Sa：

早!

今天白天的時(shí)候聽(tīng)同事說(shuō)股市已經(jīng)到6000點(diǎn)了，大家都在熱烈的討論自己的股票已經(jīng)賺了幾個(gè)漲停。我插了一句話說(shuō)我已經(jīng)在八月份的時(shí)候把所有股票賣(mài)掉了，當(dāng)時(shí)就被同事們嘲笑，嗚嗚，少賺了1000點(diǎn)。本來(lái)我以為5000點(diǎn)已經(jīng)是最高點(diǎn)了，當(dāng)時(shí)跟你討論的時(shí)候還斬釘截鐵的要“鎖定收益”，看來(lái)又是一個(gè)錯(cuò)誤的決定，我現(xiàn)在又有點(diǎn)想重整旗鼓入市了，現(xiàn)在還是進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)嗎?我有點(diǎn)猶豫，不過(guò)你還是先給我推薦幾只股票好嗎?

還有個(gè)問(wèn)題想請(qǐng)教一下，前天你郵件提醒我的基金科訊要封轉(zhuǎn)開(kāi)了，分紅是指什么，回歸到一塊錢(qián)是什么意思?我要贖回出來(lái)嗎?還是繼續(xù)持有。

還有，我不得不要抱怨一下，這不是針對(duì)你個(gè)人的，但幫我管理基金的同志為什么總是選到那么爛的基金，本來(lái)上個(gè)月還在第三名的，現(xiàn)在怎么又落后了，還沒(méi)有我隔壁大姐的手氣好，她全是靠自己翻翻報(bào)紙買(mǎi)基金，今年以來(lái)已經(jīng)翻倍了，但我定投的那部分為什50％還不到?要不我也自己隨便買(mǎi)點(diǎn)好了，能體現(xiàn)一下專(zhuān)業(yè)人士的技能嗎?

祝安

張曉白(化名)

特別是在今年，每個(gè)人幾乎都能體會(huì)張曉白的憤懣，“那個(gè)該死的理財(cái)經(jīng)理，給我推薦了一只基金，爬得比蝸牛還慢，我一賭氣把蝸牛給賣(mài)掉之后，居然又變成兔子了，漲得比誰(shuí)都猛。我怎么這么倒霉!”但從lisa的角度看，理財(cái)師在中國(guó)幾乎是一份科普加挨罵的差事。她每天必須回答十多個(gè)類(lèi)似的問(wèn)題，并且要做出不傷害客戶(hù)感情的解釋?zhuān)热?，為什么張曉白每月投?000的基金沒(méi)有隔壁大姐一次性投資上漲得快呢?比如，你上次給我推薦的股票為什么還沒(méi)有動(dòng)靜，不如換幾只新的吧?比如，封轉(zhuǎn)開(kāi)我應(yīng)該贖回還是繼續(xù)持有?等等。在理財(cái)觀突然蘇醒的2007年，中國(guó)人從來(lái)沒(méi)有這么疑惑過(guò)，投資、理財(cái)以及錢(qián)，是時(shí)候認(rèn)真思考了。

“本著讓雙方省時(shí)省力的精神”，《錢(qián)經(jīng)》收集了理財(cái)師最常被拷問(wèn)的88個(gè)問(wèn)題——事實(shí)上，理財(cái)師被問(wèn)到的問(wèn)題絕不止這個(gè)數(shù)，我們?cè)诮o出答案的同時(shí)也花了80％，的時(shí)間跑題，來(lái)探索問(wèn)題的本身，也就是，你為什么會(huì)問(wèn)這些問(wèn)題(或者，你為什么不問(wèn)這些問(wèn)題)。張曉白為什么在5000點(diǎn)的時(shí)候絕然出局，而在6000點(diǎn)的時(shí)候又變得猶豫不決了呢7我們總是游離于兩種對(duì)立的態(tài)度，對(duì)錢(qián)的漠視和無(wú)比尊重，前者讓我們像職業(yè)賭徒那樣把500美元僅僅看成是一個(gè)藍(lán)色的籌碼，而后者則在我們對(duì)待些許虧損上顯得神經(jīng)質(zhì)。如果下文88個(gè)問(wèn)題中有那么一個(gè)恰好正中你下懷，也許你能得到正確答案之外的啟發(fā)。

1.最近有什么新東西可做?

真人出鏡，這個(gè)問(wèn)題經(jīng)常以以下幾種問(wèn)法存在。

甲：我現(xiàn)在大部分錢(qián)都在基金上，現(xiàn)在剛有一筆獎(jiǎng)金，你再給我推薦只別的吧?

乙：聽(tīng)說(shuō)現(xiàn)在港股不錯(cuò)，難道你不認(rèn)為我應(yīng)該買(mǎi)點(diǎn)嗎?

