隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，現(xiàn)代企業(yè)要通過科學(xué)管理、自我約束，做到合法、合規(guī)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)，就必須強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。這是現(xiàn)代企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，也是企業(yè)自身健康發(fā)展的內(nèi)在要求。目前，我國一些企業(yè)建立CFO制的直接動(dòng)因，并非是國家或上級(jí)部門的指令，而是來自企業(yè)中存在的會(huì)計(jì)信息失真、財(cái)務(wù)收支混亂、國有資產(chǎn)流失等問題，這些問題與企業(yè)財(cái)務(wù)工作密切相關(guān)。

一、CFO制的產(chǎn)生、發(fā)展、涵義

19世紀(jì)末，西方發(fā)達(dá)資本主義國家一些大企業(yè)財(cái)務(wù)主管，逐漸從繁重的簿記工作中解脫出來，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)控制，對(duì)內(nèi)部實(shí)施成本控制，降低材料消耗，提高工作效率。隨著工業(yè)企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張，需要大量資金，財(cái)務(wù)主管把更多精力投入到資本市場(chǎng)上，與股東和金融業(yè)主進(jìn)行廣泛溝通，他們扮演資本市場(chǎng)與企業(yè)之間溝通的主要角色，財(cái)務(wù)主管的重要地位和作用得到了廣泛認(rèn)可，開始對(duì)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)控制，參與企業(yè)管理決策，這時(shí)就形成了早期的CFO制度。

20世紀(jì)中期，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)進(jìn)一步分離，西方發(fā)達(dá)國家積極推動(dòng)資本大眾化，結(jié)果造成分散的股東對(duì)公司監(jiān)督和控制力度減弱，公司代理問題突出。股東不斷要求公司CFO們對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理實(shí)施有力地監(jiān)督，促使CFO增加了為股東承擔(dān)監(jiān)督的責(zé)任，在這種情況下CFO在公司中的地位也得到了大幅度的提高。

20世紀(jì)后期，公司控制權(quán)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多公司從關(guān)注多元化戰(zhàn)略開始向打造企業(yè)核心戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，CFO開始在兼并浪潮中發(fā)揮了無以替代的作用。公司財(cái)務(wù)首席執(zhí)行官已經(jīng)與一般財(cái)務(wù)經(jīng)理承擔(dān)的職責(zé)不同了，在公司戰(zhàn)略規(guī)劃和制定中，成為管理高層有力助手和參謀，成為公司高級(jí)管理層與股東之間溝通的橋梁。

對(duì)于CFO的內(nèi)涵，理論界還沒有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。在西方，公司首席財(cái)政官或財(cái)務(wù)總監(jiān)被稱為CFO(Chief Financial Officer)，被認(rèn)為是現(xiàn)代公司中最重要、最有價(jià)值的頂尖管理職位之一，是掌握著企業(yè)神經(jīng)系統(tǒng)(財(cái)務(wù)信息)和血液系統(tǒng)(現(xiàn)金資源)的靈魂人物。在我國，一般將CFO界定為由企業(yè)所有者(出資者)決定，體現(xiàn)出資者意志，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的資本、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)督與管理的高級(jí)管理人員。我們CFO涵義概括為，是以所有者利益代表的身份進(jìn)駐國有企業(yè)，承擔(dān)監(jiān)督國有資產(chǎn)運(yùn)行，參與企業(yè)重大經(jīng)營決策，審查企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等職責(zé)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)監(jiān)督責(zé)任人。

CFO制度，是由企業(yè)所有者在企業(yè)內(nèi)部所建立旨在保障所有者利益和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的一種財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制。

CFO制度起源于西方國家，二戰(zhàn)前后，西方國家的國有企業(yè)有了一定的發(fā)展。為了加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)的管理，而通過建立CFO制，監(jiān)督總經(jīng)理及經(jīng)理層，以有效避免“內(nèi)部人控制”保護(hù)所有者的利益。我國實(shí)行CFO制，原因也比較類似，由于為數(shù)不少的國有企業(yè)存在會(huì)計(jì)信息失真、財(cái)務(wù)收支混亂、國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。因此，國家在一些國有企業(yè)中建立CFO制度，在財(cái)務(wù)收支及管理標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)企業(yè)的投資、籌資、收入分配以及日常經(jīng)營收支在時(shí)間、數(shù)量上實(shí)施監(jiān)控。

