[摘要] 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)有效措施。本文以我國34家物流上市公司2005年年報(bào)為樣本，采用實(shí)證研究方法，基于我國物流上市公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的現(xiàn)狀，分析其防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，并分析了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與相關(guān)會(huì)計(jì)變量之間的相互關(guān)系。

[關(guān)鍵詞] 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 物流上市公司 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

我國于1993年7月1日開始實(shí)行的行業(yè)會(huì)計(jì)制度， 首次規(guī)定了應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。1998年頒布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》將減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍增加到四項(xiàng)，要求上市公司計(jì)提應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。2001年我國頒布的統(tǒng)一的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》又將減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍增加到八項(xiàng)，即上市公司除繼續(xù)老四項(xiàng)計(jì)提外，還應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和委托貸款減值準(zhǔn)備。

減值會(huì)計(jì)的發(fā)展過程同時(shí)也是會(huì)計(jì)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的過程。企業(yè)的不同資產(chǎn)因其性質(zhì)不同，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不相同。例如，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款存在不能足額收回的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備后有助于對企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度的評(píng)價(jià)；存貨的特性決定了其安全性風(fēng)險(xiǎn)較高，對存貨的期末計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，并計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備是防范存貨發(fā)生價(jià)值損失風(fēng)險(xiǎn)的需要；短期投資和長期投資具有持有風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況計(jì)提減值準(zhǔn)備是會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的結(jié)果；價(jià)值損耗是固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，當(dāng)固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，虛化的賬面價(jià)值可能會(huì)扭曲企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)實(shí)力，從而產(chǎn)生虛增賬面資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)和在建工程減值準(zhǔn)備的計(jì)提， 就是會(huì)計(jì)對其風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的結(jié)果。一般來說，除了少數(shù)具有資源壟斷性的資產(chǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)大部分都會(huì)隨著市場供求關(guān)系的變化而出現(xiàn)實(shí)體價(jià)值降低的趨勢。從這個(gè)意義上講，絕大部分企業(yè)都面臨資產(chǎn)實(shí)體價(jià)值不能足額變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這正是會(huì)計(jì)上規(guī)定企業(yè)所有的資產(chǎn)都必須提取減值準(zhǔn)備的原因。

目前，有關(guān)我國資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的研究主要集中在規(guī)范分析和統(tǒng)計(jì)描述上，實(shí)證研究還較少。本文以我國物流上市公司為例，基于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提現(xiàn)狀，對上市公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力做出實(shí)證分析。

二、研究設(shè)計(jì)

本文根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年制定的《上市公司行業(yè)分類指引》，物流業(yè)歸屬于“交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)”，通過查閱“東方證券”網(wǎng)站上“交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)”每一個(gè)公司的“經(jīng)營范圍”和“主營業(yè)務(wù)”，篩選出以物流業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的34家上市公司作為研究樣本。本文選擇2005年12月31日的年度報(bào)告作為分析評(píng)價(jià)的依據(jù)，相關(guān)資料從巨潮資訊網(wǎng)站（http://www.coinfo.com.cn）、銳思數(shù)據(jù)（http://www.resset.cn）獲取。本文所使用的基本數(shù)據(jù)采用EXCEL 軟件處理，描述性統(tǒng)計(jì)分析，以及相關(guān)性分析使用了SPSS8.0統(tǒng)計(jì)分析軟件。

三、實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

表1 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的描述性統(tǒng)計(jì)

表1給出了我國物流上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的描述性統(tǒng)計(jì)情況。從資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總體計(jì)提情況來看，34家公司都計(jì)提了一項(xiàng)或若干項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的均值為3.5751％，最小值為0.03％，最大值為51.55％，而標(biāo)準(zhǔn)差則達(dá)到了8.86％。由此可見，我國物流上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例較低，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較差；而不同公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額差別較大，一方面說明不同公司資產(chǎn)的質(zhì)量差別較大，另一方面也反映出不同公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。

通過對八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，我國物流上市公司普遍對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備，但計(jì)提比例差別較大。34家上市公司中，除3家公司未對應(yīng)收賬款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備外，其余31家公司都對應(yīng)收賬款計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的均值為12.257％，最小值為0.11％，最大值為89.3％，而標(biāo)準(zhǔn)差則達(dá)到了18.376％。除1家公司未對其他應(yīng)收款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備外，其余33家上市公司都對其他應(yīng)收款計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備的均值為22.5702％，最小值為0.5％，最大值為88.82％，而標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到了25.5058％。

由表1可見，半數(shù)左右的公司對存貨、短期投資、長期投資和固定資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。33家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有期末存貨，但只有14家公司計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的均值為6.0696％，最小值和最大值分別為0.17％和19％。11家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有短期投資項(xiàng)目，但只有6家計(jì)提了短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備，均值為25.08％。34家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有長期投資項(xiàng)目，但只有13家公司計(jì)提了長期投資減值準(zhǔn)備，均值為32.5510％，最小值為0.10％，最大值為100％，標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到40.0348％。34家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有固定資產(chǎn)項(xiàng)目，但只有17家計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，均值為1.7844％。

由表1可見，只有個(gè)別公司對在建工程和無形資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。32家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有在建工程項(xiàng)目，但只有3家公司計(jì)提了在建工程減值準(zhǔn)備。28家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有無形資產(chǎn)項(xiàng)目，但只有1家公司計(jì)提了無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。34家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中都沒有委托貸款項(xiàng)目，因此都未計(jì)提委托貸款減值準(zhǔn)備。

2.相關(guān)性分析

（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和企業(yè)規(guī)模的關(guān)系

由表2可見，我國物流上市公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額與公司資產(chǎn)總額正相關(guān)，并且在0.01水平下通過了顯著性檢驗(yàn)。即上市公司的規(guī)模越大，計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)額越多，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。

表2 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與資產(chǎn)總額的相關(guān)性分析

**Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).

（2）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和未分配利潤的關(guān)系

由表3可見，我國物流上市公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額與公司的未分配利潤負(fù)相關(guān)，并且在0.05的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)。即公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額越多，公司的未分配利潤越少，說明公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對公司的利潤分配由顯著影響。

表3 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與未分配利潤的相關(guān)性分析

*Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed).

四、結(jié)論

1.我國物流上市公司八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例偏低

我國物流上市公司均按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，計(jì)提了一項(xiàng)或若干項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但計(jì)提比例普遍偏低，公司整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。

2.我國物流上市公司八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提范圍偏窄

我國物流上市公司對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款普遍計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備，但計(jì)提比例差別較大；半數(shù)左右的公司對存貨、短期投資、長期投資和固定資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備；只有個(gè)別公司對在建工程和無形資產(chǎn)計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

3.我國物流上市公司八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法不科學(xué)

我國物流上市公司對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款普遍采用了以賬齡分析為基礎(chǔ)的比例計(jì)提法，但對于其他各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，則沒有形成科學(xué)的方法，隨意性較大，各公司間的差別較大。

4.我國物流上市公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與公司的資產(chǎn)總額呈顯著的正相關(guān)，即規(guī)模越大的上市公司，計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越多

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與公司的未分配利潤呈顯著的負(fù)相關(guān)，即公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越多，未分配利潤越少。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝志華:資產(chǎn)也是風(fēng)險(xiǎn)，首席財(cái)務(wù)官，2006（8）：15

[2]朱煒:上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況的統(tǒng)計(jì)分析，財(cái)會(huì)通訊，2003（4）：34－36

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文。