掌控未來，用手掌能把握未來么？要不我們怎么老說”雙手創(chuàng)造財富！”

對于丁海這位年輕的私募基金人來說，1991年大學畢業(yè)后在中國股海中幾經沉浮，從2萬元起家，到現(xiàn)在一億元的家產，在這16年中并非一帆風順，但是其中的酸甜苦辣，想必只有他自己知道。

在別人的眼中，丁海已經達到財務自由，將近一億的家產，怎么也夠花了！

但是，我們有個疑問，在這樣“財務自由”的家庭里，是否就不需要理財規(guī)劃呢？如果把丁海的私募基金公司事業(yè)比作他的左手，他的家庭就是右手，兩者缺一不可，又該如何平衡呢？而作為一名專業(yè)的投資人士，他在股海的沉浮又帶給我們什么啟示呢？

本期，理財專家Selena女士和讀者分享丁海投資經驗的同時，給這個幸福的三口之家支了什么招，讓丁海夫妻都心滿意足了呢？！

Part One左手――丁海的投資事業(yè)

丁海 22歲從上海某著名財經大學畢業(yè)后來到深圳，91年開始，丁海把自己所有的積蓄2萬元都投入到股票上，投資態(tài)度極為激進。財富來得快，也去得快，丁海在股海上幾經沉浮，終在95年底，投資全軍覆沒。丁海大病一場，痛定思痛。丁海用了半年時間休養(yǎng)并分析自己的得失，重新進入股市。丁海的年輕氣盛逐漸被穩(wěn)重代替。讓我們一起來體味私募基金人的股海百味與“舍”“得”人生吧！

“舍”人生—--1993年的453萬股票資產，兩年后縮水為7萬

理財師Selena――資產縮水到了如此少的境地，怎么回事呢?

丁海 ――算是操作失誤吧，去作了自己不熟悉的期貨，最后只有清倉啦.，

“至今，我已經在股海里游了16年，剛開始時， 我只有兩萬元， 但到1993年時我已經炒到4百多萬的身家了。自己覺得就很了不起了，每天交易時間就到證券公司的大戶室坐坐，有時一天就能賺幾萬元，我覺得自己簡直就是搖錢樹。有一個期間，我每天就下午1點多去股市，看看行情，下下單，賠了也不心疼，賺了也覺得就該是自己的。那兩年，天天上館子，談戀愛，去商場買東西，看到喜歡就買，從來不看價錢……”

“但到1995年，我只剩下7萬元。看著期貨更刺激，就拿著對交易股票的那種感覺去做，結果越炒越紅了眼，簡直不相信自己“超強”的股票水平怎么會這么不靈光，期貨算是我的‘克星’。做期貨時， 最慘的一天， 我虧了80萬。最倒霉的是， 我那陣患上肝炎，需要住院。本來還想在股市上搏一搏，能打個翻身仗，把從期貨虧的錢賺回來?？商焯觳粌H看不到大盤，還每天注射進口藥水和吃一把把西藥。那高漲的醫(yī)藥費，頭一回覺得自己的錢花得很心疼。

后來一位朋友探望我，說:這么年輕的人，有什么舍不得？后來，我想，對！有舍必有得，失去只是金錢，得到的可能會是豐富經驗和教訓?！?/p>

理財師總結

投資的動作很簡單，只有買與賣，但是衍生出來的結果卻是千差萬別的。不管結果如何，我們都應該不斷反思：造成投資成功和失敗的原因何在，其中很重要的是在投資失利后剖析自己，嚴格找出犯錯的原因，是自己對股票判斷錯誤還是沒有止損呢？相信在下次遇到同類似的情況時，就知道該怎樣去防范了。只有經過不斷剖析和檢討，才會降低錯誤的發(fā)生，提高贏的機會。所以丁海是用了四百多萬買了個教訓，卻為以后投資操作打下堅實的基礎。

“得”人生------得到投資經驗 收益豐厚

理財師Selena――“什么力量把你拉回正常的股票生活軌道呢？”