二、企業(yè)建立CFO制的現(xiàn)實(shí)意義

(一)實(shí)行CFO制是完善法人治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容

完善的法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)該是在明晰產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上的“三權(quán)”分立，即決策權(quán)(股東大會(huì)、董事會(huì))、監(jiān)督權(quán)(監(jiān)事會(huì))和經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營者)相互制衡的運(yùn)行機(jī)制。目前國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)很不完善，如產(chǎn)權(quán)代表未真正代表國家利益；董事對(duì)總經(jīng)理的控制作用小，有的董事“不管事”，有的董事長同時(shí)兼任總經(jīng)理。這些問題的存在，使決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和執(zhí)行權(quán)沒有相互分離而形成有效的相互制約，產(chǎn)權(quán)約束的財(cái)務(wù)監(jiān)督仍時(shí)常處于梗阻狀態(tài)，致使國有企業(yè)外部監(jiān)督弱化、內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)行失控。因此，實(shí)行CFO制，可改變目前國有企業(yè)所有者監(jiān)督缺位的現(xiàn)象，CFO作為產(chǎn)權(quán)代表派駐企業(yè)，賦予其代表所有者行使監(jiān)督使命，承擔(dān)起監(jiān)事會(huì)的有關(guān)監(jiān)督職責(zé)，這必將對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善起到極大的促進(jìn)作用。

(二)實(shí)行CFO制是解決所有者與經(jīng)營者信息不對(duì)稱的有效途徑

無論是國有企業(yè)所有者，還是其他的外部監(jiān)督主體，他們所掌握的企業(yè)信息都不可能有經(jīng)營者多，信息不對(duì)稱是一種客觀存在。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告披露制度下，企業(yè)對(duì)外披露企業(yè)信息是有時(shí)間性的，除上市公司每年披露兩次報(bào)表即中報(bào)和年報(bào)外，一般是按年對(duì)外提供會(huì)計(jì)報(bào)表；所有者也主要是從有限的會(huì)計(jì)信息披露中獲取經(jīng)營者的信息。在這種情況下，如果經(jīng)營者存在著敗德行為，所有者也只能是在會(huì)計(jì)報(bào)表披露之后才能了解到，這種滯后的信息，難以為所有者監(jiān)督服務(wù)。而實(shí)行CFO制，由于在制度設(shè)計(jì)上保證CFO能夠進(jìn)入企業(yè)決策部門，參與制定企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃，監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，從而為所有者及時(shí)獲取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)信息創(chuàng)造了便利條件，是所有者快捷獲取經(jīng)營者信息，解決所有者與經(jīng)營者信息不對(duì)稱的有效途徑。

(三)實(shí)行CFO制是一種低成本的所有者監(jiān)督方式

所有者對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)督需要付出一定的代價(jià)，即監(jiān)督成本，它主要包括兩個(gè)方面：一是所有者為獲取經(jīng)營者信息所開支的費(fèi)用，如專設(shè)機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)、專職人員工資及各種福利等；二是由于監(jiān)督滯后，經(jīng)營者敗德行為已給所有者造成的經(jīng)濟(jì)損失，在傳統(tǒng)的所有者對(duì)經(jīng)營者監(jiān)督方式下，由于信息不對(duì)稱的存在，作為非專業(yè)人士的外部股東，要將企業(yè)披露且業(yè)已經(jīng)過粉飾的會(huì)計(jì)信息調(diào)整至真實(shí)狀況，實(shí)際上是非常困難的。同時(shí)，由于所有者獲取信息的滯后性，經(jīng)營者敗德行為給所有者造成的經(jīng)濟(jì)損失已無法挽回，所以這種監(jiān)督的成本是相當(dāng)昂貴的。但在CFO制下，所有者能及時(shí)了解經(jīng)營者動(dòng)態(tài)，及時(shí)采取相應(yīng)措施對(duì)經(jīng)營者的控制，如解除經(jīng)營者職務(wù)、凍結(jié)企業(yè)資產(chǎn)等，從而降低或避免經(jīng)營者敗德行為而造成的經(jīng)濟(jì)損失，使其監(jiān)督成本大大降低。

