[摘 要] 近年來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)成長(zhǎng)較快，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。但是融資困難困擾著中小企業(yè)的快速發(fā)展。為了解決黑龍江省中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，文章找出造成中小企業(yè)融資難的原因，提出要從樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)、發(fā)展金融機(jī)構(gòu)、完善擔(dān)保體系、拓寬資金來(lái)源等方面入手。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 對(duì)策

截止到2006年年底，我國(guó)中小企業(yè)從數(shù)量上講已經(jīng)達(dá)到4200多萬(wàn)戶(hù)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%以上；經(jīng)工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量460多萬(wàn)戶(hù)，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)3800萬(wàn)戶(hù)。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售總額的60%，上交的稅收已經(jīng)超過(guò)總額的一半，提供了全國(guó)80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。這些都說(shuō)明中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用日漸突出，成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定的重要力量，并在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大就業(yè)、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但與其作用不對(duì)稱(chēng)的是，中小企業(yè)在市場(chǎng)中普遍處于劣勢(shì)，特別是融資難成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

黑龍江省中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與全國(guó)尤其是沿海地區(qū)相比，在數(shù)量、規(guī)模、對(duì)地方GDP和財(cái)政的貢獻(xiàn)，以及吸納就業(yè)上仍存在著較大的差距。黑龍江省中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，起步晚，實(shí)力弱。黑龍江省非公有制企業(yè)中，規(guī)模以上企業(yè)只占全省非公有制企業(yè)總數(shù)的3‰，而浙江省這一比例是25‰。黑龍江省中小企業(yè)生存和發(fā)展幾乎沒(méi)有融資渠道，長(zhǎng)期處于“滾雪球”式的自我積累發(fā)展?fàn)顟B(tài)，喪失了很多發(fā)展機(jī)遇。針對(duì)中小企業(yè)融資“小、急、頻”的特點(diǎn)，解決融資難的問(wèn)題就是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題。

一、黑龍江省中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱

按照我國(guó)目前所使用的企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)，年銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬(wàn)元以上，5億元以下的為中型企業(yè)；年銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬(wàn)元以下的為小型企業(yè)。這樣中小企業(yè)就屬于資產(chǎn)較少的行列，從資產(chǎn)和產(chǎn)值與抗風(fēng)險(xiǎn)能力的高度正相關(guān)性來(lái)看，中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱。而且中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，信息披露意識(shí)不強(qiáng)，運(yùn)作不規(guī)范，難以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款的要求，從而導(dǎo)致銀企之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)，信用關(guān)系扭曲。另外，中小企業(yè)管理水平低下，生存風(fēng)險(xiǎn)高，其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。研究表明，超過(guò)20%的中小企業(yè)在成立后兩年內(nèi)就失??；超過(guò)50%的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗，超過(guò)60%的中小企業(yè)在成立6年內(nèi)就失敗。從“經(jīng)濟(jì)人理性”的角度來(lái)講，如此高的破產(chǎn)率必然使多數(shù)投資者望而卻步。

2.銀行審慎經(jīng)營(yíng)原則制約著中小企業(yè)的資金融通

中小企業(yè)失信程度普遍較重，許多中小企業(yè)在交易和融資關(guān)系中不講信用，“假破產(chǎn)，真逃債”行為屢見(jiàn)不鮮。我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款平均不良比率為30%以上，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出一半以上，銀行從經(jīng)濟(jì)性原則出發(fā)，不愿為中小企業(yè)提供貸款。尤其是最近我國(guó)開(kāi)始實(shí)行從緊的貨幣政策，將會(huì)更加影響中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行。

3.融資渠道有限

中小企業(yè)間接融資困難，銀行貸款多向大客戶(hù)傾斜，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本過(guò)于高昂。由于前面提到的原因，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右，所以以盈利為目的的商業(yè)銀行不愿與中小企業(yè)打交道，即便是可以取得貸款，相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)融資成本平均高出一倍左右。

