7月，正是溫州一年中最熱的時(shí)候，方培林每天早早來到辦公室，仔細(xì)研究一份《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的打印稿，看得出來，這份打印稿被逐字逐句地翻閱過多次，上面還用紅筆劃出了許多重點(diǎn)。

方培林，曾經(jīng)申請(qǐng)成立新中國(guó)第一個(gè)經(jīng)工商部門登記的民間金融機(jī)構(gòu)——原溫州蒼南縣“方興錢莊”，樹立了一個(gè)溫州草根金融人在政策壁壘下頑強(qiáng)求生的經(jīng)典形象?，F(xiàn)在身為溫州方興擔(dān)保有限公司董事長(zhǎng)的他，最重要的工作則是在炎炎烈日下，奔走于當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局和金融辦之間，為謀劃他的小額貸款公司而忙碌。

根據(jù)浙江省政府近期發(fā)出的通知，浙江省小額貸款公司試點(diǎn)工作從今年7月份開始，9月至10月小額貸款公司經(jīng)審核、依法注冊(cè)登記后，即可正式開展業(yè)務(wù)。明年1月視實(shí)際情況逐步加大在全省的推廣力度。

這意味著，“地下錢莊”合法化已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。未來兩三個(gè)月內(nèi)，合法、規(guī)范的民間小額貸款業(yè)務(wù)將預(yù)先在溫州這個(gè)資本大市正式登臺(tái)。

民間資金的“收編”夢(mèng)

“這簡(jiǎn)直就是為溫州民資量身定做的?！?月22日，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文在接受記者采訪時(shí)高興地說道。

2008年5月4日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)。獲此消息，身為溫州市政協(xié)委員的黃偉建即提交政協(xié)提案，建言溫州政府支持設(shè)立小額貸款公司，他認(rèn)為這不僅有助于疏導(dǎo)溫州充裕的民間資本的逐利沖動(dòng)，更有利于加強(qiáng)金融調(diào)控力量。

“溫州民間資金一直就有這樣一種情結(jié)，那就是進(jìn)入合法的金融體系?！睖刂荽髮W(xué)教授馬津龍認(rèn)為，如此龐大的民資以怎樣的方式進(jìn)入金融體系，也是各方一直在探討的課題，而“小額貸款公司”無疑是眾多探索中的上選。

自2005年下半年起，中國(guó)人民銀行在山西和陜西等5省(區(qū))參與設(shè)立商業(yè)性小額貸款公司，截至目前共成立9家，其他省份的民間資本也自發(fā)成立多家同類公司。

其后，溫州草根金融人代表之一方培林向浙江省有關(guān)部門申請(qǐng)成立“方興錢莊”，這是溫州民間資金謀求政策“收編”的首次信號(hào)。

“方興錢莊的出資方式、運(yùn)作方式，都參照當(dāng)時(shí)試點(diǎn)的小額貸款公司模式，當(dāng)然，有較強(qiáng)的溫州特色?！彪m然“方興錢莊”未能獲批，但方培林的創(chuàng)舉仍然給所有渴望規(guī)范化操作的溫州草根金融人士帶來了一種遐想。

做好一切準(zhǔn)備

“資金！還是資金！”一名企業(yè)主向記者激動(dòng)地比劃著，他說他們集體患上了“資金抑郁癥”，“高利貸不借馬上死，借了還可以慢慢亡。”

2008年，在人民幣升值、外貿(mào)環(huán)境惡化、成本上升等一系列嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)大背景下，銀行信貸從緊，連帶以往異?；钴S的浙江民間借貸也變得謹(jǐn)慎起來?！叭绻麤]有熟人托關(guān)系，‘一角利’，甚至一角五分利，恐怕都借不到錢。”一知情人士對(duì)記者表示。

根據(jù)人民銀行杭州中心支行的統(tǒng)計(jì)，2007年全年，浙江省民間借貸利率一路快速走高， 四個(gè)季度加權(quán)平均利率分別為12.30%、13.69%、14.53%、16.84%，漲勢(shì)明顯。

