華商基金旗下第二只基金

綜合評(píng)價(jià)：★★☆

產(chǎn)品點(diǎn)評(píng) ★★★

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：華商盛世成長基金是華商基金公司旗下的第二只產(chǎn)品基金。該基金認(rèn)為在未來相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長。在此過程中，具有競爭優(yōu)勢(shì)、能夠在未來保持持續(xù)成長的企業(yè)會(huì)從經(jīng)濟(jì)增長中受益更多、增長更快。結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的分析，通過對(duì)企業(yè)合理的估值分析，選擇投資那些具有估值優(yōu)勢(shì)和持續(xù)成長能力的上市公司股票，在嚴(yán)格管理投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以充分分享中國經(jīng)濟(jì)長期高速增長過程中投資持續(xù)成長企業(yè)的超額收益。

該基金在股票投資中采用自上而下與自下而上相結(jié)合的策略、定性與定量相結(jié)合的研究方法，判斷不同行業(yè)、行業(yè)中不同企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長中的受益情況，找出具有持續(xù)增長能力且估值有吸引力的企業(yè)進(jìn)行投資。

2008年以來，在國內(nèi)外多種因素的影響下，GDP增速及上市公司的凈利潤增長率與2007年相比有所下降。但數(shù)據(jù)顯示，盡管面臨眾多不利因素，國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)仍然好于此前市場(chǎng)的預(yù)期。

從上市公司2008年中報(bào)的數(shù)據(jù)來看，多數(shù)公司的盈利狀況好于此前市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2008年上市公司仍能達(dá)到17%左右的業(yè)績?cè)鲩L率。

從市場(chǎng)環(huán)境來看，經(jīng)過前期的調(diào)整，次貸危機(jī)、大小非解禁引發(fā)的恐慌正在逐步緩解，對(duì)中小企業(yè)的信貸也已有所放松。經(jīng)過上半年的大幅下跌，目前A股市場(chǎng)的估值已經(jīng)較為合理。

綜上所述，目前市場(chǎng)估值趨于合理，給華商盛世成長提供了良好的建倉時(shí)機(jī)。該基金在精選具有持續(xù)成長潛力的企業(yè)，進(jìn)行長期投資的同時(shí)注重估值水平，兼顧收益性和安全性。

費(fèi)率水平：該基金的認(rèn)、申購及贖回費(fèi)率均采取階梯式模式，認(rèn)、申購費(fèi)率隨認(rèn)購金額遞減，贖回費(fèi)率隨持有期限遞減。其管理費(fèi)為1.5％（年），托管費(fèi)為0.25％（年）。

基金經(jīng)理 ★★★

劉莊濤，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于中國經(jīng)濟(jì)開發(fā)信托投資公司、長江證券資產(chǎn)管理事業(yè)部及航天科工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，擔(dān)任基金經(jīng)理、投資總監(jiān)?，F(xiàn)任華商領(lǐng)先企業(yè)基金基金經(jīng)理助理、公司投資決策委員會(huì)成員。

梁永強(qiáng)，7年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于華龍證券有限公司投資銀行部，擔(dān)任研究員、高級(jí)研究員?，F(xiàn)任華商領(lǐng)先企業(yè)基金基金經(jīng)理助理。

基金公司 ★★

華商基金公司成立于2005年12月，成立以來已逐步建立起適合公司有序運(yùn)行和基金有效管理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。2007年5月，華商基金公司的首只混合型基金產(chǎn)品——華商領(lǐng)先企業(yè)基金正式成立，募集資金30億元。2008二季度末，該基金的資產(chǎn)規(guī)模為78.41億元，被國金評(píng)為三星級(jí)基金。由于該基金運(yùn)作時(shí)間較短，尚無其他機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。