百元油價說起

在眾多因素影響和刺激下，國際原油價格自2001年以來走出了一輪波瀾壯闊的牛市行情。2008年初，油價破百且穩(wěn)穩(wěn)站在百元上方。許多人認為原油價格在未來半年乃至一年內(nèi)將繼續(xù)走高。

首先，從原油供需來看，生產(chǎn)國在市場中的地位越來越強大。OPEC成員國的行動步調(diào)比上個世紀70年代石油危機時要一致許多，完全可以通過調(diào)節(jié)產(chǎn)量應對需求。原油供給偏緊的格局將持續(xù)存在，這說明“原油長期供給”的“儲采比”近30年來并未出現(xiàn)明顯回落，甚至比上世紀70年代初還略有提高，這要歸功于勘探力度的加大。實際上后期勘探的儲量多數(shù)開采難度很大，甚至有些儲量預計開采成本都要達到45美元/桶，與現(xiàn)在中東產(chǎn)油國數(shù)十乃至數(shù)百美元/桶的開采成本不可同日而語。

同時，上世紀末全球剩余產(chǎn)能量開始急劇下降，相當于上世紀70年代初1200萬桶/天的剩余產(chǎn)能，目前300萬桶/天的剩余產(chǎn)能的確偏少。如果再因“地緣政治”導致某產(chǎn)油國產(chǎn)量下降，那么全球原油供應中斷可能就會隨之降臨。

從能源區(qū)域分布看，首先OPEC產(chǎn)油國的儲量占比超過60%。OPEC的政策很大程度上受到第一大產(chǎn)油國——沙特阿拉伯影響。沙特由高油價的抑制者轉變成高油價的支持者，極大地影響了2006年下半年至2007年的油價走勢。其次，南美第一大產(chǎn)油國——委內(nèi)瑞拉自其總統(tǒng)查韋斯上臺以來積極推行石油國有化和銷售多元化政策，努力擺脫“為美國做嫁衣”的地位。而產(chǎn)油大國俄羅斯也致力于推行強勢能源外交政策。產(chǎn)油國一致對外的強勢能源政策，促使消費國對于產(chǎn)油國的外交和經(jīng)濟爭奪，同時也逐漸形成產(chǎn)油國和消費國兩大政治陣營。原油價格中的政治因素越來越重要。

在次貸危機影響下，美國經(jīng)濟陷入衰退邊緣。美國政府放任美元走軟，如此只有提高標價，才符合OPEC及其他產(chǎn)油國的利益。目前美元走低對原油價格的推升作用遠大于消費預期降低對油價的抵消，即油價對消費需求的敏感性降低，對匯率變化則更加敏感。

由此，世界需要替代能源。

生物能源的興起

即便除去匯率因素的影響，國際原油價格也約在70—80美元/桶之間，這個價格相對2001年油價上漲剛剛起步時的20美元/桶來說，已高出許多。原油價格的大幅上漲，對主要原油消費國來說的確產(chǎn)生不小壓力。

在之前的每次石油危機中，替代能源，諸如太陽能、核能、潮汐等都會被提出來。但在大規(guī)模應用上，技術上始終無法突破，而且成本過高、性能較差。

此外，絕大部分交通工具的主要動力還是來自原油的產(chǎn)成品。如果主要交通工具所使用的動力系統(tǒng)不變，則對原油的需求也就不會有太大變化。

這樣，除了燃料乙醇可以在交通工具動力領域替代原油產(chǎn)成品之外，其他的替代能源基本上很難做到這一點。不是儲量有限，就是轉化成本高。而且燃料乙醇可以在植物中煉取，那么淀粉和纖維素含量較高的農(nóng)作物也可以煉取，且這些農(nóng)作物也可大規(guī)模種植，為大規(guī)模生產(chǎn)燃料乙醇提供原料。

