［摘要］本文從盈余管理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雙向影響的關(guān)系入手，首先闡述了盈余管理的涵義，再簡(jiǎn)析了舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，我國(guó)上市公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)和手段，最后論述了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的影響。

［關(guān)鍵詞］盈余管理動(dòng)機(jī)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理始終存在著雙向影響的關(guān)系，盈余管理應(yīng)用的空間以及其適度程度對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)起到了很大的推動(dòng)作用。Paul M. Healy James M. Wahlen在其《盈余管理研究回顧及其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的啟示》（A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting）一文中稱：“財(cái)務(wù)報(bào)告被用來(lái)傳遞公司管理當(dāng)局關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的信息，準(zhǔn)則必將允許管理當(dāng)局在財(cái)務(wù)報(bào)告中采用職業(yè)判斷。管理當(dāng)局于是可以憑借其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其機(jī)會(huì)的了解，來(lái)選擇符合該公司經(jīng)濟(jì)情形的會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)估計(jì)和批露方式…而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者則關(guān)心管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)有多大程度的職業(yè)判斷...”。

一、什么是盈余管理

自20世紀(jì)80年代以來(lái)，盈余管理從它出現(xiàn)開(kāi)始便成為西方實(shí)證會(huì)計(jì)研究的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，但是直到今天，學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理的定義始終沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法，現(xiàn)下不乏有兩種較為權(quán)威的描述：

1.“盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。”(Paul M. Healy James M. Wahlen)

2.“盈余管理旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的‘批露管理’”（Katherine Schipper）。

財(cái)務(wù)理論界對(duì)于盈余管理定義的多元性，在某種程度上也反映出盈余管理所具有的幾個(gè)普遍性的特征;盈余管理發(fā)生在對(duì)外報(bào)告領(lǐng)域;盈余管理的會(huì)計(jì)選擇是建立在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）基礎(chǔ)之上的;盈余管理旨在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，且在證券市場(chǎng)、銀行信貸等方面獲取既定利益。

二、舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，上市公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)及其手段

1.上市公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)。

(1)IPO的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)我國(guó)證券法規(guī)規(guī)定，公司必須在近三年連續(xù)盈利，預(yù)期利潤(rùn)必須超過(guò)同期銀行貸款利潤(rùn)才可以有資格進(jìn)行IPO。

(2)力爭(zhēng)配股。近幾年，我國(guó)采取適度從緊的貨幣政策，上市公司要求配股的欲望更加強(qiáng)烈。對(duì)上市公司配股與增發(fā)的條件，證監(jiān)會(huì)幾度易稿，但從根本上來(lái)說(shuō)都是對(duì)ROE的硬性指標(biāo)。證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格規(guī)定：“上市公司在配股的前三年，每年的凈資產(chǎn)收益率必須在10％以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但不能低于6％?！?/p>

(3)規(guī)避停牌，退市。我國(guó)證券相關(guān)法規(guī)規(guī)定，如果上市公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損或者有一年的股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，公司將被視為財(cái)務(wù)狀況異常而被處以特別處理；《公司法》規(guī)定，如果上市公司連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，公司將被處以暫停上市的處罰。因此很多在盈虧臨界點(diǎn)的上市公司不得不對(duì)其會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行“修繕”，全力保護(hù)稀缺的“殼”資源。

2.上市公司盈余管理的主要手段。上市公司的財(cái)務(wù)“包裝”過(guò)程，從實(shí)現(xiàn)手段來(lái)看，可以分為利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正進(jìn)行盈余管理以及利用交易進(jìn)行盈余管理兩大類，我們?cè)谙嚓P(guān)的研究報(bào)告中可以得出，在這里，筆者僅列舉3個(gè)上市公司慣用的盈余管理手段。