而對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)而言，直接融資比間接融資更難。我國(guó)于2007年成功推出企業(yè)債券，但發(fā)行門(mén)檻還是比較高，并非是一般中小企業(yè)可以進(jìn)行，另外，股票市場(chǎng)準(zhǔn)入條件也比較高，主要面向的是國(guó)有大中型企業(yè)。所以，在發(fā)行股票和債券方面，中小企業(yè)大部分受其自身特點(diǎn)局限，通常不具備在資本市場(chǎng)融資的資格。有調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來(lái)自銀行貸款，直接融資僅占1.3%；而美國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源中股權(quán)融資占到18%。

4.政府支持力度不足

在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，黑龍江省作為國(guó)家重要的工業(yè)基地，形成了以大型國(guó)有企業(yè)為主、以重工業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)格局。為此，中小企業(yè)在黑龍江省長(zhǎng)期以來(lái)未受到應(yīng)有的重視和扶持，導(dǎo)致其發(fā)展緩慢，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)內(nèi)源融資的能力。盡管近年來(lái)大企業(yè)效益下降，紛紛倒閉，使政策有所松動(dòng)，但沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。特別是國(guó)家在現(xiàn)階段仍然在大規(guī)模地實(shí)行對(duì)國(guó)有企業(yè)的優(yōu)惠政策，由于中小企業(yè)一般都是非國(guó)有企業(yè)，自然就不能享受這些優(yōu)惠政策。

5.缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)

由于中小企業(yè)自身特點(diǎn)，以及現(xiàn)實(shí)中存在的諸多問(wèn)題，銀行在貸款過(guò)程中往往實(shí)行更加嚴(yán)格的擔(dān)保制度。而企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)數(shù)量極為有限，往往不足以提供擔(dān)保。在信用擔(dān)保方面，據(jù)調(diào)查，目前有64.2%的中小企業(yè)沒(méi)有渠道獲得信用擔(dān)保，只有35.8%的企業(yè)能夠獲得信用擔(dān)保。即使在有較大盈利的企業(yè)中，也只有65.6%的企業(yè)可以獲得信用擔(dān)保。構(gòu)建起合理的中小企業(yè)融資擔(dān)保體制，已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資瓶頸的重要途徑之一。目前黑龍江省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還處于初創(chuàng)和剛剛起步的階段，無(wú)論資本金還是擔(dān)保額度都無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求，對(duì)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題還沒(méi)有產(chǎn)生十分顯著的效果。主要問(wèn)題有：一是擔(dān)保資金規(guī)模過(guò)小、期限過(guò)短、品種單一；二是缺乏擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，一旦發(fā)生代償就有財(cái)務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險(xiǎn)；三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

二、解決黑龍江省中小企業(yè)融資難的對(duì)策

由于造成中小企業(yè)融資困難是多方面的因素共同作用，因此，解決中小企業(yè)融資也是一個(gè)系統(tǒng)復(fù)雜的工程，需要政府、企業(yè)和銀行密切配合，從以下幾個(gè)方面著手。

1.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，從根本上改善其融資條件

大力推進(jìn)中小企業(yè)現(xiàn)代化制度改革，堅(jiān)持多種形式放開(kāi)搞活，可采取改組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營(yíng)和股份合作制、出售等多種形式，優(yōu)化中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。充分利用當(dāng)前國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整的有利時(shí)機(jī)，加大中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，把中小企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)放在與大企業(yè)的協(xié)作配套上，建立與大企業(yè)配套服務(wù)的中小企業(yè)體系，使中小企業(yè)在專(zhuān)業(yè)化合作與社會(huì)化競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高素質(zhì)和效益。

改善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)其內(nèi)部融資的壓力和動(dòng)力?，F(xiàn)行中小企業(yè)的組織形式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，必須加以改革。如采取內(nèi)部職工持股等方式不失為一種切實(shí)可行的改革方式和融資方法，這樣既可獲得內(nèi)源資金的支持，又能通過(guò)它衍生的激勵(lì)機(jī)制來(lái)進(jìn)一步加速中小企業(yè)的發(fā)展。

