徐　青

[摘 要]當(dāng)前，外商直接投資（FDI）已成為國(guó)際資本流動(dòng)的主要方式，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)生愈來(lái)愈重要的影響。本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了理論推導(dǎo)，構(gòu)建內(nèi)生增長(zhǎng)模型，利用改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)各地區(qū)的具體數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)，認(rèn)為除了地域政策差異及初始經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之外，市場(chǎng)開(kāi)放程度即FDI流入量占工業(yè)總資產(chǎn)的比例對(duì)于中國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均有著十分重要的影響。

[關(guān)鍵詞]FDI 技術(shù)溢出 內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

一、問(wèn)題的提出

改革開(kāi)放以來(lái)，外資大量涌入對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。80年代初，外商直接投資（下稱(chēng)FDI）僅占中國(guó)引進(jìn)外資總額的10%左右。而截止2004年12月底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)508941個(gè)，合同外資金額10966.08億美元，實(shí)際使用外資金額5621.01億美元，年平均增長(zhǎng)率高達(dá)13%，已經(jīng)超過(guò)美國(guó)成為世界上最大的FDI東道國(guó)，在以跨國(guó)公司為主導(dǎo)的全球化浪潮中，F(xiàn)DI正扮演著越來(lái)越重要的角色。為何中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和FDI（FDI）的區(qū)位選擇具有如此明顯的地域效果呢？即使在FDI的地區(qū)分布開(kāi)始發(fā)生變化以后，為何經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的地區(qū)格局卻呈現(xiàn)出進(jìn)一步拉大的態(tài)勢(shì)呢？

事實(shí)上，除了可以增加?xùn)|道國(guó)的資本存量、提高投資質(zhì)量以及緩解東道國(guó)的就業(yè)壓力外，F(xiàn)DI的大量進(jìn)入對(duì)東道國(guó)長(zhǎng)期且根本性的影響便是其技術(shù)的溢出效應(yīng)。FDI可以通過(guò)技術(shù)的溢出效應(yīng)使東道國(guó)的技術(shù)水平、組織效率不斷提高，從而提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合要素生產(chǎn)率,使國(guó)民經(jīng)濟(jì)走上內(nèi)生化增長(zhǎng)的道路。

本文將以技術(shù)溢出效應(yīng)為切入點(diǎn)，進(jìn)行一定的實(shí)證分析，探求FDI對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制及途徑。如何認(rèn)識(shí)FDI中技術(shù)溢出的機(jī)制、制約因素和在我國(guó)的實(shí)際效果，以及采取何種策略充分發(fā)揮技術(shù)擴(kuò)散的積極效應(yīng)，將是本文討論的重點(diǎn)。

二、計(jì)量模型設(shè)定和實(shí)證分析

本文利用擴(kuò)展的柯布-道格拉斯函數(shù)，國(guó)外研究技術(shù)溢出效應(yīng)的模型和我國(guó)的實(shí)際情況，初步設(shè)定回歸方程為：

注：表中括號(hào)內(nèi)數(shù)值分別為該系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差、t統(tǒng)計(jì)值。

計(jì)量檢驗(yàn)的結(jié)果表明：

1．內(nèi)資企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)在一區(qū)域內(nèi)的比重對(duì)GDP的增長(zhǎng)有著非常顯著的影響。在表3.1的估計(jì)結(jié)果中，它的系數(shù)估計(jì)值始終穩(wěn)定在1.1左右。R為0.64以上，說(shuō)明內(nèi)資企業(yè)的總資產(chǎn)對(duì)于我國(guó)內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)力增長(zhǎng)起著決定性的作用，這與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是一致的。

2．就業(yè)人口數(shù)量L在0.1顯著水平上沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，前人在其它研究中論述過(guò)這個(gè)問(wèn)題，認(rèn)為時(shí)內(nèi)資企業(yè)中存在大量的隱性失業(yè)問(wèn)題，故剔除此統(tǒng)計(jì)變量。

3．人力資本存量H對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用開(kāi)始漸漸顯現(xiàn)。但由于目前我國(guó)高校的科技轉(zhuǎn)化能力不強(qiáng)、機(jī)制尚不健全，各地區(qū)高校的人力資本存量并不能完全體現(xiàn)出當(dāng)?shù)氐目萍紝?shí)力，未能轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)力。