丙：QDII基金搶瘋了!還會(huì)出什么新的嗎?

?。捍蛐鹿稍絹?lái)越難了，不如去香港打新股?

解答：求新的精神本來(lái)不是壞事，但在中國(guó)的投資市場(chǎng)，“新”往往意味著好?新股、新基金、新品種……為什么我們會(huì)著迷于新產(chǎn)品呢——即使我們對(duì)它并不了解，但幾乎所有炒新的投資者都宣稱(chēng)自己狠賺了一筆：有人說(shuō)中國(guó)70％的基金投資者對(duì)基金不夠了解，但這并不影響他們賺錢(qián)——而收益助長(zhǎng)了投資者的自信心。

人們開(kāi)始以為自己無(wú)所不知，當(dāng)貪婪壓倒恐懼，深入了解金融產(chǎn)品這個(gè)環(huán)節(jié)就顯的更不重要了。投資者總是追逐新發(fā)基金、在獲得一定收益后賣(mài)出并尋找另一個(gè)新發(fā)?；蛘呷ベI(mǎi)短期(3個(gè)月到半年)業(yè)績(jī)突出的基金，頻繁的買(mǎi)賣(mài)和“調(diào)整”。“最近有什么新東西可做”這個(gè)問(wèn)題的根源就在于此。

我們來(lái)回顧一下，在所有的新產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程中，購(gòu)買(mǎi)的過(guò)程永遠(yuǎn)是快速的。沒(méi)有時(shí)間讓投資者學(xué)習(xí)和認(rèn)知。匆忙的交易和到今天為止從來(lái)沒(méi)有讓投資者失望過(guò)的收益，膨脹了他們的貪婪，也給他們養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣：有了新產(chǎn)品別問(wèn)，先去買(mǎi)了，新產(chǎn)品出來(lái)都會(huì)先賺錢(qián)。第一個(gè)儲(chǔ)蓄的人，第一個(gè)買(mǎi)股票的人，第一個(gè)買(mǎi)國(guó)債，第一個(gè)買(mǎi)理財(cái)?shù)娜?，第一個(gè)買(mǎi)基金的人，第一個(gè)買(mǎi)黃金的人……都賺到了。草率的決定在一切都好的時(shí)候，并不能暴露什么，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，或者未能達(dá)到投資者的預(yù)期時(shí)，一般都會(huì)被扣上：“這個(gè)產(chǎn)品不好”的帽子被遺棄。沒(méi)有人告訴投資者：機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)不會(huì)被錯(cuò)過(guò)。只有人在說(shuō)：這個(gè)不買(mǎi)，就沒(méi)了。

投資如同戰(zhàn)爭(zhēng)?！抖Y記·檀弓下》：“師必有名。”請(qǐng)?jiān)谕顿Y前問(wèn)自己投資的目的?請(qǐng)計(jì)劃自己用什么樣的投入和代價(jià)去收獲什么?否則，任何最近流行的新東西都不適合你，因?yàn)閱?wèn)題本身就是盲目的。

2.我有10萬(wàn)買(mǎi)什么好?

一位理財(cái)師曾經(jīng)在廁所被隔壁公司的老總問(wèn)及這個(gè)問(wèn)題，為了避免事后挨罵，她花了27分鐘解說(shuō)以引導(dǎo)“廁友”進(jìn)行正確的決策，并告訴她這絕非“推薦幾只股票、幾只基金能解決的”?？瓷先ズ芑?，一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題能讓兩個(gè)身價(jià)不菲的職業(yè)人在不那么雅觀的環(huán)境里熱烈討論。

甲：我有十萬(wàn)(一萬(wàn)、五萬(wàn)、二十萬(wàn)等等)，買(mǎi)什么好?

乙：我最近有筆錢(qián)，你說(shuō)買(mǎi)點(diǎn)什么?

丙：聽(tīng)說(shuō)基金挺火，我剛好有點(diǎn)錢(qián)，買(mǎi)哪只?

?。航o我推薦支股票，我最近要大舉入市。

無(wú)論被演繹成哪個(gè)版本，問(wèn)題本身都顯得過(guò)于草率，就像去看病而不告訴醫(yī)生詳情只求解藥。在回答之前，理財(cái)師會(huì)問(wèn)你至少三個(gè)問(wèn)題。

解答：首先問(wèn)問(wèn)你自己：

十萬(wàn)占你資產(chǎn)多少?如果是全部，stop!傻子才把老本和盤(pán)托出。

十萬(wàn)你多長(zhǎng)時(shí)間不用?如果你打算下個(gè)月用這十萬(wàn)結(jié)婚，可別冒險(xiǎn)激進(jìn)，變化詭譎的市場(chǎng)可能會(huì)讓你的新娘子神傷——萬(wàn)一虧損，你很可能必須放棄施華洛世奇的水晶皇冠而選擇地?cái)偵弦粔K二的貨色。

你受得了10％的虧損嗎?或者更多?