(四)實(shí)行CFO制是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要手段

會(huì)計(jì)信息是國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理以及企業(yè)有關(guān)方面進(jìn)行決策的重要依據(jù)。目前我國會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，有些單位和個(gè)人利用假發(fā)票、假帳本、假報(bào)表、假審計(jì)報(bào)告等進(jìn)行偷稅、漏稅，截留財(cái)政收入，侵占國有資產(chǎn)，騙取榮譽(yù)。造成會(huì)計(jì)信息失真的原因是多方面的，其主要原因是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)，對(duì)經(jīng)營者監(jiān)督弱化造成的。因此，治理會(huì)計(jì)信息失真，不能僅依靠會(huì)計(jì)本身的監(jiān)督，而應(yīng)由會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以外的力量實(shí)行標(biāo)本兼治。實(shí)行CFO制，企業(yè)一切重大財(cái)務(wù)開支、資金調(diào)撥都必須有CFO的認(rèn)可，CFO對(duì)有關(guān)原始單據(jù)的審核，猶如一道堅(jiān)固的屏障，有利于保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠，極大地提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

(五)CFO制是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制和管理機(jī)制的有機(jī)組成部分

代表所有者利益的CFO制度與來自企業(yè)外部的社會(huì)監(jiān)督(如來自國家作為社會(huì)管理者和宏觀調(diào)控者身份對(duì)企業(yè)實(shí)施的必要監(jiān)督)有著本質(zhì)區(qū)別。一方面，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內(nèi)涵之一，是通過明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，強(qiáng)化產(chǎn)權(quán)約束，依靠產(chǎn)權(quán)制度的自身運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在機(jī)制，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部決策、執(zhí)行和約束職能相統(tǒng)一的有機(jī)體制，從生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，特別是財(cái)務(wù)收支方面自動(dòng)地防范和避免背離所有者利益的行為不受約束，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營過程中的產(chǎn)權(quán)控制，硬化產(chǎn)權(quán)監(jiān)督。盡管CFO往往是由企業(yè)所有者委派到企業(yè)中，但其職責(zé)的履行是與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動(dòng)以及經(jīng)營決策行為緊緊聯(lián)系在一起，CFO制度是構(gòu)成現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制的有機(jī)部分，在內(nèi)部約束機(jī)制運(yùn)行中發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督職能，這種監(jiān)督具有及時(shí)性、有效性、經(jīng)常性、自覺性特點(diǎn)。顯然，作用于企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制的監(jiān)督是企業(yè)外部任何監(jiān)督所無法取代的。

另一方面，CFO制度還具備一定的管理職能。表現(xiàn)在CFO要在企業(yè)資本的投入、資金的籌集、資產(chǎn)調(diào)配、費(fèi)用成本、利潤分配以及財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)考核、會(huì)計(jì)組織運(yùn)行等許多財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)活動(dòng)中與經(jīng)營者一起共同行使組織、協(xié)調(diào)、控制等管理職能。加強(qiáng)企業(yè)管理，優(yōu)化管理者行為，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，毫無疑問應(yīng)是企業(yè)所有者的根本要求，也是國有資產(chǎn)保值增值的源泉，同樣也是CFO制度的目標(biāo)之一。在優(yōu)化和完善企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制中，應(yīng)充分考慮CFO制度在加強(qiáng)企業(yè)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益中的積極意義和作用，使之成為企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制的一個(gè)重要組成部分。