一方面民間資本到處泛濫，另一方面大量民營(yíng)中小企業(yè)在資金上嗷嗷待哺，民間資金和民營(yíng)企業(yè)之間資金融通的“管道”如何構(gòu)建？“確保合法、合規(guī)、安全、有序是首要問題?！闭憬〗鹑诓块T的一位領(lǐng)導(dǎo)如是表態(tài)。

《指導(dǎo)意見》甫一出臺(tái)，浙江的商人便立即行動(dòng)起來，“做好成立的一切準(zhǔn)備。”一位溫州擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人向記者透露。他們敏銳地覺察到，一場(chǎng)具有標(biāo)志意義的民間金融改革正在悄悄來臨。

“杭州17家、溫州16家、紹興6家，其他各縣市也正在積極準(zhǔn)備中?！币晃徽憬叵陆鹑谑袌?chǎng)的“資深從業(yè)者”告訴記者，這是浙江省有史以來范圍最廣、力度最大的對(duì)“地下金融”的“收編”行動(dòng)。記者從浙江省政府有關(guān)方面得到的消息則顯示，7月份，將在全省范圍內(nèi)部署小額貸款公司的試點(diǎn)工作，按計(jì)劃9月上旬首批小額貸款公司即可正式開展業(yè)務(wù)。

根據(jù)相關(guān)報(bào)道，溫州分布在全國(guó)的資金有6000億元，2007年溫州流動(dòng)性資本超過3000億元，每年約以14%的速度遞增?！鞍凑諟刂葸@個(gè)基數(shù)計(jì)算，加上杭州、寧波、臺(tái)州、金華等幾個(gè)城市，浙江省幾個(gè)主要城市的流動(dòng)性資本肯定超過1萬億元?！?/p>

2001年溫州開出第一家擔(dān)保公司，至今溫州市注冊(cè)的各類擔(dān)保公司已達(dá)240多家，數(shù)量高居全國(guó)之首。

“從5月到現(xiàn)在，許多擔(dān)保公司都到我這里咨詢過?！敝艿挛母嬖V記者，這些擔(dān)保公司都想借機(jī)轉(zhuǎn)成小額貸款公司，現(xiàn)在是一個(gè)好的契機(jī)。

浙江省政府剛出臺(tái)的規(guī)劃中表示，在試點(diǎn)期間，原則上在每個(gè)縣（市、區(qū)）各設(shè)立1家小額貸款公司。以溫州為例，樂清、瑞安、鹿城、甌海、龍灣、永嘉、平陽、蒼南、文成、泰順、洞頭只能各成立一家小額貸款公司。

溫州市政府一位官員透露，溫州有11個(gè)名額，但省里考慮到溫州的特殊性，另外增加了5個(gè)名額。享受同等待遇的還有杭州市、嘉興市、臺(tái)州市，同樣也可以增加5家試點(diǎn)名額，義烏可以增加1家試點(diǎn)名額。

高“門檻”外的爭(zhēng)奪

記者了解到，小額貸款公司主發(fā)起人要從管理規(guī)范、信用優(yōu)良、實(shí)力雄厚的當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)骨干企業(yè)中選擇，要求凈資產(chǎn)不低于5000萬元（欠發(fā)達(dá)縣域不低于2000萬元）、資產(chǎn)負(fù)債率不高于70％、連續(xù)三年贏利且利潤(rùn)總額在1500萬元（欠發(fā)達(dá)縣域600萬元）以上。注冊(cè)資本的上限為2億元（欠發(fā)達(dá)縣域?yàn)?億元）。對(duì)于切實(shí)服務(wù)小企業(yè)和“三農(nóng)”、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司，1年后允許增資擴(kuò)股。

而且，主發(fā)起人的持股比例不超過20%，其余單個(gè)自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%，但不得低于注冊(cè)資本總額的0.5%。試點(diǎn)期間外資企業(yè)和外籍人士暫不能入股。