2.切實(shí)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)和金融支持

建立中小企業(yè)的金融支持系統(tǒng)，積極發(fā)展非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)都屬于小型經(jīng)濟(jì)，組織與結(jié)構(gòu)上存在較大的趨同性和互補(bǔ)性，在滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求方面比國(guó)有商業(yè)銀行有比較優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行也應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，摒棄“大的就是好的”的觀點(diǎn)，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。另外，政府也可以適當(dāng)安排政策性融資。國(guó)家可以考慮成立專(zhuān)門(mén)的政策性銀行集中辦理政策性金融業(yè)務(wù)，化解中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間的矛盾，扶持中小企業(yè)的發(fā)展，各地政府也可以為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，使不滿(mǎn)足商業(yè)銀行貸款條件的中小企業(yè)獲得資金。

3.建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制

近年來(lái)，黑龍江省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)工作取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。截至2007年末，黑龍江省已有各類(lèi)中心企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)73家，注冊(cè)資本30.8億元，當(dāng)年擔(dān)保企業(yè)1756戶(hù)，擔(dān)?？傤~35.2億元，提高了中小企業(yè)獲貸的幾率。我們應(yīng)在此基礎(chǔ)上，設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，向符合融資條件但無(wú)擔(dān)保品或擔(dān)保品不足的中小企業(yè)提供信用保證，這是提高企業(yè)金融信譽(yù)度、解決貸款擔(dān)保難的有效方式。該基金可由政府出面設(shè)立永久性機(jī)構(gòu)，也可由政府及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同出資形成，還可由小企業(yè)組建聯(lián)合擔(dān)保共同體，實(shí)行股份制，并可考慮由政府和保險(xiǎn)公司共同出資設(shè)立再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為擔(dān)保貸款提供再保險(xiǎn)。另外，也可建立中小企業(yè)互助基金，如日本的小企業(yè)“自有錢(qián)柜”，企業(yè)任何時(shí)候都可以從那里得到無(wú)息貸款，貸款額為入會(huì)費(fèi)的10倍，且不需要抵押和擔(dān)保。我省可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，成立中小企業(yè)互助協(xié)會(huì)，實(shí)行會(huì)員制，只要繳納一定的會(huì)費(fèi)就可以申請(qǐng)得到數(shù)倍于入會(huì)會(huì)費(fèi)的貸款額。

4.嘗試各種現(xiàn)代融資方式，拓寬融資領(lǐng)域

建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的直接融資市場(chǎng)體系。實(shí)行產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和民間借貸等多渠道同時(shí)并舉、協(xié)調(diào)發(fā)展的方針。其中，產(chǎn)業(yè)投資基金的功能主要為參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并已產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)提供急需的資本性融資；而風(fēng)險(xiǎn)投資基金則主要專(zhuān)注于尚未產(chǎn)業(yè)化的項(xiàng)目或所謂的種子投資，也可以為中小企業(yè)提供上市前的創(chuàng)業(yè)資金。而創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立在為高科技、高成長(zhǎng)型的中小企業(yè)提供直接融資渠道的同時(shí)，也為產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的適時(shí)退出，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)和周轉(zhuǎn)提供了機(jī)會(huì)與可能。除創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)外，場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)緩解中小企業(yè)的資本性短缺，實(shí)現(xiàn)投資基金的順利退出也是不可缺少的。對(duì)民間借貸，當(dāng)務(wù)之急是要賦予其合法的市場(chǎng)地位。另外，對(duì)于資金嚴(yán)重缺乏，購(gòu)買(mǎi)能力不足的中小企業(yè)，也可以選擇融資租賃業(yè)務(wù)。

黑龍江省作為國(guó)家的老工業(yè)基地，在大力發(fā)展國(guó)有大中型企業(yè)的同時(shí)，也十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，在2007年年底，黑龍江省中小企業(yè)局發(fā)出公告《關(guān)于籌備成立黑龍江省中小企業(yè)融資促進(jìn)會(huì)的通知》，從政府的角度對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件。 相信黑龍江省的中小企業(yè)在政府的支持下會(huì)發(fā)展的更加迅猛。