謝良兵

與其他3家國(guó)有商業(yè)銀行相比，農(nóng)行的財(cái)務(wù)重組成本可能更為巨大

1月29日，新公布的2007年中央“一號(hào)文件”中，再次強(qiáng)調(diào)了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行“在農(nóng)村金融中的骨干和支柱作用”。此前的1月20日，這家擁有全世界最多網(wǎng)點(diǎn)的銀行，在第三次全國(guó)金融工作會(huì)議上，剛剛被明確其股份制改革的基調(diào)。

近年來(lái)，農(nóng)行股改始終困擾于“分拆重組”與“整體改制”的爭(zhēng)議之中。而此次的定調(diào)讓爭(zhēng)議畫上了句號(hào)。“流傳的分拆方案，曾給農(nóng)行系統(tǒng)造成了巨大波動(dòng)?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行研究室主任李志成說(shuō)。李曾多次代表農(nóng)行出面應(yīng)付股改傳言。

市場(chǎng)定位終解決

此次農(nóng)行股改基調(diào)被確定為：“面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運(yùn)作、擇機(jī)上市?！边@“16字方針”意味著，農(nóng)行的改革路徑，將與其他三大國(guó)有銀行的改革類似，即先進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離、國(guó)家注資等財(cái)務(wù)重組，再實(shí)施股份制改造與上市。

“(農(nóng)行股改)將來(lái)方向是往下走?！币晃恢槿耸扛嬖V本刊記者，此次會(huì)議對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的定位，也有了一個(gè)明確的方向?！俺浞掷迷诳h域的資金、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)等方面的優(yōu)勢(shì)，更好地為‘三農(nóng)和‘縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)?！?/p>

據(jù)稱，如此定調(diào)的原因，在于農(nóng)行的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。而縣域經(jīng)濟(jì)主體的需求，與農(nóng)行在縣域范圍內(nèi)的分布結(jié)構(gòu)非常吻合。“農(nóng)行54%的網(wǎng)點(diǎn)、51%的員工都分布在縣里。目前農(nóng)行在中國(guó)(大陸)每一個(gè)行政區(qū)縣都設(shè)有機(jī)構(gòu)?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)張?jiān)普f(shuō)。

農(nóng)行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)多來(lái)自于縣域。其涉農(nóng)貸款1.7萬(wàn)億，占全行各項(xiàng)貸款余額的56.1%。農(nóng)行目前在縣城擁有6389個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，在中心集鎮(zhèn)和部分小集鎮(zhèn)擁有8672個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。而目前我國(guó)縣域內(nèi)大中企業(yè)，多數(shù)已集中到縣城和中心集鎮(zhèn)，小企業(yè)也表現(xiàn)出向集鎮(zhèn)集中的趨勢(shì)。

在這方面，農(nóng)行已做出了一些很好的嘗試。河北高陽(yáng)縣是著名的紡織之鄉(xiāng)，個(gè)體私營(yíng)企業(yè)多達(dá)4000多家。2006年當(dāng)?shù)剞r(nóng)行給縣里企業(yè)融資達(dá)2億多元，僅紡織業(yè)銷售收入就達(dá)到100多億元，而縣農(nóng)行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也由年初虧損50萬(wàn)元轉(zhuǎn)變成盈利2500萬(wàn)元。

而在兩年前，中央醞釀出臺(tái)關(guān)于農(nóng)村金融的政策性文件時(shí)，這些計(jì)劃由于當(dāng)時(shí)的農(nóng)行定位未清、新農(nóng)村建設(shè)尚未定局而暫時(shí)擱淺。在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，業(yè)內(nèi)對(duì)于農(nóng)行面向“三農(nóng)”的提法，也存在著不同的意見。

2005年10月，新農(nóng)村建設(shè)正式啟動(dòng)之后，農(nóng)行的自我定位探索才開始加速?！稗r(nóng)行要留在縣域農(nóng)村金融領(lǐng)域。”2006年7月，農(nóng)行行長(zhǎng)楊明生明確提出。此舉清晰地勾勒出農(nóng)行在商業(yè)化道路和服務(wù)三農(nóng)間協(xié)調(diào)發(fā)展的定位。

從2007年開始，農(nóng)行從縣域吸收的資金，原則上全部用于支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中投向農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的貸款不低于30%?！笆晃濉逼陂g計(jì)劃累計(jì)投放4670億元。而且，“農(nóng)行根據(jù)縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，已制訂出六套差別化金融服務(wù)方案。”農(nóng)行副行長(zhǎng)張?jiān)圃阢y監(jiān)會(huì)的一次座談會(huì)上透露。

