摘要：遼寧省是中國(guó)重要的老工業(yè)基地，中小企業(yè)是遼寧省國(guó)民經(jīng)濟(jì)中非常重要的力量。但其獲得的金融資源是不平衡的，大大制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展。韓國(guó)是東北亞地區(qū)唯一的新型工業(yè)化國(guó)家，雙方在經(jīng)貿(mào)發(fā)展模式、重心及策略方面有很多共同之處，雙方的經(jīng)貿(mào)發(fā)展對(duì)促進(jìn)東北亞地區(qū)區(qū)域合作發(fā)揮著重要作用，韓國(guó)鼓勵(lì)中小企業(yè)的融資措施值得借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資措施 路徑選擇

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一支非常重要的力量。近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的比例在98%（據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院06年11月，下同）以上，中小企業(yè)產(chǎn)值、增加值、總資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入的比例均超過(guò)60%，利潤(rùn)總額的比例超過(guò)50%，稅收總額的比例超過(guò)40%，提供的就業(yè)崗位超過(guò)3/4。但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，我國(guó)以城鎮(zhèn)集體企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等為主的中小企業(yè)發(fā)展速度出現(xiàn)了一定程度的下降，原因之一就是現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)金融體制和資源稟賦對(duì)中小企業(yè)的支持達(dá)到了極限，中小企業(yè)缺乏必要的金融支持。獲得信貸支持少，直接融資渠道窄，自有資金缺乏。這大大制約了企業(yè)的發(fā)展。因此，如何支持并推動(dòng)中小企業(yè)的金融發(fā)展已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

韓國(guó)作為我們一衣帶水的鄰邦，不管是在經(jīng)濟(jì)起飛初期，還是在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，甚至在金融危機(jī)后的復(fù)蘇時(shí)期，中小企業(yè)均發(fā)揮了不可替代的作用，是韓國(guó)經(jīng)濟(jì)起飛的主要產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，也是社會(huì)穩(wěn)定的基本因素。這些與韓國(guó)政府大力鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供金融支持的努力是分不開(kāi)的。研究韓國(guó)政府扶持中小企業(yè)的融資措施，必將會(huì)對(duì)解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的狀況有一定的借鑒意義。

▲▲ 一、韓國(guó)政府促進(jìn)中小企業(yè)融資的主要措施

韓國(guó)政府在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面主要采取了以下措施：

一是制定法律，為中小企業(yè)融資提供良好的法律環(huán)境。為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，韓國(guó)政府于1986年頒布實(shí)施了第一部支持中小企業(yè)發(fā)展的法律《中小企業(yè)支援法》。1995年，韓國(guó)政府又將已有的各類(lèi)中小企業(yè)的基本制度綜和為“中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)振興基金”和“中小企業(yè)共濟(jì)事業(yè)基金”兩個(gè)中小企業(yè)資金支持制度，這些法規(guī)條例對(duì)中小企業(yè)主管機(jī)構(gòu)的設(shè)立和職能及其服務(wù)輔導(dǎo)的范圍方式、中小企業(yè)的融資與保證等方面做出了具體而明確的規(guī)定。

二是設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。主要包括專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機(jī)構(gòu)如中小企業(yè)銀行等。上至當(dāng)局的中小企業(yè)政策審議委員會(huì)，下至各地區(qū)的中小企業(yè)服務(wù)中心，形成了一個(gè)上下連貫、左右交織的相當(dāng)完備的融資輔導(dǎo)體系。經(jīng)濟(jì)發(fā)展部設(shè)立中小企業(yè)署，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)指定和實(shí)施中小企業(yè)發(fā)展計(jì)劃和政策。成立的小企業(yè)銀行為中小企業(yè)提供中長(zhǎng)期信用，以協(xié)助其改善生產(chǎn)設(shè)備及健全財(cái)務(wù)管理為主要任務(wù)。法令規(guī)定中小企業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)放款的比率不得低于70%。它們專(zhuān)門(mén)向缺乏資金但有市場(chǎng)、有前途的中小企業(yè)提供低融資，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

三是建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。由于中小企業(yè)普遍缺乏擔(dān)保品，一方面為使中小企業(yè)順利獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，同時(shí)減少金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，東亞各國(guó)設(shè)立了中小企業(yè)擔(dān)保體系。日本是亞洲最早設(shè)立信用擔(dān)保計(jì)劃的國(guó)家，早在1950年就頒布了《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)法》。韓國(guó)政府緊隨其后，在1976年就建立了信用擔(dān)?；?，主要任務(wù)是為向金融機(jī)構(gòu)貸款缺乏擔(dān)保品的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)。截至2007年6月，已有77個(gè)全國(guó)性的分支機(jī)構(gòu)。2006年韓國(guó)中小企業(yè)通過(guò)信用擔(dān)保計(jì)劃獲得的貸款額占中小企業(yè)總貸款的37.1%，擔(dān)保余額達(dá)189.16億美元。

