摘 要：暢通中小企業(yè)融資渠道、緩解中小企業(yè)融資困難是一項(xiàng)社會(huì)工程。 中國(guó)中小企業(yè)融資渠道問(wèn)題的解決要以暢通中小企業(yè)融資渠道為落腳點(diǎn)，弄清和找準(zhǔn)中小企 業(yè)融資渠道不暢 的關(guān)鍵所在，進(jìn)而從企業(yè)、銀行、政府三方面共同努力，協(xié)調(diào)配合有效解決中國(guó)中小企業(yè)融 資渠道不暢的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資渠道 信貸配給

中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1004-4914(2008)04-211-02

暢通中小企業(yè)融資渠道、緩解中小企業(yè)融資困難是一項(xiàng)社會(huì)工程，在這項(xiàng)工程中，中小 企業(yè)、銀行、政府以及社會(huì)公眾都應(yīng)是積極的參與者。要想暢通中小企業(yè)融資渠道，中小企 業(yè)必須在提高透明度、注重自身信用培育的基礎(chǔ)上，同銀行和投資者建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系； 銀行在保持貸款安全的前提下向中小企業(yè)提供更多的貸款，銀行方面的創(chuàng)新也必不可少；政 府要為中小企業(yè)融資建立完善的金融環(huán)境、健全的金融體系。

一、中小企業(yè)自身要加強(qiáng)治理結(jié)構(gòu)建設(shè)及提高經(jīng)營(yíng)管理水平

中小企業(yè)融資渠道不暢的改善與中小企業(yè)提高自身的素質(zhì)有著重要的關(guān)系。中小企業(yè)應(yīng) 從以下幾個(gè)方面做足功夫：一是要改善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)，尤其是部分私營(yíng)企業(yè)要突破家族化管 理的框架，大力吸收高素質(zhì)的職業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，同時(shí)完善內(nèi)部控制制度，防 范企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，努力建成一個(gè)公平、公開(kāi)、透明和負(fù)責(zé)的治理結(jié)構(gòu)。二是要 提高經(jīng)營(yíng)管理水平，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從觀念創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新等方面著 手，全方位提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。三是要健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，做到財(cái)務(wù)管理規(guī) 范透明，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，同時(shí)要形成將財(cái)務(wù)報(bào)表定期提交外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的意識(shí)，提 高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度，構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系，以自身的實(shí)力取信于銀行，增強(qiáng)融資能力 。四是要提高誠(chéng)信意識(shí)，增強(qiáng)信用觀念，加強(qiáng)對(duì)自身債務(wù)的管理，防止資金鏈的斷裂，確保 自身在金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有不良貸款的記錄，從而樹(shù)立良好的信用形像，為企業(yè)順利融資創(chuàng)造積極 的條件。

二、進(jìn)一步完善金融企業(yè)制度暢通中小企業(yè)融資渠道

1．深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道 。要改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，必須深化商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制 度。黨的十六屆三中全會(huì)也明確地提出了深化金融企業(yè)改革的目標(biāo)，要把商業(yè)銀行改造成資 本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)。當(dāng)前，商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善 內(nèi)控機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，開(kāi)發(fā)信貸品種，設(shè)計(jì)多樣化的信 貸合同，提高金融服務(wù)水平，以滿足不同企業(yè)的資金需求，有效地緩解中小企業(yè)融資困難。

