一、會(huì)計(jì)信息供求失衡分析

1.會(huì)計(jì)信息供給的非均衡性

(1)會(huì)計(jì)信息公開披露的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本造成會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)不足

企業(yè)公開披露其會(huì)計(jì)信息時(shí)所提到的本企業(yè)生產(chǎn)機(jī)會(huì)可能會(huì)作為信息，傳遞給另一個(gè)企業(yè)，使另一企業(yè)能進(jìn)行同類產(chǎn)品的生產(chǎn)，或能學(xué)到改善經(jīng)營(yíng)管理的策略。在這種情況下，企業(yè)公開披露其會(huì)計(jì)信息不僅要承擔(dān)信息生產(chǎn)成本，更為重要的是競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本。由于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本的存在，企業(yè)管理當(dāng)局在對(duì)信息披露進(jìn)行決策時(shí)，要在是讓資本市場(chǎng)準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的股票價(jià)值而擴(kuò)大披露，還是為使企業(yè)在產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最大化而減少披露之間作出權(quán)衡。依照成本效益原則，只有信息披露的邊際收益大于或等于其邊際成本時(shí)，企業(yè)才會(huì)自愿披露更多的會(huì)計(jì)信息。然而，實(shí)務(wù)操作中，由于部分披露成本和收益的不可計(jì)量性，企業(yè)很難把握披露信息數(shù)量的最佳點(diǎn)，在此情景下，企業(yè)通常不愿過多地披露會(huì)計(jì)信息，以避免過高的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本。

(2)會(huì)計(jì)信息的外部性造成會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)不足

根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制理論，會(huì)計(jì)信息的供給是由股東、債權(quán)人、政府、潛在投資者及公司管理當(dāng)局的決策需求決定的，但它作為會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)中的產(chǎn)品又具有其特殊性，它與私人物品(Private goods)不同，具有公共物品(Public goods)的屬性。即非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性。

會(huì)計(jì)信息一旦披露出來，由于非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性特性，根本無法阻止和排除那些沒有分擔(dān)任何成本的信息使用者對(duì)其進(jìn)行消費(fèi)，信息披露成本不能得到公平分擔(dān)，致使企業(yè)私人邊際成本和社會(huì)邊際成本發(fā)生背離，必然產(chǎn)生所謂的“搭便車”行為?！按畋丬嚒爆F(xiàn)象的存在，將導(dǎo)致企業(yè)在決定信息披露量時(shí)不會(huì)考慮非購(gòu)買者的特定信息需求，使得會(huì)計(jì)信息的充分披露原則面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息供給（或者說生產(chǎn)）的不足。

2.會(huì)計(jì)信息需求的非均衡性

(1)會(huì)計(jì)信息需求的多樣性

會(huì)計(jì)信息的需求方相對(duì)于供給方來說其組成是一個(gè)復(fù)雜的群體，其組成的復(fù)雜性決定了其對(duì)會(huì)計(jì)信息需求的多樣性。然而，基于成本效益的考慮，會(huì)計(jì)信息的供給者不可能充分滿足每一個(gè)需求者的全面的需求，只能滿足大多數(shù)信息需求者的主要的信息需求。會(huì)計(jì)信息的供給與需求形成了單一供給對(duì)應(yīng)多種需求的局面，導(dǎo)致信息需求者的部分需求得不到相應(yīng)的滿足。

(2)投資者的投機(jī)行為導(dǎo)致投資者缺乏對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求

在不完善的資本市場(chǎng)上，大多數(shù)中小股民的投資是一種投機(jī)行為，而非真正意義上的投資。大多數(shù)股民作出投資決策不是根據(jù)企業(yè)公開披露的會(huì)計(jì)信息，而是根據(jù)大量的非會(huì)計(jì)信息和內(nèi)部信息（即我們通常所說的小道消息）作出投資決策。大量股民不看會(huì)計(jì)報(bào)告或是根本讀不懂會(huì)計(jì)報(bào)告。需求者更關(guān)心股票市場(chǎng)上的非會(huì)計(jì)信息，而對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息沒有需求的動(dòng)力，甚至有些投資者對(duì)虛假的會(huì)計(jì)信息具有強(qiáng)烈的需求，這就無法激勵(lì)企業(yè)披露高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。

