[摘要] 文章應(yīng)用Engle--Grange協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)對(duì)外商直接投資對(duì)江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明:外商直接投資對(duì)江蘇省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著較顯著效應(yīng)，但兩者之間不存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，文章提出利用外商直接投資促進(jìn)江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的政策建議。

[關(guān)鍵詞] 外商直接投資 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 協(xié)整檢驗(yàn)

一、前言

作為全國(guó)GDP大省和長(zhǎng)江三角洲的重要省份，江蘇省利用自己的地域優(yōu)勢(shì)搶占先機(jī)，在吸引FDI上一直處于領(lǐng)先地位。2002年，江蘇省實(shí)際吸引FDI數(shù)量總計(jì)達(dá)到103.66億美元，全國(guó)排名第二。2003年，江蘇省實(shí)際吸引的FDI達(dá)105.64億美元，全國(guó)排名第一，占全國(guó)總量的19.8％。至此，江蘇省實(shí)際吸引FDI的數(shù)量在全國(guó)一直高居榜首。大量外資的涌入對(duì)江蘇省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了極大的促進(jìn)作用，對(duì)江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也產(chǎn)生了深刻的影響。而根據(jù)有關(guān)學(xué)者的研究，江蘇省目前正處在以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)為特征的工業(yè)化后期階段，因此研究FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響對(duì)于蓄勢(shì)待發(fā)的省內(nèi)經(jīng)濟(jì)來(lái)講顯得尤為重要和迫切。

在以往的研究中，普遍認(rèn)為FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有正負(fù)兩種效應(yīng)，而正效應(yīng)占主導(dǎo)地位。在江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和FDI的關(guān)系上較為一致的觀點(diǎn)是FDI一方面加速了江蘇省工業(yè)化進(jìn)程，另一方面又加大了江蘇三次產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏差。但是本文作者認(rèn)為以往的這些研究很多都是基于更高層次上，針對(duì)性不強(qiáng)。已有的關(guān)于江蘇省FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究也只是一般理論上的論述或是對(duì)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單分析，缺乏實(shí)證研究?；诖?，本文將運(yùn)用時(shí)間序列分析和Granger因果檢驗(yàn)進(jìn)一步驗(yàn)證外商直接投資對(duì)江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化關(guān)系。

二、外商直接投資對(duì)江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證分析

時(shí)間序列分析方法由Box-Jenkins (1976) 年提出，與經(jīng)典經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)不同的是時(shí)間序列分析方法明確考慮時(shí)間序列的非平穩(wěn)性。如果時(shí)間序列非平穩(wěn)，則要通過(guò)差分把它變換成平穩(wěn)的時(shí)間序列，否則所建模型將存在“偽回歸”之嫌。

本文首先對(duì)所選數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，以確定其平穩(wěn)性，如果一組時(shí)間序列是同階單整序列（非平穩(wěn)），則進(jìn)一步用EG法對(duì)其進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。Engle和Granger (1987)指出如果兩個(gè)或兩個(gè)以上的非平穩(wěn)時(shí)間序列的線性組合能構(gòu)成平穩(wěn)的時(shí)間序列，則稱這些平穩(wěn)時(shí)間序列是協(xié)整的，說(shuō)明存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。在協(xié)整的基礎(chǔ)上文章對(duì)該組時(shí)間序列進(jìn)行了簡(jiǎn)單的建模分析。對(duì)于一組同階單整序列，文章進(jìn)一步對(duì)其進(jìn)行了格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，從另一個(gè)角度確定FDI與江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化之間的關(guān)系。

1.數(shù)據(jù)選擇和特征說(shuō)明

GDP是一個(gè)能反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要指標(biāo)，為全面反映江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化本文同時(shí)選擇三次產(chǎn)業(yè)的GDP比例構(gòu)成的歷年數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析。同時(shí)江蘇省的FDI主要是在20世紀(jì)90年代初期得到發(fā)展的，因此我們把樣本區(qū)間選定在1988年至2005年間（見圖1、圖2，數(shù)據(jù)來(lái)源：歷年江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒）。

