[摘要] 本文分析了會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)的危害和主要表現(xiàn)形式，揭示了會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的原因，提出了解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的措施。

[關(guān)鍵詞] 信息不對(duì)稱(chēng) 會(huì)計(jì)信息披露 監(jiān)督

一、上市公司會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)的危害

會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)，在全世界已經(jīng)成為一個(gè)普遍存在的嚴(yán)重性經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。一般來(lái)講，會(huì)計(jì)信息的制造者都直接參與公司的運(yùn)作管理，控制著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，擁有企業(yè)內(nèi)部的各種信息。而會(huì)計(jì)信息的使用者（投資人）由于多數(shù)不能參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，只能靠會(huì)計(jì)信息制造者提供的信息來(lái)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。這就造成了會(huì)計(jì)信息的制造者與會(huì)計(jì)信息的使用者之間的信息不對(duì)稱(chēng)。

信息不對(duì)稱(chēng)有兩種類(lèi)型，第一種是逆向選擇，即隱藏信息的問(wèn)題。管理人員利用信息不對(duì)稱(chēng)的地位，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)。例如在效益好的年份，對(duì)利潤(rùn)和資產(chǎn)進(jìn)行隱藏，多計(jì)提各種準(zhǔn)備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準(zhǔn)備，彌補(bǔ)當(dāng)年不理想的財(cái)務(wù)狀況；或者利用掌握的內(nèi)幕信息，為個(gè)人或少數(shù)人牟利;第二種是道德風(fēng)險(xiǎn)，即隱藏行為的問(wèn)題，表現(xiàn)為由于所有權(quán)與管理權(quán)的分離使股東不能觀察到管理者在經(jīng)營(yíng)公司時(shí)的行為。會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)使企業(yè)財(cái)富不公正地為少數(shù)內(nèi)幕交易者擁有，從而擾亂企業(yè)的真實(shí)股價(jià)表現(xiàn)，增加了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)期來(lái)看，這種會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)降低企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)的主要表現(xiàn)形式

1.會(huì)計(jì)信息披露的不對(duì)稱(chēng)性

(1)會(huì)計(jì)信息披露虛假。這是目前我國(guó)上市公司信息披露中最為嚴(yán)重和危害最大的問(wèn)題。主要表現(xiàn)為：謊報(bào)、虛構(gòu)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況；編造虛假利潤(rùn)或虧損；募集資金的使用情況披露不實(shí)；披露內(nèi)容虛假或具有誤導(dǎo)性的信息；盈利預(yù)測(cè)弄虛作假。盡管有關(guān)法律法規(guī)都明令禁止公司編制、披露虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，然而，1996年瓊民源年報(bào)中所稱(chēng)的5.71億元利潤(rùn)中有5.66億元是虛構(gòu)的，占總利潤(rùn)的99%以上，銀廣廈僅在1999年～2000年間就虛構(gòu)745億元利潤(rùn)。我國(guó)上市公司虛假的會(huì)計(jì)信息披露從來(lái)就沒(méi)有停止過(guò)，并且在不斷升級(jí)。

(2)會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)?，F(xiàn)實(shí)的情況是，由于報(bào)表披露的時(shí)間段較長(zhǎng)，許多公司總是在最后時(shí)間揭示，在這期間內(nèi)券商就可以利用內(nèi)幕信息，抬高股價(jià)，獲取巨額利潤(rùn)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生可能對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時(shí)，應(yīng)立即編制重大事件公告及時(shí)向社會(huì)披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不及時(shí)披露會(huì)計(jì)信息。

(3)會(huì)計(jì)信息披露不充分。會(huì)計(jì)信息披露不充分主要表現(xiàn)為：對(duì)資金投向、前次募集資金使用情況和利潤(rùn)的信息披露不充分；企業(yè)償債能力，尤其是其對(duì)企業(yè)的或有負(fù)債披露不充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由隱瞞對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息，尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露；很多企業(yè)在存在大量應(yīng)收賬款情況下，不對(duì)應(yīng)收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者隱瞞企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保情況；公司董事會(huì)、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股變動(dòng)情況披露不充分等等。

(4)會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范。會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范主要表現(xiàn)為：信息披露違規(guī)、隨意，諸如報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)；信息披露缺乏嚴(yán)肅性，隨意調(diào)整利潤(rùn)分配；中期報(bào)告過(guò)于簡(jiǎn)略，不提供上年同期相關(guān)的重要數(shù)據(jù)；與公司相關(guān)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、通貨膨脹、利率匯率變化、營(yíng)銷(xiāo)策略和宏觀產(chǎn)業(yè)政策揭示得不完全，或根本就不披露。

(5)會(huì)計(jì)信息披露不具有可比性。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)通常有幾種會(huì)計(jì)方法可供上市公司選用，其結(jié)果不僅造成各個(gè)公司的會(huì)計(jì)處理方法不同，致使同類(lèi)報(bào)表數(shù)據(jù)在各個(gè)上市公司之間缺乏可比性。

2.利用關(guān)聯(lián)方交易歪曲事實(shí)

關(guān)聯(lián)方交易是影響上市公司報(bào)表質(zhì)量的一個(gè)敏感因素。我國(guó)關(guān)聯(lián)方交易的主要問(wèn)題有：相互轉(zhuǎn)移收入、費(fèi)用，轉(zhuǎn)移利潤(rùn)逃避稅收；費(fèi)用承擔(dān)原則不統(tǒng)一；收取管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不合理；相互融通資金費(fèi)用不合理。

