讀者來信：

尊敬的《投資與理財(cái)》雜志編輯：

你們好，我叫李莉莉，32歲，北京某網(wǎng)絡(luò)公司管理人員。目前暫時(shí)單身，月收入16000元（稅后），年終獎(jiǎng)金3萬元到6萬元不等。 去年11月和12月，我分別購買了兩處住房，一處88平米2居，目前市場價(jià)每平米9000元；另一處56平米1居，目前市場價(jià)每平米25000元。首付比例20℅，首付金額一個(gè)是12萬元，一個(gè)是16萬元，分別將在08年10月和12月交房，現(xiàn)在月供為3500元和4700元。交房時(shí)我準(zhǔn)備入住一套，出租一套，現(xiàn)住在出租房中，每月房租1200元。除去房租，每月生活花費(fèi)約3000元左右。另外，我購買了泰康萬能險(xiǎn)，大病保險(xiǎn)額度10萬元。目前擁有現(xiàn)金存款13萬元。去年開始嘗試投資理財(cái)，購買股票金額為1萬元，目前虧損5千元。我沒有贍養(yǎng)老人的壓力，一年內(nèi)也沒有成家計(jì)劃。

今年年初經(jīng)朋友介紹，我閱讀了《投資與理財(cái)》雜志，對我有很大的啟發(fā)。我是非常喜歡投資理財(cái)?shù)娜?，但是苦于專業(yè)知識(shí)太少，投資失利?？吹诫s志上的編者按，我很高興。隨信附上我的具體收支狀況，希望理財(cái)師根據(jù)我的個(gè)人情況，由貴刊提供一個(gè)行之有效的理財(cái)規(guī)劃，十分感謝!

編者按

本刊自改版以來，得到廣大讀者厚愛，紛紛來信來函，講述自己的理財(cái)困惑，征求專家意見。由于版面有限，遂不能逐一回復(fù)，敬請?jiān)?。特此，本刊根?jù)讀者李小姐的自身情況，邀請理財(cái)師為其量身打造了一份理財(cái)方案。

如果您是投資與理財(cái)?shù)闹覍?shí)讀者，如果您還徘徊在財(cái)富門外猶豫不決，如果您想擁有理財(cái)專家為您量身打造專業(yè)理財(cái)規(guī)劃，歡迎來信或者EMAIL。

本欄編輯：孫麗娜

讀者信箱:tzylc2008@yahoo.com.cn

理財(cái)規(guī)劃

表1：家庭年度收支狀況(單位：萬元)

收入支出

稅后年收入19．2

保險(xiǎn)費(fèi)0.6

存款、債券利息0.0889○1

房租1.44

股票收入-0.5（損失）

日常開支3.96

年終獎(jiǎng)3--6

房貸9.84

合計(jì)21.7889—24.7889

合計(jì)15.84

凈收入5.9489----8.9489

注 活期利息收入：13*0.0072*0.95=0.0889

表2：家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況(單位：萬元)

家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債

銀行存款13

房屋貸款191.2

汽車貸款0

股票1

消費(fèi)貸款0

基金

0

信用卡未付款0

借款

房地產(chǎn)79.2

房地產(chǎn)140

資產(chǎn)總計(jì)233.2

負(fù)債總計(jì)191.2

凈資產(chǎn)(資產(chǎn)—負(fù)債)42

財(cái)務(wù)狀況分析：

通過分析上表，李小姐屬于收入較高，比較獨(dú)立的女性，從整個(gè)財(cái)務(wù)狀況來看，李小姐的問題主要集中在房貸、保險(xiǎn)和養(yǎng)老等問題上。我們先具體分析一下李小姐家財(cái)務(wù)狀況中存在的問題及對策，然后在說一下具體的規(guī)劃。

（1）負(fù)債比率：根據(jù)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，家庭負(fù)債率在50%以內(nèi)都合理，目前李小姐負(fù)債比率達(dá)到81.99%，表明償債負(fù)擔(dān)過重，從而容易引起焦慮，在面臨較好的創(chuàng)業(yè)或跳槽機(jī)會(huì)容易猶豫。

（2）投資與凈資產(chǎn)比率：根據(jù)投資與凈資產(chǎn)比率為=生息資產(chǎn)/凈資產(chǎn).李小姐家庭為2.38%，說明投資過少，且以風(fēng)險(xiǎn)較大的股票和基金為主，建議增配一些風(fēng)險(xiǎn)低的投資品種，如貨幣性基金。

（3）每年結(jié)余比例：根據(jù)年節(jié)余比率=每年結(jié)余/每年收入，一般而言，每年結(jié)余比例控制在40％左右屬合理，目前李小姐每年結(jié)余比例達(dá)27.3%--36.1%，說明李小姐積累的比例偏低。

