)理竇玉明出任富國(guó)基金總經(jīng)理，原富國(guó)基金副總經(jīng)理謝衛(wèi)、富國(guó)天益基金經(jīng)理陳戈、督察長(zhǎng)林志松將分別擔(dān)任主管市場(chǎng)、投資研發(fā)與營(yíng)運(yùn)的副總經(jīng)理。上述任職尚需證監(jiān)會(huì)審核。

富國(guó)基金此次高管更迭，始自其三年一輪的正常換屆。因股東對(duì)高管人選意見(jiàn)不一，上海市金融工委介入，并借機(jī)推行金融機(jī)構(gòu)高層競(jìng)聘的市場(chǎng)化試點(diǎn)。今年3月左右，富國(guó)基金的高管競(jìng)聘即已啟動(dòng)，因故久拖未決，加上高管層矛盾公開(kāi)化，從而備受外界關(guān)注。

此次競(jìng)聘，富國(guó)基金將“一正三副”——總經(jīng)理，分管市場(chǎng)、投研與營(yíng)運(yùn)的副總經(jīng)理等最重要的職位拿出來(lái)競(jìng)聘，其開(kāi)放程度為基金業(yè)少有，更為上海金融國(guó)資系統(tǒng)所僅見(jiàn)。

競(jìng)聘的結(jié)果，“空降兵”竇玉明成為總經(jīng)理，正合上海政府時(shí)下倡導(dǎo)的“積極引入外來(lái)人才”的政策基調(diào)；三個(gè)副總經(jīng)理則由原內(nèi)部人員擔(dān)任。

富國(guó)基金的內(nèi)部矛盾，成就了上海金融人才體制改革的一次市場(chǎng)化試點(diǎn)。但高管競(jìng)聘全程由上海市金融工委主導(dǎo)，競(jìng)聘過(guò)程中諸多環(huán)節(jié)秘而不宣，則暴露出上海市金融企業(yè)在公司治理方面的缺陷，也令這次市場(chǎng)化試點(diǎn)留下遺憾。

富國(guó)內(nèi)訌

成立于1999年的富國(guó)基金，是上海“老三家”基金公司之一，也是國(guó)內(nèi)“老十家”基金公司中第一家外資參股的基金公司。

富國(guó)基金本由海通證券有限公司、申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司、江蘇證券有限責(zé)任公司、福建國(guó)際信托投資公司、山東省國(guó)際信托投資公司（下稱(chēng)山東國(guó)投）五家發(fā)起，各持股20％。后經(jīng)變更，目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為海通證券、申銀萬(wàn)國(guó)、加拿大蒙特利爾銀行三足鼎立，各占27.775％；山東國(guó)投為小股東，占16.675％。截至2007年底，注冊(cè)資本1.8億元，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)600億元。

股權(quán)相當(dāng)?shù)膬杉疑虾１镜毓蓶|，都希望擴(kuò)大在富國(guó)基金中的股權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)。此前，申銀萬(wàn)國(guó)還曾籌劃曲線增持在富國(guó)中的股權(quán)，因時(shí)機(jī)不佳，未能成功。知情人士稱(chēng)，目前也沒(méi)有股東愿意出讓股權(quán)，三足鼎立的架構(gòu)仍將維持。

在富國(guó)基金的高管人選上，申銀萬(wàn)國(guó)和海通證券曾有默契：由申銀萬(wàn)國(guó)委派董事長(zhǎng)，海通證券委派總經(jīng)理。

成立九年以來(lái)，富國(guó)基金先后兩任董事長(zhǎng)虞志皓、陳敏均由申銀萬(wàn)國(guó)高層調(diào)任，連任九年總經(jīng)理的李建國(guó)則曾任海通證券副總裁一職。

富國(guó)基金成立后，較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)業(yè)績(jī)平平，在“老十家”中處于墊底的地位。直到2003年，富國(guó)基金成功引入加拿大蒙特利爾銀行，并獲前中國(guó)人壽資金運(yùn)用中心基金投資部投資總監(jiān)陳繼武加盟。更重要的是，2006年后證券市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪蔚為壯觀的“牛市”，富國(guó)的投資業(yè)績(jī)?cè)陔S后幾年頗有起色。

但由于兩大本地股東勢(shì)力均衡，加之素來(lái)不合，股東方意見(jiàn)長(zhǎng)期不統(tǒng)一，富國(guó)基金董事會(huì)和高管層明爭(zhēng)暗斗，積累了一些矛盾。

時(shí)至2008年初，富國(guó)基金面臨換屆。董事會(huì)提出，公司業(yè)績(jī)不理想，現(xiàn)任總經(jīng)理李建國(guó)難辭其咎，要求換人。但股東層面并未就此達(dá)成一致。

富國(guó)基金一位高管稱(chēng)，公司管理層無(wú)心于提升銷(xiāo)售，擴(kuò)大規(guī)模，其業(yè)績(jī)并未達(dá)到董事會(huì)所期望的建設(shè)一流基金公司的標(biāo)準(zhǔn)。截至2007年底，仍然停留在其不足600億元的資產(chǎn)管理規(guī)模，以李建國(guó)為首的管理層應(yīng)為此承擔(dān)責(zé)任。而由于股東之一海通證券支持李建國(guó)，管理層未能早作調(diào)整。