(3)會(huì)計(jì)信息需求群體尚未真正形成，需求缺乏動(dòng)力

投資者或其他使用者是否成為真正的會(huì)計(jì)信息需求者，取決于三個(gè)條件:使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息需求內(nèi)在動(dòng)力的大?。粫?huì)計(jì)信息使用者的成熟程度；使用者群體影響力的大小。滿足這些條件，真正的會(huì)計(jì)信息需求者才能產(chǎn)生，并會(huì)提出改進(jìn)、規(guī)范會(huì)計(jì)信息的請(qǐng)求。然而，由于國(guó)家所有者的非人格化、資本市場(chǎng)的不夠完善、股票投資以個(gè)人為主并以投機(jī)為主要目的以及投資者素質(zhì)普遍不高等原因，會(huì)計(jì)信息需求群體目前并未真正形成，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息需求缺乏動(dòng)力，制約信息供給水平的提高。

3.會(huì)計(jì)信息供求的非均衡性

從會(huì)計(jì)發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀來看，會(huì)計(jì)信息需求水平的提高是會(huì)計(jì)信息創(chuàng)新與發(fā)展的動(dòng)力。然而，我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息需求群體尚未形成，投資者職業(yè)水平不高，信息使用者力量較弱，難以提出改進(jìn)會(huì)計(jì)信息披露的要求，會(huì)計(jì)信息需求不能有效地反作用于會(huì)計(jì)信息的供給。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息具有公共物品的特征，供給方不能從會(huì)計(jì)信息的供給中得到直接的經(jīng)濟(jì)利益，甚至不能補(bǔ)償信息披露的成本。會(huì)計(jì)信息與一般商品不同，一般商品的供給者從商品的供給中可以得到經(jīng)濟(jì)利益，所以，會(huì)計(jì)信息供給缺乏創(chuàng)造需求、引導(dǎo)需求的主動(dòng)性。由此導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息供求的非均衡性。

二、協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)信息供求平衡的思路

會(huì)計(jì)信息披露的結(jié)果是政府干預(yù)下供給和需求共同作用的結(jié)果，在會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量不高，會(huì)計(jì)信息有效性欠佳的情況下，究竟是強(qiáng)調(diào)供給還是需求？這關(guān)系到改革策略的選擇問題。從會(huì)計(jì)信息披露制度完善進(jìn)程看，會(huì)計(jì)信息需求者的成熟程度所起的作用越來越大。因此，我們認(rèn)為應(yīng)強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息有效需求，打造有效會(huì)計(jì)信息需求主體，既可以從根本上解決需求乏力，給會(huì)計(jì)信息供給以壓力，又可以起到事半功倍的效果。

1.發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，讓其成為資本市場(chǎng)投資者的主體

在真實(shí)會(huì)計(jì)信息的需求與吸收上，機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者是不同的，機(jī)構(gòu)投資者更注重投資而不是投機(jī)，因此對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的需求度更高，而且對(duì)會(huì)計(jì)信息的解讀、反饋能力更強(qiáng)。西方等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，只有當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者成為市場(chǎng)“主力”，才能形成有效的上市公司會(huì)計(jì)信息需求主體。

2.建立專業(yè)信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)

由于我國(guó)會(huì)計(jì)信息的需求方人數(shù)眾多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，而且總體水平不高，對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用還很不充分，這就更需要有一支高素質(zhì)的專業(yè)信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來幫助需求者分析使用會(huì)計(jì)信息，使信息使用者在充分領(lǐng)會(huì)會(huì)計(jì)信息意義的基礎(chǔ)上作出有效決策。在信息價(jià)值大于信息搜尋成本時(shí)，投資者愿意購(gòu)買專業(yè)信息中介機(jī)構(gòu)所提供的專業(yè)化信息。當(dāng)專業(yè)信息中介機(jī)構(gòu)具有足夠的競(jìng)爭(zhēng)性時(shí)，則投資者便可用較低的成本來取得與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的信息，同時(shí)所取得信息的質(zhì)量亦較高，股價(jià)所反映的信息集合的質(zhì)量亦會(huì)較高。因此資本市場(chǎng)就需要專業(yè)信息中介機(jī)構(gòu)來提高投資者的投資決策的質(zhì)量，并用來作為外部的監(jiān)督力量進(jìn)一步促進(jìn)公司提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。

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