財(cái)務(wù)總制度應(yīng)是財(cái)務(wù)監(jiān)督職能與管理職能的有機(jī)統(tǒng)一，其中監(jiān)督職能是本質(zhì)，管理職能是實(shí)現(xiàn)監(jiān)督職能的途徑，即財(cái)務(wù)監(jiān)督是寓于財(cái)務(wù)管理之中，在財(cái)務(wù)管理過程中，體現(xiàn)出財(cái)務(wù)監(jiān)督意義；離開大量的具體的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，財(cái)務(wù)監(jiān)督便失去立足之地，毫無意義，同樣沒有財(cái)務(wù)監(jiān)督，財(cái)務(wù)管理便失去目標(biāo)，走向失控。

三、企業(yè)實(shí)行CFO制應(yīng)注意的問題

企業(yè)實(shí)行CFO制對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)監(jiān)督和管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)了很好的作用。但是這項(xiàng)制度在運(yùn)行過程中，也存在一些問題。

第一，職務(wù)沒到位。公司CFO應(yīng)是體現(xiàn)所有者意志的全面負(fù)責(zé)對(duì)公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與管理的高層人員，但在實(shí)際操作中，CFO常常與財(cái)務(wù)部經(jīng)理、會(huì)計(jì)主管等職務(wù)混為一談。職務(wù)沒到位的后果，不僅混淆了CFO的性質(zhì)，降低了CFO的地位，而且對(duì)我國CFO制度的建立、健全、規(guī)范及實(shí)施都將產(chǎn)生十分不利的影響。

第二，權(quán)責(zé)沒到位。由于CFO的“職務(wù)沒到位”，其權(quán)責(zé)自然不可能與真正意義上的CFO的權(quán)責(zé)相同。即使是一些由產(chǎn)權(quán)代表或董事會(huì)確定的CFO，其權(quán)責(zé)在實(shí)際運(yùn)行中也常常出現(xiàn)偏差。如有的提出CFO要對(duì)企業(yè)總經(jīng)理行使經(jīng)濟(jì)監(jiān)督權(quán)，有權(quán)采取措施制止企業(yè)總經(jīng)理濫用職權(quán)和決策失誤行為；有的集團(tuán)公司派一名CFO到企業(yè)，單槍匹馬事后查帳，與真正意義上CFO的監(jiān)督與管理活動(dòng)相去甚遠(yuǎn)。

第三，素質(zhì)沒到位。CFO作為企業(yè)高層次的財(cái)務(wù)監(jiān)督及管理人員，必然要求其有較高的專業(yè)素質(zhì)和思想素質(zhì)。對(duì)企業(yè)CFO的任職資格除了政治思想和身體、年齡方面作出要求外，還按照企業(yè)分類對(duì)學(xué)歷、職稱、專業(yè)工作經(jīng)歷及實(shí)績(jī)作了具體明確規(guī)定。但有些地方對(duì)素質(zhì)要求偏低，影響了CFO隊(duì)伍作用的發(fā)揮。

第四，制度沒到位。迄今為止，國家還沒有出臺(tái)一份類似《總會(huì)計(jì)師條例》一樣的具有普遍指導(dǎo)性的關(guān)于CFO地位、職權(quán)、任職資格的法規(guī)條例，因而使得各個(gè)地方在對(duì)國有企業(yè)委派CFO的認(rèn)識(shí)和操作上并不一致，這也是導(dǎo)致上述三個(gè)“沒到位”的很重要原因。