另一位高管則表示，富國(guó)基金無(wú)論業(yè)績(jī)、規(guī)模還是銷(xiāo)售，在60家基金公司中均為中上水平，不能說(shuō)差?！岸聲?huì)長(zhǎng)期以來(lái)被個(gè)別人所把控操持，成為個(gè)別股東整人的工具?！?/p>

除申銀萬(wàn)國(guó)與海通，另兩家股東并未深層介入爭(zhēng)端。

知情人士介紹，蒙特利爾銀行主要關(guān)注如何保證富國(guó)基金人員隊(duì)伍和投資風(fēng)格的穩(wěn)定，對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略提出建議，但并不干涉具體業(yè)務(wù)運(yùn)行。

山東國(guó)投方面介紹，山東國(guó)投在董事會(huì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)較小。在山東國(guó)投投資的金融企業(yè)中，富國(guó)基金屬于很不錯(cuò)的；業(yè)績(jī)排名在整個(gè)行業(yè)尚可，每年都有回報(bào)，盈利能力很好。山東國(guó)投對(duì)此較為滿(mǎn)意。

兩大股東爭(zhēng)執(zhí)不下，遂求助于上海市金融工委。上海市金融工委屬黨委系列，主管上海本地金融機(jī)構(gòu)干部的人事任免事項(xiàng)，與上海市政府金融服務(wù)辦公室合署辦公。

富國(guó)基金的內(nèi)部矛盾，恰好為上海市金融工委提供了一個(gè)機(jī)會(huì)。彼時(shí)，上海市金融工委為了響應(yīng)上海市委書(shū)記俞正聲所倡導(dǎo)的“引入外來(lái)人才”政策，正在尋找試點(diǎn)單位。上海市金融工委即希望以富國(guó)為試點(diǎn)，推廣其高層競(jìng)聘的政策。

低調(diào)“選秀”

在股東方的邀請(qǐng)下，上海市金融工委遂成為富國(guó)基金高管競(jìng)聘的組織方。

今年初，上海金融工委先到富國(guó)基金組織調(diào)研，然后小范圍發(fā)布競(jìng)聘消息。高管人選均由股東推薦、內(nèi)部員工自薦以及獵頭推薦三種方式產(chǎn)生，相關(guān)人選均集中在金融行業(yè)內(nèi)部。

最終參與競(jìng)聘富國(guó)基金總經(jīng)理共有五位，包括來(lái)自股東方的海通證券風(fēng)險(xiǎn)控制部總經(jīng)理張向陽(yáng)、富國(guó)基金現(xiàn)任副總經(jīng)理李長(zhǎng)偉、嘉實(shí)基金副總經(jīng)理竇玉明、安信證券前副總裁錢(qián)華和上海證券交易所監(jiān)察部總監(jiān)陳寧群。

此次競(jìng)聘3月即已低調(diào)啟動(dòng)，但由于上海金融工委的領(lǐng)導(dǎo)班子換屆等因素，一再延遲。

其間，上海市金融工委組織專(zhuān)家組評(píng)審人選，就擬任人選進(jìn)行調(diào)研，與股東方協(xié)商。評(píng)審和調(diào)研等相關(guān)過(guò)程，上海市金融工委秘而不宣，據(jù)稱(chēng)富國(guó)基金高層亦不得而知。終于在8月初確定擬任人選，新高管的任職將由股東方報(bào)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)后正式發(fā)布。

即將出任富國(guó)基金總經(jīng)理的竇玉明，曾任大成基金經(jīng)理助理，2000年10月加入嘉實(shí)基金后，歷任投資部總監(jiān)、總經(jīng)理助理和公司副總經(jīng)理。

離任在即的李建國(guó)目前去向未定，料將由上海市金融工委安排。現(xiàn)富國(guó)基金主管投研的副總經(jīng)理陳繼武的離職公告，也將在近期發(fā)布。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，陳繼武將不再留在公募基金行業(yè)。

知情人士稱(chēng)，對(duì)于目前的競(jìng)聘結(jié)果，兩家本地股東都沒(méi)有想到，“對(duì)申萬(wàn)、海通雙方都不好。”海通證券方面推薦的人選固然落空，申銀萬(wàn)國(guó)方面也并未獲益。

有富國(guó)基金內(nèi)部人士則表示，并不希望公司成為股東方斗爭(zhēng)的工具，也不希望其中一家股東坐大。

目前申銀萬(wàn)國(guó)、海通證券各自“一控一參”兩家基金公司，除了共同參股的富國(guó)基金，申銀萬(wàn)國(guó)控股申萬(wàn)巴黎，海通證券控股海富通基金。富國(guó)基金內(nèi)部人士稱(chēng)，“一股獨(dú)大”的申萬(wàn)巴黎和海富通，業(yè)績(jī)相較富國(guó)基金并不更佳；還是富國(guó)基金目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)更為合理，“斗斗也不錯(cuò)，至少有民主?！?/p>

