一年之計在于春，在新春佳節(jié)即將到來之際，每個人都在盤算怎么讓自己的腰包在新的一年里更鼓一些。不過，股市在一月份經(jīng)歷的那場“寒流”讓很多人的心里打了個冷顫。從1月15日到22日，短短一周的時間，上證指數(shù)跌去了1000點，22日一天更是跌去了350點，很多媒體用“股災(zāi)”一詞來形容全球股市這黑暗的一天?！肮墒泄拯c”、“熊市來臨”、“金融危機(jī)”等等恐慌的字眼不斷見諸報端。很多人擔(dān)憂：牛市真的過去了嗎？2008年還能否實現(xiàn)“錢生錢”。

面對這種種疑問，我們先不對市場進(jìn)行判斷和評論，而是與你重溫理財?shù)囊恍┗纠砟睿豪碡斒且惠呑拥氖拢碡斀^不僅僅是投資炒股，任何市場環(huán)境都有“錢生錢”的機(jī)會。如果你沒有拋棄這些理念，你就知道該怎么做了——過年回家，利用這難得的全家團(tuán)聚和空閑時光，拿出紙和筆，認(rèn)真盤點一下2007年的得與失，制定接下來的投資理財計劃，迎接充滿風(fēng)險和震蕩的2008。

其實，在歲末年初的時候，每個人心中都或多或少的有一些計劃和愿望：買房，買車，沐浴愛琴海的陽光，倘佯在金字塔的腳下……。只是在如何實現(xiàn)愿望的問題上，往往用“努力工作、好好賺錢”簡單掠過。殊不知，如果你認(rèn)真的根據(jù)實際情況，制定出一份適合自己的投資理財計劃，就能夠很好的控制開支，有效的規(guī)避資本市場的風(fēng)險并取得不錯的收益，你的愿望實現(xiàn)的可能性就大大增加。

準(zhǔn)備好紙和筆了嗎？現(xiàn)在就開始吧。

開支計劃

通貨膨脹的幽靈很可能一直伴隨著2008，不知不覺間你的生活成本大大增加了，因而生活中的精打細(xì)算也許比投資炒股更有助于你改善2008年的財務(wù)狀況。所以，制定2008年的投資理財計劃的第一步，是要先盤點一下2007的消費開支，為你制定2008年的開支計劃做準(zhǔn)備。下面我們先看看ECHO女士的消費賬單，真是不看不知道，一看嚇一跳。

你把自己的生活估值化了么？

王雪吟

熟悉理財?shù)娜硕枷矚g在口中念經(jīng)，翻過來倒過去的各種方法不過就是為這一句話作鋪墊——“理財盡早開始”。越早開始越從容，允許失敗的空間就越大，因為作理財?shù)娜硕际菢酚^的悲觀主義者，他們認(rèn)定到某一時點你會捉襟見肘、入不敷出，但又堅信早作打算加上正確的方法就能化解危機(jī)，把潦倒失意的可能性控制到最低。

事實又是怎樣的？我們不得不說這是目前為止最為科學(xué)的方法。但是，二三十歲時，人們充滿對未來的憧憬、干勁十足，收入也水漲船高，ECHO的月薪就比去年提高了20%左右，也算是穩(wěn)穩(wěn)跑贏CPI，而且她老板透露農(nóng)歷年過后還會再次上調(diào)他的工資10%左右。年輕且未來充滿希望，讓她在“30年以后的悠閑生活”和“適合明天聚會穿的1000元羊皮軟靴，而且是上個月的新品又打了5折”之間選擇，換作是你會怎樣選擇？ECHO心理最好的答案是和她從小一起長大的一位密友的名言：“我們今天買2000元的襯衫是為了明天能賺回100件襯衫，有付出才會有回報！”

在這種情況下，ECHO很可能將自己一分為二，即扮演賣方市場又扮演買方市場，在心理上演一番金融市場的神秘與平衡：漲工資相當(dāng)于上市公司業(yè)績提升，老按承諾加薪就像預(yù)增，消費支出就是股票價格，只要業(yè)績上升未來預(yù)期好就一定會上升。青年人容易把把生活水平當(dāng)作是動態(tài)估值，先業(yè)績（個人收入）一步對市場價格（支出水平）作出反應(yīng)，這就是“月光”的內(nèi)部邏輯。