4．加入了市場(chǎng)開(kāi)放程度這個(gè)變量之后，顯著性有了明顯的提高，R由0.645上升到了0.67。這表明我國(guó)市場(chǎng)化的體制轉(zhuǎn)型對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)效應(yīng)是顯著的。過(guò)大的國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著一定的負(fù)面效應(yīng)，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加大市場(chǎng)化的體制轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

5．在引入人力資本存量及FDI兩個(gè)變量之后，未能通過(guò)0.1顯著水平下的顯著性檢驗(yàn)，表明內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)投入因素仍未顯示出對(duì)企業(yè)生產(chǎn)力所應(yīng)具有的影響，技術(shù)差距并非決定我國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的主要因素。而從整體上來(lái)看，外商對(duì)華直接投資存在技術(shù)溢出效應(yīng)，外資比例的提高有助于國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。

6．DY變量與LnG一定的正相關(guān)關(guān)系，表明國(guó)家優(yōu)惠政策在一定程度上影響著各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。事實(shí)上這也是區(qū)域間經(jīng)濟(jì)差異擴(kuò)大的重要因素之一。

三、結(jié)語(yǔ)

在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將最終取決于本國(guó)內(nèi)部資源和外部因素的共同作用，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)一體化、各國(guó)經(jīng)濟(jì)依賴度日益加強(qiáng)的背景下外部因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力越發(fā)重要，對(duì)外開(kāi)放政策的實(shí)施、外資的涌入給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大作用已被數(shù)十年的改革開(kāi)放歷程所證明。但是，外部因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制、如何充分利用外部條件來(lái)發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)又比封閉經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要遠(yuǎn)為復(fù)雜。一方面，外資畢竟是外國(guó)投資者的目的性產(chǎn)物，不可避免地受到外商投資者本身市場(chǎng)規(guī)劃及其全球經(jīng)營(yíng)策略的制約，因此在投資者的投資目標(biāo)、動(dòng)機(jī)與東道國(guó)的引資需求之間必然有巨大的差距和分歧；另一方面，本國(guó)到底在多大程度上能夠消化、吸收外部資源決定了該國(guó)在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。而且后一點(diǎn)在解釋為什么我國(guó)一些地區(qū)實(shí)行相同的開(kāi)放政策卻導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度方面至關(guān)重要。因此，本文研究對(duì)我國(guó)引資政策的制訂有以下兩點(diǎn)啟示：

(一)通過(guò)引導(dǎo)外商企業(yè)投資產(chǎn)業(yè)投向來(lái)促進(jìn)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步

一國(guó)技術(shù)進(jìn)步一般有三種模式：美國(guó)和英國(guó)是第一類(lèi)模式的代表，依靠自身基礎(chǔ)研究和技術(shù)創(chuàng)新能力來(lái)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步；日本和韓國(guó)是第二類(lèi)模式的代表，側(cè)重于對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)、消化、吸收和二次創(chuàng)新；中國(guó)和東盟國(guó)家基本屬于第三種模式，其技術(shù)進(jìn)步主要不是依賴本國(guó)創(chuàng)新活動(dòng)，也不完全是對(duì)引進(jìn)技術(shù)的改進(jìn)和模仿，而是通過(guò)吸引大規(guī)模的FDI來(lái)吸收外資所帶來(lái)的前沿技術(shù)，即FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。雖然從長(zhǎng)期來(lái)看一國(guó)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高必須以本國(guó)技術(shù)自主研發(fā)能力為基礎(chǔ)，但現(xiàn)階段如何充分利用外商企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)來(lái)提高本國(guó)技術(shù)水平是今后引資政策的調(diào)整重點(diǎn)。

(二)本文研究表明我國(guó)國(guó)內(nèi)所具有的人力資源豐裕程度對(duì)于外資技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收程度有很大的關(guān)系，從而最終決定了外資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。由于目前我國(guó)人力資本存量仍然處于相對(duì)較低的初始水平，雖然現(xiàn)階段較低水平的人力資本能夠較好地吸收以勞動(dòng)力密集型為主的FDI技術(shù)溢出，但今后我國(guó)FDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升必然要求較高的人力資本增長(zhǎng)速度。因此，加強(qiáng)教育投資，注重人力資本的積累是增強(qiáng)我國(guó)各地對(duì)FDI的吸收能力的關(guān)鍵。

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