上海金融人才體制待變

富國(guó)基金的內(nèi)部矛盾，成就了上海市金融系統(tǒng)人才體制改革的一次市場(chǎng)化試點(diǎn)。

知情人士介紹，富國(guó)基金此次高管競(jìng)聘，為上海市金融系統(tǒng)人才體制的第二次市場(chǎng)化試點(diǎn)。

第一次試點(diǎn)在去年下半年，申銀萬(wàn)國(guó)拿出三個(gè)副總裁職位面向全球招聘，并在媒體上刊登招聘廣告，李永飛、朱敏杰、陸文清在競(jìng)聘中勝出。

比申銀萬(wàn)國(guó)市場(chǎng)化競(jìng)聘更進(jìn)一步的是，富國(guó)基金此次競(jìng)聘職位包括總經(jīng)理。

在上海市諸多基金公司中，此前惟有“老三家”——富國(guó)基金、國(guó)泰基金及華安基金的人事任命權(quán)直接握于上海市金融工委手中。后國(guó)泰基金股權(quán)易手，不再為上海本地基金?！袄先摇敝?，富國(guó)、華安與申萬(wàn)巴黎，仍歸屬上海市金融工委管理。

上海市金融系統(tǒng)內(nèi)一直存在兩種干部體制，一為組織任命干部，一為市場(chǎng)競(jìng)聘干部。

“一把手”由組織直接任命的情況屢見(jiàn)不鮮，如2006年出任華安基金總經(jīng)理的俞妙根、2006年履新太保集團(tuán)董事長(zhǎng)的高國(guó)富，以及2007年調(diào)任上海國(guó)際集團(tuán)董事長(zhǎng)的吉曉輝。

據(jù)知情人士介紹，上海市金融企業(yè)人事管理沿襲了“黨管干部”的傳統(tǒng)。根據(jù)企業(yè)規(guī)?；蚣?jí)別，大致可分為三種情況，一種是市管干部，如浦發(fā)銀行、上海銀行、太保等，高管都是市委直接任命；一種是正職由市委任命，副職由金融工委任命，比如國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)和海通證券等；還有一種是委管干部，高管都是金融工委任命。

黨管干部與市場(chǎng)干部?jī)煞N體制之間向來(lái)存在矛盾。市場(chǎng)干部待遇高，黨管干部則不必通過(guò)公開(kāi)競(jìng)聘程序。

黨管干部常不滿(mǎn)于薪酬水平受限，據(jù)悉，在去年一輪牛市中，上海市基金業(yè)幾位黨管干部的獎(jiǎng)金即未全額發(fā)放。由于干部任命并未充分市場(chǎng)化，上海市屢屢苦嘆以目前的薪酬水平，難以吸引國(guó)內(nèi)外金融領(lǐng)域的高端人才。

一位研究人士介紹，上海市數(shù)年前曾經(jīng)進(jìn)行一次改革，在兩種干部體制中做小范圍的融合。改革的主要內(nèi)容為，黨管干部可放棄本來(lái)級(jí)別，參與同一職位的市場(chǎng)化競(jìng)聘，從而獲得市場(chǎng)化待遇。此次改革以失敗告終。

“雖有很多干部抱怨薪資水平，但如果真正放開(kāi)，走上該位置的不一定是他們?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士直言。

2007年上任的上海市委書(shū)記俞正聲曾經(jīng)多次提出，上海國(guó)資國(guó)企改革要更加開(kāi)放性和市場(chǎng)化，并倡導(dǎo)“引入外來(lái)人才”。上海市金融工委亦積極響應(yīng)，遂有2007年申銀萬(wàn)國(guó)證券全球招聘副總經(jīng)理之舉。

此次富國(guó)基金的競(jìng)聘，是繼申銀萬(wàn)國(guó)招聘副總后，上海市金融系統(tǒng)人才體制改革又一次突破。一位知情人士稱(chēng)，今后上海市所有國(guó)資金融機(jī)構(gòu)的干部任命可能都將放開(kāi)。

但與數(shù)年前不同的是，此前改革只涉及部分干部的“位子”問(wèn)題，而此次改革，如全面推開(kāi)，將會(huì)涉及政府機(jī)構(gòu)自身利益。在干部任免以及建議上的權(quán)力，是上海市金融工委的核心權(quán)力。如果市場(chǎng)化競(jìng)聘全面推開(kāi)，則無(wú)異于其自我革命。

一位上海基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這次競(jìng)聘顯示了金融人事制度市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)，但距離完全的市場(chǎng)化相去猶遠(yuǎn)。

競(jìng)聘消息只在小范圍內(nèi)發(fā)布，并未在市場(chǎng)上流傳，此次競(jìng)聘相關(guān)流程仍不為外界所知。自始至終，上海市金融工委仍在各個(gè)環(huán)節(jié)握有相當(dāng)?shù)闹鲗?dǎo)權(quán)，股東會(huì)、董事會(huì)在理應(yīng)發(fā)揮作用的環(huán)節(jié)上形同缺席。上海金融人才體制改革，尚期待更多的突破?！?/p>