對財富的渴望讓人們失去理智

股票市場的價格波動，部分行為的機(jī)理是理性而明智的，另一些則是荒謬而草率的，盡管人們掌握了價值判斷的原理但市場波動仍有不理性因素存在。因為波動更多時候反映的是人們對事件的反應(yīng)或是說心理預(yù)期，股票投資學(xué)里有一句老話“市場是由人組成的”。經(jīng)濟(jì)學(xué)里的新古典主義學(xué)派的分析是：假設(shè)經(jīng)濟(jì)行為由理性的人參與，你就可以建立一個模型用以研究任何人類社會發(fā)生的情況。這種“有效市場假設(shè)”看起來很好，卻難以解決股市的波動，因為這個市場理性的投資者太少而他們又受非理性參與者的影響太大。

作用于ECHO自身或是我們每一個人心里的市場也是這樣的，我們的情緒活動和外界的各種刺激會干擾你成為“理性市場”：人們擺脫不了對于外貌的依戀、對物質(zhì)占有的渴望，擺脫不了羨慕、妒忌、崇拜、愛慕、憎恨這些感覺對行為的影響，擺脫不了偶爾的軟弱和沮喪，在全副武裝的社會人背后是強(qiáng)烈的自我定義的渴望?，F(xiàn)代社會的人在壓力下習(xí)慣通過消費釋放自我、尋找自我，這又是由我們所處的時代造成的：金錢世紀(jì)。

一本叫《財富千年》的書中描述了不同時代人與財富的關(guān)系。距今2個千年的時代，財富還只是零和游戲，掌握軍隊的人通過戰(zhàn)爭瓜分他人的財產(chǎn)來致富；1個千年年以前，財富的總量開始增加，然后贈速越來越快，賦稅和貿(mào)易產(chǎn)生，細(xì)水常流行的資本積累成為擁有財富的方法；這一個千年，世界財富的增加是靠發(fā)掘金錢的潛力而來的，對人生的評價也以此為準(zhǔn)。因此，人們難免以能否擁有25萬美元的手表、一個冠有自己名字的海島為奮斗目標(biāo)并與真實的人生愈行俞遠(yuǎn)。

大部分的財富永遠(yuǎn)掌握在少數(shù)人手中，想要得到幸福生活的人應(yīng)該認(rèn)清所處的環(huán)境、所面臨的危機(jī)，尋找自己的價值所在。首先就是判斷自己的生活在哪里。

找出自己邁向美好生活的天敵

既然是金錢生錢的時代，獲得金錢的方式據(jù)決定了每個人對于財富的態(tài)度和需求。

對于大多數(shù)人來說，今天的生活都不只是因為今天的存在，而是因為有未來。人生句式由此變?yōu)椤澳銥槲磥碜隽耸裁础倍皇恰拔磥響?yīng)該為你做什么”。因此，我們要有一個人生的規(guī)劃，一個系統(tǒng)而復(fù)雜的評估，最重要的是執(zhí)行環(huán)節(jié)：在年富力強(qiáng)精神足的年月，盡量完成更多的目標(biāo)。要知道大目標(biāo)都是由無數(shù)個小細(xì)節(jié)積累而成，大財富都是每個機(jī)會把握而來。這也就是《錢經(jīng)》倡導(dǎo)的“每個人都應(yīng)該有一個2008版的開支和投資計劃”。

仍拿ECHO舉例，她屬于穩(wěn)定收入型，獲取金錢手段單一，也就是收入彈性差：一旦失業(yè)、或是行業(yè)前景不佳，收入水平就會受到影響而她幾乎沒有什么防范系統(tǒng)來化解這一風(fēng)險。而從支出上看，ECHO又是屬于絕對消費型，支出項目多、花費大，炫耀性消費比例過高，解決她的問題很簡單，就是把支出項目細(xì)化，確定必要支出和彈性支出，然后有意識控制消費沖動和炫耀性支出，把省下來的錢用以構(gòu)建“美好生活防護(hù)系統(tǒng)”。

本篇文章無法詳細(xì)規(guī)劃生活的每一步，因為每個人的生活都是不同的，如果您已經(jīng)認(rèn)識到了有什么在阻礙自己朝美好生活邁進(jìn)的話，就改變吧。下面，我們將提供一個為解決ECHO存在問題的計劃，或許能夠成為您的參考。

第一步

是建立多層保障體系

——賺錢多花錢更多的ECHO是否意識到自己多彩的生活如同漲潮前海邊的沙堡？

盡管有投資，但ECHO卻沒有自我保障。她所有的保險措施是由“高風(fēng)險的證券投資產(chǎn)品”和“絕對值很小的社保基金”構(gòu)成，只能稱之為漏洞很大或是彈性很差的保障，若生活有很大變動，很有可能無法滿足她的需求。