丁海 ――“經過半年養(yǎng)病，我不斷反思，捫心自問，什么短線高手，只是幸運，自己根本不懂投資真諦，投機就有我的份。我覺得自己有必要歸零學習，才能增長投資的功力?！?/p>

“從1996年到2000年，我逐步改變自己短線炒作的投資‘病癥’并形成自己的投資理念-----鎖定收益， 崇尚價值投資。具體來說， 收益達到預期， 就將收益的40％買穩(wěn)健型的藍籌股，堅持在技術面與基本面分析下才做穩(wěn)妥的股票買賣?！?/p>

“期間， 我閱讀了不少證券公司的研究報告， 還專門去學財務， 但后來發(fā)現(xiàn)上市公司的財務報表絕不可輕信， 技術分析有很大的局限性， 總體的經濟分析愈來愈像天氣預報， 經常東邊的太陽和西邊的雨， 變成讓大家-------你猜、我猜、我們猜猜猜的游戲。其實終究在股票市場上， 我覺得除了有敏銳嗅覺外， 還要去咀嚼投資大師的投資智慧，形成自己的看法，投資成績才會逐步好起來?！?/p>

理財師總結

如丁海這樣的投資者， 相信在國內很多。像巴菲特、彼得林奇、安德烈.科思托蘭尼， 這些如雷貫耳的名字，昭示著投資一定會有規(guī)律可尋。作為平常人的我們不防從他們的投資哲學中煉煉金，但要記得要活學活用！長期投資并不是從一而終抱著股票不放，巴菲特的價值投資是大量地集中投資并進入上市公司的核心層的做法也不是我們可以企及的，但他經過分析并只等低價買入卻是可以效法的。我們不防看看與大師的區(qū)別：

#61656;從投資策略上，投資大師是保住資本、確保資產穩(wěn)定增長；一般投資者是希望從股市拼命賺錢，但可能最后連老本都保不住。

#61656;從風險控制方面，投資大師是精算風險，不愿意現(xiàn)況超出掌控；一般投資者是追逐高風險高報酬，很容易顆粒無收。

#61656;從投資決策上，投資大師都嚴守自己的邏輯與紀律；一般投資者是跟風、人云亦云，也就會“追漲殺跌”。

#61656;從投資交易成本上，投資大師是盡可能省下不必要的支出；一般投資者是忽略交易成本的侵蝕，短線頻繁，賺的都沒能把虧的彌補上。

#61656;從投資領域上，大師是只投資自己熟悉的；一般投資者買了什么公司自己都不了解，以至經常發(fā)生該賣時不賣，該買的時候卻害怕買。

理財師Selena――“我們知道你在2002年時，和別人合伙開了家私募基金的公司，在股市跌跌不休的年代去開公司，是不是一個很大的挑戰(zhàn)？”

丁海 ――“隨著調整了投資策略， 我個人財富的重新高速增長，極大增強我的信心，基于對長線價值投資的清晰理解。我希望為更多的人進行理性投資，所以就在2002年初和朋友合伙開了公司?！?/p>

“其實我在東山再起時， 就已經有了很多的追隨者，但2006年前，我公司基本都是虧錢的。我每天的工作就是和這些忠實的‘粉絲’喝喝茶、打打高爾夫球、到處去看房子買商鋪收租金。要一個常年浸在股市里頭的人不討論股票，只是去收一下兩三萬的租金，這樣的日子真是很難受的，我簡直覺得自己步入退休時代，廉頗老矣。”

“偶爾，我像一個獵人，趁股市有個小小回調，炒個短線差價打打牙祭；更多的時候，我像一個農夫，給‘粉絲’說價值投資，為春天的來臨播種。因為我相信中國的GDP每年都高速增長，而作為溫度計的股市年年都跌的情況是不正常的。”

“也正因為自己開公司，年年虧，我作為一個經營者去思考自己公司的運作時，思維方式的轉變也影響了我對上市公司的分析。準確來說，我以企業(yè)的管理者而不是證券分析師的角度去關注我認為可以投資的公司，結果是，當牛市來臨時，我和我的粉絲已經做好準備！”

理財師Selena――“準備?，后來怎么樣呢?”