針對(duì)四個(gè)“沒到位”，我們認(rèn)為企業(yè)在實(shí)行CFO制應(yīng)注意以下問題：

(一)高標(biāo)準(zhǔn)選拔任命CFO

財(cái)務(wù)監(jiān)督是一項(xiàng)涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)的工作，要求CFO必須是具有較高素質(zhì)的優(yōu)秀專業(yè)人才，不僅應(yīng)具有較高的貫徹執(zhí)行有關(guān)法律、法規(guī)和國家政策的水平，還應(yīng)堅(jiān)持原則，清正廉潔，自覺維護(hù)國家利益；不僅應(yīng)具有企業(yè)經(jīng)營管理的基本知識(shí)及相應(yīng)的分析判斷能力，還應(yīng)是會(huì)計(jì)核算的內(nèi)行，理財(cái)業(yè)務(wù)的高手。否則，再好的制度，沒有合格的人員去執(zhí)行，一切都將化為烏有。因此，為保證國企CFO隊(duì)伍的高素質(zhì)。應(yīng)使CFO的人員選拔市場(chǎng)化，形成能者上、庸者讓的優(yōu)勝劣汰機(jī)制。

(二)明確CFO的權(quán)責(zé)范圍

所有者向企業(yè)委派CFO，并非是干預(yù)企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)。因此，在CFO制度的設(shè)計(jì)上，必須明確其工作職責(zé)、權(quán)力范圍和運(yùn)作規(guī)則等，做到既能對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行有效監(jiān)督，又不干預(yù)企業(yè)自主經(jīng)營。一般來說，實(shí)行CFO制的企業(yè)不再設(shè)立總會(huì)計(jì)師，企業(yè)經(jīng)營者享有不受CFO制限制的、法律法規(guī)所賦予的完全財(cái)權(quán)。CFO工作權(quán)責(zé)主要應(yīng)包括：對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策的參與權(quán)；對(duì)財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督權(quán)；對(duì)企業(yè)重大資金調(diào)撥的簽字權(quán)。

要使CFO切實(shí)履行其監(jiān)督責(zé)任，必須賦予其相應(yīng)職權(quán)。

1.知情權(quán)。CFO為了更直接、有效地進(jìn)行監(jiān)督，必須直接參與企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。所謂參與，也就是在企業(yè)決策前要知曉決策背景，在決策中要了解決策過程，只有這樣才能擔(dān)負(fù)事后責(zé)任。為保證CFO對(duì)經(jīng)營活動(dòng)的參與，就必須賦予其質(zhì)詢有關(guān)部門負(fù)責(zé)人，聽取業(yè)務(wù)人員匯報(bào)，參加或列席有關(guān)重大會(huì)議等權(quán)力，這樣才能使知情權(quán)落到實(shí)處。

2.聯(lián)簽權(quán)。實(shí)行聯(lián)簽權(quán)是CFO行使職責(zé)的重要手段。通過與總經(jīng)理一起對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行聯(lián)簽，CFO可以有效參與企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，真正對(duì)國有資產(chǎn)安全負(fù)責(zé)，但要注意聯(lián)簽權(quán)的范圍問題，范圍過大，會(huì)耗費(fèi)太多精力，使聯(lián)簽制度化為一紙空文；范圍過小，不利于實(shí)行有效監(jiān)督。因此，CFO的聯(lián)簽范圍必須與其責(zé)任范圍相適應(yīng)。

3.建議權(quán)。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，CFO可以從財(cái)務(wù)管理的角度提出意見，更重要的是CFO可以行使對(duì)財(cái)務(wù)人員任用、調(diào)動(dòng)、獎(jiǎng)懲方面的建議權(quán)，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)控、內(nèi)審制度，處分提供虛假會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)人員，甚至對(duì)總經(jīng)理違反財(cái)經(jīng)法紀(jì)，損害國有資產(chǎn)安全的行為，可以向董事會(huì)提出撤換人選的建議。

(三)建立完善的CFO約束機(jī)制

為更好地發(fā)揮CFO的監(jiān)督作用，促使CFO認(rèn)真鉆研業(yè)務(wù)，廉潔自律，保證CFO制度的有效運(yùn)行，應(yīng)建立充分的激勵(lì)和嚴(yán)格的約束機(jī)制，既要設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)性報(bào)酬方案，以調(diào)動(dòng)CFO的工作積極性，又要制定科學(xué)的CFO工作業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)辦法，以及工作失誤的責(zé)任追究制度，從而使約束具有剛性。

(作者單位：河南日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)有限公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部)