有朋友問，家庭理財?shù)挠^點滿天飛，什么是正確的理財觀？其實，樹立正確的理財觀念，首先要了解理財?shù)膬?nèi)涵和本質(zhì)，然后整理出理財?shù)南群箜樞?，才能事半功倍地做出理財計劃，達到理財目標。

“觸類旁通”比理財

理財投資活動，從本質(zhì)上而言，就是進行資產(chǎn)的配置過程。對企業(yè)來講，為了獲得最大的利潤，通過經(jīng)濟活動，資金將會有效率地、不斷地往最能賺錢的地方或者行業(yè)方向流動，這是企業(yè)家們和大的戰(zhàn)略投資者所不斷思考的問題。如在某個國家或行業(yè)由于投資過剩，出現(xiàn)經(jīng)濟不景氣局面時，資本家會抽出資金，轉(zhuǎn)而投向其它方向。這也就是我們常說的錢往利處走，人往高處走的道理。

家庭的理財投資在這一點上和企業(yè)的理財投資具有共同之處，都是進行資產(chǎn)的配置工作，使得家庭資產(chǎn)在具有抗風(fēng)險的前提下，有著良好的保值增值效果。更具體一點說，就是使家庭資產(chǎn)在保證家庭成員日常生活不受影響和具備各種意外、疾病等保障的前途下，最大限度地去獲取收益和資本增值。

所以，從整個社會的角度看，家庭的理財投資所獲得的資產(chǎn)增值速度不會高于社會平均企業(yè)的資產(chǎn)增值速度和全社會的經(jīng)濟發(fā)展速度。這一點是顯而易見的，這是由于家庭的投資被動性所造成的。

眾所周知，企業(yè)的投資實際就是通過將原材料等產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為商品或提供服務(wù)來實現(xiàn)資產(chǎn)的增值，獲取利潤，或平常我們所稱的做生意，這一資產(chǎn)的配置過程是主動的，不斷進行的。而家庭的這一過程常常是被動的，因為家庭成員都有各自的日常工作，沒有專門時間來考慮類似企業(yè)的資產(chǎn)配置等理財投資的工作，這也是很正常的。如何化被動為主動，這就要進行家庭財產(chǎn)，尤其是金融資產(chǎn)的配置，也就是我們所說的理財投資。

“先來后到”看理財

對一個理財師，或者一個家庭的保險專家，投資顧問，稅法顧問的集成者而言，首先要解決的問題是，如何保證客戶家庭成員、家庭資產(chǎn)的安全問題。這個問題之所以放在首位，是因為站在家庭理財?shù)慕嵌瓤?，沒有安全性，其它的問題都無從談起。我們舉個例子：如果一個家庭的住房等家庭財產(chǎn)沒有保險，即使他們家的投資組合設(shè)計得再好，一旦發(fā)生諸如一把大火將家庭不動產(chǎn)等財產(chǎn)燒光的事件，將會迫使他們家庭哪怕有所虧損，也要賣出手上持有的良好投資組合去應(yīng)付這飛來橫禍。解決家庭財產(chǎn)安全問題的方法有：風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁（保險）、風(fēng)險弱化、風(fēng)險避免和控制等等。

家庭理財?shù)南乱粋€問題就是根據(jù)客戶的人生理財目標問題，來從更長遠角度解決退休后的子女的教育和退休后的收入保障、遺產(chǎn)傳承和稅務(wù)處理問題。大家知道，中國現(xiàn)在正逐步進入一個老齡化的社會，退休后的生活照看費用、醫(yī)療看病費用等與日劇增，子女的教育費用也在逐年加大，如果沒有長遠規(guī)劃只知道一味外出賺錢，可能會落到個老熊掰包谷，一輩子沒有財務(wù)自由的境地。舉個例子：有一位企業(yè)家，生意做得很成功，十幾年來，每年都把做生意賺來的錢拿去買房產(chǎn)，因為別的理財投資他也不懂，也不放心。他的想法很簡單，家中以后要花什么大錢，如孩子出國留學(xué)、生病住院、自己養(yǎng)老等等，錢不夠花了，就賣掉一處住宅。我們從理財教科書上就了解到：只有極少數(shù)位于極佳地段的房產(chǎn)增值從長期看能超過通貨膨脹。所以說，把房產(chǎn)作為一種投資工具的效率是很低的（當(dāng)然還是要比定期存款好一點點），而且，他要負責(zé)房產(chǎn)的各種維護，收房租，以后一旦出售，如果當(dāng)時處于房地產(chǎn)低潮還要損失一些才能賣出。這樣做的資本收益和資本流動性都太低。

家庭理財?shù)牧硗庖粋€很重要的問題，就是投資問題。就是要通過合理的、科學(xué)的資產(chǎn)配置來使得家庭的資產(chǎn)具有較好的浮力，像船一樣，一旦通貨膨脹的水平面抬高，那么水漲船也高。使得家庭資產(chǎn)從長遠看跑贏通貨膨脹。

一般而言，普通百姓的家庭資產(chǎn)收益率不會超過3%。我們來看一般家庭的資產(chǎn)構(gòu)成和收益率，假設(shè)60%的資產(chǎn)是房產(chǎn)（長期收益率小于3%），20%是活期存款（收益率小于2%），20%是國債（收益率小于4%），則家庭資產(chǎn)收益率小于等于≤60%×3%（房產(chǎn)長期平均收益率）+20%×2%（活期存款收益率）+20%×4%（國債收益率）=3%。這也就是我常說的普通家庭資產(chǎn)收益率為什么沖不破3%這個樊籠。對去年的3.5%通貨膨脹率而言,家庭資產(chǎn)實際是貶值。

普通市民常犯急功近利、賭博心理和貪圖短期發(fā)財?shù)姆N種理財錯誤。無論是買彩票或是投資股票，有些人總幻想著一夜暴富，一天，或者一個月要賺個10%。我常拿世界首富巴菲特舉例，像他那樣的理財投資大師，每年的資產(chǎn)收益率平均到了22%，就通過50年的價值投資實踐，將十多萬元變成了450億元，（不相信的話，大家可以用金融計算器復(fù)核一下）。而短線的投機行為，對家庭資產(chǎn)來講都是危險的舉動，在國外的教科書已開始不提倡技術(shù)分析了，而國內(nèi)技術(shù)分析還很熱乎。

巴菲特倡導(dǎo)的價值投資鼓勵長期持有績優(yōu)公司的股票，道理實際很簡單，既然我們不能自己去辦企業(yè)，那就去當(dāng)好企業(yè)的股東。這里沒有我們常說的“炒股票”的概念?？俊俺垂善薄辟嵅涣隋X，持有好企業(yè)的股票才能跑過通貨膨脹。家庭投資，就是去將閑置資產(chǎn)配置到優(yōu)秀企業(yè)上去，國內(nèi)沒有，可以在世界范圍尋找，進行海外資產(chǎn)配置，這也是我們理財師的工作之一。

用巴菲特的價值投資理念，投資好企業(yè)的股票好像擁有了好企業(yè)的一部分（絕大部分想圈錢的公司被濾掉了），只要企業(yè)能夠穩(wěn)定成長，就好比你的家庭擁有了好生意的一部分，除非有更好的機會或明顯價值高估市場行為，否則永遠持有（券商的交易傭金可以忽略不計了）。巴菲特的這種價值投資理念，其實也是正確的理財投資觀。

田好進諾亞（武漢）財富管理中心私人理財師