美國發(fā)展玉米乙醇

美國提倡用玉米生產(chǎn)燃料乙醇。美國玉米基本上都是轉基因品種，加上種植面積擴大，近年來玉米產(chǎn)量增加迅速。

美國《新能源法案》計劃到2015年，一半以上新出產(chǎn)的汽車，必須能使用生物油料比例達85%的混合汽油。到2022年，燃料乙醇用量將達到360億加侖。而美國2006年乙醇產(chǎn)量才51.44億加侖。360億加侖大約是這個產(chǎn)量的7倍。雖然，美國也曾提出利用其他植物生產(chǎn)燃料乙醇，但玉米乙醇仍將是大部分。

最近一年，美國的燃料乙醇產(chǎn)量迅速擴張，共計148.56億加侖/年的產(chǎn)能正在運轉或在建。到2009年8月，美國計劃再建加工廠71個，增加66.47億加侖的產(chǎn)能。另外68個加工廠也計劃增加53.75億加侖的產(chǎn)能。

產(chǎn)量增加、法案推出、產(chǎn)能擴張會形成對于玉米的需求。且其副產(chǎn)品——玉米酒糟是很好的飼料，價值很高，可以說是一舉兩得。只要原油維持高位，美國就有動力繼續(xù)推行燃料乙醇，玉米高價運行的可能也就較大。

巴西發(fā)展甘蔗乙醇

巴西是世界上發(fā)展燃料乙醇最早的國家之一。在上個世紀70年代的石油危機中，巴西政府根據(jù)自己原油資源匱乏的國情，制定了發(fā)展燃料乙醇替代原油的能源戰(zhàn)略。巴西的“國家燃料乙醇計劃”以法令形式推行，1993年將22％的燃料乙醇摻入到汽油中，到2002年這個比例提高到25％。燃料乙醇產(chǎn)量也不斷增加，從1976年48萬噸上升到1990年953萬噸。之后燃料乙醇的產(chǎn)量以每年4％的速度增長，目前可以提供該國13％的能源消耗。

巴西用于生產(chǎn)燃料乙醇的主要原料則是該國產(chǎn)量最大的甘蔗，且技術相當成熟，成本非常低廉，約合0.75美元/加侖。目前原油價格維持高位，自然刺激巴西廠家用更多的甘蔗生產(chǎn)燃料乙醇，而產(chǎn)糖的甘蔗減少，也有利于支持糖價。

中國“尷尬”的能源處境

尷尬一：政府抑制油價上漲，消費并不減少

有人曾認為國際原油價格從60美元漲到100美元以上，對國內(nèi)消費影響并不明顯。原因是國家這只“看得見的手”直接、間接地干預油價。2006年下半年開始至今，原油價格又一輪急劇上漲過程中，國內(nèi)成品油價格僅在2007年11月上調(diào)過一次，上調(diào)500元/噸。按1噸原油約7.3桶，國際原油上漲約365美元/噸，再按1美元換7人民幣的匯率測算，則上漲約2555元/噸。500元的上調(diào)，只能說是杯水車薪。

尷尬二：節(jié)能降耗缺乏驅策力

我國能源的使用特點是能耗高、排放大。提出“節(jié)能降耗”的國策是高瞻遠矚的。但國內(nèi)能源價格被人為壓低，靠什么驅策企業(yè)來提高技術降低能耗呢？創(chuàng)新型節(jié)能產(chǎn)品的成本遠高于直接用煤、電、油，又靠什么驅策社會去應用呢？目前推行價格市場化，或者調(diào)高成品油價，又面臨CPI大幅上漲，通貨膨脹加劇、擴散的危險。

尷尬三：財政遇到巨大壓力

國際原油價格漲1美元則國家為進口原油要多支出約14億美元。按2006年下半年至今上漲60美元計算，國家要多支出約840億美元，約合5880億人民幣，由此要承受巨大的財政壓力。推行替代能源也勢在必行。