(1)關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取款項(xiàng)。這是上市公司盈余管理最明顯的特征之一。具體來(lái)說(shuō)，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的主要方式有關(guān)聯(lián)購(gòu)銷，包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)量、低價(jià)收購(gòu)原材料和高價(jià)銷售產(chǎn)品等方式，根據(jù)財(cái)會(huì)（2001）64號(hào)規(guī)定，高價(jià)銷售的利潤(rùn)得到一定的遏制，但至少可以確認(rèn)商品賬面價(jià)值120％的收入，而低價(jià)收購(gòu)原材料沒(méi)有規(guī)范；托管經(jīng)營(yíng)（委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)）及承包經(jīng)營(yíng)，即將不良資產(chǎn)托管或承包給關(guān)聯(lián)方，由關(guān)聯(lián)方來(lái)承擔(dān)虧損，同時(shí)還可以獲得固定托管或承包收益（雖然按規(guī)定該收益計(jì)入資本公積，但至少可以降低或減少虧損）;租賃經(jīng)營(yíng)，即通過(guò)租賃關(guān)聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，支付較低的租賃費(fèi)的方式，獲取高額利潤(rùn)；費(fèi)用轉(zhuǎn)移，即上市公司將一些費(fèi)用項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到其母公司賬上，財(cái)會(huì)（2001）64號(hào)對(duì)費(fèi)用轉(zhuǎn)移進(jìn)行了規(guī)范，但是關(guān)聯(lián)公司間的費(fèi)用轉(zhuǎn)移形式多樣、隱蔽性非常強(qiáng)。

(2)資產(chǎn)重組及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。在上市公司盈余管理中，以“圈錢(qián)”為目的進(jìn)行“報(bào)表重組”、以保上市資格為目的進(jìn)行“資格重組”、以拉抬股價(jià)為目的進(jìn)行的“題材重組”、以上市公司提供“回報(bào)”為目的進(jìn)行的“信用重組”，其表現(xiàn)形式為股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對(duì)外收購(gòu)兼并以及對(duì)外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等。上市公司將持有的劣質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)單位或非關(guān)聯(lián)單位、將劣質(zhì)資產(chǎn)或股權(quán)與其他單位的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)或股權(quán)進(jìn)行置換、收購(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的資產(chǎn)或股權(quán)以及將公司業(yè)績(jī)較差的資產(chǎn)或股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，從而達(dá)到實(shí)現(xiàn)盈利以及保住上市資格等目的。

(3)八項(xiàng)準(zhǔn)備計(jì)提不足或計(jì)提秘密準(zhǔn)備。具體的操作表現(xiàn)為在公司業(yè)績(jī)較差時(shí)計(jì)提不足或者巨額計(jì)提，其中在公司業(yè)績(jī)出于不能繼續(xù)虧損的情況下時(shí)的上市公司計(jì)提不足比較常見(jiàn)，而在公司避免下年度繼續(xù)虧損時(shí)則往往采用巨額計(jì)提。其最終目的也是使公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)得以提升，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善，取得上市、增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債資格等。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的沖擊

2007年1月1日，財(cái)政部對(duì)我國(guó)上市公司率先實(shí)施了由39項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和48項(xiàng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則組成的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，與現(xiàn)行17項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，其規(guī)范的交易和事項(xiàng)的內(nèi)容更加全面，有效遏制了上市公司惡意的盈余管理行為，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的抑制。

