張巍柏

很顯然，中國銀行業(yè)應(yīng)該明白的是，完全從自身內(nèi)部改革來實現(xiàn)銀行業(yè)的秩序變革。已經(jīng)到了幾乎不可能的程度。傳統(tǒng)的特殊利益團體必須被破除，中國銀行業(yè)應(yīng)該邁著更大的步伐來對內(nèi)開放市場，迎接市場化的力量。降低市場準(zhǔn)入門檻。從而實打?qū)嵉貙崿F(xiàn)并強化市場競爭的程度與力量。

利益以及利益團體的硬度

中資銀行有著全世界動作最為熟練的柜員、有著比其他國家的銀行多得多的網(wǎng)點渠道，但隊伍卻越排越長，等候時間以小時計算，原因就在于銀行體系內(nèi)的“系統(tǒng)割裂”。服務(wù)于政府管制經(jīng)濟下的銀行體系，已經(jīng)越來越難以適應(yīng)中國那越來越市場化的經(jīng)濟的需要了。

現(xiàn)在的中國銀行業(yè)實際上已經(jīng)處在一種極為被動的兩難境地之中。這種狀況很像《駭客帝國》電影中的矩陣母體(Matrix)所面臨的尷尬處境。原本經(jīng)過精確計算的Matrix很希望通過原先管制的方式來管制人類的思想——在任何可能的地方，都使用安全衛(wèi)士Smith去管制電腦駭客，任何破壞Matrix原先秩序的駭客事件，都是不被允許的。但管制模式下誕生的利益團體Smith，最后竟然脫離了Matrix自身的控制，使得Matrix最終不得不尋求市場化力量的化身——駭客“尼歐”(人名，電影中的救世主)的幫助，以進(jìn)行自身的變革，維護Matrix自身的存在。

中國的銀行體系在傳統(tǒng)利益框架下形成的利益團體，正在成為中國銀行業(yè)體系的最大威脅。

例如在利差問題上，相對于國際市場。中國銀行業(yè)竟然擁有接近3個百分點的利差，這與國際銀行業(yè)的利差相比，中國簡直就是銀行業(yè)利潤的天堂。龐大的利差收入群體，事實上已經(jīng)成為中國利率市場化改革的最大障礙。

銀行給老百姓的利息究竟夠高不夠高?——耶魯大學(xué)著名金融學(xué)教授陳志武曾就這個問題進(jìn)行了針對性研究，他拿世界不同國家的標(biāo)準(zhǔn)放在一起比較，結(jié)合具體國家的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，計算應(yīng)該有的市場利息是多少，然后再結(jié)合中國現(xiàn)在的GDP增長速度、企業(yè)盈利能力、通貨膨脹率等等指標(biāo)，并套用國際慣例，進(jìn)而得出結(jié)論：在過去所經(jīng)歷的不同時期，在多數(shù)時候，中國人民銀行確定的存款利息都比國際慣例規(guī)定的利息要低幾個百分點。

不要說低幾個百分點了，即便低一個百分點是什么概念?粗算一下，目前所有的銀行、所有的人民幣存款大概是35萬億，央行壓低給老百姓存款利息，每壓低一個百分點，就等于全同人民給銀行多送了3500億元。陳志武認(rèn)為，這3500億本來該是老百姓的，但通過壓低利息，錢歸了銀行，其中一部分用來補貼了國有企業(yè)，因為國有企業(yè)的貸款利息也要低一些。從目前中國實際利率為負(fù)1％左右，也可以得出同樣的結(jié)論，老百姓存在銀行里的錢，相當(dāng)于按照每年1％的速度在遞減，每年給銀行送了3500億。

陳志武認(rèn)為，中國人民銀行的利息安排，保護了銀行績效，也補貼了國有企業(yè)，但是付出的代價是老百姓存款本來應(yīng)得的利息沒有了。

那么在這樣的利率機制安排下，中國如何可能走出低利率和嚴(yán)重的流動性過剩的環(huán)境?毫無疑問，每年獲得那3500億元的利益團體，是絕不會輕易讓中國的利率機制發(fā)生改變的。在這種情況下，去年央行加息之時，甚至有一次是只加貸款利率而沒有加存款利率，這讓中國銀行業(yè)在本來就享有高利差的優(yōu)越環(huán)境中，繼續(xù)擴大了它們的利差收入。

現(xiàn)在的問題是，沒有利率市場化的改革，中國銀行業(yè)又如何能夠加強風(fēng)險定價能力，如何能夠擁有足夠的客戶細(xì)分能力?習(xí)慣了旱澇保收之后，對激烈市場競爭下的客戶細(xì)分管理模式，實際上是有著一種發(fā)自內(nèi)心本質(zhì)的排斥。這種對市場化、對自由競爭的排斥，與《駭客帝國》中Smith對要求自由的駭客們的排斥如出一轍。

內(nèi)外部交結(jié)而成的利益集團

不過，銀行體系這個巨大的母體必須清楚的一點是，銀行體系中的傳統(tǒng)利益團體，早已超越了銀行內(nèi)部，滲入中國經(jīng)濟體系各類其他的行政力量因素。它們正在交叉影響和相互壯大，并緊密地結(jié)合在一起。