燃料乙醇觸及糧食安全

國際上，已把解決能源緊張的矛頭指向了“燃料乙醇”。歐盟有生產(chǎn)計劃，印度也想用5％的甘蔗生產(chǎn)燃料乙醇。那么真的沒有別的能源可以替代了嗎？實際上多數(shù)替代能源的技術不適合大規(guī)模應用，更加難以推廣到主要交通工具上。中國富煤，當然可以用煤轉化成液態(tài)能源，比如二甲醚、甲醇等，但這需要大量投入，一時難以形成生產(chǎn)規(guī)模，且成本也不算低。同樣，開發(fā)純電力或混合動力汽車并大規(guī)模使用，單研究投入就異常龐大。

如此，中國也不得不用燃料乙醇替代部分成品油。即便原油價格回落，財政壓力減輕也需要將燃料乙醇替代戰(zhàn)略發(fā)展下去。因為在國際政策對壘中，原油價格并非完全由純經(jīng)濟力量決定，很有可能回落而后復漲。如果因回落而放松能源安全問題，顯然是不明智的。

國家三、四年前就重點扶持四家公司——華潤酒精、河南天冠、豐原生化和吉林乙醇生產(chǎn)燃料乙醇。原料來自國家儲備倉庫中的小麥、玉米，都是陳化糧。這些糧食已經(jīng)無法食用，但又不能浪費，用于生產(chǎn)燃料乙醇一來可以消化陳化糧，二來可以解決能源緊張?？墒墙?jīng)過幾年，陳化糧消化完以后，國家“有效儲備糧”的數(shù)量浮出水面。非常低的“有效儲備量”立刻觸動了“糧食安全”的神經(jīng)線。這樣一邊是能源緊張，一邊是糧食安全，中國陷入了左右為難的境地。

燃料乙醇需求并不支持國內(nèi)糧類農(nóng)產(chǎn)品價格上漲

美國大力扶持燃料乙醇生產(chǎn)的發(fā)展，致使農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)出能源屬性。生物能源打開了農(nóng)產(chǎn)品新的需求空間，一時間農(nóng)產(chǎn)品成為關注的焦點。這也是國際市場上這波農(nóng)產(chǎn)品牛市的一個主要原因。

但國內(nèi)過度關注燃料乙醇對農(nóng)產(chǎn)品的需求而熱炒，則不太合適。實際上國內(nèi)的燃料乙醇的需求并不支持國內(nèi)糧類農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，因為國內(nèi)燃料乙醇業(yè)并沒有太多生存空間，亦即沒有利潤。就算重點企業(yè)也是靠國家補貼才能生存下來的。

首先，燃料乙醇主要應用乙醇汽油，即按一定比例摻到汽油中。但成品油市場為三家國企壟斷，壟斷巨頭有很強的議價能力。目前這些企業(yè)有很大的成本壓力，需要燃料乙醇替代部分成品油降低成本，從而節(jié)省支出。銷售價格上不去，自然也就沒有什么利潤了。

國內(nèi)約3.3噸玉米產(chǎn)1噸乙醇，玉米價格在1500元/噸時，原料成本4950元，算上加工、脫水、銷售等費用1000元，則成本都要5950元，與燃料乙醇前一段時間4500元/噸的銷售價格相差甚遠，每噸乙醇需要補貼兩千元。

其次，生產(chǎn)技術很落后。相比之下，美國2.8噸玉米就能生產(chǎn)1噸燃料乙醇；美國生產(chǎn)1噸燃料乙醇僅耗水1.8噸，而中國卻要12噸。如此，通過改變生產(chǎn)技術來降低成本，短期也不太可能。如果任由燃料乙醇項目盲目上馬，不利于節(jié)能減排，反而造成環(huán)境的壓力增加。

再次，“有效糧食儲備”緊張導致政策調(diào)控。2006年陳化糧消化完畢，結果糧食庫存下降到十年來的最低點。以玉米為例，4000萬噸庫存僅夠飼料用半年，這還是連續(xù)四年豐收的情況下，如果以后一兩年出現(xiàn)災情，則糧食供應岌岌可危。不論如何，“糧食安全”的神經(jīng)線被觸及，燃料乙醇項目只得暫停。