保障第一層是保險，ECHO至少需要有養(yǎng)老、疾病和意外三種保險。當(dāng)然，選擇值得信賴的保險公司一次性保障到位要比熱情高漲的重復(fù)保險更好。

第二層是調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，ECHO目前的投資集中在高風(fēng)險股票及股票基金上，相關(guān)性很大，漲跌趨同，股市波動或是調(diào)整造成的損失就很大，建議配置低風(fēng)險的投資產(chǎn)品，如平衡型基金或是一定的保本產(chǎn)品并堅持投資（比如定期或定投），高中低的風(fēng)險配置才是錢生錢的基礎(chǔ)

第三層是自我保障，比如“智慧投資”以實現(xiàn)自我價值。這一點ECHO做得還不錯，他嘗試了新的學(xué)習(xí)和考試

第二步

是控制支出占收入的比例

——從來不記賬但會保留購物的發(fā)票的ECHO應(yīng)我們的要求，找出了幾乎所有的消費憑證，然后她驚呆了。這些賬單還有一個好處，讓她發(fā)現(xiàn)了幾件買了還沒穿過的衣服。

收支平衡表上顯示ECHO的支出占收入比例的90%以上，超出最高限額40%。如果有效控制這一領(lǐng)域，相信她的財務(wù)狀況會大大改觀。

ECHO的消費情況很想暢銷圖書購物狂系列中的女主角，對商品有品味卻不能自我控制，以致買了堆積成山的衣物，欠下了巨額的信用卡賬單，最后只能靠拍賣自己的物品來還債。

大多數(shù)女孩子都有類似的問題，解決方法很簡單，第一降低新增衣物的數(shù)量，轉(zhuǎn)而更重視質(zhì)量，少有機(jī)會穿的服飾盡量只買一套，學(xué)會增加服裝的使用效率，有需要時盡量先搭配衣柜中的衣服而不是按照想象再買一套；第二減小炫耀性支出，控制送禮的成本，因為在中國你送給別人昂貴禮物的背后，就是收到禮物的人會回贈同樣價值的禮物，如果這禮物不是十分必需的，只會增加交往的摩擦系數(shù)和無限放大社交費用；第三，環(huán)保先行，珍惜能源。

第三步

養(yǎng)成做年度計劃的好習(xí)慣。

——包括我在內(nèi)的大多數(shù)人對于2008只有一個愿景而無實現(xiàn)手段。

在沒有具體實現(xiàn)辦法的計劃中，大多數(shù)人選擇自己能控制的一面：開源節(jié)流中的節(jié)流。而其結(jié)果是，一旦節(jié)流很艱難，必要花費又在增加（因為CPI的關(guān)系，實際生活成本確實在增加），于是大多數(shù)的“節(jié)流工程”都會在執(zhí)行一半時付諸東流。

我們的建議是，拿一張紙，寫下自己2007年能想到的所有收支情況，然后給自己做一個財務(wù)診斷，先做計劃改變著先顯而易見的缺點；第二，寫下自己2008年的希望與可能實現(xiàn)目標(biāo)的方法，制定可實現(xiàn)計劃書；第三，看看《錢經(jīng)》后面為您提供的投資計劃執(zhí)行方案，試試這些方法是否有所啟發(fā)。

投資計劃

要想獲得財務(wù)健康甚至達(dá)到財務(wù)自由，就要注意日常生活中的開源節(jié)流?！肮?jié)流”是倡導(dǎo)一種理性消費，“開源”除了在工作、事業(yè)上的創(chuàng)收外，更重要是要能“錢生錢”。2007年，中國股市異?；鸨菂s有很多投資者虧了錢，很大程度上的原因是隨波逐流、缺乏適合自己的一套投資系統(tǒng)和計劃。

2008年，股市的風(fēng)險更大，如果還盲目跟風(fēng)炒作，追逐所謂的概念和熱點，那別說戰(zhàn)勝通貨膨脹，可能連老本都會虧掉。所以，我們在草擬了消費計劃后，接著就要制定一份投資計劃，這就像上戰(zhàn)場的武士在一手持盾的同時還要一手拿矛。下面，我們看看姜先生的一份投資計劃，供你借鑒。這里要強(qiáng)調(diào)的是，每個人要有適合自己的投資計劃，不可照搬。