例如在地方的貸款問題上，雖然銀行有控制風(fēng)險的內(nèi)控要求，但在面對強大的地方行政力量之時，不少銀行機構(gòu)的選擇仍舊是向其妥協(xié)。在中央一直要求管住信貸這個閘門之時，商業(yè)銀行們在安徽的表現(xiàn)就充分地表明了它們的妥協(xié)。截至今年4月末，中行安徽分行人民幣各項貸款余額453．05億元，較年初新增42．9億元，同比多增8．6億元，完成總行下達(dá)計劃(53億元)的80．95％，居中部六省中行系統(tǒng)第一位；而截至5月29日，更已經(jīng)完成了計劃的93．7％。

事實上，中行安徽分行僅為縮影，中行前4個月的信貸投放已經(jīng)超速。今年初，中行確定了全年人民幣貸款新增2400億元的目標(biāo)，截至4月末，中行人民幣貸款較年初新增1462億元，平均增幅為8．65％，已經(jīng)完成全年增長目標(biāo)的61％，這一數(shù)字大大超過時間進(jìn)度。

除中行安徽分行之外，貸款增量居系統(tǒng)內(nèi)中部六省第一位的，還有工行安徽分行。截至4月末，工行安徽分行人民幣各項貸款比年初增加66．44億元，增幅為7．54％，高于全國工行系統(tǒng)平均增幅1．01個百分點。而截至5月中旬，建設(shè)銀行安徽分行的貸款投放也已經(jīng)完成總行全年計劃的77％。大行的集體發(fā)力，讓安徽省前4個月的貸款增量居中部六省第一位，達(dá)到443億元，同比多增151．4億元。

盡管有“中部崛起”支撐，安徽信貸增速近乎失控的情況，還是有全國范圍的共性。今年的信貸增長超標(biāo)幾乎是板上釘釘?shù)氖虑榱薧這種狀況的發(fā)生，無疑與地方政府強勢的投資項目和經(jīng)濟增長密切相關(guān)。而我們最新看到的事實是，本年度5月份的同定資產(chǎn)投資增長速度，又開始提速了。這種現(xiàn)象的背后，實質(zhì)上正在傳達(dá)這樣的信息：傳統(tǒng)利益團體正在試圖擺脫銀行體系的自身監(jiān)管與控制體系，以維護自身的利益。一個對銀行體系這一矩陣母體威脅甚大的Smith，正在成長壯大之中。如果不對它引起高度警惕，那Smith最終必將像病毒一樣，迅速傳染到銀行業(yè)這個矩陣母體的每一個角落。

讓“尼歐”登場

當(dāng)然，事實還有另一面，商業(yè)銀行們實際上還面臨著面對市場和政策的兩難。

就市場化進(jìn)程而言，銀行應(yīng)當(dāng)追求利潤極大化，對股東負(fù)責(zé)，對員工和客戶負(fù)責(zé)但就政策傾向來看，國有商業(yè)銀行面對員工仍然難以下手大幅度裁員，對客戶群體也不敢進(jìn)行細(xì)分，即便是不帶來盈利或者帶來損失的業(yè)務(wù)或者客戶，銀行也不能說不。在跨行查詢收費被叫停之后，銀行對新的收費服務(wù)顯得小心翼翼，不敢向前了。因此銀行仍然徘徊在市場和政策之間，這種情況下，商業(yè)銀行的排隊問題只可能惡化，根本看不見改善的跡象。這種景況就像電影中Matrix的固有秩序難以被打破，使得Smith本身也對這些秩序中的組成部分雖恨得牙癢癢，卻無能為力。Smith最后也意識到，只有利用“尼歐”這支市場化的自由力量，才能改變Matrix這一矩陣母體的秩序。

最終，中國銀行業(yè)這一龐大的Matrix母體會意識到，自身如果不能和市場化力量的化身“尼歐”合為一體，最終難逃被Smith破壞并導(dǎo)致“系統(tǒng)崩潰”的命運。中國銀行業(yè)到底是應(yīng)該由矩陣母體來和“尼歐”結(jié)合，還是任由Smith殺死“尼歐”?選擇的權(quán)利在母體本身。

很顯然，中國銀行業(yè)應(yīng)該明白的是，完全從自身內(nèi)部改革來實現(xiàn)銀行業(yè)的秩序變革，已經(jīng)到了幾乎不可能的程度。傳統(tǒng)的特殊利益團體必須被破除，中國銀行業(yè)應(yīng)該邁著更大的步伐來對內(nèi)開放市場，迎接市場化的力量，降低市場準(zhǔn)入門檻，從而實打?qū)嵉貙崿F(xiàn)并強化市場競爭的程度與力量。

還等什么?中國金融體系已經(jīng)等不及了——中國銀行業(yè)需要一場真正的矩陣(Matrix)革命。

(作者系安邦集團研究總部分析師)