2001年3月，九屆全國人大四次會議通過的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展十五計劃綱要》指出：“建立健全收入分配的激勵機制，要提高國有企業(yè)高級管理人員、技術(shù)人員的工資報酬，充分體現(xiàn)他們的勞動價值，可以試行期權(quán)制。同時要建立嚴格的約束、監(jiān)督和制裁制度?！边@是我國首次以法律文件的形式提出股票期權(quán)制度。為鼓勵上市公司實施職工股權(quán)激勵計劃，2005年12月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》；2006年9月30日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和財政部發(fā)布《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行辦法》。隨著我國經(jīng)濟全球化步伐的加快，股票期權(quán)制度已被越來越多的企業(yè)所接受并實施，由此引發(fā)了股票期權(quán)征稅問題。總的看來，股票期權(quán)計劃涉及到公司的支出和個人的收入，相關(guān)的稅務(wù)問題也就可以劃分為公司和個人兩個層面。本文只就股票期權(quán)收益?zhèn)€人所得稅進行探討。

那么，獲得“股票期權(quán)”的個人應(yīng)在哪些環(huán)節(jié)繳納個人所得稅？有的認為“股票期權(quán)”只是上市公司獎勵的一種形式，在授予之日被授予人就負有納稅義務(wù)；有的認為在被授予人持有期間應(yīng)當(dāng)負有納稅義務(wù)，因為這時被授予人對股票具有除處置權(quán)之外的所有權(quán)；有的認為行權(quán)之日負有納稅義務(wù)，因為被授予人獲得了股票差價；有的認為期權(quán)出售之日負有納稅義務(wù)，因為被授予人獲得了現(xiàn)金收益等等。要明確股票期權(quán)應(yīng)該在哪一環(huán)節(jié)征稅，首先要把握股票期權(quán)的基本概念和三個關(guān)鍵時點。

一、股票期權(quán)的概念

所謂股票期權(quán)，是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項權(quán)利，該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來時間內(nèi)以某一特定價格購買本公司一定數(shù)量的股票。

上述“某一特定價格”被稱為“授予價”或“施權(quán)價”，即根據(jù)股票期權(quán)計劃可以購買股票的價格，一般為股票期權(quán)授予日的市場價格或該價格的折扣價格，也可以是按照事先設(shè)定的計算方法約定的價格。

二、股票期權(quán)計劃的三個關(guān)鍵時點

股票期權(quán)計劃的三個關(guān)鍵時點是指股票期權(quán)授予日、行權(quán)日和股票出售日。

“授予日”，也稱“授權(quán)日”，是指公司授予員工上述權(quán)利的日期。在授予日，員工獲得一項權(quán)力，該項權(quán)力使他能夠在行權(quán)日可能以低于市場的價格獲得公司股票，這是一項“買權(quán)”。

“行權(quán)”，也稱“執(zhí)行”，是指員工根據(jù)股票期權(quán)計劃選擇購買股票的過程。員工行使上述權(quán)利的當(dāng)日為“行權(quán)日”，也稱“購買日”。在行權(quán)日，員工以執(zhí)行價取得一定數(shù)量的股票，成為公司的股東，從而開始一種投資行為。員工愿意執(zhí)行期權(quán)，意味著執(zhí)行價不高于市場公平價格，兩者之差構(gòu)成了員工的收入。

出售日是指員工將行權(quán)后的股票在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓的日期。這時員工可獲得高于購買日公平市場價的差額，但也可能出現(xiàn)售價低于行權(quán)日市價的情況。

三、股票期權(quán)納稅環(huán)節(jié)分析

如果股票期權(quán)可隨意轉(zhuǎn)讓，在授予日，員工相當(dāng)于獲得一份資產(chǎn)，那么在授予日征稅更符合稅收的一般原則。但實際上，股票期權(quán)的目的在于在一定時期內(nèi)將個人和公司的利益緊密地聯(lián)系在一起，所以通常都會包含一些限制條款。因此絕大多數(shù)期權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，即只能由本人執(zhí)行。這樣，在授予日獲得的買權(quán)雖然有價值，但卻不能確認為一項收入，因為此時的買權(quán)并不能保證一定會獲得收益，對這樣的買權(quán)征稅是不合理的。