根據(jù)本刊了解，為實(shí)施好這些方案，對(duì)于中西部地區(qū)不能實(shí)現(xiàn)資金自給自足的農(nóng)行機(jī)構(gòu)，農(nóng)行將研究探索在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，由總行通過(guò)內(nèi)部資金調(diào)動(dòng)，和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移支付等方式維持支農(nóng)業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)。

悄然進(jìn)行的股改準(zhǔn)備

事實(shí)上，在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行自我定位的同時(shí)，農(nóng)行已經(jīng)悄然地開始進(jìn)行股改準(zhǔn)備了。盡管1月23日，農(nóng)行才首次就改制方案表態(tài)；在近日舉行的一次黨委會(huì)議上，農(nóng)行黨委書記、行長(zhǎng)楊明生指出，股改是當(dāng)前農(nóng)行各項(xiàng)工作的重中之重。

自2006年以來(lái)，農(nóng)行已經(jīng)相繼啟動(dòng)了外部審計(jì)、人力資源綜合改革、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換、固定資產(chǎn)清理確權(quán)四項(xiàng)重點(diǎn)工作。農(nóng)行1月23日表示，作為股改的基礎(chǔ)性準(zhǔn)備，這些工作目前正在有序展開。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)唐建邦此前也在接受媒體采訪時(shí)表示，農(nóng)行自2005年開始定調(diào)為縣域金融服務(wù)后，農(nóng)行股改工作就一直遵循著“整體改制，擇機(jī)上市”的農(nóng)行內(nèi)部思路，有條不紊地進(jìn)行各項(xiàng)改革。

2006年9月下旬，農(nóng)行成立了“農(nóng)業(yè)銀行股份制改革辦公室”，并實(shí)現(xiàn)了集中辦公，副行長(zhǎng)張?jiān)瞥鋈沃魅巍９筛霓k下設(shè)四個(gè)工作小組，即綜合組、方案論證組、風(fēng)險(xiǎn)管理組、內(nèi)部改革推進(jìn)組。

10月30日，農(nóng)行啟動(dòng)總行和江蘇、山西、寧波3家分行先行的人力資源改革，以加快推動(dòng)股改進(jìn)程。此前的2004年，農(nóng)行在廣東分行、溫州分行、總行國(guó)際業(yè)務(wù)部推出了人力資源改革試點(diǎn)。

據(jù)報(bào)道，農(nóng)行最新一輪的人員下崗分流工作在不久前已經(jīng)完畢。農(nóng)行公開發(fā)布的資料顯示，自2000年到2006年5月，農(nóng)行已撤并網(wǎng)點(diǎn)2.25萬(wàn)個(gè)、裁員16.9萬(wàn)人?！氨据喯聧彿至髦饕扇」膭?lì)內(nèi)退、買斷工齡和末位淘汰三種形式。”

為了在股改前摸清家底，為注資和財(cái)務(wù)重組確定基本數(shù)據(jù)，2006年8月14日，農(nóng)行已經(jīng)聘請(qǐng)德勤為外部審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。本刊了解到，對(duì)農(nóng)行的外部審計(jì)可能將在今年5月完成。屆時(shí)將產(chǎn)生兩份可供決策參考的農(nóng)行財(cái)務(wù)報(bào)告。

2007年1月8日，農(nóng)行派出37個(gè)評(píng)價(jià)組共計(jì)500多名審計(jì)人員，對(duì)37個(gè)一級(jí)分行進(jìn)行評(píng)價(jià)。作為股改的重要組成部分，此次內(nèi)部評(píng)價(jià)被農(nóng)行行長(zhǎng)楊明生視為全面進(jìn)入股份制改造工作的啟動(dòng)階段。

金融工作會(huì)議后，國(guó)家審計(jì)署也已進(jìn)駐農(nóng)行，開始進(jìn)行關(guān)于股改的審計(jì)工作。目前農(nóng)行股改依然沒(méi)有清晰時(shí)間表。因此，審計(jì)工作對(duì)確定農(nóng)行股改時(shí)間表具有重要意義?！皩脮r(shí)，農(nóng)行股改最終的財(cái)務(wù)重組成本也將明確?！币晃恢槿耸扛嬖V記者。