在投資中，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬可能越高——這是一個(gè)投資常識(shí)，但人們?cè)谕顿Y的時(shí)候往往忘記這個(gè)常識(shí)。許多投資者雖然知道，但是停留在表面上，對(duì)其中所蘊(yùn)含的投資內(nèi)涵不曾進(jìn)行深入思考，對(duì)于不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有深入了解，對(duì)于如何通過(guò)承擔(dān)某種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取相應(yīng)的報(bào)酬，也無(wú)理性的認(rèn)識(shí)，投資往往失敗。因此，投資者在投資前，一定要計(jì)算好風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬線。所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指未來(lái)的不確定性。所謂報(bào)酬，就是投資者投資某種金融產(chǎn)品獲某個(gè)項(xiàng)目時(shí)所獲得的報(bào)酬。如投資國(guó)債時(shí)獲取利息，投資股票時(shí)獲得股息等。投資國(guó)債、基金、股票等產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，獲取的報(bào)酬往往也不一樣。因此，投資者在投資某種金融產(chǎn)品時(shí)，一定要弄清楚自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與投資的目標(biāo)——預(yù)期的報(bào)酬，也就是要搞清楚風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬線定的多高才是合適的。

“應(yīng)不應(yīng)該賣(mài)掉?”以及“現(xiàn)在買(mǎi)什么?”著兩個(gè)問(wèn)題幾乎每次都同時(shí)出現(xiàn)。

解答：大家的潛臺(tái)詞是在問(wèn)：市場(chǎng)未來(lái)行情怎么樣?現(xiàn)在什么產(chǎn)品最好?

證券市場(chǎng)的變化可能難以尋找歸來(lái)。在美國(guó)曾做過(guò)一次試驗(yàn)，把人分兩組，一組是股票專(zhuān)家，懂得什么曲線、階段等，另一組是家中養(yǎng)猩猩的，分別給他們一筆錢(qián)去炒股。養(yǎng)猩猩的這一組，把各個(gè)上市公司的名字寫(xiě)成紙條，貼在墻上，讓猩猩去擲標(biāo)，猩猩不認(rèn)識(shí)字，擲中那個(gè)買(mǎi)那個(gè)。經(jīng)過(guò)三年試驗(yàn)，兩邊賺到手的錢(qián)不相伯仲，專(zhuān)家和猩猩的本領(lǐng)不相上下。為什么會(huì)這樣?只能做這樣的解釋?zhuān)髦虚L(zhǎng)線問(wèn)題不大，肯定賺，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)在發(fā)展，企業(yè)效益在提高。作短期運(yùn)作，專(zhuān)家這組賺得適中，而賺得最多的是猩猩，賠得最多的也是猩猩，要碰運(yùn)氣，變化很大。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中把股市叫做非零和游戲，他和四個(gè)人打麻將不一樣。四人打麻將叫“零和游戲”，三家贏的等于這一家輸?shù)?。股市中可能大多?shù)人都賺，也可能是大多數(shù)人都賠，而且不是我賺的就等于你賠的，這有點(diǎn)像“擊鼓傳花”，大家圍坐一圈，只要鼓聲不停，花就一直傳下去，鼓停了，花在誰(shuí)手上，誰(shuí)就該罰。股市就是這樣，假如現(xiàn)在一直在上漲，我買(mǎi)了賣(mài)給你，你買(mǎi)了又賣(mài)給他，我們都賺了。最后，股票到某個(gè)人手上，股市下跌了，他就被套住了。被套住后，沉住氣的不要緊，作長(zhǎng)線看還是會(huì)賺回來(lái)。

上海前幾年某個(gè)證券公司的交易廳作了個(gè)調(diào)查，賺錢(qián)最多的一個(gè)人是營(yíng)業(yè)廳門(mén)口賣(mài)報(bào)的。當(dāng)營(yíng)業(yè)廳人山人海的時(shí)候，他只顧賣(mài)報(bào)了；當(dāng)那里冷冷清清的時(shí)候，報(bào)也沒(méi)人買(mǎi)了，他進(jìn)去轉(zhuǎn)一會(huì)兒，買(mǎi)點(diǎn)股票，所以他賺了。不知道這個(gè)故事是真是假，但說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題，就是股市并無(wú)規(guī)律，一定要謹(jǐn)慎從事。

