摘要：做實個人賬戶是實現養(yǎng)老保險由現收現付向部分積累轉變，以應付日益嚴重的人口老齡化帶來的支付危機。鑒于歷史債務的巨大，個人賬戶做實的規(guī)模需要綜合平衡和考慮確保養(yǎng)老金當期發(fā)放、財政轉移支付等因素逐步做實。隨著時間的推移和“中人”、“老人”的歷史債務的逐步減少，最終再實現真正意義上的統(tǒng)賬結合的養(yǎng)老保險制度。做實個人賬戶后，積累的基金會越來越龐大，實現基金保值增值是養(yǎng)老保險制度穩(wěn)定運行的首要任務，必須引起高度重視。

關鍵詞：養(yǎng)老保險個人賬戶 思考

中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A

文章編號：1004－4914(2008)12－058－02

從上世紀70年代以來，隨著我國進入老齡化社會步伐的加快，目前在全國大部分地區(qū)實行的基本養(yǎng)老保險現收現付制度都面臨支付危機。根據寧夏回族自治區(qū)2008年基本養(yǎng)老保險精算預測分析報告，2008年3.3名職工供養(yǎng)1名退休人員，2040年為2名，2057年為1.8名職工供養(yǎng)1名退休人員。在人口不斷老化、制度內負擔系數持續(xù)增長的情況下，預計到2057年基金支出仍達到繳費工資基數的43％，養(yǎng)老保險制度將難以為繼。如何解決這一難題，為應對人口老齡化高峰做好制度和資金準備，各界人士說法不一，而做實個人賬戶是其中的一個觀點。下面，筆者就做實個人賬戶談幾點自己的看法。

一、做實個人賬戶，可以實現基本養(yǎng)老保險從現收現付制向部分積累模式轉換，從而在一定程度緩解未來養(yǎng)老保險基金支付的壓力

從國際上來看，養(yǎng)老保險制度的模式多種多樣，概括起來大概有三種，第一種是現收現付，第二種是完全的積累。第三種是把現收現付和個人賬戶積累結合起來，社會統(tǒng)籌部分主要用于發(fā)放，個人繳費計入個人賬戶并做實。

“現收現付”的模式是隔代支付，就是用在職人員金收上來養(yǎng)老基金付給現在的退休人員?，F收現付制有其自身的優(yōu)勢，如：收支關系明確、資金無貶值風險和減少保值增值壓力以及社會互濟功能強的優(yōu)點，不過，其正常運行又對經濟環(huán)境有著較高的要求，如：合理的人口結構(負擔系數應在一個合理的范圍之內，負擔系數較大的地區(qū)，如寧夏的農墾、煤炭即使全部征繳到位也不能確保發(fā)放：在1992年7月以前地市統(tǒng)籌階段過去采取繳費工資和離退休費兩項之和作為征繳基數或者提高繳費比例的手段進行調節(jié)；在省級統(tǒng)籌的模式下，主要就是省級調劑)和穩(wěn)定的經濟狀況等。但是，現收現付制的“代際轉移支付”特性又容易割斷養(yǎng)老金的繳費與支付之間的聯系，即繳納養(yǎng)老保險費和享受養(yǎng)老金的主體分屬兩代，這樣很容易弱化企業(yè)的繳費動機，不利于資金的籌集。同時，在日益嚴重的人口老齡化過程中，現收現付制有很大的弊病。數量不斷增加的老年人贍養(yǎng)使得在職職工壓力加劇，而此時如果又沒有專門積累的儲備資金時就很容易出現支付危機。

“完全積累”的籌資方式是以養(yǎng)老者在退休養(yǎng)老前自我積累養(yǎng)老基金，所有單位和職工個人都應根據統(tǒng)一的規(guī)定繳納社會養(yǎng)老保險費；所有資金都要記入個人賬戶，職工退休費全部來自其個人賬戶；完全積累制可以從根本上解決我們憂慮和擔心的種種問題。首先，職工養(yǎng)老保險的享用與其繳費貢獻完全掛鉤，可以徹底打破傳統(tǒng)的社會福利“大鍋飯”，提高整個經濟效率水平。其次。完整的個人賬戶使人們不再有其他幻想和依賴，從而能夠從最基礎層次上消除繳費拖欠現象。第三，完全的個人賬戶類似于居民的定期儲蓄存款，政府部門擠占挪用幾乎沒有可能。第四，制度高度透明，假賬濫賬無法生存，跨地區(qū)的資金統(tǒng)籌調度十分簡便，監(jiān)督和審計容易，管理成本最低等等。缺點是不具有再分配功能，且受通貨膨脹、人口老齡化等因素影響，使基金面臨較大的保值增值壓力。