姜先生：35歲，一家IT技術(shù)公司管理中層，日常工作繁忙，月收入2萬元左右，此外還有20萬元“閑錢”可供自由支配。

1、資金總量：

初始資金：20萬

每月固定流水（收入減開支余下部分）：1萬

全年可用總投資資金額：32萬

2、投資目標(biāo)：

2008年底總資產(chǎn)余額達(dá)到40萬，也就是實現(xiàn)（40-32）/32=25%的收益率。最大能容忍的損失是總資金的20%

3、投資理念：

注重基本面分析，堅持價值投資。選擇藍(lán)籌股、優(yōu)質(zhì)成長股、業(yè)績穩(wěn)定的股票型基金和債券型基金。股票型基金采取定期定投的方式，除非遇到緊急情況，不考慮贖回基金。不頻繁買賣股票，平均每月股票操作不超過三次。

4、投資組合

20萬初始資金的組合配置如下：

6萬元的債券型基金，占組合的30%。首選品種：寶康債券（240003）；備選品種：博實穩(wěn)定價值債券A（050106）、工銀瑞信強(qiáng)債基金A類（485105）、富國天利增長債券（100018）

4萬元的股票型基金，占組合的20%。首選品種：華夏紅利、富國天益、嘉實服務(wù)；備選品種：南方高增、上投阿爾法、景順鼎益。

10萬元股票，占組合的50%。由藍(lán)籌股、消費類股票和能源類股票構(gòu)成。首選品種：招商銀行、萬科A、中國神華、南方航空、武鋼股份、福耀玻璃、錦江股份、武漢中百。備選品種：中國聯(lián)通、大秦鐵路、中國石油、云南白藥、三友化工、東軟股份、五糧液、雙鶴藥業(yè)、宇通客車、同仁堂。

每月1萬元的追加資金的組合配置也按30%債券型基金、20%股票型基金、50%股票的比例來進(jìn)行。當(dāng)市場情況出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時，調(diào)整投資組合。如果：

上證指數(shù)跌到4000點以下，贖回全部債券型基金，投資于股票型基金和股票；

上證指數(shù)位于4000點——6500點之間，維持現(xiàn)有組合不變。

上證指數(shù)高于6500點，拋出股票投資份額的50%、贖回股票型基金份額的50%，轉(zhuǎn)換成債券型基金。

5、買賣時機(jī)

股票型基金投資：初始4萬元資金可一次性投入，月流水部分采取每月定期定投的方式，也就是每月投入2000元。 當(dāng)上證指數(shù)超過6500點，贖回一半的股票型基金。

債券型基金投資：初始6萬元資金可一次性投入，月流水部分也大致采取逐月購買的方式。在買賣時機(jī)的選擇上，可考慮指數(shù)連創(chuàng)月度新高，債券型基金凈值偏低的時候買入。同時要根據(jù)大盤指數(shù)調(diào)整投入比例，具體調(diào)整方法在“投資組合”部分中已經(jīng)說明。

股票投資：根據(jù)每只股票的具體價位，靈活調(diào)配，要注意入場點、獲利退出點、止損點、補(bǔ)倉點。在入場點以下即可買入股票，達(dá)到獲利退出點可拋出獲利，觸及止損點堅決止損，當(dāng)股票下跌到買入價的一定百分比，可大力補(bǔ)倉。如果沒有觸及到這些點位，則根據(jù)股價和市場趨勢將資金靈活配置到這些股票上。針對各只股票，具體的點位值如下表，其中獲利退出點、止損點、補(bǔ)倉點都是以買入價的一定百分比來計算的：

補(bǔ)充說明：在獲利退出上可以采取利潤折回退出策略，也就是當(dāng)你獲得50%的利潤的時候，愿意接受這一利潤的30%的返回，而當(dāng)你獲得100%利潤時，則愿意返回其中的10%。我們舉招商銀行的例子，比如你在40元買入，當(dāng)漲到60元，也就是達(dá)到買入價的150%實現(xiàn)50%收益的時候，你不知道該不該賣。這時可以啟動利潤折回30%的退出策略，如果利潤（20元）損失了30%（6元），就考慮賣出，也就是當(dāng)價位跌到54元時賣出。這種策略可以避免因為股價持續(xù)下跌導(dǎo)致你的盈利逐漸的消失，也能防止你過早的賣出一只依然能上漲的股票。同樣，當(dāng)達(dá)到200%的獲利退出點時，可以啟動利潤折回10%的退出策略，股票價格從80元跌到76元時，就獲利退出。其他股票的操作也是同樣的道理。

6、頭寸控制

10萬元股票初始投資資金，并不一次性投入，可先期投入40%即4萬元，先期投入的具體時機(jī)：一是看大盤指數(shù)是不是在5200點以下；二是看大盤指數(shù)是否出現(xiàn)連續(xù)三天的下跌；三是參看各只股票的價位是不是符合入場點的要求，如果滿足上面三個條件，即可進(jìn)行先期投入。4萬元資金在每只股票上的投入比例可依據(jù)價格靈活配置。

