期貨市場(chǎng)是一個(gè)創(chuàng)造奇跡的市場(chǎng)。但我們看到95%的期貨投資者最終以虧損告別期市，而那些生存在5%范圍內(nèi)的幸運(yùn)者，有著怎樣的生存法則與投資訣竅呢？這似乎是一個(gè)謎。

今年28歲的許盛，已經(jīng)擁有9年的期貨交易經(jīng)歷。從最初的5萬(wàn)元，到現(xiàn)在的1300多萬(wàn)元，許盛仍然感到在這個(gè)市場(chǎng)上生存如履薄冰。對(duì)他來(lái)說(shuō)，這是一份需要用生命來(lái)面對(duì)的事業(yè)。

5萬(wàn)元起步 首戰(zhàn)遇挫初嘗風(fēng)險(xiǎn)

1999年5月，許盛在高中畢業(yè)之前，便做出了他人生中第一個(gè)重要選擇——作一名職業(yè)期貨投資者。那天，他在一家期貨公司開(kāi)通了自己的交易賬戶，且賺到了“第一桶金”5萬(wàn)元。

而追溯許盛最初接觸金融投資市場(chǎng)的時(shí)間，則是1993年（13歲）。那時(shí)，許盛已經(jīng)開(kāi)始“研究”股票，開(kāi)始給自己的人生初步確定了方向。

促成許盛做出這一決定的，緣于1993年其在舅舅家翻到的一本書?，F(xiàn)在，那本書的名字他已記不起了，他閱讀的內(nèi)容也只是書的前言，大意是股票市場(chǎng)是一個(gè)對(duì)大多數(shù)人公平的市場(chǎng)，對(duì)一個(gè)年輕人來(lái)說(shuō)，選擇金融投資，可以減輕對(duì)社會(huì)關(guān)系的依賴，而通過(guò)個(gè)人智慧來(lái)創(chuàng)造輝煌。

于是，許盛從1993年開(kāi)始看股票K線圖，買認(rèn)股證，1996年成為正式股民。而最終之所以放棄股票市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向期貨投資，許盛談了三點(diǎn)主要原因：一是1998年下半年，股市出現(xiàn)回調(diào)，發(fā)現(xiàn)投資股票越來(lái)越難；二是發(fā)現(xiàn)期貨市場(chǎng)具備多空雙向機(jī)制，即無(wú)論處于牛市還是熊市，期貨市場(chǎng)年年都可以賺錢；三是商品期貨價(jià)格當(dāng)時(shí)處于低位，他相信期貨市場(chǎng)也存在“抄底”。

1999年3月開(kāi)始，許盛參加了一個(gè)期貨交易培訓(xùn)班，在5月21日便開(kāi)始了自己的期貨生涯。

不過(guò)，許盛的第一次戰(zhàn)役并不成功。他的5萬(wàn)元起始資金，第一次交易買了10手大豆，價(jià)格在2000元/噸左右，結(jié)果每手虧損了20個(gè)點(diǎn)左右，總計(jì)虧損約2000元。

許盛回憶，當(dāng)時(shí)在期貨交易培訓(xùn)班上，老師告訴大家，做期貨信心很重要。沒(méi)想到第一次交易便遭遇了虧損，這使他對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有了初步認(rèn)識(shí)。更沒(méi)想到的是，在接下來(lái)的4年時(shí)間里，他的資金總是起起落落，直到2003年5月仍是4.5萬(wàn)元，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)他理想中的“輝煌”。

“我這4年就等于讀了一個(gè)大學(xué)，專業(yè)是期貨。”許盛笑著回顧了這4年歷程。事實(shí)的確很湊巧，1999年6月正是許盛高中畢業(yè)應(yīng)該進(jìn)入大學(xué)的時(shí)間，2003年7月恰好應(yīng)該是許盛大學(xué)畢業(yè)的時(shí)間。恰恰就在2003年的這個(gè)時(shí)點(diǎn)，許盛的賬戶開(kāi)始出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

重建操作規(guī)范 紀(jì)律性至上

2003年，許盛更換了一家期貨公司。他發(fā)現(xiàn)最初開(kāi)戶的那家公司存在諸多不規(guī)范之處，如客戶沒(méi)有自己在交易所的交易代碼、借培訓(xùn)之名發(fā)展客戶并收取高額手續(xù)費(fèi)等。

