自從2007年5月國(guó)內(nèi)肉價(jià)普漲，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布CPI指數(shù)，從公布的半年多中，可以看出該指數(shù)均以6～6.9％的速度遞增，通貨膨脹壓力明顯增大。中央政府迅速采取措施，包括對(duì)豬肉等農(nóng)產(chǎn)品提供信貸扶持等政策，對(duì)食品價(jià)格進(jìn)行限制等監(jiān)管措施，但還是阻擋不住通脹的趨勢(shì)。直到2007年12月5日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議閉幕，公布2008年，中央將采取“貨幣從緊，穩(wěn)健財(cái)政”的金融政策，來(lái)應(yīng)對(duì)通脹壓力。而在這樣的政策下，2008年，對(duì)外商投資及資本市場(chǎng)會(huì)有怎樣的影響？對(duì)區(qū)域及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展會(huì)不會(huì)有沖擊？記者就此約請(qǐng)?jiān)沃袊?guó)證監(jiān)會(huì)主席、中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)的周道炯先生來(lái)進(jìn)行解讀2008金融新政。

盡管從中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席位上退下已有10年，周道炯依然擔(dān)任許多社會(huì)職務(wù)，依然關(guān)心國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)說(shuō)，2003年離開了第一線后，針對(duì)財(cái)政金融情況，周道炯還親自給溫總理寫了近萬(wàn)字的建議信，聽說(shuō)總理很重視及時(shí)作了批示?，F(xiàn)在每天的行程安排依然很滿，記者在約請(qǐng)采訪中，幾次與他秘書電話溝通，不是在外地開會(huì)，就是正在去外地開會(huì)的路上。如果他在北京，也必然一周要去位于金融街中國(guó)建設(shè)銀行的辦公室?guī)状巍Ｕ媸峭硕恍?。采訪約了近兩個(gè)月，在采訪前，他讓秘書特地轉(zhuǎn)達(dá)見面聊聊天。2007年12月18日，我們?cè)趲熒愕牧奶熘羞M(jìn)行了采訪。

對(duì)于節(jié)能環(huán)保要繼續(xù)引進(jìn)

《新華商》：2007年12月5日中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議閉幕，最大的新聞亮點(diǎn)是貨幣從緊的財(cái)政金融政策，這個(gè)政策對(duì)今年外商投資大陸會(huì)不會(huì)有影響？

周道炯：這個(gè)問(wèn)題看你怎么看，我認(rèn)為，利用外資，改革開放初期中央就提出來(lái)了，這些年來(lái)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起的貢獻(xiàn)是不可磨滅的，今后我們還要繼續(xù)地利用外資，經(jīng)濟(jì)全球化是個(gè)潮流。不過(guò)，我們也有教訓(xùn)，過(guò)去改革開放初期，只要來(lái)投資，我們什么項(xiàng)目都要，沒(méi)有限制，來(lái)了什么玩意兒都當(dāng)寶貝，結(jié)果對(duì)環(huán)境造成污染，這應(yīng)該引起我們的重視。今后，我們還要利用外資，但是，一定要根據(jù)我們國(guó)家可持續(xù)發(fā)展觀，環(huán)保節(jié)能的要求來(lái)招商引資，否則不能引進(jìn)。

《新華商》：當(dāng)前國(guó)家外匯儲(chǔ)備很高，但是流動(dòng)性差，貨幣政策從緊以后，外匯兌換對(duì)外商會(huì)不會(huì)有影響？

周道炯：影響不大，從發(fā)展前景來(lái)講，人民幣可兌換是個(gè)趨勢(shì)，是個(gè)目標(biāo)，資本市場(chǎng)將來(lái)一定要走到這個(gè)路上去，資本市場(chǎng)完全可以兌換，工作要一步一步來(lái)，太快是不可能的。匯率是把雙刃劍，我們?cè)趺凑莆者@個(gè)度，一定要根據(jù)自己國(guó)家的發(fā)展情況，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，老外是你講你的，我干我的，我們不能跟在他們屁股后面做。外商進(jìn)來(lái)錢數(shù)量不少，我主張我們也要走出去，有自己的技術(shù)、品牌。

《新華商》：貨幣從緊對(duì)待外商會(huì)不會(huì)是國(guó)民待遇？

周道炯：現(xiàn)在稅收改革，國(guó)民待遇了。過(guò)去我們自己的企業(yè)沒(méi)有享受國(guó)民待遇，我們的企業(yè)33％的所得稅，外資15％，當(dāng)時(shí)政策在特定條件下是必要的，不然不進(jìn)來(lái)啊，現(xiàn)在應(yīng)該國(guó)民待遇了。