(1)加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)方的定義做出了明確的擴(kuò)展，凡對(duì)企業(yè)具有控制、共同控制和重大影響三種類型的公司都構(gòu)成關(guān)聯(lián)方，并且明確指出無(wú)論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方企業(yè)都應(yīng)當(dāng)在報(bào)表附注中披露母子公司的關(guān)系，規(guī)定批露的關(guān)系層次要具體到包括母公司、最終控制方、對(duì)外公開(kāi)提供財(cái)務(wù)報(bào)表的最低中間控股公司。此外，新準(zhǔn)則取消了關(guān)聯(lián)方交易金額或比例披露方式的選擇，要求企業(yè)必須披露交易金額，對(duì)重大交易，須同時(shí)披露交易金額和交易額占該類總交易額的比例；對(duì)未結(jié)算項(xiàng)目，要求披露詳細(xì)信息及金額。在關(guān)聯(lián)方交易批露的信息中，準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)只有在提供充分證據(jù)的情況下，企業(yè)才能披露關(guān)聯(lián)方交易采用了與公平交易相同的條款。由此，新準(zhǔn)則不僅加大了關(guān)聯(lián)交易披露的范圍和內(nèi)容，還將以往較為概括的要求明確化和具體化，增強(qiáng)了關(guān)聯(lián)交易的透明度，同時(shí)也意味著上市公司關(guān)聯(lián)方交易方面的盈余管理空間越來(lái)越小，使投資者更容易識(shí)別出上市公司對(duì)盈余的調(diào)節(jié)。

(2)擴(kuò)大了合并報(bào)表范圍。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出公司之間需要合并報(bào)表的范圍不再以股權(quán)比例作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報(bào)表的范圍。此外，新準(zhǔn)則中規(guī)定，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的種類不僅包括舊準(zhǔn)則中規(guī)定的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表各自的合并，而且還新增了包括合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權(quán)益增減變動(dòng)表和附注三個(gè)部分。這一規(guī)則的變革遵循了會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)性原則，使得合并報(bào)表能真實(shí)反映出由母公司和子公司所構(gòu)成的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，阻斷了一些企業(yè)通過(guò)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營(yíng)狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除，從而粉飾企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績(jī)的慣用伎倆。

2.債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理變革。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定：“以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償某項(xiàng)目時(shí)，債務(wù)人應(yīng)該將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為資本公積。” 很多上市公司因背負(fù)沉重的債務(wù)而處境非常艱難，而債務(wù)重組往往不僅使其免掉巨額的債務(wù)，重組過(guò)程中產(chǎn)生的一大筆重組收益按舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定還可以記入“營(yíng)業(yè)外收入”，使上市公司的利潤(rùn)水平有了一個(gè)極大的扭轉(zhuǎn)，十分不合理，債務(wù)重組屬于非經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目所得，并不能反映企業(yè)真正的贏利能力和經(jīng)營(yíng)狀況的好轉(zhuǎn)，卻為上市公司盈余管理創(chuàng)造了先機(jī)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于債務(wù)重組的重大變革勢(shì)必影響到很多上市公司的業(yè)績(jī)問(wèn)題，可以說(shuō)是對(duì)上市公司盈余管理的一個(gè)前所未有的約束和限制。

3.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的變革。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備計(jì)提后，在企業(yè)繼續(xù)維持現(xiàn)有資產(chǎn)期間不得轉(zhuǎn)回計(jì)入損益，只允許在資產(chǎn)處置時(shí)再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并規(guī)定計(jì)入公積金。運(yùn)用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，是上市公司常見(jiàn)的盈余管理手段之一。當(dāng)管理當(dāng)局試圖減少會(huì)計(jì)盈余時(shí)，就會(huì)大幅度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，增加當(dāng)期費(fèi)用;反之，則通過(guò)轉(zhuǎn)回資產(chǎn)來(lái)增加當(dāng)期盈余。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)處理要計(jì)入公積金，可見(jiàn)這一重大變革又縮小了我國(guó)上市公司盈余管理的活動(dòng)范圍，增大了上市公司信息批露的真實(shí)性，利于投資者的的有效決策。

四、結(jié)語(yǔ)

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，理論上確實(shí)緩解了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的燃眉之急，然而，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司盈余管理同會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則相互博弈會(huì)愈演愈烈，盈余的管理的手段也會(huì)越發(fā)詭異和難以識(shí)別，因此，客觀上也就要求我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅要向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏，更要求有一定的相對(duì)前瞻性和控制性，以達(dá)到資源合理化配置的最終目的。

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