“試點(diǎn)時(shí)，小額貸款公司原則上采取股份有限公司的組織形式，也可以為有限責(zé)任公司?！敝槿耸客嘎叮瑴刂輼非?、瑞安、鹿城、甌海、龍灣五個(gè)市（區(qū)）注冊(cè)資金是2億元，其他地區(qū)注冊(cè)資金是1億元，“主要是溫州的民間資本太雄厚了，如果不抬高門檻的話，申報(bào)的企業(yè)會(huì)更多?！?/p>

不僅如此，溫州小額貸款公司的注冊(cè)資本要求全部為實(shí)收貨幣資本，由發(fā)起人、其他出資人一次性繳納。

按照上述設(shè)立數(shù)量和進(jìn)入門檻，浙江這一回合至少要“收編”超過50億元以上的民間資金。

進(jìn)入小額貸款公司領(lǐng)域的民間資本則將得到官方的細(xì)心“呵護(hù)”：根據(jù)規(guī)定，浙江省將對(duì)小額貸款公司進(jìn)行積極扶持，小額貸款公司將納入全省小企業(yè)貸款和“三農(nóng)”貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍；在每年分類評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、沒有不良信用記錄的小額貸款公司，將向銀監(jiān)部門推薦，按有關(guān)規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行。由浙江在2005年首創(chuàng)的“貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”模式，原本用于商業(yè)銀行：政府以財(cái)政補(bǔ)貼方式，為銀行適度分擔(dān)向小企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)，打消其畏難情緒。

在眾多找周德文咨詢《指導(dǎo)意見》的人中，林阿信是最早的一個(gè)。這位從1992年就創(chuàng)辦了平陽昆陽城市信用社的溫州人，曾經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海。但如今，他將目光重新移回溫州。

5月下旬，林阿信“駐扎”于溫州某酒店，打聽《指導(dǎo)意見》出臺(tái)后的各方態(tài)度?！拔覀儍A向于成立股份制公司?！彼J(rèn)為股份制有兩大好處，一是資金量大一些，二是以后改制更便利?！皬摹吨笇?dǎo)意見》來看，小額貸款公司的方向就是規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行?！?/p>

同樣有著“銀行”情結(jié)的黃偉建，也選擇了股份制。他已經(jīng)“做好了一切準(zhǔn)備”，有15家民營(yíng)企業(yè)將出資。

在經(jīng)營(yíng)上，溫州市金融辦規(guī)定，小額貸款公司的定位是：“小機(jī)構(gòu)、小客戶、小貸款”，“嚴(yán)禁非法或變相非法吸收公眾存款和非法集資”。

這次試點(diǎn)的小額貸款公司堅(jiān)持按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，70％資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30％資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5％。小額貸款公司不得向其股東發(fā)放貸款。

利率市場(chǎng)自定

然而，允許設(shè)立小額貸款公司也并不意味著高利貸和放任自流。銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，貸款利率不得超過有關(guān)部門規(guī)定的上限，下限為央行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，浮動(dòng)幅度按照市場(chǎng)原則自主確定。

規(guī)范的小額貸款公司放貸利率，肯定會(huì)低于現(xiàn)行民間借貸利率，那么民間資本申辦小額貸款公司的動(dòng)力何在？

黃偉建認(rèn)為，不想放棄暴利的擔(dān)保公司，就別申報(bào)小額貸款公司。這一點(diǎn)，得到了他的合作伙伴的認(rèn)可。“在召開籌備股東會(huì)前我就打好了招呼，追求暴利的不要來?！秉S偉建還要求股東在出資時(shí)遵循一個(gè)原則：只拿自身資產(chǎn)的十分之一。

“我們要的是一個(gè)健康的資金池，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資人利益?！彼麑⑵刚?qǐng)專業(yè)人士來管理“小額貸款公司”。“除了不能存款，操作方法與銀行無異?！?/p>

在這一點(diǎn)上，周德文的回應(yīng)則相對(duì)客觀：“某些擔(dān)保公司可能在做一些高利貸，這樣的業(yè)務(wù)今后要與小額貸款公司分隔?！?/p>