《新華商》：對(duì)于已經(jīng)進(jìn)來(lái)的外企，貨幣從緊，會(huì)不會(huì)影響信貸？

周道炯：企業(yè)只要是發(fā)展好的，銀行通過(guò)評(píng)估后，貸款還是一樣的。主要對(duì)投機(jī)行為要限制。

對(duì)有潛力的行業(yè)要繼續(xù)支持

《新華商》：貨幣政策從緊對(duì)消費(fèi)品通漲壓力是否會(huì)有緩解？

周道炯：我們要鼓勵(lì)擴(kuò)大消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展完全靠商品出口不行，要把全民消費(fèi)提高，特別是要促進(jìn)廣大農(nóng)村農(nóng)民的消費(fèi)增長(zhǎng)，現(xiàn)在農(nóng)民收入在西部地區(qū)才一千元左右，這是不正常的。只有讓農(nóng)民收入增長(zhǎng)，這才是穩(wěn)定的健康的。完全靠出口是不行的，一旦有了什么情況就會(huì)出問(wèn)題。

《新華商》：在通脹壓力下，貨幣從緊對(duì)消費(fèi)品市場(chǎng)會(huì)起到影響，那么對(duì)于進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的企業(yè)會(huì)有怎樣的影響？

周道炯：具體來(lái)講，適度從緊貨幣政策是對(duì)的，主要看怎么掌握，比如說(shuō)明年信貸規(guī)?？偟暮暧^方面5萬(wàn)億，那么5萬(wàn)億具體到哪幾個(gè)地方、哪幾個(gè)行業(yè)需要掌握，有的地方不是減少，可能是增加，有的可能就要減少。也就是說(shuō)，根據(jù)央行出臺(tái)政策，各家銀行可以在總框架下靈活掌握，因?yàn)樽约阂?fù)責(zé)，出了問(wèn)題要承擔(dān)責(zé)任。

《新華商》：這樣的貨幣從緊政策在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，會(huì)在哪些行業(yè)進(jìn)行控制，在哪些行業(yè)給予支持？

周道炯：很顯然，對(duì)高污染、高耗能、產(chǎn)能過(guò)剩的要從緊，不能再繼續(xù)了。另外，基礎(chǔ)設(shè)施、三農(nóng)問(wèn)題要支持，在財(cái)政上對(duì)教育、衛(wèi)生、高科技創(chuàng)新產(chǎn)品要扶持的。比如、貧困地區(qū)的教育、衛(wèi)生事業(yè)等，應(yīng)該要大力扶持，像房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩等應(yīng)該限制?？傮w上講從緊，有的行業(yè)不能過(guò)度，有些行業(yè)還要加快發(fā)展，所以我們調(diào)控不容易。

《新華商》：對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)是不是要適當(dāng)放寬信貸？

周道炯：是的。十七大講兩個(gè)務(wù)必，一個(gè)國(guó)有企業(yè)，一個(gè)民營(yíng)企業(yè)，兩個(gè)毫不動(dòng)搖，不能一下從緊就什么都不放，一下放開就什么都放開，歷史上的教訓(xùn)很多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有規(guī)律的。特別是涉及到“三農(nóng)”、一些有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)企業(yè)、中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等，為了讓他們積極健康地發(fā)展，我們應(yīng)該支持。

《新華商》：對(duì)于外商是不是也是如此？

周道炯：應(yīng)該是同等待遇吧！

對(duì)中西部會(huì)有傾斜

《新華商》：今年從緊的貨幣政策對(duì)區(qū)域金融資源配置來(lái)說(shuō)會(huì)不會(huì)有影響？

周道炯：這主要根據(jù)地方發(fā)展情況而定。比如，前段時(shí)間焦點(diǎn)訪談播了一個(gè)工業(yè)園區(qū)，還在盲目搞違法土地，這樣的發(fā)展信貸上就不應(yīng)該給它支持。這里很大的問(wèn)題是政策落實(shí)，現(xiàn)在上有政策，下有對(duì)策，你講你的，我干我的。下面是有問(wèn)題的，但有些根源在上面。上級(jí)下達(dá)任務(wù)，考核指標(biāo)二、三十項(xiàng)，有的是一票否決，完不成任務(wù)處分你，甚至把你烏紗帽拿掉了，那就逼得他造假，逼得他要違規(guī)。解決根源必須在體制上尋求突破。

《新華商》：目前，中西部發(fā)展不平衡，在貨幣緊縮的情況下，會(huì)不會(huì)對(duì)中西部建設(shè)有傾斜？

周道炯：不要說(shuō)社會(huì)主義國(guó)家了，就是資本主義國(guó)家對(duì)貧困地方也是要扶持的啊。孟加拉國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，搞的貧民銀行獲得了諾貝爾獎(jiǎng)，我們?cè)谖鞑?，青海等地也有。社?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，為什么西部孩子上不起學(xué)？為什么醫(yī)療保障不到位？十六大以后開始加大投入了，所以現(xiàn)在更要投入。

中國(guó)發(fā)展不平衡是客觀存在的，差距是永遠(yuǎn)消滅不了的，不能擴(kuò)大差距，東部和西部差距消滅不了，城市和鄉(xiāng)村的差距也消滅不了。50年后，上海還是上海，青海還是青海。有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出消滅差距，能消滅得了么？真正的做法是差距不要擴(kuò)大，只要大家都發(fā)展，就可以。比如，農(nóng)民收入3000多元，城市10000多元，農(nóng)民在發(fā)展中提到10000元，城市提到30000元，就開始走向小康了。差距只要縮小，不擴(kuò)大就可以了。那么，在政策上就應(yīng)該對(duì)農(nóng)村和中西部進(jìn)行支持。