“部分積累”的模式是人賬戶做實形成積累，緩解未來的支付壓力，統(tǒng)籌基金現收現付?，F收現付和完全積累優(yōu)勢互補、相互組合。但前提必須是做實個人賬戶。而不是將個人賬戶作為一種記賬方法或權益記錄。目前，就全國大部分地區(qū)包括寧夏在內對于個人賬戶這個概念，僅僅是作為一個計發(fā)方法。實際上，就只是一個名義賬戶，無論是在財務上還是在金融體系上，個人賬戶并不存在。由于個人賬戶僅僅是一個虛擬賬戶，所以在對養(yǎng)老基金財務的管理上，實行的是混賬管理的辦法，即允許統(tǒng)籌基金、個人賬戶基金相互調劑使用。這種調劑完全是單行道：個人退休賬戶里的錢被挪用，填補“現收現付”制度的窟窿。個人賬戶從此成為“空賬”，既然是空賬，在財務的管理上也就不是十分嚴格，例如，少記多記的問題，更改個人賬戶的問題、賬戶金額丟失的問題等等。據全國的統(tǒng)計年報及有關資料反映，每年這個空賬都在以1000多億元的規(guī)模增加，到2005年達到8000多億元。照這樣下去，政府的養(yǎng)老保險制度未來可能出現嚴重的支付危機，上億人繳納了養(yǎng)老保險費，退休以后卻領不到養(yǎng)老金。為此，政府于2000年開始在東北進行社保改革的試點，并向全國推廣，其中一項重要內容就是做實個人賬戶。

通過以上比較和分析，我們可以看出，以做實個人賬戶為標志的“部分積累”模式是現收現付制和完全積累制的一種混合模式。在這種模式下，養(yǎng)老保險基金分為兩個部分：社會統(tǒng)籌部分和個人賬戶部分，前者實行現收現付的財務制度，后者實行完全積累的財務制度。這種混合模式在理論上是既要保存現收現付制養(yǎng)老金的代際轉移、收入再分配的功能，又要發(fā)揮完全積累制培養(yǎng)個人責任心，提高繳費積極性以及提高儲蓄率等作用；同時還可以克服現收現付制無法應對人口老齡化和完全積累制沒有再分配功能的弱點。因此，這是一種比較理想的模式。目前很多國家的社會保障制度都在朝這個方向改革。

二、合理地承認和消化新舊制度轉軌過程中的轉制成本。逐步做實個人賬戶

通過以上對基本養(yǎng)老保險運行模式的分析，以寧夏為例，可以看出，至少在寧夏現在還沒有做實個人賬戶之前，寧夏仍然實行的是現收現付模式，但比起理論上的現收現付，寧夏實際運行的現收現付環(huán)境，比理論上要嚴峻的多。在寧夏的基本養(yǎng)老保險參保人群中有這樣一部分人是比較特殊的。一是離休干部、老工人、退職、精減人員，二是改制事業(yè)單位，三是具有視同繳費年限的參保人群。他們享受的待遇是完整的，但承擔的繳費義務卻是不完整的。這部分人員一種情況是不繳費，另一種情況是國家視同繳費一部分年限，自己再繳一部分，但享受的養(yǎng)老金卻要從統(tǒng)籌基金中支付。就這個問題而言，也充分說明養(yǎng)老保險制度它不是輕裝上陣的，理論上講，在養(yǎng)老保險制度實行之前，離休干部、老工人、退職、精減人員本應該由財政來承擔和時一部分連續(xù)工齡視同繳費等等一些歷史債務，以及事業(yè)單位的體制改革都需要借這個制度消化掉。