然后，當(dāng)股指出現(xiàn)從階段高點下跌10%的情況，比如從5800點跌到5200點，投入總資金的20%，即2萬元（這樣的時機(jī)可能不只一次）。如果出現(xiàn)從階段高點下跌20%的情況，比如從6500點跌到5200點，則將剩余全部資金投入（如果還有剩余資金的話）。當(dāng)這些機(jī)會沒能出現(xiàn)，可以根據(jù)上述股票跌到補(bǔ)倉點，而每月流水又沒到的時候，適當(dāng)補(bǔ)倉，補(bǔ)倉量根據(jù)下跌幅度和市場狀況靈活控制。

投資計劃總結(jié)

看完姜先生的這份投資計劃不知你感覺如何？或許你覺得有些粗糙，一些特殊情況沒能考慮進(jìn)去，止損與獲利退出的比例點設(shè)置主觀色彩太濃，沒有精確的計算依據(jù)。這些情況確實存在，但它并不重要，因為沒有任何計劃是完美無缺的，投資計劃可以將交易噪音過濾出去，能克服有害的交易習(xí)慣和心理波動，這就是其意義所在。

或許你還認(rèn)為這份計劃不適合你，你無法忍受每月只進(jìn)行三次操作，而且重倉持有收益率很低的債券型基金甚至為了控制頭寸將一些資金閑置。這都沒有關(guān)系，我們特別要強(qiáng)調(diào)的是：你一定要制定適合你自己的投資計劃，巴菲特和索羅斯的投資風(fēng)格完全不同，但同樣取得了成功，這是因為他們都根據(jù)自己的性格特點和風(fēng)險承受能力制定出符合自己的投資系統(tǒng)。下面，我們以姜先生的計劃作為樣本來告訴你如何制定適合自己的投資計劃。

七步打造最適合你的投資計劃

第一步：認(rèn)清你自己

認(rèn)清你自己包括認(rèn)清自己的可用資金數(shù)量、風(fēng)險偏好、交易時間、能承受的損失、心理特點、性格喜好、專業(yè)知識、數(shù)學(xué)水平等等。一切投資計劃和交易系統(tǒng)的設(shè)計都是圍繞“你”展開的，取得成功的決定因素也是：你！

認(rèn)清你自己并不容易，大多數(shù)的投資失敗都是源于對自己沒有清醒的認(rèn)識。有時，你覺得手頭的資金還算充裕，結(jié)果往往是為彌補(bǔ)信用卡欠賬不得不將股票割肉離場，而錯過了反彈的良機(jī)；有時，你認(rèn)為自己能承擔(dān)20%的損失，結(jié)果剛虧損不到5%就逃之夭夭；有時，你想學(xué)巴菲特的長期價值投資法則，結(jié)果幾天的劇烈波動就把這些法則拋之腦后。

如果不認(rèn)清你自己，任何投資計劃都是虛幻的，或者是計劃本身就不切實際，更多的情況是根本無法執(zhí)行。在上文中，XX很清楚自己的情況：有一定的閑錢，如果不做投資也沒有其他用途；工作很忙，不可能每時每刻做交易；不懂技術(shù)分析，看不懂復(fù)雜的圖表和曲線等等。根據(jù)自身的這些特點，制定了相應(yīng)的計劃，也許這個計劃不適合你，但絕對適合他。

因此，制定投資計劃的第一步就是要對自己有清晰的認(rèn)識，全面的認(rèn)識自己很難。不過，可以通過不斷的追問和明確一些問題來逐漸的實現(xiàn)：

#8226;你有多少資本？有多少錢是長時間不會動用的？

#8226;你最多能承受多大的損失？

#8226;你工作很忙嗎？每天能抽出多長時間專門做股票買賣？

#8226;你懂得多少金融知識？對數(shù)字很敏感嗎？能純熟的運用一種技術(shù)分析方法嗎？

#8226;你做事情很沖動嗎？你能多大程度上容忍自己一時的錯誤？

…………

諸如此類的問題你還可以設(shè)計出很多，在經(jīng)常性的追問和反省中，你就能認(rèn)識自己并試著控制自己，這是制定投資計劃的第一步，也是成為成功投資者的第一步。

第二步：明確你的投資目標(biāo)

很多人沒有明確的投資目標(biāo)，也覺得沒必要——錢賺的越多越好唄，還要什么目標(biāo)。真的是預(yù)期收益越多越好嗎？可以不客氣的告訴你，如果你還指望2008年達(dá)到翻番的收益目標(biāo)，你會死的很慘。