丁海 ――

“我們找到可以低吸并長期投資的公司。你想一下， 在股市起來時， 最受惠的是什么公司? 券商!看看中信證券， 你就知道了我們的收益吧， 到現(xiàn)在為止，兩年20倍。當然這只是我們組合中的一個公司。”

“投資策略為我和客戶帶來豐厚的收益，從小蝦米變成大魚，當然大鱷是談不上的。但另一方面，我作為私募的經理，更難的是與我的客戶溝通，總會有意見不一致的地方. 如何堅持你手中所擁有的，而不是隨意的贖回和對比別人的收益率！如何在市場瘋漲的時候，理性地分段斬獲。并在市場大調整時，如何不恐慌？！

“其實，投資成功的關鍵因素中，最終決定你命運的，不是股票市場，而是投資者自己的心理！試想一下，當別人的股票在瘋漲，而你的不漲的時候，最難的是你仍然堅持你自己的選擇！股票總是青睞那些對它堅持的人，當然，前提是這只股票是好股票！”

“你看看現(xiàn)在的招商銀行，我相信有很多的投資者買過這只股票，我們過去三年一直投資招商銀行！作為一間總部在深圳的股份制銀行，我們經常去走訪，認為這是一間值得投資的銀行，從04年上市到06年的9月份，我們一直吸納，但它一直徘徊在6元到8元之間，你能忍受這兩年嗎？當07年上半年，許多股票都漲上天了，它就像一直蝸牛還在慢慢爬，你會不會嫌它慢，拋掉呢？直到現(xiàn)在，我們還是非?？春眠@只股票，只要它的基本面不變，我們還是一直持有，它是我們長線投資組合中的一只股票。”

理財師總結

其實好股票就在我們身邊，人人都知道招商銀行是好股票，問題是你認同了，但你沒有買，或你買了，但在什么價位買，或你在什么價位賣？而這反映了什么呢？股票市場是由人組成的，心理因素影響市場價格波動，從而也影響了每個人的投資行為，進而影響到你的投資業(yè)績。

向專家學投資，其實，不僅僅是看專家買什么股票，更重要是從專家身上找到他為什么成功的原因。從丁海身上，我們看到的是，老掉牙的“價值投資”再次顯示它的威力。而我們從丁海‘成功――失敗――成功的心理軌跡’上，看到他善于思考和努力改變并最終形成自己的投資理念。95年前，賺錢對于丁海是一種運氣，95年后，丁海更多地去研究中國特定的經濟歷史與政府決策，更多地去分析投資熱點來源與公司的價值，更多地去培養(yǎng)自己忍耐與堅持的投資心理與態(tài)度。職業(yè)的投資人士與業(yè)余的區(qū)別就在于對自身心理和行為的洞悉和把握。

所以，在投身股市前，先問自己：

1）你了解股票市場嗎？

2）你對中國股市的信任程度有多大？

3）你期望從股票投資中得到怎樣的回報？

4）你是一個短線投資者還是長線的投資者？

5）如果突如其來的股市大跌導致手中的股票暴跌，你能忍受多久和多深的跌幅？

記住，投資前，先對自己進行風險偏好和風險承受能力進行測試。

Part Two右手――丁海的家庭

―――現(xiàn)在的丁海擁有令人羨慕的家庭，一個溫柔持家的太太和一個可愛機靈的兩歲兒子。雖然已經達到財務自由，但生活當中有些特殊的規(guī)劃需要理財師給予意見。

風險保障―――家庭安全墊

理財師Selena――“在許多人的眼中，都認為你的家庭已經財務自由了，你自己是怎么看的呢？

丁海 ――“財務自由是見仁見智的，我的看法是到了某一個階段，多少錢已經不重要，重要的是自己能做什么事情去影響別人。對于將來，我總在想：50歲退休，我和我的家人需要有什么樣的風險保障？”