許盛在注重公司的規(guī)范的同時(shí)，開(kāi)始反思自己的操作規(guī)范。此時(shí)，他已經(jīng)意識(shí)到紀(jì)律性的重要，也認(rèn)識(shí)到遵守紀(jì)律需要的是刻苦訓(xùn)練。而這已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入到許盛今天對(duì)做期貨的理解：做期貨就是做自己。

談到“做自己”，許盛認(rèn)為這完全是一個(gè)需要系統(tǒng)性描述的玄妙的東西，這或許是做期貨的最高境界，也是必經(jīng)之路。

許盛自稱是一個(gè)籃球迷，不僅愛(ài)打籃球，也喜歡看籃球賽。在這次采訪中，許盛大量引用籃球場(chǎng)上的人和事來(lái)表達(dá)自己的期貨理念。

NBA馬刺隊(duì)的當(dāng)家球星——鄧肯是許盛的偶像。

許盛對(duì)鄧肯進(jìn)行過(guò)研究，發(fā)現(xiàn)鄧肯原來(lái)是學(xué)心理學(xué)的?！班嚳戏€(wěn)定的賽場(chǎng)表現(xiàn)離不開(kāi)穩(wěn)定的心理素質(zhì)與比賽心態(tài)，也是球技已經(jīng)達(dá)到穩(wěn)定發(fā)揮水平的體現(xiàn)。期貨交易需要的就是這種心理品質(zhì)，這種穩(wěn)定的交易系統(tǒng)?！?/p>

許盛認(rèn)為，要形成一套穩(wěn)定的期貨交易系統(tǒng)，往往需要五六年的時(shí)間。而穩(wěn)定的心理品質(zhì)，則需要持之以恒的鍛煉，事實(shí)上，期貨市場(chǎng)的紀(jì)律性主要指“資金管理”、“嚴(yán)格止損”等風(fēng)險(xiǎn)控制要求以及“重勢(shì)不重價(jià)”等投資理念?！斑@都是些大道理，在培訓(xùn)班上老師反復(fù)講的就是這些，但真正做起來(lái)實(shí)在太難?！痹S盛說(shuō)。

不少人眼中的期貨市場(chǎng)，是一個(gè)充滿暴利可以“一夜致富”的市場(chǎng)，他們的操作是看著盈利下單，這些人大多收獲爆倉(cāng)的結(jié)局；少數(shù)人眼中的期貨市場(chǎng)，是一個(gè)處處布滿陷阱的市場(chǎng)，他們的操作首先是如何避開(kāi)這些陷阱，求得在這個(gè)市場(chǎng)的生存，然后捕捉哪怕是一年才出現(xiàn)一次的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，這種機(jī)會(huì)也是符合自己的交易系統(tǒng)、在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制之下的機(jī)會(huì)。

在期貨交易上，許盛說(shuō)自己很少去關(guān)心每筆交易可能實(shí)現(xiàn)的最高權(quán)益，想得最多的是這筆交易可能出現(xiàn)的最大虧損。在準(zhǔn)備好最大虧損的情況下，才會(huì)擁有一份恬淡從容的交易心態(tài)。這種心態(tài)有助于克服因?yàn)樾星槌霈F(xiàn)意外而被強(qiáng)化的貪婪或者恐懼。

“永遠(yuǎn)不要讓對(duì)手比你更努力”

作為一名職業(yè)投資者，許盛前后有過(guò)兩句座右銘。第一句是剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)寫下的“正因?yàn)樵?jīng)渺小才成就偉大”?，F(xiàn)在改成了“永遠(yuǎn)不要讓對(duì)手比你更努力”。

許盛在這9年里，一直用行動(dòng)在實(shí)踐著這一句話，這也是他創(chuàng)造奇跡的主要原因之一。

許盛的努力，可以用偏執(zhí)來(lái)形容。而他選擇了這樣的態(tài)度，有他實(shí)實(shí)在在的理論基礎(chǔ)：“你既然選擇了期貨這樣一個(gè)你死我活的市場(chǎng)，就必須付出比對(duì)手更大的努力。期貨是一份嚴(yán)肅的事業(yè)?！?/p>