根據寧夏自治區(qū)社保局統(tǒng)計資料，到2006年末，全區(qū)基本養(yǎng)老保險基金歷年累計結余達到34.58億元，支撐能力在全國來講是比較強的。但即便在這樣的前提下，我們也同時看到，基本養(yǎng)老保險個人賬戶的累計記賬隨著這幾年基金征繳大幅度增加的同時，也在逐年增加。到2006年末達到46.23億元。高出基金歷年累計結余12個億。這12個億是個什么概念呢，就是說在做實個人賬戶大前提下或者說在部分積累的統(tǒng)籌模式下，作為保險人是在負債12個億的情況下進行業(yè)務經營的，全國這個數大約是8000個億，也有人說是10000個億。

基于以上分析，筆者認為，“新人”(做實個人賬戶后新參加工作的人)自參加工作之時起，必須按照國家的規(guī)定，繳納個人賬戶養(yǎng)老保險費(目前按繳費基數的8％繳費并全部記入個人賬戶)，待將來自己到達退休年齡、符合退休條件時，就可通過“統(tǒng)”(即社會統(tǒng)籌基金)和“賬”(即個人賬戶)積累的養(yǎng)老基金兩部分領取自己的養(yǎng)老金。因此，對新人做實個人賬戶是順理成章的事，是“統(tǒng)賬結合”的本意。對于“中人”(做實個人賬戶之前已經參加工作。做實個人賬戶以后退休的人員)除部分用“賬”的辦法外，大部分依然需要用“統(tǒng)”的辦法，即轉移支付的辦法，來逐步消除歷史形成的舊賬和影響，別無其他選擇。對于“老人”，即“統(tǒng)賬結合”模式實施前已退休者，“老人”與“統(tǒng)賬結合”的“統(tǒng)”發(fā)生關系，與個人賬戶無任何聯系?！袄先恕钡酿B(yǎng)老金是政府和社會的一項承諾，必須通過“統(tǒng)”來保證支付。而要保證“中人”、“老人”有足夠“統(tǒng)”的資金來確保發(fā)放，理論上必須由財政來兜底。但鑒于歷史債務的巨大，在短時間內不可能完全解決，因此就必須逐步做實個人賬戶，沒有做實的部分和財政的轉移支付繼續(xù)確?！爸腥恕?、“老人”養(yǎng)老金的發(fā)放。隨著時間的推移，“中人”、“老人”的歷史債務將逐步減少，最終實現真正意義上的統(tǒng)賬結合的養(yǎng)老保險制度。

三、做實個人賬戶基金的保值增值不容忽視

做實個人賬戶后，個人賬戶養(yǎng)老金水平將與個人賬戶基金的投資回報率密切相關。因此，確保個人賬戶基金的保值增值是一項重要工作。而基金保值增值是一項綜合性工作，與國家金融市場、資本市場形勢密切相關。目前，我國金融市場不成熟，可利用的金融工具不多，投資渠道不寬。為確?；鸢踩?，我國政策規(guī)定養(yǎng)老保險基金只能購買債國債或存入國有銀行，基金的平均收益率在2％左右(寧夏2006年底基金結余34.58億元，2007年基金利息收入6751萬元，收益率為1.95％)。但近幾年來。受物價上漲因素過快影響，養(yǎng)老保險基金與物價增長相比實際上并沒有實現保值，是一種嚴重的資源浪費。

對于做實個人賬戶基金的管理，筆者認為，應該成立獨立的個人賬戶養(yǎng)老保險基金理事會，理事會的成員由財政、金融、勞動保障、工會、審計和社會保險機構等有關方面代表組成。理事會負責決定選擇或設立有關機構，負責制定重大投資決策等，基金會通過投票表決或招標的方式選擇基金所需服務機構，如委托給相對獨立的基金管理公司、保險公司等專門機構負責養(yǎng)老基金的管理和投資運營。通過委托不同機構來承擔養(yǎng)老基金的管理、投資、資產保管，可以降低養(yǎng)老保險基金的運營成本，提高投資收益，分散投資風險。養(yǎng)老保險基金理事會通過嚴格規(guī)范、嚴格監(jiān)控的方式，負責基金的投資營運，制定投資組合政策，實現基金保值增值目標。

(責 編 若 佳)