在周德文看來，雖然小額貸款公司看起來利率低了，“但風(fēng)險(xiǎn)也減小了，并能受到法律保護(hù)?！贝送?，雖然今年由于信貸從緊，中小企業(yè)從銀行貸款較難，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看來，通過擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司、典當(dāng)?shù)确绞匠尸F(xiàn)的民間金融生存空間，在各大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款力度加大等因素的沖擊下將越來越小。

浙江民間金融面臨轉(zhuǎn)型

“我們很想轉(zhuǎn)型，5月份開始就著手準(zhǔn)備。”溫州最大的擔(dān)保公司——溫州中投信用擔(dān)保的董事長(zhǎng)郭志超告訴記者。如今，他和其他20多家公司一起，準(zhǔn)備成立一家新的小額貸款公司，“只有聯(lián)合其他的公司，否則資金量不夠大?！?/p>

小額貸款公司遵循的是不能用銀行貸款投資入股、嚴(yán)禁社會(huì)集資入股的原則。身為溫州擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)的郭志超表示，幾乎所有的擔(dān)保公司都有轉(zhuǎn)制的沖動(dòng)，小額貸款公司成為圈內(nèi)最熱的話題。

實(shí)際上，溫州的部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)，名義上在做擔(dān)保的業(yè)務(wù)，暗地里卻在非法從事高利貸。這已經(jīng)是一個(gè)半公開的秘密。此次小額貸款公司的“開閘”，為民間借貸松綁，可使非法高利貸、非法集資活動(dòng)減少，更好地規(guī)范民間資金。

浙江省也即將建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)過程中，若有非法集資、變相吸收公眾存款等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，由縣級(jí)政府負(fù)責(zé)組織有關(guān)職能部門及時(shí)查處，吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，追究公司主要負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任，并報(bào)省有關(guān)部門取消其小額貸款試點(diǎn)資格。

對(duì)郭志超來說，規(guī)范也是他們所追求的，“只有規(guī)范，龍頭企業(yè)才能更具規(guī)?；袠I(yè)才有可能發(fā)展起來?！?/p>

但現(xiàn)在對(duì)他們來說，入門才是頭等大事，林阿信、方培林很想進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，黃偉建、郭志超也不例外……上萬億元浙江民間資本似乎都在朝著這個(gè)方向努力。

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定位之惑

自誕生之初，小額貸款公司就面臨著身份定位的尷尬。從《溫州市小額貸款公司試點(diǎn)操作規(guī)程》（暫行）（以下簡(jiǎn)稱《操作規(guī)程》）來看，溫州此次發(fā)起的小額貸款公司同樣面臨著瓶頸和制約。

《操作規(guī)程》在有關(guān)小額貸款公司的定位中規(guī)定，小額貸款公司是小機(jī)構(gòu)、小客戶、小貸款。小額貸款公司嚴(yán)禁非法和變相非法吸收公眾存款和非法集資。而小額貸款公司的主發(fā)起人應(yīng)當(dāng)是管理規(guī)范、信用優(yōu)良、實(shí)力雄厚的當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)骨干企業(yè)。其他法人、自然人股東應(yīng)符合《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)此，中國(guó)建設(shè)銀行研究部高級(jí)經(jīng)理趙慶明認(rèn)為，“只貸不存”的規(guī)定將成為制約小額貸款公司發(fā)展的一個(gè)瓶頸，“公司的資本金就那么多，而股東的資金實(shí)力是有限的，很難滿足貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需求?！?/p>

由于面前橫著“只準(zhǔn)貸不準(zhǔn)存”的高壓線，小額貸款公司始終被套著一個(gè)“緊箍咒”，這或?qū)⒋驌裘耖g資本參與籌建小額貸款公司的積極性。為此，浙江省在推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)的同時(shí)明確提出，信譽(yù)好的小額貸款公司將推薦改制為村鎮(zhèn)銀行。

不過，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的條件之一是以境內(nèi)銀行為主要股東，占20%或以上的股份，這也就意味著小額貸款公司的發(fā)起人要想將公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行必須將相應(yīng)股份轉(zhuǎn)讓給銀行，這對(duì)于很多小額貸款公司的發(fā)起人來說是難以接受的。