2．創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，暢通中小企業(yè)融資渠道。近幾十年來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行 創(chuàng)造了多種信貸評(píng)估技術(shù)、多種金融服務(wù)產(chǎn)品以及多種信貸風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)等，既比較有效地 緩解了中小企業(yè)的“信貸缺口”，同時(shí)也在相當(dāng)程度上保障了銀行資金的安全。因此，在應(yīng) 對(duì)中小企業(yè)融資渠道不暢導(dǎo)致的融資困難問(wèn)題上，銀行方面在保持貸款安全的前提下向中小 企業(yè)提供更多的貸款；同時(shí)也需要不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，推出適應(yīng)不同企業(yè)需求的融資工具 ，暢通中小企業(yè)的融資渠道。一是增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)業(yè)主的信用評(píng)估與授信。二是開(kāi)辦保本理 財(cái)業(yè)務(wù)。三是對(duì)一些中小企業(yè)試行商業(yè)性的信用風(fēng)險(xiǎn)。四是對(duì)中小企業(yè)的設(shè)備投資開(kāi)辦租賃 融資業(yè)務(wù)。在這方面，深圳發(fā)展銀行在全國(guó)創(chuàng)新性地推出的“自償性貿(mào)易融資”服務(wù)可給我 們啟示?！白詢斝再Q(mào)易融資”不再片面強(qiáng)調(diào)授信主體的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位，也不再簡(jiǎn)單地 依據(jù)對(duì)授信主體的孤立評(píng)價(jià)做出信貸決策，而是真正注重并結(jié)合其真實(shí)貿(mào)易背景。如一家企 業(yè)自身的實(shí)力和規(guī)模達(dá)不到傳統(tǒng)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而其上下游企業(yè)的實(shí)力較強(qiáng)，貿(mào)易背景真 實(shí)穩(wěn)定，銀行又能夠有效控制其資金流，這家企業(yè)就可以獲得該行的信貸支持?；谠摲?wù) 理念，該行已系統(tǒng)地提供了20余項(xiàng)創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，以適應(yīng)不同客戶的差別化 需求。

各類商業(yè)銀行應(yīng)積極開(kāi)展制度創(chuàng)新，建立符合中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù) 流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、人力資源管理和內(nèi)部控制等制度；商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行必要的 細(xì)分，制定符合中小企業(yè)特點(diǎn)的市場(chǎng)策略，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，推出滿足中小企業(yè)不同需求 的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)，包括固定資產(chǎn)貸款和周轉(zhuǎn)獎(jiǎng)金貸款。例如，中國(guó)建設(shè)銀行根據(jù)信貸 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)將小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)分為“速貸通”業(yè)務(wù)和“成長(zhǎng)之路”業(yè)務(wù)，并創(chuàng)立專門(mén)服務(wù) 小企業(yè)的“速貸通”和“成長(zhǎng)之路”兩個(gè)信貸業(yè)務(wù)品牌，實(shí)施不同的信貸業(yè)務(wù)流程。商業(yè)銀 行還應(yīng)擴(kuò)大抵押貸款范圍，以借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成現(xiàn)金流量和個(gè)人信用為基礎(chǔ)，以其已有 可抵押資產(chǎn)和未來(lái)融資項(xiàng)下形成資產(chǎn)和權(quán)益進(jìn)行抵、質(zhì)押。銀行的金融創(chuàng)新既滿足了企業(yè)的 資金需求，又有效地防范了風(fēng)險(xiǎn)。

3．與企業(yè)建立良好的銀企關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，銀行和企業(yè)都是平等獨(dú)立的市場(chǎng)主體 ，它們均以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以利潤(rùn)為目標(biāo)。銀企之間的交易是按等價(jià)原則進(jìn)行的，其間的關(guān)系 是建立在信用和契約基礎(chǔ)上的平等、互利、合作和相互選擇的關(guān)系。銀企之間不存在任何行 政上的隸屬關(guān)系，也不存在管理與被管理的關(guān)系，完全是一種對(duì)等的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。因此， 為了實(shí)現(xiàn)銀行收益的穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)，和企業(yè)建立良好的銀企關(guān)系，非常重要。

