聽到“資產(chǎn)配置”這四個(gè)字時(shí)許多人會(huì)說：“那不是基金經(jīng)理做的事嗎?”但也許聽上去并不如想象中的難，我們每天都在做資產(chǎn)配置這件事只是自己不知道而已。比如你剛做出決定投資30萬在一支股票型基金上，那么，你會(huì)發(fā)現(xiàn)家庭資產(chǎn)配置中股票占比大幅提升，而現(xiàn)金變少。每一個(gè)財(cái)務(wù)上的決定都直接影響了你自己的資產(chǎn)配置——資產(chǎn)以什么樣的形式存在，美元還是人民幣股票還是債券，房產(chǎn)還是現(xiàn)金都應(yīng)該是你思考的問題。

美國的房子換臺(tái)灣的浴室

臺(tái)灣的理財(cái)專家蕭碧華講過這樣一個(gè)故事：我在1990年出國讀書那時(shí)臺(tái)幣兌美元大概是45:1，而在1994年時(shí)，臺(tái)幣已經(jīng)升值到24。不妨設(shè)想一下，假如我在國外念書時(shí)在美國買了一棟房子，而美國的房子沒有增值，當(dāng)我1994年時(shí)把房子賣掉，換成臺(tái)幣，回到臺(tái)灣后，大概只能買臺(tái)灣的一間浴室。

為什么美國的房子只能換到臺(tái)灣的浴室呢?

原因在于，美國的房地產(chǎn)沒有漲，而臺(tái)灣在1980年到1990年間房價(jià)上漲了三四倍加上臺(tái)幣從45變成25，等于是腰斬，所以這一來一往差別就大了?！翱梢娰Y產(chǎn)配置上，萬一貨幣擺錯(cuò)，資產(chǎn)蒸發(fā)得可多了”。蕭如此總結(jié)。

為什么要關(guān)注1%；而不是60％

而大部分投資者容易犯的錯(cuò)誤是，你可能會(huì)特別關(guān)注自己的一部分期貨的漲跌，或者股票的輸贏，但如果你肯拿筆計(jì)算下的話可能你心愛的期貨只占所有資產(chǎn)的1％，即使翻番或者全部賠光也不會(huì)對(duì)你整個(gè)資產(chǎn)配置造成多大的影響。當(dāng)然在你為占據(jù)資產(chǎn)1％的股票漲停歡呼雀躍的時(shí)候，也應(yīng)該想想在銀行戶頭上趴了五年的定期存款只幫你賺到了5.76％一年，是不是該提高你另外99％的投資效率呢?

像基金經(jīng)理樣思考

你就是自己的基金經(jīng)理，在管理著整個(gè)家庭的財(cái)務(wù)收支與投資分配。但首先你要弄清楚這支基金的投資目的是什么?或者，資產(chǎn)配置是要達(dá)到什么樣的目標(biāo)?

比如，龐颯(匯添富優(yōu)勢(shì)精選基金的基金經(jīng)理)的目標(biāo)就是謀求長期穩(wěn)定的投資回報(bào)，因此他要費(fèi)盡心思去挖掘那些具有持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的企業(yè)以分享其在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長背景下的業(yè)績，而一支退休基金的投資組合是以超越通貨膨脹為目標(biāo)，所以這種基金組合不但要兼顧經(jīng)濟(jì)的成長，獲利要比銀行利息高，還不能有太大的風(fēng)險(xiǎn)和震蕩，因此，基金經(jīng)理人必須組合出一個(gè)以當(dāng)?shù)毓善焙蛡癁橹饕诵牡耐顿Y組合。

但如果你是一支私募基金的經(jīng)理，你需要絞盡腦汁尋找獲得超額回報(bào)的可能——打敗市場是他的工作內(nèi)容，那么他極有可能前天拿出50％去捕捉回歸的紅籌股，而馬上又拿出30％的資金去買恒指期貨。

那么，你的家庭基金目標(biāo)是什么?