回憶起1999年進(jìn)入期貨市場(chǎng)的情形，許盛頗有感慨。那時(shí)家里沒(méi)有電腦，沒(méi)有行情軟件，只能到期貨公司的交易廳去下單，兩人一臺(tái)電腦。他發(fā)現(xiàn)，大部分投資者做期貨并不認(rèn)真，不認(rèn)真研究基本面，也不認(rèn)真分析行情，喜歡帶著賭博的心態(tài)去交易，賭對(duì)了就賺大錢，賭輸了就賠得很慘?？梢韵胂?，一個(gè)天天參與賭博的人，總有大虧的那天，其結(jié)局并不會(huì)好。許盛還了解到，除了散戶交易廳是這樣外，就連坐在大戶室的人也并不刻苦。他們經(jīng)常一邊打麻將，一邊看行情，每天資金總是大起大落。

從此，許盛開(kāi)始精心安排自己的作息規(guī)律、交易計(jì)劃。每天早上7：30起床，用一個(gè)小時(shí)時(shí)間復(fù)習(xí)前一個(gè)交易日的總結(jié)與當(dāng)天的交易計(jì)劃。這部分內(nèi)容是許盛最看重的，他每天收盤以后至少花3個(gè)小時(shí)時(shí)間來(lái)復(fù)盤，認(rèn)真總結(jié)當(dāng)天交易的得失，為明天的交易擬定計(jì)劃。許盛會(huì)把這些內(nèi)容寫在紙上，包括當(dāng)天為何下單、為何考慮增倉(cāng)、為何想到止損、明天要特別注意什么信息、如果出現(xiàn)某種情況應(yīng)該怎么處理等，對(duì)于一些特別重要的內(nèi)容，他會(huì)用五角星畫在前面，并注明“特別關(guān)注”。

目前，許盛家里已經(jīng)保存了高達(dá)數(shù)米的此類交易提示單。在他看來(lái)，這些提示單已經(jīng)成為他的制勝秘方。

此外，許盛還投入大量時(shí)間研讀各類投資書籍，認(rèn)真總結(jié)各個(gè)期貨品種的歷史交易數(shù)據(jù)，做到對(duì)每個(gè)品種的行情特征爛熟于胸。9年來(lái)，他堅(jiān)持天天盯盤、復(fù)盤，至今沒(méi)有一次像樣的旅行，只是在去年的一個(gè)周末去了一趟海南，其他節(jié)假日時(shí)間仍然待在家里。

許盛說(shuō)，有兩本書對(duì)他影響最大。一是約翰·墨菲的《期貨分析技術(shù)》，二是史蒂夫·尼森的《日本蠟燭圖技術(shù)》。前者堪稱期貨技術(shù)分析的經(jīng)典教材，寫得很全面，重在灌輸正確的投資理念；后者更加注重細(xì)節(jié)，對(duì)技術(shù)分析的闡釋更加深入。許盛以學(xué)習(xí)打籃球?yàn)槔?，前者教人運(yùn)球、投籃、傳球等基本功，后者可以細(xì)化到戰(zhàn)術(shù)細(xì)節(jié)。當(dāng)然，學(xué)習(xí)這兩本書必須結(jié)合實(shí)戰(zhàn)操作，因?yàn)闀系膬?nèi)容也不是完全正確的。

對(duì)于刻苦訓(xùn)練，許盛舉了中國(guó)籃球隊(duì)“神射手”王仕鵬的例子。這位曾經(jīng)在世錦賽上用一個(gè)壓哨三分為中國(guó)隊(duì)力挽狂瀾的年輕人，天天晚上帶著面包到籃球館練習(xí)三分球。

“做期貨也需要這樣的精神。只有刻苦訓(xùn)練了，才能對(duì)各種行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具備最佳的競(jìng)技狀態(tài)，才能在關(guān)鍵時(shí)刻做到止損?！?/p>

交易方法萬(wàn)變不離其宗

談了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，談了刻苦訓(xùn)練，許盛最后交流了自己的交易方法。歸納起來(lái)還是那12個(gè)字：把握趨勢(shì)、資金管理、嚴(yán)格止損。