參照日德模式中的主銀行制度，使銀行成為企業(yè)部分股權(quán)的所有者，引導(dǎo)銀行所遵循的 資金分配和使用應(yīng)當(dāng)以資金的使用效率為唯一的標(biāo)準(zhǔn)，使銀行在企業(yè)困難的時(shí)候幫助企業(yè)度 過(guò)難關(guān)，同時(shí)也使銀行直接參與企業(yè)的長(zhǎng)期管理和監(jiān)督，解決公司治理結(jié)構(gòu)改革過(guò)程中出現(xiàn) 的內(nèi)部人控制現(xiàn)像，避免控股公司的權(quán)力濫用，協(xié)調(diào)公司股東與其他利益相關(guān)者之間的矛盾 。同時(shí)，銀行在與企業(yè)合作的過(guò)程中取得信譽(yù)和發(fā)展壯大，銀企雙方各有所獲，使之呈現(xiàn)雙 贏的局面，此時(shí)社會(huì)整體效益也達(dá)到最大狀態(tài)。具體到企業(yè)融資渠道的選擇，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從什 么錢(qián)都要，轉(zhuǎn)變?yōu)槭株P(guān)注融資渠道、關(guān)注融資成本、關(guān)注企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、關(guān)注成本——效 益 分析，從而選擇最有利于企業(yè)發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。只有精通國(guó)內(nèi)外有關(guān)法律制 度、熟悉財(cái)務(wù)、金融業(yè)務(wù)的人員才能提供一流的服務(wù)，高度專業(yè)化要求高素質(zhì)的人，要加強(qiáng) 業(yè)務(wù)專業(yè)人才的培養(yǎng)，只有這樣才能充分體現(xiàn)銀行業(yè)的市場(chǎng)地位和作用，逐漸發(fā)展成為資本 市場(chǎng)的核心。對(duì)于未來(lái)的新型銀企關(guān)系，今后更要注意的是企業(yè)與投資銀行及直接金融的關(guān)系，因?yàn)?一些創(chuàng)新形式的金融企業(yè)將在以后的銀企關(guān)系中扮演更加重要的角色。未來(lái)的銀企關(guān)系已不 僅僅限于銀行信貸支持等一些傳統(tǒng)的表現(xiàn)形式，除了銀行信貸外，還包括企業(yè)上市、企業(yè)并 購(gòu)、企業(yè)發(fā)債、建立產(chǎn)業(yè)投資基金等等，而這些需求必然會(huì)帶動(dòng)金融企業(yè)在技術(shù)上的創(chuàng)新， 廣泛的金融工具的使用將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)未來(lái)銀企關(guān)系的發(fā)展，或者是對(duì)傳統(tǒng)銀企關(guān)系的一種 “異化”。但無(wú)論如何，彼時(shí)的銀企關(guān)系對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)都提出了更高的要求。

三、有效發(fā)揮政府作為中小企業(yè)融資的紐帶作用

融資困難是世界各國(guó)中小企業(yè)發(fā)展所面臨的突出問(wèn)題。許多發(fā)達(dá)國(guó)家采取各種金融支持 政策和手段來(lái)幫助中小企業(yè)解決資金來(lái)源問(wèn)題，收到了良好的效果。政府作為中小企業(yè)融資 的紐帶發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在我國(guó)，解決中小企業(yè)融資的難題也要有政府的重視和支持 ，通過(guò)政府主導(dǎo)下的市場(chǎng)推動(dòng)來(lái)逐步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

1．建立多層次支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策法律體系，從政策和法規(guī)建設(shè)上解決中小 企業(yè)融資渠道不暢問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，融資環(huán)境包括法律政策環(huán)境、行政管理機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng) 等方面，而法律體系是最重要的制度保證。法律是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基本保障，其目的就 是保障自由競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)扶持中小企業(yè)健康快速發(fā)展。由法律確定中小企業(yè)基本政策方向和政 府管理原則是許多發(fā)達(dá)國(guó)家保護(hù)支持中小企業(yè)發(fā)展的基本做法。20世紀(jì)50年代以來(lái)，美國(guó)頒 發(fā)了《中小企業(yè)法》、《反托拉斯法》等一系列法 律法規(guī)，并且已形成一套完善體系，為中小企業(yè)創(chuàng)造出一個(gè)相對(duì)公平的融資環(huán)境。借鑒發(fā)達(dá) 國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)也應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制 定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來(lái)提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為其營(yíng)造公平 競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