（4）流動(dòng)性比率：根據(jù)流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)總額/家庭月支出總額，流動(dòng)性比率反映客戶應(yīng)對支出能力的強(qiáng)弱，常值在3左右。這樣既可以保證資金的靈活性，又可以提高投資報(bào)酬率。假如生活中出現(xiàn)急需用錢的狀況，也可以很從容地應(yīng)對。流動(dòng)性比率過高，說明把大量資金放在了變現(xiàn)性好的資產(chǎn)上，而這部分資產(chǎn)的收益性是比較低的，這就給資產(chǎn)的增值帶來了壓力。所以這個(gè)比率不宜過高。李小姐家的指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到9.85，說明李小姐家的流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來9.85個(gè)月的支出，顯然現(xiàn)在資金以活期存款存在的比例過高。

具體理財(cái)建議：

一、將既有的現(xiàn)金適當(dāng)提前還房貸

李小姐現(xiàn)在最主要的問題是：首付比例小，房貸壓力大（還貸額占到收入的81.99%），且需獨(dú)立還貸，在當(dāng)前房貸利率不斷攀升的情況下，適合盡早還款。另外，從李小姐投資額度和投資收益表現(xiàn)，李小姐對于投資也不是特別了解，而13萬元的流動(dòng)現(xiàn)金對于一個(gè)青年來說流動(dòng)性過高。建議保留足以支出3個(gè)月日常生活開支（按當(dāng)前支出約13500元）作為備用金，將其他的用于還款。備用金的三分之一用于活期存款，剩余部分以貨幣基金的形式存在。這樣比銀行活期存款的收益高，流動(dòng)性也不錯(cuò)（資金T+1到賬，即第二天到帳）。另外，李小姐每月在支付完所有費(fèi)用之后，仍然可以有3300元左右的剩余，建議將300元用于基金定投，以備將來養(yǎng)老需要。3000元用于零存整取，每年年底，將積蓄和年終獎(jiǎng)的大部分提前還一部分房貸（加息一般累計(jì)到第二年起算），直到每月的房貸還款額降低至收入的50%（負(fù)債比率合理的區(qū)域）以內(nèi)，在適當(dāng)進(jìn)行其他投資。

二、選擇真正適合的保險(xiǎn)規(guī)劃

李小姐沒有列明社保的狀況，作為一個(gè)管理者，推測其應(yīng)該具有比較完備的五險(xiǎn)一金。現(xiàn)在李小姐主要購買的是投資性大病保險(xiǎn)，雖然在牛市中可能會(huì)有比較好的收益，但現(xiàn)在在震蕩的行情下，顯然不是一個(gè)最優(yōu)選擇，當(dāng)然更重要的是購買保險(xiǎn)本身主要是為了保障。作為一個(gè)32歲的未婚女來看，從險(xiǎn)種選擇上應(yīng)優(yōu)先選擇醫(yī)療保險(xiǎn)，特別是應(yīng)趁年輕及早購買一份重大疾病險(xiǎn)，而且還應(yīng)在大病險(xiǎn)基礎(chǔ)上再補(bǔ)充幾份健康類附加險(xiǎn)。常見的健康類附加險(xiǎn)有兩種：附加住院險(xiǎn)和附加住院津貼險(xiǎn)，可根據(jù)自己單位的醫(yī)療保險(xiǎn)福利情況作出相應(yīng)的選擇。如果有醫(yī)?；騿挝荒軋?bào)銷一部分，就可選擇津貼類保險(xiǎn)；反之，則需要購買附加住院險(xiǎn)，才能達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的目的。還可根據(jù)情況買點(diǎn)帶有門診費(fèi)用報(bào)銷的保險(xiǎn)。另附加一份人身意外傷害險(xiǎn)，以解除后顧之憂；若經(jīng)常出差，還必須另外附加一份旅行險(xiǎn)。養(yǎng)老保險(xiǎn)是單身女的另一重點(diǎn)。趁年輕擁有高薪時(shí)，用較少的支出為自己的未來購買一份高額保障。

理財(cái)師簡歷：

侯仁鳳：北京展恒理財(cái)公司資深理財(cái)顧問。曾在搜狐財(cái)經(jīng)、新浪財(cái)經(jīng)、《風(fēng)范》、《時(shí)尚》等雜志發(fā)表過《震蕩行情下的基金投資策略》、《基金新誤區(qū)》、《大學(xué)生理財(cái)攻略》多篇文章，善于對基金進(jìn)行定量定性分析，在搜狐理財(cái)課堂舉行多次講座。