圖1 1988年～2005年度江蘇省GDP產(chǎn)業(yè)構(gòu)成

圖2 1988年～2005年度江蘇省FDI總量

從圖1、圖2可以很明顯地看出江蘇省FDI總量幾乎每年都已較快的速度增加，尤其在1992年、1993年及2002年、2003年兩時(shí)期增幅較大。而隨著FDI總量的增加，第一產(chǎn)業(yè)GDP比例呈均勻下降趨勢(shì)，第二、三產(chǎn)業(yè)GDP比例整體上呈上升趨勢(shì)，但第二產(chǎn)業(yè)GDP比例在1995年～2000年間有所回落?？傮w來(lái)看，三次產(chǎn)業(yè)的GDP比例增長(zhǎng)率以三、二、一順序依次排列；從1988年至2005年，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本上實(shí)現(xiàn)了從二、一、三到二、三、一的歷史性轉(zhuǎn)變。從以上分析可看出FDI和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變似乎存在著某種關(guān)聯(lián)，但這種關(guān)聯(lián)性到底有多大，我們進(jìn)一步可通過(guò)建立模型并用Eviews5軟件進(jìn)行分析驗(yàn)證。

2.模型的建立

影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的因素有多種，F(xiàn)DI只是理論上起作用的其中一種。為了單獨(dú)衡量FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用，我們把其它影響因素合并為一體并假設(shè)其它因素固定不變，同時(shí)為消除異方差的影響進(jìn)一步對(duì)變量取對(duì)數(shù)，得到方程

LnLSi＝a＋bLnFDI＋c（i＝1，2，3）

其中，F(xiàn)DI為每年實(shí)際外商直接投資額，LSi為每年第i產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占當(dāng)年GDP總量的比重，c為隨機(jī)變量。

3.單位根檢驗(yàn)

文中所采用數(shù)據(jù)均為時(shí)間序列，為了保證模型的有效性，我們首先要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表1。

表1 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

△ 表示一階差分；*、**和***分別表示在10%、5%和1%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，以下同。

檢驗(yàn)結(jié)果顯示除LnLS1外，其余各變量都有單位根，但它們的一階差分是平穩(wěn)的，即LnFDI分別和LnLS2、LnLS3構(gòu)成一階單整序列。

4.協(xié)整檢驗(yàn)

由于LnLS1與LnFDI構(gòu)不成同階單整序列，因此我們只檢驗(yàn)LnFDI和LnLS2、LnLS3之間是否存在協(xié)整關(guān)系。這里我們采用Engle-Grange 兩步法(也稱 EG法)對(duì)其進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，檢驗(yàn)式中不包括趨勢(shì)項(xiàng)和截距項(xiàng)，檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

表2 殘差平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

檢驗(yàn)結(jié)果顯示在顯著性水平為10％的情況下， et2非平穩(wěn)，但et3是平穩(wěn)的，即LnFDI和LnLS2之間不存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系， LnFDI和LnLS3之間存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系。由此我們可以得到LnLS3與LnFDI的協(xié)整方程：

LnLS3＝3.237854+0.067449LnFDIR2＝0.833338

從回歸結(jié)果看R2的值比較高說(shuō)明方程擬和程度比較高，LnFDI的系數(shù)說(shuō)明外商直接投資與江蘇省第三產(chǎn)業(yè)GDP比例存在著長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，且FDI每上升一個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)GDP比例將提高0.67個(gè)百分點(diǎn)。

5.因果關(guān)系檢驗(yàn)

由于LnFDI、 LnLS2、LnLS3都是一階差分平穩(wěn)過(guò)程，都是奇次非平穩(wěn)時(shí)間序列，因此我們可進(jìn)一步對(duì)之進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。我們分別選擇時(shí)滯期為2、3、4時(shí)進(jìn)行檢驗(yàn)。

