[摘 要] 隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及市場競爭的日益加劇，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)有助于企業(yè)及時(shí)監(jiān)控和預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)朝著健康、穩(wěn)健的方向發(fā)展。本文在分析我國企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的意義進(jìn)行了闡述，并對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建進(jìn)行了探析。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警系統(tǒng)

一、企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)活動的收支變化之中，貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)活動之中?？梢哉f，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動的外在表現(xiàn)。

企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有多種類型，在不同理財(cái)環(huán)境、不同理財(cái)階段、針對不同的經(jīng)營主體和理財(cái)項(xiàng)目，有著不同的表現(xiàn)形式和不同的風(fēng)險(xiǎn)類別?？偟膩砜?，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導(dǎo)致企業(yè)面臨著越來越大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。且隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷深入和社會關(guān)系的日益復(fù)雜化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響更加明顯，如何應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內(nèi)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)象的企業(yè)普遍存在，許多企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)而破產(chǎn)倒閉。

二、企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的意義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就是通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)越靈敏，就越能極早地發(fā)現(xiàn)問題，越有效地防范與解決問題，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)成為公司經(jīng)營管理者的一個(gè)重要管理工具，很多市場參與者需要借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)來幫助他們進(jìn)行決策。

建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，從企業(yè)外部看，可以使投資者早期預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)被投資公司潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)而采取有效的防范措施；從企業(yè)內(nèi)部看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型為管理者及時(shí)采取措施提供依據(jù)和工具，可以避免企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)造成企業(yè)危機(jī)的出現(xiàn)。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)勢在必行。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的特征。一個(gè)有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)必須具備以下特征:(1)預(yù)知財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠預(yù)先發(fā)出警訊，提醒相關(guān)人早做準(zhǔn)備或采取相應(yīng)對策。(2)預(yù)防與回避財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出財(cái)務(wù)危機(jī)信號時(shí)，應(yīng)立即尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因，及時(shí)化解財(cái)務(wù)危機(jī)。(3)控制財(cái)務(wù)危機(jī)以防擴(kuò)大。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)信號出現(xiàn)時(shí)，管理者不但要阻止財(cái)務(wù)危機(jī)繼續(xù)惡化，而且要積極在內(nèi)部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財(cái)務(wù)危機(jī)的影響范圍。(4)避免財(cái)務(wù)危機(jī)再發(fā)生的措施。完整的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)應(yīng)能系統(tǒng)詳實(shí)地記錄企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的緣由、處理經(jīng)過、解除危機(jī)所采取的各項(xiàng)措施以及處理改進(jìn)建議，以備同類危機(jī)再次出現(xiàn)時(shí)參考備查。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的分析方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實(shí)用、有比較好的判別效果，實(shí)際運(yùn)用的非常廣泛。定量方法是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表，用統(tǒng)計(jì)的方法找出企業(yè)在某些財(cái)務(wù)指標(biāo)的異常值，再通過數(shù)學(xué)模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業(yè)是否處于正常的狀態(tài)。常見的預(yù)警方法如圖所示。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建程序。(1)預(yù)警信息收集。預(yù)警的主要依據(jù)是信息，因而必須建立靈敏的預(yù)警信號系統(tǒng)。而且預(yù)警本身就是一種信息，因?yàn)樗枰幸欢ǖ男畔⒆鳛榛A(chǔ)，并對信息進(jìn)行分析、推斷與轉(zhuǎn)化，預(yù)警最終輸出的也是警報(bào)信息以及相關(guān)的對策及建議信息。預(yù)警信息是原始信息向征兆信息轉(zhuǎn)換的結(jié)果。

(2)明確警義。警義即預(yù)警的含義，指的是財(cái)務(wù)監(jiān)測和預(yù)警的對象。它由若干個(gè)警素所構(gòu)成。警素是指構(gòu)成警情的指標(biāo)。不同的警素對應(yīng)不同的警兆，警素發(fā)生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關(guān)系，有的與警素有間接關(guān)系。

(3)預(yù)警源分析。預(yù)警源是預(yù)警情形產(chǎn)生的根源，從警源的生成機(jī)制看，可以分成兩種：一種是從企業(yè)外部輸入的預(yù)警源，就是由外部事件可能引起的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一種是內(nèi)生警源，是由企業(yè)內(nèi)部內(nèi)生的警源，就是由于企業(yè)的內(nèi)部因管理不善引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭。

(4)警兆識別。警兆，指警情發(fā)生異常變化時(shí)的先兆，是預(yù)警的信號系統(tǒng)。在警源的作用下，當(dāng)警源導(dǎo)致警情爆發(fā)之前，總有一些先兆，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的警兆，是伴隨著企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化出現(xiàn)的一些先導(dǎo)型指標(biāo)或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經(jīng)驗(yàn)分析。

(5)確定預(yù)警度。預(yù)警度就是預(yù)警的嚴(yán)重程度。確定預(yù)警度主要有兩種方法，一是建立關(guān)于預(yù)警的普通模型，再做出預(yù)測，然后根據(jù)預(yù)警值轉(zhuǎn)化為預(yù)警度模型，即所謂的總體預(yù)警模式;二是建立若干預(yù)警要素的預(yù)警度模型，直接由預(yù)警征兆的警級來預(yù)測預(yù)警要素。

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