2．完善貸款擔(dān)保機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)融資能力。國(guó)外研究表明，企業(yè)在生命周期的各個(gè)階 段對(duì)資金需求的類型是不同的。對(duì)應(yīng)于企業(yè)創(chuàng)業(yè)、早期成長(zhǎng)、加速成長(zhǎng)、穩(wěn)定和成熟五個(gè)階 段，自籌資金、風(fēng)險(xiǎn)資本、銀行貸款、股票債券發(fā)行和銀行貸款分別應(yīng)為它融資的主要渠道 。

當(dāng)前信貸市場(chǎng)上，產(chǎn)品有銷路、經(jīng)營(yíng)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)是各家金融機(jī) 構(gòu)爭(zhēng)相投放信貸的對(duì)像。融資難問(wèn)題主要集中于創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)初期的中小企業(yè)。因此，要加快 發(fā)展，促使眾多中小企業(yè)順利過(guò)渡到加速成長(zhǎng)期，現(xiàn)階段還得依靠擔(dān)保中介，讓它們打通銀 行與企業(yè)間的融資梗阻。從這方面來(lái)說(shuō)，貸款擔(dān)保機(jī)制非常重要。因此，需要擴(kuò)充基金規(guī)模 ，壯大機(jī)構(gòu)實(shí)力；提高人員素質(zhì)，完善內(nèi)部控制；健全補(bǔ)償機(jī)制，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

專門(mén)的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)有三種：一是政府出資或參與出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它帶有一 定的政策性，一般不從事貸款擔(dān)保以外的其他業(yè)務(wù)，不以贏利為目的。二是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu) 。它是中小企業(yè)融資體系的重要組成部分，擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn) ，從而中小企業(yè)可以更多地獲取銀行資金。三是互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)是由中小企業(yè)自愿 出資組成、其服務(wù)對(duì)像為會(huì)員企業(yè)的合作制機(jī)構(gòu)，具有有效的相互監(jiān)督機(jī)制。

3．齊心協(xié)力整治社會(huì)信用，營(yíng)造良好金融生態(tài)環(huán)境。中小企業(yè)融資難源于多方面，從 根源上看，還是由社會(huì)信用體系缺失造成的。因此要徹底解決融資困境，必須整治社會(huì)信用 、重塑良好金融生態(tài)環(huán)境。首先，完善社會(huì)信用征信體系。要在現(xiàn)有的央行信貸登記咨詢系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，聯(lián)合其他 職能部門(mén)，打造統(tǒng)一、高效、覆蓋全面的企業(yè)和個(gè)人信用信息系統(tǒng)，并共享信息。這樣不僅 可以在很大程度上解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，而且給信貸參與者提供了一個(gè)“重復(fù)博弈”的規(guī)則 ，使得機(jī)會(huì)主義無(wú)生存空間；每個(gè)企業(yè)也都會(huì)更加珍惜自己的信用，重視追求長(zhǎng)遠(yuǎn)而非短期 利益。其次，重拳出擊企業(yè)逃廢債務(wù)行為。要對(duì)失信的企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的懲戒制度，使得他們因 畏懼于過(guò)高的失信成本而誠(chéng)實(shí)守信經(jīng)營(yíng)。政府要充分認(rèn)識(shí)到信用的重要性，積極支持金融機(jī) 構(gòu)維護(hù)好債權(quán)、金融秩序，嚴(yán)格懲治那些敢于違約、逃廢金融債務(wù)的企業(yè)。

