2007年5月，銀監(jiān)會(huì)調(diào)整了商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍，允許 QDII產(chǎn)品投資海外股票的比例達(dá)到產(chǎn)品資產(chǎn)的50%，這一政策的調(diào)整使得近期銀行推出的QDII產(chǎn)品出現(xiàn)了一些明顯的變化。

基金化成為未來趨勢(shì)

5月之前由于投資范圍的限制，使得QDII產(chǎn)品只能投資于海外的固定收益類產(chǎn)品，在內(nèi)地股市走牛和人民幣持續(xù)升值的情況下，QDII產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，乏人問津。

此次投資范圍的調(diào)整使得QDII成為目前內(nèi)地投資者投資海外股票市場(chǎng)尤其是香港股票市場(chǎng)最方便最合法的通道，初步滿足了一部分內(nèi)地投資者的投資需要。

最近的幾款QDII產(chǎn)品已經(jīng)逐步繼承了投資基金的特點(diǎn)：流動(dòng)性高，目前是每周可以申購贖回；盈虧自負(fù)；有申購、贖回、管理、托管費(fèi)用等。這種基金化的產(chǎn)品徹底改變了以前銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差的缺陷，也正是由于這種基金化產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，將使這類產(chǎn)品成為未來銀行QDII產(chǎn)品的主流。

不再保本門檻不低

以往銀行理財(cái)產(chǎn)品多半都是保本的，即使不保本，比如一些用于申購新股的產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)上是保本的。而新的QDII產(chǎn)品如果投資海外股票市場(chǎng)的話，將不再保本，風(fēng)險(xiǎn)將由投資者自行承擔(dān)。這既順應(yīng)了市場(chǎng)發(fā)展的需要，也降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，使銀行的角色回歸代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)。

另外，按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資海外股票市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品，投資者的投資門檻是30萬元人民幣，這顯然將一般的投資者擋在了門外。高門檻與其不再保本的特性不無關(guān)系，作為一個(gè)新產(chǎn)品，安全、穩(wěn)定是必要的，但從長期來看，隨著產(chǎn)品逐步成熟，投資者對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性了解程度逐步加深，投資門檻的下調(diào)將成為趨勢(shì)。

認(rèn)識(shí)自己認(rèn)清產(chǎn)品

每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，在不同時(shí)期、不同境況其風(fēng)險(xiǎn)需求也不同，因此，投資者在選擇QDII產(chǎn)品時(shí)，首先要明確自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

每一個(gè)QDII產(chǎn)品的特性更要認(rèn)清：有的有期限限制，有的是開放式的；有的是固定收益的，有的是保本的，有的可能會(huì)存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。另外每一個(gè)產(chǎn)品投資的海外市場(chǎng)不同，海外不同市場(chǎng)的比例配置不同，這些也會(huì)影響產(chǎn)品的特性。

另外，QDII產(chǎn)品是為投資者投資海外市場(chǎng)提供了一個(gè)橋梁，投資者不能盲目地追逐QDII，而應(yīng)該首先判斷自己是否需要投資海外市場(chǎng)，而不要僅僅為了投資QDII產(chǎn)品。

尋求第三方理財(cái)顧問的幫助

海外股市變幻莫測(cè)，尤其是內(nèi)地投資者大多對(duì)海外股市不了解，對(duì)其趨勢(shì)判斷也比較困難，因此，投資者在投資QDII產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該尋求理財(cái)顧問尤其是第三方理財(cái)顧問的幫助

另外，投資者要將QDII產(chǎn)品的投資作為整個(gè)家庭理財(cái)?shù)囊粋€(gè)部分來看待，將其納入到整體資產(chǎn)配置中，以合適的比例去分配QDII產(chǎn)品的資產(chǎn)，只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)整體資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。