理財師總結：從丁海目前個人與家庭的現(xiàn)金流來看，流動資產占比 75 ％ (流動性資產/總資產)，資金的流動性是非常充足的，但從現(xiàn)有的理財金字塔來看，卻是不平衡的。丁海只給自己和妻子買了各50萬的意外險和各100萬的醫(yī)療險。對于一個年收入為800萬的家庭來說，每年所交保費只占 0.75％，是不合理的。另一方面，在壽險保障上，配置不平衡，險種單一。

理財師Selena――“可以問一下，當初你為什么選擇意外和醫(yī)療險呢？不考慮其他的保險了嗎？”

丁海Selena ――“我不大相信保險，當初買這兩樣的保險純粹是朋友介紹，賣個人情的， 同時， 95年那場病讓我覺得必要買醫(yī)療險。許多人都介紹保險產品給我，我一看收益，不行，那么低，我還不如自己操刀，對吧？別忘了我是做投資的?！?/p>

理財師總結：從丁海的情況來看，有以下個誤區(qū)：

1．保險是風險的控制閥，它的功能是投資所不能完成的。

保險是以明確的小投入來彌補不明確的大損失，保險金在遭遇殘醫(yī)病死的重大變故時，可發(fā)揮周轉金、急難救助金等活錢的功能。而你的股票、基金、公司股權在變現(xiàn)就急時，就可能面臨折損及虧本的境況，得不償失。即使像李嘉誠這樣富有的人，也不吝金錢給自己和家人買了足夠的保險。

2．保險不能胡亂買，也不是買得越多越好。

究竟需要什么樣的保險和多少保險呢？具體來說，選擇的方式，可根據收入、工作性質、醫(yī)療需求、生涯規(guī)劃等各方面加以考慮。專家建議“雙十原則”來估算適當?shù)谋ＹM預算和保額需求，即保費支出以年收入的1/10為原則，保額需求為年收入的10倍，若支出超過1/10，恐怕會造成經濟負擔，保額需求過大，恐怕是浪費。

從丁海的情況來看，我們估計，丁海一家應有8000萬保額，年交保費上限為80萬元， 在保險產品上要考慮定額壽險、終身壽險、重大疾病險的品種來建筑風險防護網。

特殊規(guī)劃――－1.創(chuàng)業(yè)設想

丁海 ――“你知道我的太太是廣東人，喜歡煲湯，做的菜很不錯，但最近她有點不開心，天天和我吵著要開家靚湯餐廳，我覺得她不是做生意的料，不知道為何有這樣的想法？你幫我勸勸她！”

丁海的太太，大學畢業(yè)兩年后就結婚了，至今十年。理財師與她相識有一段時間，便有以下的對話：

理財師Selena――“聽你的先生說，你挺想開一家以賣靚湯為主的餐廳喔，那不錯呀，可以讓更多的人嘗到你的手藝！”

丁海的太太――

“是有這樣的念頭。我喜歡烹飪，尤其喜歡煲湯。前段時間，有電視臺的朋友請我去評價一下他們的美食節(jié)目，結果，他們說，這么好的手藝不要浪費，不如開個餐廳，既可賺錢又可受惠于人呀，不要老呆在家里，都沒人認識了。你也知道，我一懷孕，就不再上班了，現(xiàn)在孩子都兩歲了，馬上就要上幼兒園。我也覺得自己的生活會越來越悶的?！?/p>

理財師Selena――“那你打算怎么開？你的先生的意見如何呢？”

丁海的太太――

“電視臺的朋友就說入股，大家湊錢，但主要還是由我負責，餐廳的菜式主題、師傅的培養(yǎng)呀，想一下，開好了也不容易，就想老公幫忙。老公開公司，又分析那么多的行業(yè)，有點經驗吧。但我老公不喜歡，他說隔行如隔山，兩人都不熟悉餐飲業(yè)，開了會倒閉。而且說我一個閑慣的人，怎會再去適應忙碌的老板生活？我就不服氣，和他鬧了幾次―――”