討論過(guò)市場(chǎng)行情的問(wèn)題，我們來(lái)看看什么產(chǎn)品最好?，F(xiàn)在很多朋友，在用自有資金進(jìn)行證券投資時(shí)，經(jīng)常拿自己的收益率去和身邊的朋友比較，一旦發(fā)現(xiàn)收益沒(méi)有朋友的好，馬上轉(zhuǎn)投去作朋友的投資產(chǎn)品。這樣的行為好像在北京的路面上開(kāi)車(chē)，當(dāng)遇到擁堵現(xiàn)象的時(shí)候，有的朋友千方百計(jì)的并線，看到哪個(gè)車(chē)道的車(chē)走，就趕緊并過(guò)去，其實(shí)這樣做的后果往往是，剛剛費(fèi)了九牛二虎之力并過(guò)去，那個(gè)車(chē)道的車(chē)就又不走了，而自己原先車(chē)道的車(chē)又開(kāi)始動(dòng)了。所以在開(kāi)車(chē)時(shí)，我們會(huì)勸朋友不要輕易并道，因?yàn)槟愀静恢滥膫€(gè)車(chē)道會(huì)更快一點(diǎn)。同理，在投資中，我們也勸各位，不要因?yàn)猷従赢a(chǎn)品的收益率好，就輕易轉(zhuǎn)變。因?yàn)?，投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期行為，笑到最后的才是笑得最好的。在這方面， “股神”巴菲特常常給我們提供“經(jīng)典案例”。在2000年初，當(dāng)高科技股成了眾人追捧的對(duì)象時(shí)，巴菲特仍然保持他一貫的長(zhǎng)線投資策略，以至被某些人譏笑為“網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的棄兒”?？墒牵?dāng)美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅以后，納斯達(dá)克指數(shù)縮水一半，巴菲特的伯克希爾一哈薩維公司的股價(jià)卻節(jié)節(jié)上升。這使巴菲特老到的長(zhǎng)線投資戰(zhàn)略再次得到美國(guó)人的肯定。

4.未來(lái)一個(gè)月能上8000點(diǎn)(或者7000點(diǎn)、6000點(diǎn)等等)嗎?

解答：先談些題外話，假設(shè)有一個(gè)快樂(lè)的退休牙醫(yī)很擅長(zhǎng)投資，本來(lái)他的工作可以很悠閑而簡(jiǎn)單，但當(dāng)他安裝了股票軟件之后，事情就變得不那么輕松了。這項(xiàng)服務(wù)每天源源不斷的把股市報(bào)價(jià)供應(yīng)給他。

本來(lái)他能以每年10％的波動(dòng)性獲得15％的報(bào)酬率，換算之后，任何一年賺錢(qián)的概率為93％。但是從比較窄的時(shí)間尺度來(lái)看，任何一秒賺錢(qián)的概率只有50，02％。在非常窄的時(shí)間尺度內(nèi)，賺賠概率幾乎相抵。于是，一有損失，屏幕變綠，他便心痛不已。賺錢(qián)的時(shí)候，他覺(jué)得身心愉快，但是快樂(lè)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上賠錢(qián)的痛苦。如果他愿意卸載掉這個(gè)該死的行情軟件，他也許能重新回到簡(jiǎn)單輕松的15％上。

如果你打算長(zhǎng)期投資這個(gè)市場(chǎng)，為什么沒(méi)人關(guān)心最重要的未來(lái)二十年，而去關(guān)注無(wú)足輕重且無(wú)法預(yù)測(cè)的下一秒?

只要把握大趨勢(shì)才能贏得投資，未來(lái)一個(gè)月是不是會(huì)漲到7000點(diǎn)，那又怎么樣，你只要確信未來(lái)十年肯定會(huì)就行了。

市場(chǎng)作為一個(gè)整體，是由情緒帶動(dòng)的，指數(shù)直接牽掛著每個(gè)投資者的心，左右著他們的操作。最終，導(dǎo)致沖動(dòng)的交易。真正成熟的投資者的情緒不會(huì)受市場(chǎng)的影響而是冷靜地做出判斷。

5.是的，我的基金已經(jīng)幫我賺到了100%，但隔壁張大爺?shù)男∫套铀速嵉搅?20%，我想我應(yīng)該換一只。

解答：你怎么定義最好的基金?其實(shí)，這是一個(gè)永遠(yuǎn)也回答不了的問(wèn)題。什么是最好的基金?漲得最快?跌得最少?次次排名第一?