3.濫用會(huì)計(jì)差錯(cuò)、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更

重大的會(huì)計(jì)差錯(cuò)可以直接導(dǎo)致虛假報(bào)表的產(chǎn)生，一些企業(yè)惡意進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)處理。對(duì)于會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，上市公司往往在表外信息中予以披露。然而，一些上市公司的年報(bào)中頻頻出現(xiàn)“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”的字眼，“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”成為撲朔迷離的疑團(tuán)。

濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及其變是虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的另一主要因素，主要表現(xiàn)為：借款費(fèi)用應(yīng)費(fèi)用化的卻做了資本化；不按規(guī)定計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備；隨意變更壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提政策；肆意利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更改變公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

三、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的原因

1.存在眾多部門(mén)的經(jīng)濟(jì)利益鏈條

有些上市公司為了獲得通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)渠道無(wú)法得到的超額利益，從股票市場(chǎng)上“圈”到更多的資金，肆意編造虛假會(huì)計(jì)信息；有些會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會(huì)計(jì)信息生成和傳播過(guò)程中，也扮演了不光彩的角色。地方政府為了政績(jī)的需要，往往支持企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)報(bào)表上大做手腳，以求通過(guò)證券委的審批。無(wú)論是公司經(jīng)理人還是其他管理人員，甚至是企業(yè)的職工，能否獲得獎(jiǎng)金及獎(jiǎng)金的具體數(shù)額，往往與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相掛鉤。在獎(jiǎng)金的動(dòng)力和壓力下，公司管理人員也可能想方設(shè)法通過(guò)扭曲財(cái)務(wù)信息來(lái)改變公司業(yè)績(jī)。

2.政出多門(mén)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)

目前，我國(guó)的法律體系尚不完善，這一點(diǎn)在證券市場(chǎng)的立法上表現(xiàn)得十分明顯。目前我國(guó)制定與上市公司信息披露法規(guī)有關(guān)的機(jī)構(gòu)有：全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院證券委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)家體改委等五大部門(mén)。政出多門(mén)造成部門(mén)之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的準(zhǔn)則，但作為報(bào)告主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。

3.會(huì)計(jì)誠(chéng)信缺失的成本低廉

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)的另一深層原因是違規(guī)成本低廉。表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很小。上市公司的數(shù)量越來(lái)越多，公告的會(huì)計(jì)信息也越來(lái)越多，其中虛假信息占有相當(dāng)多的比例，可以說(shuō)查不勝查，被揭露的可能性很小;二是即使被揭露出來(lái)，違法的機(jī)會(huì)成本也很小，我國(guó)現(xiàn)已發(fā)布的有關(guān)懲治造假的規(guī)定過(guò)輕過(guò)寬。比如，《公司法》第212條規(guī)定，“公司向股東和社會(huì)公眾提出虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的，對(duì)直接責(zé)任的主管人員和其他直接人員處以一萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！庇直热纭稌?huì)計(jì)法》第45條規(guī)定：“授意、指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員及其他人員……構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，可以處以五千元以上五萬(wàn)元以下的罰款，屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)由其所在單位或者有關(guān)單位依法給予降級(jí)、撤職、開(kāi)除的行政處分?！边@些規(guī)定，不僅威懾力不足，而且明示造假行為預(yù)期“成本”的上限。

4.公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制

目前一些上市公司缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)，給利潤(rùn)操縱者以可乘之機(jī)。

四、解決我國(guó)會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的措施

1.完善公司治理機(jī)制

要切實(shí)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)真正成為產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。通過(guò)切斷政府與企業(yè)千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，使企業(yè)擺脫在上級(jí)政府部門(mén)的指使下造假的困境。完善獨(dú)立董事制度，從法律層面上，明確獨(dú)立董事的權(quán)利與責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)管的權(quán)利與責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系，使獨(dú)立董事在運(yùn)作過(guò)程中有法可依。

2.完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系

要建立健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，形成企業(yè)內(nèi)部有效制衡、約束機(jī)制。公司要明確規(guī)定各個(gè)崗位的工作范圍、職責(zé)、內(nèi)容，以及各部門(mén)之間的聯(lián)系和制約關(guān)系；規(guī)范經(jīng)營(yíng)決策程序，對(duì)重大對(duì)外投資、資產(chǎn)處置、資金調(diào)度和其他重要的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的審批和決策應(yīng)有明確的監(jiān)督和制約程序。

3.健全和完善會(huì)計(jì)信息披露制度

制定嚴(yán)格、規(guī)范、有前瞻性的“多層次”信息披露制度；借助現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，把目前單一的以紙張為介質(zhì)的披露方式，過(guò)渡到以紙張和網(wǎng)絡(luò)并重的階段，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)披露、個(gè)性化披露、復(fù)合數(shù)據(jù)披露，并且不斷創(chuàng)新會(huì)計(jì)信息的披露手段和方式。

4.加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管

把對(duì)上市公司的監(jiān)管作為政府和法律監(jiān)管的重點(diǎn)，建立一套包括國(guó)家證券監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)交易組織部門(mén)、行業(yè)、中介機(jī)構(gòu)和投資者利益保護(hù)組織在內(nèi)的證券監(jiān)管組織體系。各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)處理好各部門(mén)之間的關(guān)系，相互之間應(yīng)協(xié)調(diào)配合。要加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度，對(duì)那些敢于鋌而走險(xiǎn)單位和個(gè)人，加大處罰力度，使造假者名聲掃地，甚至傾家蕩產(chǎn)，飽受牢獄之苦。

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