頂尖的私募基金高手在跟客戶簽訂協(xié)議時首先就要明確投資目標(biāo)，目標(biāo)要求得太高，他是不會接受的，因為成熟的私募基金都是要根據(jù)投資目標(biāo)，設(shè)計出一套投資系統(tǒng)。專業(yè)投資高手尚且如此，何況小散戶。沒有目標(biāo)的結(jié)果往往是：看到別人賺了錢，就預(yù)期自己能賺得更多，為了博得高收益而承擔(dān)了高風(fēng)險，損失慘重?；蛘呤钱?dāng)投資一只股票虧損時，舍不得止損，越套越深。事實上如果有一個合理的目標(biāo)，就可以早早止損，也一樣能實現(xiàn)整個投資計劃的收益目標(biāo)。沒有目標(biāo)的人想贏怕輸?shù)男睦硖貏e重，強(qiáng)烈的追求每一次操作都正確的心理傾向是投資者的大忌。

在姜先生制定的投資計劃中，定下了25%的投資收益目標(biāo)，這個目標(biāo)看似不高，要真能實現(xiàn)也頗為不易。不要小看這25%，如果年年都能達(dá)到這個目標(biāo)，年輕的普通工薪白領(lǐng)在退休后就能變成千萬富翁，這就是復(fù)利的威力。此外姜先生還明確了能容忍的損失是總資金的20%，這也很有意義?？梢员苊膺^早的離開市場而錯過了反彈的良機(jī)，也不會因為市場轉(zhuǎn)勢未能止損而遭受重?fù)?，以至失去未來翻身的機(jī)會。

第三步：判斷大環(huán)境

對大環(huán)境有一個清晰的判斷很重要，除非是頂尖的短線高手，絕大部分人還是靠把握趨勢來積累財富的。一個人必須要學(xué)會根據(jù)外界的環(huán)境來調(diào)整自己，這是一種原始的動物本能。對市場環(huán)境有一個大致的判斷，是制定投資計劃的關(guān)鍵步驟。

姜先生對2008年市場環(huán)境的判斷是：股價整體高估，市場在震蕩中緩慢上行，階段性的風(fēng)險非常大。根據(jù)這一判斷，他才制定出相應(yīng)的計劃：比如將債券型基金配置到30%的權(quán)重，如果指數(shù)上漲到一定高度再加大債券型基金的配置比例，這是依據(jù)股指高估的情況提出的避險策略；再比如選擇那些擇時能力非常突出的基金，像嘉實服務(wù)、南方高增，這是希望在震蕩行情中可以獲利；還有股票籃子里由藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長股構(gòu)成，不考慮任何概念股和ST股，這是因為對長期牛市仍然充滿信心。但還是留出足夠的頭寸補(bǔ)倉，避免滿倉高位被套。

第四步：堅定交易理念

交易理念是指用什么樣的原則和方法來指導(dǎo)投資。趨勢跟蹤、波段操作、價值挖掘等等都是交易理念。選擇什么樣的交易理念跟你自己的能力和性格有很大關(guān)系，如果你對數(shù)字不敏感，技術(shù)分析能力很差，那就不要考慮波段操作。如果你缺乏足夠的耐心，價值挖掘就不適合你。交易理念的選擇也和市場環(huán)境有關(guān)，股價普遍高估的情況下，價值挖掘會很難；長期熊市的情況下，趨勢跟蹤不是好辦法。

姜先生采取了價值挖掘和趨勢跟蹤相結(jié)合的方法，這是因為XX先生沒有進(jìn)行頻繁操作的時間和能力，而且股價雖然普遍高估，但仍有一些潛力成長股值得挖掘。在長期慢牛的行情下，也需要及時捕捉趨勢。

第五步：確定交易的時間架構(gòu)

多長時間買賣一次股票，多長時間調(diào)整一次投資組合也是投資計劃中重要的部分。這同樣與市場大環(huán)境、個人的性格特征、應(yīng)用何種交易理念有關(guān)。長線交易的方式顯然很適合姜先生這種上班族。因為姜先生不擅長技術(shù)分析，況且短期交易的利潤很有限，而交易成本又很高。

第六步：確定系統(tǒng)的R乘數(shù)分布和期望收益

每筆交易的初始風(fēng)險用R（Risk）來表示，你在做一筆交易的時候，要考慮到把預(yù)期利潤設(shè)定為初始風(fēng)險的N倍，比如2R就是當(dāng)一筆交易你能承受的風(fēng)險是20%，那么期望能達(dá)到40%的利潤。由此來設(shè)定止損點和獲利退出點。