說燃料乙醇的需求不支持糧價大幅度上漲更多是因為前兩點，而不是政策。試想，如果這些項目繼續(xù)上馬，項目建成生產(chǎn)時就會形成很強的需求，價格一時間大幅上漲。但并不是每個項目都能拿到補貼，當生產(chǎn)出的產(chǎn)品不能賺錢，那么生產(chǎn)越多虧損越多。即便出口也無法和巴西等國的低成本乙醇競爭，美國的生產(chǎn)利潤并不高，但成本也不大，由此出口只能是少虧一點。其后很多項目就會停產(chǎn)，大量乙醇放在庫中，也是對糧食的極大浪費。對糧食的需求也會減少，同時由于價格刺激農(nóng)民增加種植，擴大生產(chǎn)，產(chǎn)量增加，價格自然大幅下跌，這將極不利于糧食生產(chǎn)。政策應該對這些項目進行調(diào)控，對燃料乙醇的發(fā)展，糧食的生產(chǎn)都有好處。

非糧作物燃料乙醇將是發(fā)展方向

國家未來一定會推行多元化能源結構戰(zhàn)略。對于燃料乙醇，只能發(fā)展“非糧作物燃料乙醇”。非糧燃料乙醇的重點會在“木薯乙醇”和“纖維素乙醇”。

目前較成熟，且已能大規(guī)模生產(chǎn)的是“木薯乙醇”。中糧集團已有一個木薯乙醇項目成功生產(chǎn)。最要緊的是木薯乙醇有相當優(yōu)勢——成本低廉，每噸木薯乙醇要比玉米乙醇低2000元左右，且效率更高，極具經(jīng)濟性。同時，木薯生命力很強，基本上不需要管理。

廣西、云南是木薯的主要產(chǎn)區(qū)。廣西農(nóng)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出：2008年廣西木薯種植面積要達到750萬畝，產(chǎn)鮮薯1000萬噸，可產(chǎn)150萬噸乙醇。產(chǎn)量是沒有問題。木薯乙醇的生產(chǎn)設備2007年也有上馬，未來還有更多項目建成或上馬，這樣就會有更大產(chǎn)能，生產(chǎn)更多燃料乙醇。

不過木薯不是沒有缺陷。根據(jù)筆者了解，木薯對于地力消耗很大，種植木薯后3年內(nèi)很難種植其他作物。我國木薯的主要產(chǎn)地是廣西、云南，而這兩地又是甘蔗的主要產(chǎn)地。這就意味著木薯、甘蔗“爭地”的可能。廣西耕地少，絕大部分用于種植甘蔗，就連山地、坡地也不例外?？梢哉f廣西已無更多耕地能用于甘蔗種植。木薯種植的推廣很可能會在山地、坡地，這一部分就會和甘蔗爭地。這對糖價來說倒是一個較長遠的利好，能成為支撐糖價的因素之一。

“纖維素乙醇”的主要原料就是桔梗，也包括甘蔗。美國對桔梗等纖維素生產(chǎn)燃料乙醇有不菲的投入。近來，美國也成功地在實驗室中降低了該法生產(chǎn)燃料乙醇的成本。不過到大規(guī)模推廣還尚需時日。至于中國只能說還在試驗階段。

相對“甘蔗乙醇”的技術卻很成熟，且成本也不會太高，巴西的生產(chǎn)成本就很低廉。雖然中國甘蔗產(chǎn)量并不大，但和糧食比起來，它的地位卻沒有那么高，且中國糖在飲食結構中比重不大。雖制糖過程中的廢糖蜜已被制糖企業(yè)用于生產(chǎn)乙醇，但產(chǎn)量不大。如果將一定比例的甘蔗用于生產(chǎn)燃料乙醇，當甘蔗過剩時，可加大用于生產(chǎn)燃料乙醇的比例，保證糖價不大跌，同時增加乙醇供應；這樣甘蔗產(chǎn)量低時，則可更多的用于生產(chǎn)白糖，保證糖價不會暴漲。這也同樣可以保障地方政府的利益。

不論發(fā)展是木薯乙醇還是發(fā)展甘蔗乙醇，都會對糖價形成一種長遠的、潛在的支撐。