“其實，我是心里發(fā)慌，在家兩年多，簡直和社會脫節(jié)。以前上班還有同事嘻嘻哈哈。好朋友又不可能經常陪你。去小區(qū)，總是家長里短，不是很喜歡。再這樣下去，變成黃臉婆，和老公變得無話可說，不就婚姻危機了嗎？―――”

理財師總結：

丁海說的沒錯，創(chuàng)業(yè)前，先考慮這是不是自己所熟悉的行業(yè)，所謂不熟不做。

一．熟悉創(chuàng)業(yè)流程

讓我們來看看，如果你打算在餐飲業(yè)里一展身手，需要有如下的步驟：

1．市場需求調查及選址

2．初始投資的預算

3．申請食品許可等必須程序

4．勞動力與雇傭

5．投資回報估算

6．經營管理

7．

二．職業(yè)測試及評估

同時，我們不要忘記，創(chuàng)業(yè)前，可以先到專業(yè)的咨詢機構給自己做一個職業(yè)測試及評估，重新評估自己的興趣愛好以及性格特征，以便更了解自己適合哪類行業(yè)及自己適合做什么。丁海的太太去做了職業(yè)咨詢后，評估結果顯示她是一個創(chuàng)造型的人，喜歡手工藝品，有自己獨特的品味，這也說明她喜歡烹飪的原因。但同時，她性格溫和，對事業(yè)追求的意愿不強烈，喜歡家庭生活，與人為善，并不適合創(chuàng)業(yè)。

TIPS：心理咨詢范疇的霍氏職業(yè)興趣測評量表、明尼蘇達多相人格測試、卡特爾16PF人格測試等表格可以幫助我們更清楚認識自己的性格、興趣和愛好。

三．關注女性創(chuàng)業(yè)心理

從丁海的太太開餐廳的想法來看，深層的原因是人生角色定位不清晰和自身價值的實現(xiàn)需求產生矛盾，同時也對婚姻關系開始焦慮。

建議丁海的太太慎重考慮開餐廳的想法，畢竟做餐廳的老板和自己喜歡烹飪煮東西是有本質區(qū)別的。如果要延續(xù)自己的興趣愛好的同時又想開闊自己的人際交往的圈子，尋找自己的人生角色，不妨換一個角度去思考：去擔任餐廳的美食顧問或去開班授徒，既不累，老公也贊同。

TIPS: 題外音：在典型的男掙錢、女管家的家庭模式里，雙方的經濟地位失衡將引起女性心理變化，尤其在生育后，女性會因缺乏經濟支持和足夠的外界接觸，容易對自身的社會角色模糊及產生對婚姻關系的焦慮。在這種情況下，夫妻雙方應及時溝通，甚至可向專業(yè)的心理咨詢機構尋求幫助。

特殊規(guī)劃――－2.遷移規(guī)劃

丁海 ――“兩年前，我透過別人知道在香港生孩子，孩子就可以拿到香港的身份證的，考慮到進出境的自由，太太就決定在香港生BB。但現(xiàn)在，每天七點半和下午四點半，你從深圳皇崗過境處就會看到，許多香港出生的孩子（父母是內地戶口）奔波深港兩地，好辛苦??！考慮到將來的學習，我希望我們將來在香港可以照顧到兒子，給他一個穩(wěn)定的學習環(huán)境。但那樣是否意味著我們要移民香港？如果移民，我需要怎么申請？”

