去銀行辦理存款或理財產(chǎn)品的質(zhì)押貸款，盤活這些流動性較差的資產(chǎn)，讓“死錢”變成“活錢”。只要資金的投資收益率超過6.57%的機會成本，還可以進行無風險套利，以獲取更多的收益。

做小生意的范先生最近有些煩惱，因為資金全都押在了貨物上，又正遇上老人生急病，一時湊不出錢來付手術(shù)費。有范先生這樣煩惱的人還有很多，有些投資者持有大額定期存單和定期理財產(chǎn)品，在遇到一些較好投資機會時往往感到無能為力，眼看著高收益的其他投資機會擦肩而過；有的投資者遇到意外支出，又不想提前兌現(xiàn)損失利息，不得不控制大額消費，降低生活質(zhì)量。

其實，這些投資者完全可以去銀行辦理存款或理財產(chǎn)品的質(zhì)押貸款，盤活這些流動性較差的資產(chǎn)，讓“死錢”變成“活錢”。目前，這類質(zhì)押貸款的質(zhì)押率最高可達本金的90%，一年期的質(zhì)押貸款利率為6.57%。除凍結(jié)質(zhì)押物之外，銀行不再執(zhí)行其他審批手續(xù)，放款十分快捷。只要資金的投資收益率超過6.57%的機會成本，還可以進行無風險套利，以獲取更多的收益。

保單質(zhì)押貸款

范先生的資金都押在了貨物上，到哪里去籌錢為老人治病呢？有朋友提醒他，他2003年投保的一份長期壽險，這份保單可以用來質(zhì)押貸款。

據(jù)介紹，可以質(zhì)押貸款的保險主要是投資性質(zhì)的壽險，根據(jù)保單的現(xiàn)金價值確定貸款額度（已發(fā)生保費自墊、保費豁免的保單不能進行保單質(zhì)押貸款），醫(yī)療、意外險以及產(chǎn)險則無法質(zhì)押貸款。

而投保人的保單在辦理質(zhì)押貸款后，仍具有保障功能。如果投保的是分紅險，貸款不影響保單派發(fā)紅利，而且出險以后還可以向保險公司索賠。“不過，要先還清貸款，出險時的費用由被保險人先墊付。”

同時需要注意的是，在保單質(zhì)押貸款期滿時要按時償還，或先行歸還貸款利息，辦理續(xù)貸手續(xù)。一旦借款本息超過保單的現(xiàn)金價值，保單將永久失效。

一般情況下，投保人可以直接從保險公司獲得質(zhì)押貸款，如果投保人購買的是銀行代理保險產(chǎn)品，也可以將保單質(zhì)押給銀行獲得貸款。借款者辦理時需攜帶常住戶口或居住住所證明，身份證原件及復(fù)印件，保單正本及近期交費證明，小額貸款一般兩三天即可完成。

但要注意的是，銀行只受理經(jīng)由其售賣的保單。據(jù)了解，中國銀行僅為平安保險的投保人提供貸款，中國建設(shè)銀行限新華人壽和太平洋人壽兩家產(chǎn)品，中國工商銀行可貸款的包括新華人壽、泰康人壽和太平人壽保單，而中國農(nóng)業(yè)銀行暫時還沒有開辦此項業(yè)務(wù)。

如果范先生到保險公司質(zhì)押貸款，保險公司的貸款期限一般為6個月，貸款金額不超過保單現(xiàn)金價值的70%，而利率通常為銀行同期消費信貸的基準利率。

不過，范先生發(fā)現(xiàn)在銀行進行保單質(zhì)押貸款的期限和金額限制都較保險公司寬松。比如，銀行貸款期限可以長至1年（中行、工行），甚至5年（建行），而最高限額為現(xiàn)金價值70%至90%不等。此外，銀行辦理保單質(zhì)押貸款還設(shè)定了最低貸款金額。工行要求2萬元起貸，而中國銀行起貸線為1000元以上，建行5000元以上。

另外，不僅是自己的保單，親友的保單也可以辦理質(zhì)押。由于并不占用借款人的現(xiàn)金，比直接借錢更方便。對于借出保單的人來說，銀行并不負責監(jiān)督其風險，完全靠當事雙方協(xié)議解決。