什么樣的基金會(huì)跌得少?從圖表1(粉色為偏股型、黃色為指數(shù)、白色為股票)的數(shù)據(jù)中，我們可以看出一些端倪。1月31日是今年的第一次大跌，黃色是指數(shù)部分跌了很多。但是很多股票型的也跌了很多，高凈值和低凈值的都跌了很多。但要判斷什么樣的基金下跌得最少，完全沒(méi)有規(guī)律可循。

什么叫好基金?第一是跌得少的。但什么樣類(lèi)型的基金好?沒(méi)有。最多是統(tǒng)計(jì)概率，因?yàn)榭蛻?hù)不可能買(mǎi)所有的基金，最后買(mǎi)的就是個(gè)另0的。但是對(duì)于客戶(hù)買(mǎi)的基金來(lái)講，不存在百分之百的正確性。從圖表2可以看出，一周之后基金的表現(xiàn)，一天跌得多的和一周跌得多的也沒(méi)有可重合之處，指數(shù)基金就兩個(gè)跌得多，剩下的是各種各樣的情況都有。五星的也有，三星的也有，新基金也有。跌得也完全沒(méi)有規(guī)律。圖表1和圖表2中各基金從一段時(shí)間的表現(xiàn)來(lái)看，找不到哪種基金跌得少的規(guī)律。這說(shuō)明選基金時(shí)最好的基金找不到，但要找出不好的來(lái)，永遠(yuǎn)可以找到，主要看選擇的時(shí)間段。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，追求最好的基金是永遠(yuǎn)也不能做到的。而客戶(hù)需要做的就是選擇一個(gè)表現(xiàn)差不多的基金，不要求最好，穩(wěn)健地增長(zhǎng)即可。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要理性對(duì)待基金投資，就要克服自己的心理偏差，首先要明確投資目標(biāo)時(shí)刻想著投資目標(biāo)能夠幫助投資者著眼于投資的長(zhǎng)期表現(xiàn)和大的方面、監(jiān)督投資過(guò)程、判斷我們的行為與投資目標(biāo)是否相符合：其次要明確投資步驟，可以使投資者免受情緒、謠言、傳聞和其他心理偏差的影響；最后，要控制投資環(huán)境，確定查看的時(shí)間間隔，交易策略、調(diào)整策略。

6.我想買(mǎi)下這所100萬(wàn)的房子，為此我要把所以金融資金賣(mài)掉，你覺(jué)得呢?

甲：買(mǎi)車(chē)好還是買(mǎi)基金好?

乙：買(mǎi)下這所房子還是繼續(xù)投資?

潛意識(shí)分析：看上去支付的了和實(shí)際支付得了根本是兩回事。

解答：買(mǎi)房是好事啊，我們總是在追求更好的生活品質(zhì)。這不正是人生的一部分嗎?當(dāng)資產(chǎn)積累到了一定程度，房地產(chǎn)幾乎是最適合的金融產(chǎn)品。能夠獲得穩(wěn)定的收益，具有強(qiáng)大保值功能。但是，房子的價(jià)錢(qián)是所有以居住為目的的人的痛。很多人為了早日擁有自己的房子而成了“房奴”。這些時(shí)候，基金巨大的賺錢(qián)效應(yīng)讓不少人的資產(chǎn)快速膨脹，房子也成了他們“落袋為安”的很好途徑。事實(shí)如此嗎?

我國(guó)多年來(lái)傳統(tǒng)的土地觀念和現(xiàn)在的形勢(shì)讓絕大多數(shù)人期待有一套自己的住房。不少家庭在為此而努力，也有不少家庭已經(jīng)開(kāi)始了努力支付按揭，甚至“啃老族”的首付是家人出的。房子影響了多少人的生活?在此提醒全部即將買(mǎi)房的人，特別是第一次買(mǎi)房的人：買(mǎi)房前先慎重的思考，什么樣的生活是你想要的?買(mǎi)房對(duì)你未來(lái)的影響有多大?

對(duì)多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)，衡量房子是不是買(mǎi)的起的過(guò)程驚人的簡(jiǎn)單和草率：看房、計(jì)算價(jià)格看看首付多少錢(qián)、按揭20年每月還多少。然后回頭看看自己的存款夠不夠首付，有沒(méi)可能再找誰(shuí)借些湊夠。即使每月按揭?guī)缀跖c家庭收入相等。

理財(cái)師會(huì)亮出紅牌警告：這是一件多危險(xiǎn)的事!

通常家庭按揭是按照當(dāng)前收入水平計(jì)算的，一對(duì)收入不錯(cuò)的小夫妻，一個(gè)月賺下15000左右。省些花能夠每月攢下約一萬(wàn)，那么按照簡(jiǎn)單推理，每月6000或者再多點(diǎn)的按揭完全支付得起。萬(wàn)一兩個(gè)人中的一個(gè)開(kāi)始收入降低或者失業(yè)呢?這對(duì)他們的生活將是致命的打擊。同理，按揭期間跳槽、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃可能會(huì)因?yàn)檫@6000元的房貸被擱置。