理財師總結：

的確香港公民自由出境，的確帶來了很多的方便，現(xiàn)在有很多的人想去香港定居，這再深圳、廣州等華南很多地區(qū)，是一種流行的趨勢，但是，

要成為香港居民，可申請 “資本投資者計劃” 的方式來香港，此方式是最快捷的，申請時無需到香港，申請時間只需8－12個星期，可自由往來香港。

申請條件是：

1．到港時已經年滿18歲；

2．在提出申請前的兩年，擁有不少于港幣650萬元的凈資產；

3．在向入境處遞交申請書前的六個月內，或在申請獲入境處原則上批準后的六個月內，把不少于港幣650萬元投資在獲許投資資產類別上，資產類別分別為

#61656;在香港的商用、工業(yè)或住宅、或混合用途的樓宇，包括土地和樓花

#61656;須以港元進行交易并在香港證券交易所上市的公司股票

#61656;須以港元為單位，包括由以下機構發(fā)行或全面保證的定息或浮息工具和可轉換債券

#61656;以港元為單位，由《銀行業(yè)條例》訂明的認可機構發(fā)行的存款證

#61656;投資合資格的并在入境事務處的網頁發(fā)布和更新的集體投資計劃

在辦理程序上，可以委托移民中介機構辦理。但需要注意的是中國國內公民（即中國籍不具有任何國家的永久居留身份）是不可以直接申請，需要通過申請第三方的國家(如幾內亞比紹共和國)的永久居民居留權，方可申請移民香港。移民中介機構通常會為你辦理第三方國家的永久居民居留權，時間只需要2-4個星期左右。

特殊規(guī)劃――－3旅游規(guī)劃

丁海 ――“我和太太都酷愛旅游，中國幾乎都走遍了。我們想明年開始，每年去海外一個國家。曾經跟旅行團去了歐洲，‘下車拍照、上車睡覺’的觀光實在不想要， 所以我們打算自己去， 要求是深度的旅游， 像自己開車呀， 多好， 不需要多豪華， 經濟實惠那種， 但又需要玩得開心的， 而且還有個目的， 去考察一下哪個國家適合寶貝兒子將來留學。你看我們該怎么準備?”

理財師總結：

要想每年去一個海外的國家，并且要深度地旅游，缺不了前期的準備功夫。主要包括:

1.一份提早半年至9個月的旅游計劃: 定下將旅游的國家、目的和路線、適合旅游的最佳季節(jié)、交通和住宿情況、簽證流程；

2.提早準備存款準備金，一般出境自由行的簽證需要提供半年以上足夠的銀行存款。

TIPS:即使你的股票有100萬，足以應付去幾個國家的奢華旅游，但銀行存款只有1萬元，簽證官是不理睬你的，直接蓋“拒簽”章；那大致準備多少呢？大致為足夠支付旅游費用的三倍金額，但為了簽證成功，還可以附上房產證明和股票現(xiàn)值單，以證明你有足夠的經濟能力并且出境僅僅為了旅游而已。

3.提早一至兩個月申請簽證，并將申請資料準備妥當。

4.查看航班價格，提早訂機票可以享受很多的優(yōu)惠折扣，尤其是在西歐，申根國家之間更是以飛機代步，比搭乘火車和大巴還要便宜。

其實，自己申請出境旅游并不麻煩，關鍵是把申請文件做好并且有足夠的資金證明你出境的目的。當然，也可以交給旅行社辦理簽證并代辦訂票和住宿等。

理財師后記：

私募基金的身份總讓我們很好奇他們是如何投資與理財?shù)摹Ｊ聦嵣?，他們和我們一樣普通，但他們對投資上的把握，例如對自身投資心理和行為的了解和把握，卻是值得我們學習的。

丁海的太太一個月后再找到理財師，她說考慮后，發(fā)現(xiàn)自己的確不適合做生意，雖然放棄開餐廳的想法，但是卻和電視臺談成了一個項目合作，共同開發(fā)一個美食欄目?！罢f不定，我也會像鳳凰電視臺的沈星做成一個‘靚太私房菜’，我的先生非常支持我呀?！倍『５奶目鞓芬缬谘员怼?/p>

在這個“小富由儉，大富靠理財?shù)臅r代”，即使像丁海一家擁有巨大財富，也需要理財師把把家庭財務的脈。畢竟術業(yè)有專攻，理財師以一個局外人的身份能更好地為局中人的理財困惑指出一個方向和實在的幫助。

作者： Selena (某著名理財機構理財人員)擅長綜合理財規(guī)劃