美元理財產(chǎn)品 質(zhì)押盤活資產(chǎn)

理財產(chǎn)品投資期還沒結(jié)束，突然急需用錢，很多人想到的都是提前贖回。這樣一方面要交提前贖回的費用，另一方面很有可能損失投資收益。事實上，很多理財產(chǎn)品在設(shè)計上就有進行質(zhì)押的業(yè)務(wù)，如果出現(xiàn)上述情況，可以考慮把理財產(chǎn)品質(zhì)押，如果收益率高于貸款利率，投資者還能多賺一筆錢。

近日，莫先生看著自己手里的美元理財產(chǎn)品著實有點著急上火。1年半以前，莫先生購買了某銀行3年期外匯理財產(chǎn)品，由于美元持續(xù)貶值，他很可能面臨“零收益”局面。莫先生對此頗有微詞，認為自己受到了銀行的愚弄，并要求提前終止該產(chǎn)品。

該產(chǎn)品是一個典型的外幣保本浮動型理財產(chǎn)品，購買起點為5000美元，以1000美元的整數(shù)倍遞增，3年期間銀行每年有一次提前終止權(quán)，而投資者即使愿意支付違約金也始終不具有提前終止權(quán)。該產(chǎn)品是和LIBOR(倫敦同業(yè)拆借利率)掛鉤的產(chǎn)品，期間分階段劃分了6個遞增的LIBOR區(qū)間。條款約定，只有當期間的LIBOR落在了銀行劃定的區(qū)間內(nèi)，投資者才能獲得最低4.5%的收益。而讓莫先生煩心的是，LIBOR漲勢兇猛，早在去年6月就已經(jīng)遠遠脫離銀行所定的區(qū)間。同時，由于一年來人民幣對美元強勢升值，現(xiàn)在不但難以獲得浮動收益，就連放在銀行的美元也一路貶值。

針對莫先生遇到的這個問題，理財師給出了一條變通的好辦法：利用該浮動外匯理財產(chǎn)品辦理質(zhì)押貸款以盤活困在銀行的理財資金。

理財產(chǎn)品做質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)，早在去年6月就已經(jīng)開始在多數(shù)銀行推廣。只要是協(xié)議書中約定了可以辦理質(zhì)押貸款的理財產(chǎn)品，投資者需要時，都可以無理由向協(xié)議銀行申請辦理以該產(chǎn)品為質(zhì)押的短期貸款，銀行一般都能以較快的速度放款，有些銀行甚至可以即時放款。

理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款主要在適用幣種、貸款比例和貸款期限上有所差別。一般銀行都會圈定少數(shù)幾種本幣和外幣產(chǎn)品，在具體產(chǎn)品說明書中對質(zhì)押貸款做出約定。例如，中行的該項業(yè)務(wù)只適用于“匯聚寶”這類外幣掛鉤型產(chǎn)品，而光大銀行、上海浦發(fā)銀行和建設(shè)銀行等則包括人民幣理財產(chǎn)品。

在可貸款比例上，外幣產(chǎn)品一般最高可達九成，而人民幣產(chǎn)品也可以貸到八成。與抵押業(yè)務(wù)相比，質(zhì)押的貸款期較短，融資額也較少。多數(shù)銀行的可貸款期限都可以長達1年(以該產(chǎn)品的到期日為止)。對眾多投資者而言，在短期資金緊張或想要將資金取出轉(zhuǎn)移投資方向時，1年的貸款期限完全可以滿足需要了。

據(jù)介紹，不僅是理財產(chǎn)品，人民幣的活期存款、整存整取、零存整取、存本取息、通知存款以及外幣的整存整取和通知存款都可以質(zhì)押。除了最普通的存單外，憑證式國債也可以辦理質(zhì)押(各種國債類型中，只有此類可以)。

目前銀行對質(zhì)押業(yè)務(wù)的審核比較嚴格，基本上只有是在本行辦理的存款才能質(zhì)押。而多家銀行表示，現(xiàn)在已經(jīng)不再接受同樣作為金融證券的保單、股票辦理質(zhì)押了。