而作為股改重要的基礎(chǔ)工作，農(nóng)行于近期重點(diǎn)開展了固定資產(chǎn)的清理確權(quán)工作，目前，已完成100多萬(wàn)項(xiàng)固定資產(chǎn)實(shí)物和賬務(wù)的雙向核對(duì)。“在大方向確定后，財(cái)務(wù)重組將是農(nóng)行改革的下一步工作方向?！币晃恢槿耸客嘎?。

未定的股改方案

“具體的股改方案出臺(tái)，還得等待一段時(shí)間?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)本刊記者說(shuō)。在大局已定、路線已明的情況下，其股改具體方案到底如何，仍然是個(gè)有待破解的難題。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所易憲容認(rèn)為，農(nóng)行改革有三大難點(diǎn)：一是如何化解它的沉重包袱，二是化解它的包袱之后如何定位其職能，三是在此基礎(chǔ)上如何讓中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行能像其他三家國(guó)有銀行一樣走向商業(yè)化及市場(chǎng)化。

此前，郭田勇一直是“農(nóng)行分拆”的極力支持者?！稗r(nóng)行整體股改并不意味著一切矛盾就此終結(jié)，仍有不少問(wèn)題需要解決。而如何形成切實(shí)有效的公司治理，如何協(xié)調(diào)好農(nóng)村業(yè)務(wù)與城市業(yè)務(wù)的關(guān)系，將是改革能否最終取得成功的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。”郭田勇說(shuō)。

郭田勇進(jìn)一步解釋說(shuō)，由于農(nóng)行現(xiàn)有的城市業(yè)務(wù)已成規(guī)模，將其放棄并完全置身于農(nóng)村金融市場(chǎng)，“并非一家商業(yè)銀行的理性做法”，因此農(nóng)行未來(lái)發(fā)展中，仍舊會(huì)處于農(nóng)村與城市業(yè)務(wù)并存的局面。

農(nóng)行的改革無(wú)疑是一個(gè)巨大的難題，因?yàn)檗r(nóng)行的客戶基礎(chǔ)是農(nóng)村地區(qū)相對(duì)貧窮的人口，對(duì)其進(jìn)行資本重組需要付出高額代價(jià)。去年年中，農(nóng)行不良貸款比率為23.6%。海外上市曾是用以重組其他大型國(guó)有銀行的成功模式，但農(nóng)行的現(xiàn)實(shí)情況，使其難以在赴海外上市前吸引外國(guó)戰(zhàn)略投資者。

來(lái)自農(nóng)行的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，其不良貸款占比，已經(jīng)從2003年末的30.67%，下降到2006年末的23.55%。但與其他3家國(guó)有商業(yè)銀行相比，農(nóng)行的財(cái)務(wù)重組成本可能更為巨大。農(nóng)行研究室主任李志成把這歸結(jié)于“政策性負(fù)擔(dān)”。

而農(nóng)行2005年底的資本充足率竟然為-17.37%，可能成為農(nóng)行整體上市的最大障礙。因?yàn)榘凑胀ㄐ袠?biāo)準(zhǔn)，銀行上市要達(dá)到最低的監(jiān)管要求：資本充足率8%，不良貸款率降在8%以下?！斑_(dá)到這些硬指標(biāo)的惟一途徑是國(guó)家財(cái)政的支持?！?/p>

因?yàn)槿鄙偾逦呢?cái)務(wù)報(bào)表，人們無(wú)從知道農(nóng)行股改方案最終需要的成本。但截至2005年底，農(nóng)行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4.9萬(wàn)億元，要達(dá)到8%資本充足率要求，需要1萬(wàn)億元左右的注資，這相當(dāng)于國(guó)家向另三家國(guó)有商業(yè)銀行注資的總和。

農(nóng)行的股改模式是類似于工行股改，即由匯金公司負(fù)責(zé)注資，財(cái)政部保留原來(lái)的資本金嗎？不過(guò)，此一說(shuō)法并未得到農(nóng)業(yè)銀行總行辦公室的證實(shí)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，在農(nóng)行改革的方向和路徑明確之后，還需從細(xì)節(jié)入手，深入研究和探討實(shí)現(xiàn)改革目標(biāo)的有效模式，爭(zhēng)取打好國(guó)有銀行改革的最后一役。“農(nóng)行改革，勢(shì)必成為國(guó)有銀行改革中最難啃的一塊骨頭?！惫镉抡f(shuō)。