4．加快金融改革，切實(shí)解決中小企業(yè)融資渠道不暢的問(wèn)題。中小企業(yè)融資渠道不暢的 深層原因是制度障礙，因此惟有制度改革才能解決根本問(wèn)題。對(duì)于政府管理部門(mén)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前 最重要的是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的全局出發(fā)，加快金融改革，調(diào)整和完善間接和直接融資 體系，建立專門(mén)的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)、發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場(chǎng)和建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投 資基金等。一是地方中小金融機(jī)構(gòu)熟悉當(dāng)?shù)厍闆r，容易了解到地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng) 目前景和信用水平，因而能夠克服信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的交易成本較高的障礙，降低服務(wù)價(jià)格 ，滿足資金供求雙方的需求。所以必須大力發(fā)展中小商業(yè)銀行才能更好地為中小企業(yè)提供金 融支持。二是建立多層次的、專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場(chǎng)體系，應(yīng)主要包括二板市 場(chǎng)和區(qū)域性小額資本市場(chǎng)兩個(gè)層面。就其分工來(lái)看，二板市場(chǎng)主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段 的中小企業(yè)融資問(wèn)題；區(qū)域性小額資本市場(chǎng)則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企 業(yè)提供融資服務(wù)，包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。兩個(gè)層面的市場(chǎng)入 市資格和監(jiān)管逐步嚴(yán)格，企業(yè)的素質(zhì)也逐步提高。為中小企業(yè)提供直接融資，也是化解商業(yè) 銀行風(fēng)險(xiǎn)的需要。從成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，直接融資還可促進(jìn)中小企業(yè)完善公司治理 ，實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展很快，但不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為也較普遍，通過(guò)直接融資，增 加監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)和媒體的約束，有助于中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善。三是試點(diǎn)設(shè)立中小企業(yè) 產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金，增強(qiáng)中小企業(yè)的資本金實(shí)力。四是拓寬中小企 業(yè)尤其是高新技術(shù)和高成長(zhǎng)型中小企業(yè)債券融資的渠道。

5．開(kāi)發(fā)非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的作用，加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)的管理。非正規(guī) 金融是現(xiàn)階段中小企業(yè)資金的重要來(lái)源之一，這是政策當(dāng)局必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。2005年5月25 日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中明確提出，“要正確認(rèn)識(shí)民間融資 的補(bǔ)充作用，因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害”。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)融資一半以上資金通過(guò)非正 規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸，也就是民間融資，30％～40％是由基層金融機(jī)構(gòu)提供的。非正規(guī)金融對(duì)經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)的作用機(jī)制主要體現(xiàn)在拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

在我國(guó)，非正規(guī)金融具有很強(qiáng)的靈活性，因而不論是在農(nóng)村還是城市，非正規(guī)金融在中 小企業(yè)的融資中都占有重要的地位，非正規(guī)金融市場(chǎng)在減少中小企業(yè)資本缺口和債務(wù)缺口方 面起著不可忽視的作用。例如目前典當(dāng)、融資租賃等融資工具的盛行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，繼2005年國(guó) 家商務(wù)部批準(zhǔn)478家典當(dāng)行及分支機(jī)構(gòu)之后，2006年初又有200多家獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。目前，全國(guó)已 有2000家典當(dāng)行，注冊(cè)資本金達(dá)到約170億，為中小企業(yè)通過(guò)典當(dāng)融資帶來(lái)便利；同時(shí)融資 租賃規(guī)模也不斷擴(kuò)大。因此，應(yīng)充分發(fā)揮非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的作用，同時(shí)也要加 強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)的管理。

因此，一要通過(guò)完善我國(guó)金融法治建設(shè)，將非正規(guī)金融納入法制化軌道，使中小企業(yè)融 資能夠順暢運(yùn)行。二要積極推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)特別是地方金融改革。鑒于目前國(guó)有商業(yè)銀行在基 層地區(qū)的大規(guī)模撤并，可以借鑒溫州做法，吸引民間資本參股現(xiàn)有的商業(yè)銀行，發(fā)展中小民營(yíng) 金融機(jī)構(gòu)，使民間融資從地下轉(zhuǎn)到地上，從而合法化。三要開(kāi)啟民間資金的多種投資渠道， 疏導(dǎo)民間金融市場(chǎng)，包括基礎(chǔ)設(shè)施投資、根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等。

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(作者簡(jiǎn)介:任澤洙，哈爾濱商業(yè)大學(xué)副教授、在讀博士研究生，主要從事國(guó)際貿(mào)易理論研究黑龍江哈爾濱 150028) （責(zé)編：賈偉）