盤活資產(chǎn) 功效顯著

質(zhì)押貸款對盤活以下4類投資者的資產(chǎn)功效顯著：

其一，購買了美元理財產(chǎn)品的投資者。近年來，人民幣進入加速升值通道，美元相對人民幣的幣值一貶再貶。截至1月8日，人民幣對美元自匯改以來的升值幅度已經(jīng)超過11.4%，僅2007年人民幣升值就達6.9%。也就是說，一款外匯理財產(chǎn)品的年化收益率要至少大于6.9%才能對沖匯率風險，上文中的莫先生由于產(chǎn)品選擇的失誤很有可能面臨零收益，而在流動性限制下，美元的貶值給他造成的損失可謂不小。所以如果可以的話，把它做質(zhì)押貸款，用80%的貸款額換成人民幣，再去投資一些例如打新股類的理財產(chǎn)品，還是可以獲得較為可觀的收益。

其二，從振蕩市中退出，希望追求銀行理財產(chǎn)品穩(wěn)定收益的投資者。2007年10月下旬開始的牛市振蕩行情中，許多股民特別是避險意識更加完備的老股民會選擇部分退市，為了分散風險將資金轉(zhuǎn)移到銀行理財產(chǎn)品中，但是短則好幾個月，長則幾年的理財產(chǎn)品也讓不少投資者望而卻步，此時可質(zhì)押的理財產(chǎn)品就優(yōu)勢盡顯了。

其三，在頻頻加息現(xiàn)狀下，購買了固定收益類產(chǎn)品的投資者。在過去一年里，央行6次動用加息工具，眼看存款利率步步高升，其它同類產(chǎn)品收益也順勢提高，投資者們當然眼熱心急。想要提前終止，違約金不低；即使想要交違約金，有些產(chǎn)品還不允許。為了彌補加息給投資者帶來的收益損失，此時利用質(zhì)押貸款抽回部分資金不失為良策。

其四，短期內(nèi)手頭緊張，盤活產(chǎn)品中的資金以解燃眉之急的投資者。由于個人抵押貸款程序復(fù)雜，而質(zhì)押貸款銀行一般可以隨時放款，故對于臨時性資金不足的投資者來說也算是“雪中送炭”。

銀行理財師在接受記者采訪時表示，很多投資者在購買產(chǎn)品時只關(guān)注預(yù)期收益率或者能否保本等條款，而對具體的掛鉤市場或品種不做分析就盲目投資，這樣最容易造成資金凍結(jié)甚至資產(chǎn)縮水的風險，所以投資者在尋求銀行作為自己的理財專家時，既要關(guān)注市場風險尤其也要注意流動性風險。

質(zhì)押貸款要貨比三家

目前銀行并沒有執(zhí)行統(tǒng)一的質(zhì)押貸款利率，投資者辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)時最好貨比三家。以下是記者調(diào)查的3家銀行的貸款利率：工行：1至3年為7.47%，3至5年為7.65%；建行：6個月以下的為6.48%，一年的為7.29%，1至3年為7.47%，3至5年為7.65%；中行：6個月以下的為6.03%，6個月至1年的為6.84%，1至3年為7.02%，3至5年為7.20%。

實際操作需規(guī)避風險

中國人民銀行有明確規(guī)定，信貸資金不得用于資本市場投資，最近又三令五申嚴禁信貸資金流入股市。因此在實際操作中，有些投資者向銀行騙貸后投入股市，風險極大，甚至有可能觸犯法律法規(guī)，這種現(xiàn)象應(yīng)該杜絕。而且如果將貸款資金投入高風險的投資中，最后發(fā)生的損失還是由投資者本人承擔。

有的投資者鉆政策空子，反復(fù)盤活資產(chǎn)進行套利，也是違規(guī)的行為。以理財產(chǎn)品質(zhì)押為例，某人用100萬元現(xiàn)金，先購買1年期理財產(chǎn)品，然后將這100萬元理財產(chǎn)品質(zhì)押，獲得90萬元的貸款，再購買90萬元的理財產(chǎn)品后再質(zhì)押貸款，如此往復(fù)。但這樣做屬違規(guī)行為。如果銀行一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)，完全可以提前收回投資者的貸款。因此，建議投資者應(yīng)該在政策允許的情況下盤活手中的資產(chǎn)進行套利，獲得更高的收益，切忌采用違規(guī)手段進行套利。