Ｆｒｅｙ

私募股權(quán)投資（Private Equity）簡稱PE，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資基金主要參與處于成熟發(fā)展階段企業(yè)的并購重組，所以相較于創(chuàng)業(yè)投資（Venture Capital）而言，國內(nèi)私募股權(quán)投資的范圍非常廣泛，既涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，也囊括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，但從投資數(shù)量所占比例而言，傳統(tǒng)、房地產(chǎn)、消費者產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)位置，投資金額相對集中，總體上呈現(xiàn)一種百花齊放，又重點突出的局面。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)位居首位

從投資數(shù)量來看，根據(jù)2006年至2008年5月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)位居各產(chǎn)業(yè)投資數(shù)量之首，占此間全產(chǎn)業(yè)投資事件數(shù)量的34.9%，其次是房地產(chǎn)、消費者、信息技術(shù)、商業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的投資數(shù)量居于17%—10%之間，醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)、新能源和文化傳媒產(chǎn)業(yè)的投資數(shù)量比例相對較少。

從投資金額來看，2006年至2008年5月統(tǒng)計顯示，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所占比重超過50%，以53.9%的比例占據(jù)第一位，其次是房地產(chǎn)16.7%，其他各產(chǎn)業(yè)投資金額所占比重都在10%以下?？梢?，投資金額的產(chǎn)業(yè)集中度較投資數(shù)量更加高。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資主要發(fā)生在銀行、機械、化工、金屬礦產(chǎn)等近年來發(fā)展迅速的幾個行業(yè)，特別是在銀行領(lǐng)域，隨著中國金融體制改革的加快，國有商業(yè)銀行都在謀求優(yōu)化資產(chǎn)，上市融資。同時各地的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改組步伐業(yè)大大加快，這就為國內(nèi)外的私募股權(quán)基金創(chuàng)造了大量機遇。

近年來中國房地產(chǎn)市場持續(xù)火爆，越來越多的國外私募基金大膽涉足這一領(lǐng)域，催生出內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)海外上市熱潮，綠城集團、世茂房產(chǎn)、鑫苑置業(yè)以及最近的河南建業(yè)等案例比比皆是。

消費者產(chǎn)業(yè)存在的巨大市場規(guī)模同樣讓私募股權(quán)投資機構(gòu)嘗盡了甜頭。中國的消費者產(chǎn)業(yè)面臨的巨大市場機遇可以簡單概括為：人口眾多、城市化加速、消費升級，僅此就為投資機構(gòu)在食品、飲料、教育等領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)一大批明星企業(yè)打下了良好基礎(chǔ)。蒙牛、太子奶等企業(yè)早已成為業(yè)界耳熟能詳?shù)某晒Π咐?/p>

供求雙方共同推進投資多樣化

私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)多樣化的原因主要包括供求兩方面因素。

從供給方面來說，除了國外私募股權(quán)投資加快涌入中國價值洼地外，本土投資基金不斷壯大，越來越多的機構(gòu)和企業(yè)涉足私募股權(quán)投資，國家相關(guān)政策也在為各路資金進入私募投資開路，目前國家有關(guān)部門已經(jīng)允許部分券商做直投業(yè)務(wù)，社保基金也是踴躍擔(dān)當(dāng)LP。所以，目前國內(nèi)PE投資已經(jīng)達(dá)到一種前所未有的高潮，充裕的資金為了尋覓出路，十分有必要擴大投資范圍，網(wǎng)羅一切潛在機遇。

從需求方面來說，隨著中國進入戰(zhàn)略機遇期，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型加快，產(chǎn)業(yè)調(diào)整加速，除了傳統(tǒng)的金融、機械、建材、礦產(chǎn)等領(lǐng)域外，一些與消費和服務(wù)沾邊的題材投資價值日益顯現(xiàn)，食品、連鎖、互聯(lián)網(wǎng)等諸多行業(yè)對PE投資的渴求逐步加深。相對于銀行貸款，好企業(yè)認(rèn)為PE融資是一種更便捷的資金通道。所以，隨著PE概念的“全民”普及，各類融資企業(yè)也將主動尋求PE投資。

找錢網(wǎng)找錢研究院