姜先生根據(jù)自己的判斷為整個投資系統(tǒng)設(shè)定了R乘數(shù)，比如他把招商銀行和萬科這兩只心目中的藍(lán)籌股初始R乘數(shù)設(shè)定為1R。這個值顯得有點保守，不過因為他長期看好這兩只股票，在80%和60%的點位上設(shè)立了補(bǔ)倉點，當(dāng)通過補(bǔ)倉攤低成本后，R乘數(shù)也就相應(yīng)的提高了。中國神華、南方航空、武鋼股份這三只股票是同樣的道理。對于福耀玻璃、武漢中百、錦江股份這三只他心目中的成長股，設(shè)立了較高的R乘數(shù)值，止損點和獲利點都抬高，這樣如果判斷正確可以獲得較高收益，如果判斷失誤可盡快退出止損。另外，在獲利退出方式上采取了折回退出策略，更有助于實現(xiàn)期望收益。

第七步：控制交易頭寸

確定頭寸規(guī)模在任何投資系統(tǒng)中都是最重要的部分，但是絕大多數(shù)投資專業(yè)指導(dǎo)書籍和課程中都忽略了這一節(jié)，而往往以資產(chǎn)配置和資產(chǎn)組合管理來代替。其實，頭寸管理和資產(chǎn)組合管理絕對不能相互替代。你可以通過觀察海浪的涌動和想象《集結(jié)號》里敵人為侵占陣地發(fā)起的一波波瘋狂進(jìn)攻來領(lǐng)悟股市的規(guī)律，特別是在當(dāng)前震蕩市行情里。因此設(shè)立起一道道堤壩和有充足的彈藥準(zhǔn)備才能確保你的資金安全，頭寸管理就是起到這個作用。

姜先生在制定投資計劃時充分考慮到這一點，初始資金中投入市場的頭寸規(guī)模只有40%，有6萬元的閑置資金伺機(jī)入市。每月流水也是逐步尋找低點入市，始終不處于滿倉狀態(tài)。不見兔子不撒鷹，有足夠的耐心靜侯時機(jī)，這是投資2008始終要牢記的原則。

訓(xùn)練你的理財鈍感力

正當(dāng)筆者寫這篇關(guān)于2008年理財計劃的文章時，1月22日，上證指數(shù)重挫350多點，跌7.22%，近千只個股跌停。很多投資者損失慘重，信心再次受到沉重打擊。還要不要做股票了？甚至有的投資者發(fā)出這種疑問。我們先不正面回答這個問題，而是為你展示一個身邊的真實案例：孟女士，一個再普通不過的散戶，她是在2007年5月30日上午第一次入市，她經(jīng)歷了完整的5#8226;30大跌，也經(jīng)歷了從去年10月份開始的深幅回調(diào)，以及最近的這次被很多媒體稱為“股災(zāi)”的暴跌。

但到1月22日收盤時，她的收益率依然高達(dá)57.2%。

這個交易記錄清晰的顯示，孟女士自從買了股票之后沒有賣出過一只股票，而且買賣次數(shù)少得可憐。當(dāng)別人問她怎么取得這樣的成績，她的回答是：有便宜的好股票就買，如果發(fā)現(xiàn)確實真的好再買，貴的股票不買，就是好也不買。其實孟女士在入市三個月后才知道市盈率是衡量股票價格的一個指標(biāo)，于是高市盈率的股票堅決不碰，同仁堂就是降到一個低點后才買的。如此簡單的交易原則讓她在完整的經(jīng)歷了數(shù)次大幅調(diào)整后依然取得了50%的收益率，這個結(jié)果真的讓很多專業(yè)人士和一些所謂的“股神”汗顏。

舉孟女士這個例子，是要引出我們對“理財鈍感力”的探討，在劇烈震蕩的行情中，“鈍感”一點可能更好，而優(yōu)秀自控能力和嚴(yán)格的執(zhí)行投資計劃就是“鈍感”的最好體現(xiàn)。

什么是理財鈍感力？

“理財鈍感力”是我們創(chuàng)造出的一個詞匯，它是指那些具有很強(qiáng)的自控能力，按照自己的原則和方法堅決執(zhí)行投資計劃的人。用一句俗話說就是“一根筋”，去年底火爆熒屏的電視劇《士兵突擊》中的許三多，一些媒體從其身上挖掘出了“鈍感力”一詞。我們不妨借用這個概念，來說明“鈍感力”的重要。