下一個(gè)“萬(wàn)一”——如果生了小孩又將面臨什么樣的生活壓力。

以投資為目的的買(mǎi)房，應(yīng)該評(píng)價(jià)一下個(gè)人資產(chǎn)的比例，看看有沒(méi)讓房子一項(xiàng)占了超過(guò)60％的個(gè)人資產(chǎn)。畢竟我國(guó)目前還沒(méi)有開(kāi)設(shè)遺產(chǎn)稅，當(dāng)有一天你留給后人價(jià)值500萬(wàn)的房子需要他支付150萬(wàn)的現(xiàn)金作為遺產(chǎn)稅的時(shí)候就尷尬了。

7.到底什么是理財(cái)

解答：我們經(jīng)常聽(tīng)到“你不理財(cái)，財(cái)不理你”這句俗語(yǔ)，那究竟什么是理財(cái)，理財(cái)是否真的是人人都需要呢?理財(cái)就是理財(cái)規(guī)劃，也就是我們經(jīng)常說(shuō)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，家庭理財(cái)規(guī)劃。

理財(cái)規(guī)劃自上世紀(jì)70年代在美國(guó)興起，目前在西方已經(jīng)成為專(zhuān)門(mén)行業(yè)和個(gè)人理性投資的必備前提。

理財(cái)規(guī)劃(FinanciaI PIanning)通過(guò)測(cè)算客戶(hù)財(cái)產(chǎn)規(guī)模、生活質(zhì)量、預(yù)期收益目標(biāo)和真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好，有機(jī)組合存款、保險(xiǎn)、證券和房地產(chǎn)等多種理財(cái)工具，實(shí)現(xiàn)既定風(fēng)險(xiǎn)下的收益最優(yōu)；就是管理自己的財(cái)富，進(jìn)而提高財(cái)富的效能的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；也就是對(duì)資本金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)合理的運(yùn)作。通俗的來(lái)說(shuō)，理財(cái)就是賺錢(qián)、省錢(qián)、花錢(qián)之道；理財(cái)就是打理錢(qián)財(cái)。

說(shuō)起來(lái)理財(cái)規(guī)劃是一件非常平凡的事 情，但實(shí)際上卻非常有學(xué)問(wèn)。理財(cái)規(guī)劃是一門(mén)新興的實(shí)用科學(xué)，它是以經(jīng)濟(jì)學(xué)為指導(dǎo)(追求極大化目標(biāo))、以會(huì)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)(客觀忠實(shí)記錄)，以財(cái)務(wù)學(xué)為手段《計(jì)劃與滿(mǎn)足未來(lái)財(cái)務(wù)需求、維持資產(chǎn)負(fù)債平衡》的邊緣科學(xué)。

家庭理財(cái)規(guī)劃的根本目的就是家庭財(cái)產(chǎn)保值增值，或者叫家庭財(cái)富最大化；是為自己及家人建立一個(gè)安心富足健康的生活體系，實(shí)現(xiàn)人生各階段的目標(biāo)和理想，最終達(dá)到財(cái)務(wù)自由的境界，即首先是安排好當(dāng)前的生活，將金錢(qián)做合理的儲(chǔ)蓄和投資。更進(jìn)一步說(shuō)，追求財(cái)富，就是追求成功，追求人生目標(biāo)的自我實(shí)現(xiàn)。所以我們提倡科學(xué)的理財(cái)，就是要善用錢(qián)財(cái)，使家庭財(cái)務(wù)狀況處于最佳狀態(tài)，滿(mǎn)足各層次的需求，從而擁有一個(gè)豐富的人生。從這個(gè)意義上講，人人都需要理財(cái)。

同其他理財(cái)顧問(wèn)提供具體投資建議或售賣(mài)金融產(chǎn)品不同，理財(cái)規(guī)劃提供的是總體的理財(cái)戰(zhàn)略與方案，側(cè)重的是度身定做，作用在于使投資者不至于因外界誤導(dǎo)而偏離符合自身特點(diǎn)與需要的預(yù)設(shè)理財(cái)目標(biāo)。簡(jiǎn)單地說(shuō)：沒(méi)有規(guī)劃的理財(cái)，就像沒(méi)有地圖的旅行，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)南轅北轍的錯(cuò)誤。

我們?cè)趯?shí)際做家庭理財(cái)規(guī)劃時(shí)，需要了解家庭理財(cái)規(guī)劃的基本步驟。

8.存錢(qián)合適嗎?

存款和基金分別讓我賺到了2％不到和200％，我為什么還要把錢(qián)放銀行，你不是說(shuō)過(guò)存款根本沒(méi)法子抵御通貨膨脹嗎?