《新華商》：主要在哪些方面進(jìn)行支持？

周道炯:資金、人才是主要的。一定要在政策上真正體現(xiàn)落實(shí)。

對(duì)資本市場(chǎng)影響不大

《新華商》：今年貨幣從緊政策對(duì)資本市場(chǎng)會(huì)不會(huì)產(chǎn)生影響？

周道炯：貨幣政策從緊，從一定意義上講對(duì)股市沒(méi)有多少影響。老百姓拿存款去炒股，那是正常的。但有少數(shù)企業(yè)不合規(guī)到銀行換個(gè)花樣弄虛作假，以流動(dòng)資金貸款名義把錢貸出去炒股出了問(wèn)題，最后是銀行倒霉，這是不可取的。這部分信貸必須嚴(yán)格控制。并且要認(rèn)真查處。

《新華商》：股市會(huì)不會(huì)因?yàn)橄拗菩刨J而產(chǎn)生波動(dòng)？

周道炯：我感覺(jué)波動(dòng)不大，影響不大，資本市場(chǎng)要穩(wěn)定、健康、積極、快速發(fā)展，不是靠違規(guī)資金炒作出來(lái)的，而應(yīng)該是正常的資金發(fā)展的。

《新華商》：傳統(tǒng)企業(yè)如果用自己的錢進(jìn)入股市，這個(gè)應(yīng)該是容許得吧？

周道炯：一個(gè)炒股、一個(gè)炒房，作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人在決策上一定要慎重，盡管錢是正當(dāng)?shù)?，但風(fēng)險(xiǎn)是大的。其實(shí)從決策上應(yīng)該是適當(dāng)克制的。

《新華商》：貨幣從緊對(duì)于企業(yè)融資上市會(huì)不會(huì)有影響？

周道炯：十七大講大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資比重。我們應(yīng)該要鼓勵(lì)扶持企業(yè)上市，國(guó)有企業(yè)、科技企業(yè)、中小企業(yè)，有的在國(guó)內(nèi)上市，有的到海外上市，要盡快推出創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)。要形成證券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等，多渠道、多層次融資市場(chǎng)。

《新華商》：從緊政策對(duì)于投資資本市場(chǎng)的外資會(huì)不會(huì)有影響？

周道炯：從緊以后有沒(méi)有影響，當(dāng)然有影響，看什么樣的影響了，總體來(lái)講沒(méi)有多大影響。資金來(lái)源不正當(dāng)不行，老百姓自己的錢，企業(yè)自己正當(dāng)?shù)腻X，該怎么搞就怎么搞去。外資進(jìn)來(lái)符合規(guī)定，歡迎你進(jìn)來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)一體化，任何人都擋不了的，在歡迎人家進(jìn)來(lái)同時(shí)，我們自己也要走出去。

資本市場(chǎng)我還是那幾句話，我們的時(shí)間短，發(fā)展快，成績(jī)大，但是在前進(jìn)過(guò)程中還存在一些問(wèn)題。我們已經(jīng)跑了20年了，但我們還是新人，與發(fā)達(dá)國(guó)家還有距離，不過(guò)前景是好的，為什么前景好呢？一是我們的法律法規(guī)慢慢健全。二是上市公司，證券公司，經(jīng)過(guò)前期整頓，比較規(guī)范健全了。三是從中央十七大看，發(fā)展前景好。四是潛力大，我們現(xiàn)在有1500多家上市公司，國(guó)有控股企業(yè)十幾萬(wàn)家，民營(yíng)企業(yè)500多萬(wàn)家，上市的才1500多家，萬(wàn)分之三左右，就是達(dá)到3000、5000家上市也不算多，潛力巨大。

與90年代緊縮銀根的區(qū)別

《新華商》：這次貨幣從緊，上世紀(jì)90年代初期，針對(duì)投資過(guò)熱也提出緊縮銀根，這次與上次有什么區(qū)別？

周道炯：背景不同。那時(shí)是房地產(chǎn)泡沫，造成了通貨膨脹。像海南、珠海、北海，通貨膨脹到了15％以上。這次是針對(duì)的是投資過(guò)熱，有通脹壓力。

《新華商》：那么，這次從緊在政策把握上與上次是不是有些相近？。

周道炯：這次我們是循序漸進(jìn)，適度的從緊，主要對(duì)CPI的通漲壓力。上次物價(jià)已經(jīng)通貨膨脹，老百姓都搶購(gòu)，1989年以后，我們當(dāng)時(shí)睡不著覺(jué)，銀行沒(méi)錢了，錢都信貸出去了，也是到房地產(chǎn)行業(yè)，后來(lái)緊縮銀根有些項(xiàng)目都停了，這就是后來(lái)出現(xiàn)了很多爛尾樓。

《新華商》：這次與上次是不是針對(duì)的對(duì)象有所不同？

周道炯：應(yīng)該說(shuō)有一定的差異，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有所變化了。