其實，所有成功的投資大師都具備的一個重要特點是：他們都找到了一個適合自己的系統(tǒng)和方法，而最終的成功源于嚴(yán)格的自我控制。這種不受外界事物影響，過于執(zhí)拗的性格甚至讓人覺得“遲鈍”。對于大多數(shù)投資者而言，控制住自己是一個根本的轉(zhuǎn)變。但人們很難意識到它的重要性，也就很難真正的做到內(nèi)在控制。

大多數(shù)成功的投資者是通過控制風(fēng)險獲得成功?？刂骑L(fēng)險有悖于我們的自然傾向，它需要高度的自我控制。成功的保守投資者也往往是反向操作者。他們做別人不敢做的事，在別人瞻前顧后的時他們買進(jìn)，在別人貪得無厭時他們賣出。他們有耐心等待正確的投資機(jī)會，這同樣也需要自我控制。巴菲特就是一個非常成功的保守投資者，他的某些性格特點想起來和虛構(gòu)的許三多有點類似。

或許你還是對“理財鈍感力”這個概念沒能很好的理解，那我們不妨從《士兵突擊》里一些經(jīng)典臺詞和“股神”巴菲特身上挖掘一下：

1、不拋棄、不放棄

這句話可以算做是一條貫穿全劇的主線。用“理財鈍感力”來詮釋可不是說買了股票就不賣。而是不要拋棄一直堅持的投資原則，可以逐漸的去完善它，但不要輕易拋棄。無論市場環(huán)境如何，也不要放棄對金融市場的關(guān)注，耐心的捕捉投資機(jī)會。

巴菲特在一生中都堅持他的價值投資原則，他繼承了老師格雷厄姆的思想，又將其發(fā)揚光大。憑著看似簡單但也是最適合自己的投資之道，巴菲特終成一代大師。

2、以后要常相守了，常相守，是個考驗，隨時隨地，一生

袁郎面對著這樣一群熱血男兒，說出幾乎是對愛人說的一個詞：常相守。常相守是一種承諾，也是一種自信。你在投資的時候是否想過要常相守，和真正優(yōu)秀的上市公司常相守，和一些優(yōu)秀的理財習(xí)慣常相守。巴菲特?fù)碛邢嗍匾簧目煽诳蓸饭竟善保幸簧Ｏ嗍氐拈喿x年報的習(xí)慣，長年累月，從不懈怠。而我們在投資理財中，有哪些東西是想一生常相守的？理財是一輩子的事情，很多人在晚年時財務(wù)上非常失敗，絕不是因為運氣不好和能力不夠，而是沒有形成良好的、可貫穿一生的投資理財?shù)娘L(fēng)格和習(xí)慣。

3、光榮在于平淡，艱巨在于漫長。

指導(dǎo)員說草原五班的任務(wù)光榮而艱巨。為什么光榮，因為你是軍人。為什么艱巨？因為在渺無人煙的地方，能呆下去，就不容易。而真正的光榮往往來源于平淡，很多人之所以投資不成功，就是因為太不甘于平淡、關(guān)鍵的時候也不堅持，總是投向所謂的熱點，大眾追捧的概念，而放棄了真正的價值發(fā)現(xiàn)。

記住，平淡絕不是平庸。巴菲特從來不去華爾街，因為他覺得那里太喧囂，有太多的雜音影響他的判斷。他一直住在家鄉(xiāng)小鎮(zhèn)上，最鐘愛的食品是漢堡包，最愛喝百事可樂?？此破降亩蛇^每一天，而當(dāng)他說話時，全世界都在聆聽。

4、平常心，平常心

平常心是吳哲最喜歡掛在嘴邊的一句話。在風(fēng)云變幻的資本市場，有一顆平常心太重要了。你能忍受一時的失敗嗎？你能對別人的贊揚或諷刺不屑一顧嗎？你能看著別人賺錢而無動于衷嗎？你能經(jīng)得起誘惑拒絕自己不了解的熱門股和有所謂內(nèi)部消息的股票嗎？

巴菲特可以忍受別人的嘲笑在人們狂熱的時候退出市場；可以拒絕買自己不熟悉的高科技股，眼睜睜的看著別人獲得暴利無動于衷；巴菲特也有投資失利的時候，但這不影響他在其他的地方賺的更多。港股中石油已經(jīng)跌破了巴菲特的賣出價，當(dāng)初狂妄的評價巴菲特把中石油賣早了的人也沒有了聲音。人們往往無聊的自欺欺人，而保持一顆平常心堅持自己原則的人卻會笑到最后。