“當(dāng)然，每個(gè)人都有自己的交易系統(tǒng)、自己的操作策略。但任何方法都離不開(kāi)這12個(gè)字?！痹S盛說(shuō)。

在許盛看來(lái)，做期貨是完全可以盈利的事情。只要做好資金管理，做好嚴(yán)格止損，然后根據(jù)自己的認(rèn)真分析判斷出趨勢(shì)。每次都沿著這樣的操作模式去努力，一定能把握住機(jī)會(huì)。

其中，止損是期貨交易最難的事情，也是期貨交易幾乎唯一的不二法門。翻開(kāi)許盛的交易記錄，他的成功是由許多次小虧損加上許多次小盈利以及少數(shù)大盈利組成。正是有了“嚴(yán)格止損”這項(xiàng)法寶，許盛從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)大幅的虧損。

要做到嚴(yán)格止損，許盛強(qiáng)調(diào)這不是一句口號(hào)，而是經(jīng)過(guò)刻苦訓(xùn)練的結(jié)果。這好比一個(gè)人的額頭被人用槍頂著，有人處于疲憊或麻痹狀態(tài)，感覺(jué)不到這是危險(xiǎn)，結(jié)果釀成大錯(cuò)；而長(zhǎng)期刻苦訓(xùn)練的人，其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與心理準(zhǔn)備處于最佳狀態(tài)，會(huì)立刻發(fā)現(xiàn)這就是危險(xiǎn)，從而得以逃生。

而做好資金管理，也是經(jīng)過(guò)刻苦訓(xùn)練戰(zhàn)勝自我的結(jié)果。許盛舉了一種極端的行情，即一個(gè)品種在種種明顯的利好情況下直奔漲停，且預(yù)計(jì)明天肯定繼續(xù)上漲，他仍然不會(huì)把倉(cāng)位提高到40%以上，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的意外是永遠(yuǎn)存在的。

采訪期間，恰逢武漢一位叫萬(wàn)群的期民的故事被業(yè)界熱議。萬(wàn)群在今年這輪豆油大牛市中，資金從4萬(wàn)元變到上千萬(wàn)元，再?gòu)纳锨f(wàn)元變回5萬(wàn)元。她的操作手法是滿倉(cāng)持續(xù)做多，快速實(shí)現(xiàn)資金翻倍，但也因?yàn)樾星榇蠡卣{(diào)，吐出了所有利潤(rùn)。許盛認(rèn)為，哪怕萬(wàn)群在此輪牛市最高點(diǎn)全部出貨，保住了這上千萬(wàn)元，將來(lái)也會(huì)賠個(gè)精光。因?yàn)殄e(cuò)誤的資金管理模式注定了在期貨市場(chǎng)慘敗的結(jié)局。只要方法錯(cuò)誤，不遵守紀(jì)律，任何行情都會(huì)一敗涂地。

最后，對(duì)于趨勢(shì)的判斷，許盛也認(rèn)為是刻苦訓(xùn)練的結(jié)果。只有經(jīng)過(guò)認(rèn)真研究，才能對(duì)基本面、技術(shù)面、資金面等各種因素產(chǎn)生判斷。同時(shí)，要恪守“看不懂的行情不做”的理念。只有市場(chǎng)出現(xiàn)了自己熟悉的交易系統(tǒng)的機(jī)會(huì)，才去捕捉它，要耐得住寂寞。這好比拳擊運(yùn)動(dòng)員，只在對(duì)手出現(xiàn)自己熟悉的套路時(shí)出拳，其他時(shí)間都雙手護(hù)頭防御。

許盛說(shuō)，預(yù)計(jì)再過(guò)5年，中國(guó)期貨市場(chǎng)的專業(yè)投資者會(huì)越來(lái)越多，那時(shí)的交易對(duì)手水平會(huì)越來(lái)越高，這對(duì)自己的操作會(huì)增加難度。但只要堅(jiān)持刻苦訓(xùn)練，堅(jiān)持正確的操作理念，就能在這個(gè)市場(chǎng)上一直走下去。（編輯/張科）