解答：中國(guó)人對(duì)儲(chǔ)蓄的偏愛(ài)歷史悠久，但這個(gè)問(wèn)題近期卻頻頻有人問(wèn)起，可見(jiàn)股市的火爆和高企的通貨膨脹率已經(jīng)讓很多人改變了傳統(tǒng)的觀念，他們開(kāi)始考慮徹底放棄儲(chǔ)蓄。特別是年輕人，工資一到手就買(mǎi)幾手股票是很普遍的做法，更不用說(shuō)那些債臺(tái)高筑的“房奴”和“血拼一族”了?，F(xiàn)在，連街頭小販都懂得CPI這個(gè)概念了，存錢(qián)等于虧錢(qián)這個(gè)道理地球人都知道。那么，“負(fù)利率”就是不再存錢(qián)的理由嗎?特別對(duì)于年輕人，只因?yàn)槟贻p，就可以不考慮存錢(qián)嗎?

理財(cái)規(guī)劃中一個(gè)基本的原則是手中要始終有能夠維持6個(gè)月生活費(fèi)的現(xiàn)金，這個(gè)原則不應(yīng)放棄，即使在股市如此火爆的情況下。我們更進(jìn)一步建議，每個(gè)月仍然要將最少20％的家庭收入進(jìn)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。如此“保守”的做法可能會(huì)讓你很不屑，但我們要說(shuō)的是，在當(dāng)今的市場(chǎng)行情下，維持一定的儲(chǔ)蓄比例依然是有很多好處的。

首先目前正處在一個(gè)加息周期，盡管利息還趕不上CPI的上漲幅度，或者你在股市上的收益率，但不能否認(rèn)的是，隨著進(jìn)一步加息(到年底還可能有兩次加息)，它們之間的差距在縮小。其實(shí)別看股指節(jié)節(jié)攀升，沒(méi)賺到錢(qián)甚至虧錢(qián)的大有人在，這樣看來(lái)，把錢(qián)放在股市還不如存起來(lái)更安全穩(wěn)當(dāng)。這么說(shuō)絕不是讓你不再進(jìn)行投資了，踏空這么好的行情太虧了，只是告訴你不要對(duì)自己的投資能力過(guò)分自信，維持一定的儲(chǔ)蓄比例依然是適當(dāng)?shù)摹?/p>

手中拿著能維持6個(gè)月生活費(fèi)的現(xiàn)金也非常必要，一旦出現(xiàn)意外急需用錢(qián)，沒(méi)有儲(chǔ)蓄是不行的，因?yàn)槠渌Y產(chǎn)都存在流動(dòng)性的問(wèn)題。房產(chǎn)，基金就不用說(shuō)了，即使股票這種資產(chǎn)也一樣?？赡苣阌X(jué)得今天拋了股票明天就能拿到錢(qián)，流動(dòng)性挺高呀，但是假如你的股票正處在虧損狀態(tài)而你覺(jué)得還會(huì)漲上去怎么辦7你舍不舍得拋?即使是著名的投資大師也會(huì)拿出一部分資金放在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的固定收益產(chǎn)品上，何況風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常弱的小散戶(hù)。儲(chǔ)蓄是為了更好的投資，在震蕩的行情中，必須要保持充足的“彈藥”。

下面想對(duì)年輕人談?wù)剝?chǔ)蓄的必要性，因?yàn)椤霸鹿庾濉?，“?fù)翁”都是指這一代人。年輕人收入一般不高、但有很好的預(yù)期，現(xiàn)在資本市場(chǎng)又如此的火爆，好像實(shí)在沒(méi)有理由考慮儲(chǔ)蓄。而我們恰恰認(rèn)為，年輕人養(yǎng)成一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的習(xí)慣非常必要。因?yàn)槔碡?cái)本身就是一種習(xí)慣，要求你在一生中始終保持有節(jié)制的生活方式和盡早進(jìn)行合理規(guī)劃。

“錢(qián)是掙出來(lái)的，不是攢出來(lái)的”，這話沒(méi)錯(cuò)，不過(guò)大多數(shù)年輕人不要對(duì)未來(lái)的收入抱有過(guò)高的預(yù)期。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家大前研一在《M型社會(huì)》中指出中產(chǎn)階級(jí)正在消失，日本已經(jīng)進(jìn)入這一階段，中國(guó)也將如此，當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)體走向成熟時(shí)必然伴著收入增長(zhǎng)的放緩。所以我們還是要說(shuō)，錢(qián)也是攢出來(lái)的，其實(shí)看看很多真正的富人生活都非常節(jié)儉就明白這個(gè)道理了。

強(qiáng)制儲(chǔ)蓄不是要讓你成為吝嗇鬼，而是敦促你學(xué)會(huì)控制自己的欲望，這是一種美德，能讓你更早的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)健康乃至財(cái)務(wù)自由。

9.我憑什么相信你

解答：理財(cái)顧問(wèn)的作用，在投資方面，我們都需要專(zhuān)業(yè)的幫助，金融世界又是如此廣博復(fù)雜，單個(gè)的人不可能萬(wàn)事精通，這就是為什么連很多金融從業(yè)人員都要尋求專(zhuān)業(yè)的個(gè)人投資建議。

理財(cái)顧問(wèn)可以做什么?