▲▲ 二、對(duì)遼寧省中小企業(yè)融資的啟示

遼寧省是中國(guó)重要的老工業(yè)基地之一，韓國(guó)是東北亞地區(qū)唯一的新型工業(yè)化國(guó)家，雙方在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展模式、發(fā)展重心及發(fā)展策略方面具有很多共同之處，雙方的經(jīng)貿(mào)發(fā)展對(duì)促進(jìn)東北亞地區(qū)區(qū)域合作與發(fā)展發(fā)揮著重要作用，尤其是中國(guó)政府提出\"加快東北地區(qū)等老工業(yè)基地調(diào)整和改造\"的戰(zhàn)略決策，這是繼沿海發(fā)展戰(zhàn)略、西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略之后全面建設(shè)小康社會(huì)的又一重大戰(zhàn)略部署。韓國(guó)政府大力扶持中小企業(yè)，促進(jìn)中小企業(yè)融資的做法，對(duì)解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境給與了一定的啟示：要完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)是搞活融資的基礎(chǔ)。深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度；培育良好的信用環(huán)境，加強(qiáng)信用文化建設(shè)，加大對(duì)企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。

▲▲ 三、遼寧省中小企業(yè)的融資路徑選擇

1.發(fā)展金融租賃業(yè)

金融租賃是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機(jī)組合后形成的一種新的交易方式，是指出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對(duì)承租人提供資金融通為目的而購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備，承租人通過(guò)與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價(jià)獲得該設(shè)備的長(zhǎng)期使用權(quán)。按照國(guó)際融資租賃業(yè)通行的1：5的杠桿效應(yīng)，一筆租賃業(yè)務(wù)最終將拉動(dòng)5倍以上的技改等資金投入。2007年銀監(jiān)會(huì)修訂了《金融租賃公司管理辦法》，修訂后的辦法將允許符合資質(zhì)要求的商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司，這是我國(guó)商業(yè)銀行退出租賃業(yè)十余年后的再次進(jìn)入，中國(guó)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行、工商銀行5家銀行獲批試辦金融租賃公司。遼寧省在面對(duì)巨大資金需求的老工業(yè)基地調(diào)整改造中大力發(fā)展現(xiàn)代金融租賃業(yè)，是一項(xiàng)非常重要的途徑。

2.建立政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展

遼寧省的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)還處于起步階段，規(guī)模還不夠大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的需求。為了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，一是全面落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)相關(guān)政策，進(jìn)一步優(yōu)化投資環(huán)境，對(duì)主要投資于中小高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，實(shí)行投資收益稅收減免等稅收優(yōu)惠政策。二是加大政府風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模，強(qiáng)化政府基金的引導(dǎo)作用，吸引國(guó)內(nèi)外資金進(jìn)入我省風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)。三是引進(jìn)國(guó)際資本到我省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，對(duì)于符合條件的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，享受省內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)同等稅收待遇。四是進(jìn)一步完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)投資的退出創(chuàng)造變現(xiàn)平臺(tái)。

3.培育債券融資條件，優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

短期融資債券是央行2005年推出的直接融資工具，企業(yè)按照一定條件和規(guī)定，在銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易，并約定在一定期限內(nèi)還本付息。截至2007年5月，全國(guó)共發(fā)行400只短期融資債券。深圳市由于金融總量大，企業(yè)眾多且優(yōu)勢(shì)突出，市場(chǎng)配套完善，企業(yè)發(fā)行短期融資債券具有較大潛力。統(tǒng)計(jì)顯示，2006年深圳企業(yè)債券融資規(guī)模為48億，占企業(yè)所有融資額的4.6%。

目前，遼寧省中小企業(yè)融資主要還是依靠外源性間接融資。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，債券融資在中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。因此，遼寧省應(yīng)該學(xué)習(xí)深圳市的做法，加快完善企業(yè)債券融資的條件，堅(jiān)持市場(chǎng)化思路、規(guī)范化運(yùn)作，加快中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，提高債券融資在中小企業(yè)直接融資結(jié)構(gòu)中的地位。

參考資料：

[1] 楊?lèi)?ài)杰：《中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新需要金融支持》，《國(guó)外建材科技》，2004年第1期。

[2] 張兵、穆雷蕾：《自主創(chuàng)新呼喚金融創(chuàng)新》，《中國(guó)改革》，2006年第9期。

[3] 李存芳：《中小企業(yè)改革與發(fā)展中的關(guān)鍵問(wèn)題解析》，《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》，2005年12期

[4] 韓國(guó)產(chǎn)業(yè)資源部官方網(wǎng)站。

（責(zé)任編輯：段玉）