哪種錢做哪種事

很多人在理財(cái)時(shí)，都是順手將一筆閑錢投入，聽到哪支基金火爆抑或哪只股票有點(diǎn)消息。萬一不湊巧買到的“最熱門”暴跌，只能悔之晚矣，事實(shí)上，以這樣的狀況去投資受傷的幾率非常高。原因在于這種聽了就買的投資方式，不僅沒有理財(cái)目標(biāo)(比如短期的教育金，或者長期的退休金) 投資策略(獲得長線回報(bào)還是短期投資)，加之沒有長期追蹤投資資訊，因此遭受損失。

在投資之前，首先問問自己“家庭基金目標(biāo)是什么”或者“這筆投資為什么干什么”。

理財(cái)目標(biāo)可以分成短中長期，比如：我希望在50歲之前存夠250萬的養(yǎng)老金退休，這個(gè)理財(cái)目標(biāo)需要20年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)。那好，把你的本金投資一支可靠的股票型基金上，一年檢查次看看它是否有持續(xù)表現(xiàn)的能力。

但如果你的目標(biāo)：是年底時(shí)去歐洲玩一趟的4萬塊旅游費(fèi)用，那么你可以把這支“專項(xiàng)基金”劃撥在支債券型基金上。

建立你的資產(chǎn)組合

在訂立你的投資組合時(shí)，不妨以下面幾項(xiàng)思考方向?yàn)樵瓌t。

思考方向一：選擇貨幣

雖然我國還沒有實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換，但這并不妨礙我們將來會(huì)以“國際人”的角度思考問題，要支付留學(xué)費(fèi)用的美元，投資港股的港幣，以美元作為計(jì)價(jià)貨幣的QDII基金等等，匯率并非一成不變——這一點(diǎn)可以從香港街頭人民幣港元兌換點(diǎn)不斷更新的牌價(jià)上看到，如果配置你的全球貨幣籃子，防止發(fā)生上文中提到的“美國房子換臺(tái)灣浴室”事件呢?人民幣一直處于一個(gè)上升通道中，所以可以在沒有美元需求的基礎(chǔ)上，盡量多持有人民幣，至于你的國際投資，那就讓ODII去處理吧。

思考方向二：選擇投資工具

股票?債券?還是玉米期貨?或者神華的渦輪?你選擇的投資工具必須首先與你的投資目標(biāo)契合，如果你只是打算搏一份短期收益卻誤買了一支債券基金——即使它的打新股功能讓你心儀不已，但這無法幫你在周之內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番的期許，反之，刺激的渦輪投資也不適合那些退休金積累者。

還是先從最簡單的入手吧——如果你沒有更多的時(shí)間和精力來發(fā)展第二職業(yè)(投資)，還是買一些基金更方便。因?yàn)閲鴥?nèi)基金行業(yè)的產(chǎn)品線已經(jīng)比較完備了，幾乎能滿足無論短期，中期還是長期的投資需要，

思考方向三：找出投資的核心項(xiàng)目，并看一下比例

配置自己的投資組合要有核心項(xiàng)目，它將應(yīng)付你最重要和最大的理財(cái)目標(biāo)，比如退休，作為核心項(xiàng)目，要具有幾個(gè)特征，風(fēng)險(xiǎn)適宜，可長期投資，不太容易變動(dòng)，至少配置三成，

而筆者自己的核心項(xiàng)目是由兩部分構(gòu)成，50％的股票基金(包括公募基金與私募基金)，會(huì)長期持有的股票和封閉基金占據(jù)20％另外30％作為變動(dòng)部分，作為短期博弈的部分，但如果股市不佳，會(huì)拿出這部分錢還銀行貸款——如果覺得無法賺到超過貸款利率6％的收益時(shí)，提前還款更劃算，在配置投資組合時(shí)，核心項(xiàng)目的“核心”之處在于穩(wěn)定。

當(dāng)然，即使我們無法做到基金經(jīng)理那么精準(zhǔn)，但按照這些普適原理進(jìn)行資產(chǎn)配置，也能做到八九不離十何不現(xiàn)在就開始過把癮。