在行權(quán)日，如果此時可以在市場上出售股票，期權(quán)收益馬上就可以實現(xiàn)，那么，應(yīng)稅收益就應(yīng)予確認。即使此時個人沒有出售股票，在行權(quán)后，行權(quán)價與行權(quán)日市場價之間的差價也形成了個人收益，并且高級管理人員可自行決定在任何時間出售行權(quán)所得股票。

在出售日，個人所有的收益都已經(jīng)確定并實現(xiàn)，此時實現(xiàn)的收益是一種投資所得。但目前我國對個人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個人所得稅。

相對于將納稅環(huán)節(jié)定于授予日征稅，在行權(quán)日征稅有兩個優(yōu)點：一是簡潔明了，便于計算和征收；二是更具合理性。而將納稅環(huán)節(jié)定于股票出售日則存在以下弊病：如果以行權(quán)價與股票出售價的差額收益為征稅對象，則在售價低于行權(quán)日市價的情況下，由國家部分地承擔(dān)了出售者的投資損失，國家稅基遭侵蝕。

由此，筆者認為，一般情況下應(yīng)將股票期權(quán)的納稅環(huán)節(jié)定于行權(quán)日，就行權(quán)價與行權(quán)日市價間的差額征稅。

四、股票期權(quán)的個人所得稅處理

2005年3月，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知》（財稅［2005］35號文），進一步規(guī)范了關(guān)于個人股票期權(quán)所得的個人所得稅問題，規(guī)定了對企業(yè)員工（包括中國境內(nèi)有住所和無住所的員工）參與企業(yè)股票期權(quán)計劃而取得的所得應(yīng)繳納個人所得稅?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》（國稅函［2006］902號文）又作了補充規(guī)定。結(jié)合以上兩個文件，具體處理如下：

1.員工接受實施股票期權(quán)計劃企業(yè)授予的股票期權(quán)時，除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅。這里所說的獲得股票期權(quán)時不作為應(yīng)納稅所得的情況是指股票期權(quán)無市價，不可公開交易。

如果員工接受的是可公開交易的股票期權(quán)，也就是說這時股票期權(quán)有一個確定的市場價格，則屬于財稅［2005］35號文中“另有規(guī)定”的情形。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》（國稅函［2006］902號文）規(guī)定，應(yīng)按授權(quán)日股票期權(quán)的市場價格，作為員工授權(quán)日所在月份的工資薪金所得。如果員工以折價購入方式取得股票期權(quán)的，可以授權(quán)日股票期權(quán)的市場價格扣除折價購入股票期權(quán)時實際支付的價款后的余額，作為授權(quán)日所在月份的工資薪金所得。

2.行權(quán)日前轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)。

如果員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個人所得稅。這就是說如果員工是無償獲得股票期權(quán)，以股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為工資薪金所得征收個稅；如果員工以折價購入方式取得股票期權(quán)的，可以將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除折價購入股票期權(quán)時實際支付的價款后的余額。作為股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，按股票期權(quán)形式的工資薪金征收個人所得稅。

3.股票期權(quán)到期行權(quán)時。

股票期權(quán)到期行權(quán)時，其從企業(yè)取得股票的實際購買價（施權(quán)價）低于購買日公平市場價（指該股票當(dāng)日的收盤價，下同）的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。

4.行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時。

員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時獲得的高于購買日公平市場價的差額，是因個人在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價證券而獲得的所得，應(yīng)按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計算繳納個人所得稅。同時，財稅［2005］35號文明確規(guī)定：個人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個人所得稅；個人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。

5.員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。（作者單位：江西省地方稅務(wù)局稽查局）