LnLS2和FDI的因果關(guān)系檢驗(yàn)顯示，只有在時(shí)滯期為4時(shí)，假設(shè)“LnFDI不是LnLS2的格蘭杰原因”的P值（P值表示接受零假設(shè)的概率，P值越小說(shuō)明自變量對(duì)因變量的預(yù)測(cè)能力越強(qiáng)）為0.09082，原假設(shè)遭到拒絕。在時(shí)滯期為2、3時(shí)，其P值均在0.2以上，即只有20％以上的概率接受原假設(shè)，屬于大概率事件，因此我們不能否認(rèn)LnFDI不是LnLS2的格蘭杰原因。而在假設(shè)“LnLS2不是LnFDI的格蘭杰原因”中，假設(shè)遭拒絕的概率都較小，因此我們接受LnLS2不是LnFDI的格蘭杰原因。

同理，在LnLS3與LnFDI的因果關(guān)系檢驗(yàn)中，假設(shè)“LnLS3不是LnFDI的格蘭杰原因”的P值整體較大而假設(shè)“LnFDI不是LnLS3的格蘭杰原因”的P值整體較小，因此我們得出結(jié)論LnFDI是LnLS3的格蘭杰原因，但LnLS3不是LnFDI的格蘭杰原因。

三、 結(jié)論

1.在1988年至2005年之間江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化和FDI之間存在著一定的均衡的關(guān)系。

2.因果關(guān)系檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的重要原因，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化不是FDI變化的原因。

3.FDI對(duì)江蘇省不同產(chǎn)業(yè)GDP變化的影響程度不同，其中對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響程度最大，隨著FDI總量的逐年增加，第三產(chǎn)業(yè)GDP比例呈較穩(wěn)定的上升趨勢(shì)；第二產(chǎn)業(yè)其次，F(xiàn)DI對(duì)第二產(chǎn)業(yè)GDP比例的增加有促進(jìn)作用，但兩者之間并不存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系；FDI對(duì)第一產(chǎn)業(yè)GDP比例的影響不大。

四、政策和建議

1.總體規(guī)劃，順勢(shì)利導(dǎo)，把引資重點(diǎn)調(diào)整到第三產(chǎn)業(yè)和第一產(chǎn)業(yè)上

當(dāng)前，隨著全省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入攻堅(jiān)期，吸引FDI的重點(diǎn)不能再只是強(qiáng)調(diào)吸引一般意義上的 FDI上，而應(yīng)該針對(duì)特定產(chǎn)業(yè)引導(dǎo) FDI流入。從目前江蘇省FDI在三次產(chǎn)業(yè)的分布比例來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)利用外資的比例偏低，第一產(chǎn)業(yè)不到1％，第三產(chǎn)業(yè)則維持在10％左右。但從絕對(duì)數(shù)的角度來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)的速度則以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)，這說(shuō)明第一、三產(chǎn)業(yè)在利用FDI上還有很大潛力。特別是當(dāng)前省內(nèi)外環(huán)境的變化都給第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了大好的機(jī)遇，江蘇省一定要抓住這內(nèi)外機(jī)遇，充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向把外資引導(dǎo)到第三產(chǎn)業(yè)上來(lái)，從而使江蘇省步入高服務(wù)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)新階段。另外在第一產(chǎn)業(yè)上也要實(shí)行政策傾斜，以引導(dǎo)外商增加對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的投資，從而促進(jìn)第一產(chǎn)業(yè)更快更好的發(fā)展。

2.注重質(zhì)量，揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高外資利用效率

要充分發(fā)揮外資的優(yōu)勢(shì)為我所用，但又不能過(guò)分地依賴外資。我們要變被動(dòng)為主動(dòng)，積極調(diào)整引資政策變招商引資為招商選資，加強(qiáng)對(duì)進(jìn)入的FDI的質(zhì)量監(jiān)控。要逐漸減少FDI對(duì)勞動(dòng)密集型和一般工業(yè)的投入，積極引導(dǎo)FDI流向技術(shù)密集型行業(yè)和高新技術(shù)行業(yè)，特別是一些技術(shù)基礎(chǔ)比較薄弱的部門，充分利用外資的技術(shù)外溢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)。此外，在利用外資的同時(shí)，還要注意產(chǎn)業(yè)安全，加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)讓技術(shù)的消化吸收和對(duì)核心技術(shù)的控制和研發(fā)，以防形成受控于他人的被動(dòng)局面。

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注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文。