審查你的投資組合

重新平衡你的投資組合

使你免于頻繁買(mǎi)賣(mài)

如何挑選優(yōu)秀的理財(cái)顧問(wèn)?

在與理財(cái)顧問(wèn)接觸之前，務(wù)必先想清楚：“你把理財(cái)顧問(wèn)當(dāng)成什么?”代客操作員?還是萬(wàn)用的金融秘書(shū)?說(shuō)實(shí)在的，理財(cái)顧問(wèn)應(yīng)該扮演的角色是提供金融資訊與金融產(chǎn)品，協(xié)助投資人根據(jù)自己的理財(cái)目標(biāo)來(lái)管理資產(chǎn)，不要奢望理財(cái)顧問(wèn)能為自己百分百帶來(lái)獲利，市場(chǎng)本來(lái)就有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)顧問(wèn)只是扮演善盡告知義務(wù)與善良管理人的角色，該如何投資的最后決定權(quán)還是在自己。有了這層認(rèn)識(shí)，再依照下列狀況，篩選對(duì)自己有利的理財(cái)顧問(wèn)。

狀況一：理財(cái)顧問(wèn)是否一直在推銷(xiāo)商品?

你的理財(cái)顧問(wèn)只會(huì)大力推銷(xiāo)某些商品，對(duì)于其獲利性或保本性講得口沫橫飛，天花亂墜，根本不了解你的理財(cái)能力以及需求。

分析一：

有可能他眼中只有業(yè)績(jī)，枉顧客戶(hù)權(quán)益，真正優(yōu)秀的理財(cái)顧問(wèn)，應(yīng)該先為投資人進(jìn)行“投資屬性測(cè)試”，得知風(fēng)險(xiǎn)承受度，并且將理財(cái)商品也進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，不能強(qiáng)迫投資人購(gòu)買(mǎi)不合適的產(chǎn)品，而投資人更明白熱賣(mài)商品背后隱藏的各項(xiàng)危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)。

你應(yīng)該問(wèn)理財(cái)顧問(wèn)的問(wèn)題：

1.他的業(yè)績(jī)目標(biāo)為何?

2.銀行怎樣抽取手續(xù)費(fèi)等傭金?

3.該款金融商品的風(fēng)險(xiǎn)何在?

4.他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)機(jī)與原因，可能是什么?

狀況二：理財(cái)顧問(wèn)看起來(lái)好像很菜，一點(diǎn)都不專(zhuān)業(yè)?

理財(cái)顧問(wèn)的需求在這一年多以來(lái)急劇增加，許多人，在擔(dān)任理財(cái)顧問(wèn)之前，可能毫無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)或者只有一點(diǎn)點(diǎn)儲(chǔ)蓄在投資上。坦白說(shuō)，他的投資經(jīng)驗(yàn)可能都沒(méi)你多。如果你碰到這樣的理財(cái)顧問(wèn)，就不能把過(guò)多的資金交給他來(lái)處理，畢竟投資能力的養(yǎng)成是需要諸多經(jīng)驗(yàn)才能累積精準(zhǔn)的眼光。

分析二：

投資人不妨把資產(chǎn)分散在不同銀行，多與幾位理財(cái)顧問(wèn)配合，找出最有緣、配合度最高的理財(cái)顧問(wèn)，將同樣的狀況考問(wèn)不同理財(cái)顧問(wèn)，觀察他們的回應(yīng)。

10.有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)

解答：說(shuō)到風(fēng)險(xiǎn)，首先要說(shuō)明的一點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)不等于虧損，而是指對(duì)未來(lái)的不確定性。

比如投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的固定利率國(guó)債，也仍然會(huì)存在一定的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。以投資十年期國(guó)債為例，如果該國(guó)債品種的票面利率是3.00％，而目前的市場(chǎng)利率是4.00％，由于國(guó)債的實(shí)際利率有向市場(chǎng)利率接近的趨勢(shì)。粗略地估算，該國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格就可能產(chǎn)生一個(gè)1O％的折價(jià)，原來(lái)面值100元的國(guó)債，在市場(chǎng)上可能會(huì)跌到90元。這就是說(shuō)，盡管投資者獲取的票面利率是確定的，但由于市場(chǎng)利率的不確定性，投資者也會(huì)面臨國(guó)債價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，從這個(gè)角度說(shuō)，大部分投資者通常所問(wèn)的“有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)”是指“投資品保不保本”，而實(shí)際上，大部分投資品宣傳材料中揭示的風(fēng)險(xiǎn)通常是投資收益的不確定性。關(guān)于這點(diǎn)，投資者一定要在投資前搞清楚。